财务管理实验心得_范文大全

财务管理实验心得

【范文精选】财务管理实验心得

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【专家解析】财务管理实验心得

【优秀范文】财务管理实验心得

范文一:财务管理实验心得 投稿:侯嘵嘶

财务管理实验心得

实验时间:

2014年6月29日8:00--12:00

实验目的与意义:

随着国际化进程的快速发展,企业间的竞争不断加剧,同时企业对财务管理人才的综合素质要求也逐步提高。为了加强实践性教学,提高实际操作能力,学校开展了此次实验活动。我们是在大三第一个学期学习了《财务管理学》这门课程,尽管此次实验时间不长,但也在一定程度上巩固了我们对财务管理的基本方法和基本理论知识的理解和掌握。 此次实验是对系统的专业理论知识的检验,通过类似于网络课程的实验,将我们所学的理论知识与实践相结合起来,用相应的理论知识进行分析和研究来解决实际生活中可能遇到的问题,锻炼我们的动手能力和培养社会工作能力,为以后能够较快地适应企业财务岗位工作夯实基础。

实验的内容和心得体会:

实验的内容主要对财务管理的各个章节,通过选择题、填空题和综合计算题等方式,结合了实际生活中的场景来进行描述,深入浅出的把理论知识进行了描述,用做题的方式让我们把理论知识夯实巩固。本次上机实验的时间比较短暂,如果要做到面面俱到是不太可能,所以老师就让我们对自己薄弱环节进行学习巩固和测试。

此次上机实习,带给我最大的感受就是我自身的理论结合实际能力的还有待提高。软件主要给我们从基本理论(即总论),货币的时间价值,财务分析,战略预算,资本结构,长短期资产管理以及股利理论与政策等章节进行了分析和讲解。

上机时,我最初从最基础但是最重要的财务管理目标进行了学习,因为一切都是以企业既定的目标展开的。关于财务管理的目标,书本上给出了三个目标:利润最大化、每股收益最大化、企业价值最大化。但这些目标的实现并不是对每个企业都适用。通过练习,我觉得每个公司的目标也要依情况而定,如练习中就明确指出针对大中小型企业,财务管理的目标就有所差异,小型企业由于自身的局限性主要以利润最大化为目标,进行绩效考核,而上市公司则更多的以股东利益最大化为目标。 接下来我则对货币的时间价值进行了巩固。本以为这一章节,原理还是比较简单的,但实际操作起来,将其与实际生活联系起来,难度就有所提升了。以复利终值的计算为例,练习中则是通过父母为子女开设

“小博士账户”的方式进行描述,给出了银行不同期的存款利率,这时我们就不能简单的直接套用给出的利率,而要结合实际情况和银行存款政策进行选择。无疑,此次上机实习给我们提供了一个理论联系实际的平台,整体而言,练习题的难度并不是很大,但是由于与实际紧密结合,使得题目更加灵活多变,要计算时要考虑的问题也更多了,同时计算量也更大,没有之前理论学习中的理想化。

最后我还针对自己的薄弱章节进行了练习,比如财务指标的计算和分析,资本结构决策等等。在学习财务管理时,我们最重要的就是通过对数据处理,进行指标计算和分析,发现企业管理中存在的问题与不足之处,全面的考核企业运营中的财务状况、经营成果和现金流动情况等等,为企业的发展提供决策依据。

此次上机实验,虽然练习的时间不是很长,但是在四节课的时间内,也练习大量的题目,全面巩固了财务管理的理论知识,同时也更深刻的体会了理论和实践是有所差距的,在实际生活中的问题更加灵活多变。要真正的做到学以致用,我还需要不断锻炼理论联系实际的能力。通过此次财务管理实验,在理论知识的巩固和提升上,我还是受益匪浅。

范文二:财务管理实验 投稿:万蔫蔬

利用Excel计算货币时间价值


货币时间价值是现代理财的基本观念之一, 也可以说是理财活动的“第一原则”。根据货币时间价值原理, 在利率水平一定的条件下, 同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的; 而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时, 对于跨期较大( 如跨年) 的收入或支出, 需要先把它们放到相同的时间基础上, 然后才能进行加减或比较。在这方面, 巧妙地利用Excel 是最好的选择, 这里试图通过18 个精选案例来加以阐释。大家若能以此为基础, 再加以灵活运用和深入研究, 也就具备了解决复杂问题的能力。

一、现值计算


在Excel 中, 计算现值的函数是PV, 其语法格式为: PV( rate, nper, pmt,[ fv] ,[ type] ) 。其中: 参数rate 为各期利率, 参数nper 为投资期( 或付款期) 数, 参数pmt 为各期支付的金额。省略pmt 参数就不能省略fv 参数; fv 参数为未来值, 省略fv 参数即假设其值为0, 也就是一笔贷款的未来值为零, 此时不能省略pmt 参数。type 参数值为1 或0, 用以指定付款时间是在期初还是在期末, 如果省略type 则假设值为0, 即默认付款时间在期末。

案例1: 计算复利现值。某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元, 假设年投资报酬率为10%, 问现在应该一次性地投入多少资金?

在Excel 工作表的单元格中录入: = PV ( 10%, 5 , 0 ,- 1 000 000) , 回车确认, 结果自动显示为620 921.32 元。

案例2: 计算普通年金现值。购买一项基金, 购买成本为80 000 元, 该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%, 问投资该项基金是否合算?在Excel 工作表的单元格中录入: =PV( 8%/ 12, 12* 20,- 600) , 回车确认, 结果自动显示为71 732.58 元。71 732.58 元为应该投资金额, 如果实际购买成本要80 000 元, 那么投资该项基金是不合算的。

案例3: 计算预付年金现值。有一笔5 年期分期付款购买设备的业务, 每年年初付500 000 元, 银行实际年利率为6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款?在Excel 工作表的单元格中录入: =PV( 6%, 5, - 500 000,0, 1) , 回车确认, 结果自动显示为2 232 552.81 元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2 232 552.81 元。

二、净现值计算

在Excel 中, 计算净现值的函数是NPV, 其语法格式为:NPV( rate, value1, value2, ...) 。Rate 为某一期间的固定贴现率; Value1, value2, ...为一系列现金流, 代表支出或收入。利用NPV 函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。

案例4: 计算分期收(
付) 款的总现值。甲公司2007 年1月1 日从乙公司购买一台设备, 该设备已投入使用。合同约定, 该设备的总价款为1 000 万元, 设备款分3 年付清, 2007年12 月31 日支付500 万元, 2008 年12 月31 日支付300 万元, 2009 年12 月31 日支付200 万元。假设3 年期银行借款年利率为6%。要求计算设备总价款的现值。

固定资产入账, 首先要确定设备总价款的现值。具体操作是: 在Excel 工作表的单元格中录入: =NPV( 6%, 500, 300,200) , 回车确认, 结果自动显示为906.62 万元。该结果也表明, 假设现在一次付清货款, 并且乙方同意按3 年期银行借款年利率6%进行计算, 那么现在交易金额应该是906.62 万元。

案例5: 计算投资项目的净现值。某项目初始投资为206 000元, 第1 年至第6 年的每年年末现金流量分别为50 000 元、50 000 元、50 000 元、50 000 元、48 000 元、106 000 元。如果贴现率是12%, 要求计算该项目投资净现值。

在Excel 工作表的单元格中录入:

=NPV( 12%, 50 000,50 000, 50 000, 50 000, 48 000, 106 000) - 206 000, 回车确认,结果自动显示为26 806.86 元。


三、终值计算

在Excel 中, 计算终值的函数是FV, 其语法格式为: FV( rate, nper, pmt,[ pv] ,[ type] ) 。其中: 参数rate 为各期利率, 参数nper 为期数, 参数pmt 为各期支付的金额。省略pmt 参数则不能省略pv 参数; 参数pv 为现值, 省略参数pv 即假设其值为零, 此时不能省略pmt 参数。type 参数值为1 或0, 用以指定付款时间是在期初还是在期末, 如果省略type 则假设值为0, 即默认付款时间在期末。

案例6: 计算单利终值及利息。存入银行10 000 元, 存期5 年, 银行按5%的5 年期单利利率计息。问5 年后可一次性从银行取出多少钱?其中利息是多少?

在Excel 工作表的单元格中录入: =10 000* ( 1+5%) , 回车确认, 结果显示为10 500 元( 5 年后可一次性从银行取出的金额) 。在Excel 工作表的单元格中录入: =10 000* 5%, 回车确认, 结果显示为500 元( 利息) 。

案例7: 计算复利终值及利息。向银行借款1 000 万元, 年利率8%, 期限5 年, 到期一次还本付息。问5 年后应偿还多少万元?其中有多少利息?

在Excel 工作表的单元格中录入: =FV( 8%, 5, - 1 000) , 回车确认, 结果( 复利终值, 即本息和) 显示为1 469.33 万元。在单元格中录入:=FV( 8%, 5, - 1 000) - 1 000, 回车确认, 结果显示为469.33万元( 利息) 。
案例8: 计算普通年金终值。某企业计划从现在起每月月末存入20 000 元, 如果按月利息0.353%计算, 那么两年以后该账户的存款余额会是多少?

在Excel 工作表的单元格中录入: =FV( 0.353%, 24, - 20 000) ,回车确认, 结果自动显示为: 499 999.50 元, 即两年以后该账户的存款余额是499 999.50 元。


案例9: 计算预付年金终值。某企业计划从现在起每月月初存入20 000 元, 如果按月利息0.353%计算, 那么两年以后该账户的存款余额会是多少?

在Excel 工作表的单元格中录入: =FV( 0.353%, 24, - 20 000,0, 1) , 回车确认, 结果自动显示为501 764.50 元, 即两年以后该账户的存款余额是501 764.50 元。

四、贴现率计算

在Excel 工作表中, 计算贴现率的函数为RATE, 其语法格式为: RATE( nper, pmt, pv,[ fv] ,[ type] ,[ guess] ) 。其中guess为预期( 猜测) 利率, 如果省略预期利率则假设该值为10%。

案例10: 测算报酬率。现有15 000 元, 要想在10 年后达到50 000 元, 那么在选择投资项目时, 最低可接受的报酬率是多少?

在Excel 工作表的单元格中录入: = RATE( 10, 15 000,- 50 000) , 回车确认, 结果自动显示为12.795%( 四舍五入保留结果, 可以根据需要规定保留小数位, 下同) 。

案例11: 测算利率。某人建议你贷给他30 000 元, 并同意每年年末付给你9 000 元, 共付五年。你是否应接受该建议?在Excel 工作表的单元格中录入: =RATE( 5, 9 000, - 30 000) ,回车确认, 结果自动显示为15.24%。结果表明, 如果15.24%高于其他投资项目的报酬率, 则可以接受该建议。

案例12: 计算分期收款的折现率。某公司出售一套设备, 协议约定采用分期收款方式, 从销售当年年末开始分5 年收款, 每年收200 万元, 合计1 000 万元( 不考虑增值税) 。假定购货方在销售成立日支付货款, 付800 万元即可。购货方在销售成立日支付的800 万元可以看做是应收金额的公允价值。该笔业务的账务处理, 涉及折现率的计算问题, 即要计算每年年末的“未实现融资收益”和“财务费用”数据。首先要计算年金为200 万元、期数为5 年、现值为800 万元的折现率。在Excel 工作表的单元格中录入: =RATE( 5, 200, - 800) , 回车确认, 结果显示为7.93%。

五、期数计算

在Excel 中, 计算期数的函数为NPER, 其语法格式为:NPER( rate, pmt, pv,[ fv] ,[ typ] ) 。

案例13: 计算资金积累期。某企业现有资金100 000 元, 投资项目的年报酬率为8%, 问多少年后可以使现有资金增加到200 000 元?在Excel 工作表的单元格中录入: = NPER( 8%, 0,100 000, - 200 000) , 回车确认, 结果自动显示为9 年。

案例14: 计算对比方案的设备使用年限。某企业拟购置一台柴油机或汽油机。柴油机比汽油机每月可以节约燃料费5 000 元, 但柴油机的价格比汽油机高出50 000 元。假设资金的年报酬率为18%, 年资金周转12 次以上( 每月复利一次) 。问柴油机至少应使用多少年才合算?在Excel 工作表的单元格中录入: =NPER( 18%/ 12,5 000, - 50 000) , 回车确认, 结果自动显示为11 年。

案例15: 计算
还款期。按揭方式购房, 首付后贷款600 000 元, 假设贷款的年利率为7.95%, 每月还款能力为5 000 元, 问需多少年能够还清贷款?在Excel 工作表的单元格中录入: =NPER( 7.95%/ 12,5 000, - 600 000) / 12, 回车确认, 结果显示为20 年。

六、等额收( 付) 款计算

在Excel 中, 计算等额收( 付) 款的函数是PMT, 其语法格式为: PMT( rate, nper, pv,[ fv] ,[ type] ) 。

案例16: 投资回收的年金测算。假设以10%的年利率借款20 000 元, 投资于寿命为10 年的某个项目。问每年至少要收回多少资金才行?在Excel 工作表的单元格中录入: = PMT ( 10%,10 , - 20 000) , 回车确认, 结果自动显示为3 254.91 元。

案例17: 按揭方式下分期收( 付) 款额的计算。按揭购房贷款额为600 000 元, 假设25 年还清, 贷款年利率为8%。问: 每月底需要支付的还本付息额是多少?如果在每月月初还款, 则每月还款额又为多少?在Excel 工作表的单元格中录入: =PMT( 8%/ 12, 25*12, - 600 000) , 回车确认, 计算所得的每月月末还款额为4 630.90 元。在Excel 单元格中录入: =PMT( 8%/ 12, 25*12, - 600 000, 0, 1) , 回车确认, 计算所得的每月月初还款额为4 600.23 元。

案例18: 养老金存款规划。某企业计划为30 年后退休的一批员工制定养老金计划, 这些员工退休后每月月底可以从银行领取2 500 元, 连续领取25 年。若存款的复利年利率为3%, 那么该企业从今年开始每年需要为这批员工中的每位员工等额存入多少钱到银行?在Excel 工作表的单元格中录入: = PMT( 3%, 30, 0,- PV( 3%/12, 25* 12, - 2 500) ) , 回车确认, 结果显示为11 081.17元。即该企业从今年开始每年需要为每位员工等额存入11 081.17 元到银行。

本例涉及Excel 的函数嵌套问题, 对于不熟悉Excel 函数应用的同学来说, 增加了一定难度。这里给出公式的关键释义: 对照PMT 函数的语法格式, - PV( 3%/ 12, 25*12, - 2 500) 整体属于PMT 函数的fv 参数。- PV( 3%/ 12, 25* 12, - 2 500) 计算的结果即是30 年后需要的那笔资金。对于PMT 函数来说, 明确30 年后的终值应达到多少后, 才可以计算出现在每年要存多少钱到银行。30 年后需要的那笔资金就是25 年中每月发放金额的总现值。


范文三:财务管理实验 投稿:石臮臯

财务管理实验

单位:南海钨业有限责任公司

财务分析的目的是运用财务数据,评价企业当前及过去的业绩,并评估其持续性,包括比率分析和现金流量分析的内容,

本文使用比率分析的方法,对南海钨业有限责任公司进行财务分析,主要包括以下几个方面:偿债能力,营运能力,盈利能力。具体就是上表所列出的四类:流动性分析、资产效率分析、杠杆分析、盈利能力分析。通过分析可以得到以下结论:

1、企业的流动性好,短期偿债能力强;

年末数与年初数相比,南海公司的营运资本增加55055748.40元,由此可知公司的短期偿债能力有所提高;钨业公司流动比率的行业标准为65.00%,南海

公司的年初和年末流动比率均高于行业标准,并且年末的比率比年初升高了

7.14个百分点,这表明南海公司具有较强的短期偿债能力。

从上表可以看出公司在07年和08年的各项比率比率均低于行业平均水平,公司通过调整改善管理,08年的流动性三个指标均高于行业平均水平,而流动比率、速动比率和营运资本则是越高偿债能力越强,所以公司流动性好,短期偿债能力强。

2.企业的资产周转效率达到行业先进水平,营运能力强 ;

南海公司近几年来应收账款的周转率不断提高,说明公司对应收账款的管理效率逐步提升;近几年来,公司的存货周转率呈现下降趋势,表明公司存货管理的效率降低了;整体来看,流动资产的管理效率近几年来有所下降,且低于行业标准,因此公司下一步若想提高流动资产营运能力其关键在于提高存货管理效率。 企业的总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率等指标连续三年均超过行业平均值,且居于行业先进水平,虽然应收账款周转率有所下降但仍处于行业先进水平。资金周转效率高,更有助于企业利用资金从而获得更多利润。

3、企业的盈利能力逐年增强,但与行业先进仍有一定差距;

公司2008年度营业收入增长率为39.24%,营业成本增长率为41.18%,与2007年度相比,营业毛利率有所下降,原因主要是营业收入增长率低于营业成本增长率;相比2007年度,本年度营业利润率较低,营业净利率较低 ,表明公司的盈利能力下降 ;相比2007年度,公司成本费用利润率较低 ,表明企业在成本费用控制方面需要加强。

从上表中我们可以看到与企业盈利能力相关的销售净利率、所有者权益报酬率、总资产收益率等指标都是在逐年大幅上升的,且在08年已经远高于行业平均水平,说明企业在管理方面还是作出调整且取得成效的,但是与行业先进仍有一定差距,企业仍应该继续努力。

4、股东权益受损,发展前景好

2008年度南海公司营业收入增长率大于零,表明企业本年的营业收入有所增长,指标值越高,表明企业市场前景越好 ;2008年度的营业利润增长率大于零,表明公司业务扩张能力有所增强;2008年度公司资本积累率小于零,表明公司股东利益受损 ,应予以充分重视;通过计算我们发现,如果不存在客观因素,

公司的资本保值增长率减去资本积累率等于 1。

5、.企业承受较低的财务风险。

由上表可以看出企业资产负债率、产权比率和权益乘数均低于行业水平,属于较为保守的财务结构,但同时企业的财务风险也就相应的降低了。 主要不足:

1、企业财务杠杆作用不明显;

企业资产负债率、产权比率和权益乘数均低于行业水平,说明企业未能充分利用财务的杠杆作用。

2、企业盈利能力不突出。

建议:1、控制成本费用并调整销售策略,从而提高利润水平,提升盈利能力;

2、合理调整资金结构,以便充分发挥财务的杠杆作用。

范文四:财务分析实验心得体会 投稿:沈俠信

财务分析实验心得体会

随着大部分的课的结束,我们这学期开设的企业财务报告分析也将接近尾声了,确实这门课程的学习也确实给我带来了很多的体会和感受。这门课像一盏照明灯,也像一个本书中的一个“引言”,它向我们展示了会计学科的“概貌”。

财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法,把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体,通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况、分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力,并对企业作出综合分析与评价、预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力,为相关经济决策提供科学的依据。 财务报告分析对于不同的对象其作用也是不同的,对于投资者,分析主要是为寻求投资机会获得更高投资收益而进行的投资分析和为考核企业经营管理者的经营受托责任的履行情况而进行的企业经营业绩综合分析与评价。其分析的重点是企业的盈利能力、发展能力和业绩综合分析评价。 对于债权人,分析主要是金融机构或企业为收回贷款和利息或将应收款项等债权按期收回现金而进行的信用分析。信用分析的重点是偿债能力、盈利能力和产生现金能力。对于企业经营管理者为了更好地对企业经营活动进行规划、管理与控制,利用财务报告进行经营分析。该分析要分析企业各种经营特性包括盈利能力、偿债能力、经营效率、发展能力、社会存在价值等并要综合分析企业的经营情况。对于政府经济管理部门的分析主要是为制定有效的经济政策和公平、恰当地征税而进行经济政策分析与税务分析。其分析的重点是企业发展、社会价值分配等。对于工会组织的分析主要是为争取职工合理的工资、福利等利益而进行的工会利益分配分析。其主要分析企业社会价值分配、盈利能力等。对于注册会计师目的为客观、公正地进行审计、避免审计错误、提高财务报告的可行度也要对财务报告进行审计分析。其分析的重点是财务报表及其之间的稽核关系与各种财务能力、经营特性分析。 就学习这门课程而言,我认为方法有如下几点:

明确目的,把握方向。现行《会计法》要求上市公司披露的财务报告内容包括资产负债表、利润表、现金流量表和会计报表附注等,各会计报表间的钩稽关系是财务会计中重点研究的内容,而面对繁杂庞大的财务数据,如何运用这些数据有效评价公司经营业绩和财务状况,则是财务报表分析课程所关注的。

分析财务报表之前首先要明确分析的目的是什么,针对不同的目的选择不同的衡量标准,从而形成评价结论。例如:要基于剩余收益增长的价值分析剩余收益对公司价值增长的贡献,判断公司是否有增值能力。这属于公司盈利能力的主要指标,剩余收益变化是受普通股收益回报率变化、权益资本成本的变化以及普通股东权益的变化三个主要因素共同推动的。在明确这点以后,进而对普通股收益回报率变化、权益资本成本的变化以及普通股东权益的变化逐个分析,得出剩余收益变化,来判断公司是否是一个能够增加股东剩余收益的增长型公司,为股东评价公司业绩和潜在投资者衡量公司增值能力提供依据。如果不明了方向,不知道判断公司是否有增值能力属于哪一方面的指标,无法将其与剩余收益变化联系起来,也就无法计算出相关变化因素,在众多的数据中只能是不知从何下手,毫无头绪。因此我认为明确目标,把握方向是在分析开始前首先要做出的最重要的判断,它为庞大的计算过程指明了方向,而不是盲目算出一堆没有任何作用的数据、白耗费时间。

夯实基础、熟练技巧。在明确计算方向后,第二步便是要挑出合适的计算公式或方法,来得出结论。财务报表分析课程最常用的方法是比较法,横向比较和纵向比较是最基础的也是最有效的,而比较的内容除了金额数量上的绝对值之外,最常见的是比率分析,这就要求

学生必须具备扎实的基本功,对财务比率原理和计算方法烂熟于心。

财务报告分析是一门很有用的课程,只要认真学习,对将来的工作和生活都会起到很大的帮助。我想会计给我们带来的还不仅仅是知识而已,它是一种认真仔细谨慎的工作态度,同时,我觉得会计也是一种生活态度。

最后也感谢老师不辞辛劳的耐心的负责的给我们讲解财务报告分析的知识。

范文五:财务管理实务心得 投稿:宋擟擠

财务管理实务心得

为期一周的财务管理实务实训终于要结束了,虽然只有一周时间,但课程充实,我收获的知识也甚多。学习了资金的时间价值和复利的计算,知道其主要的工作流程,让我对这方面有着更深一步的了解。

在这周时间,我们主要学习了复利的计算,而复利的计算是需要一丝不苟地对待的工作,有哪处地方出错,可能会导致复利计算错误,在计算时,很多地方都需要去注意的,例如复利的终值和现值等等,各项都必须完整、准确、清晰填写,并且不得涂改。计算复利时,我们也遇到很多困难,不懂的地方,老师针对我们的问题,结合财务管理,我国对复利的计算也越来越详细给我们分析,使得我们容易明白理解,也加深了记忆。因此,认真地履行实习要求,努力完成实习,不仅有利于我们巩固所学到的财务管理专业知识,更利于我们预先观察日后工作中的主要内容、方法以及各种困难,利于我们察觉到自身存在的不足和缺陷,以便我们更好地进行学习和工作,利于我们更快地把所思所学转化为实践动手的能力,把专业知识和技能转变成工作能力和实际经验。

简短的实习生活,既紧张,又新奇,收益颇多。通过实习,使我对财务管理工作有了更深层次的认识。分析报关工作的特点,我总结出一些工作经验:做到要心细,仔细,了解复利的变化。

在短短的一周的实习时间中,我同时也深深感觉到自己的薄弱之处,那就是专业会计知识,我必须花更多时间去学习会计知识,以便为更好的做好今后财务管理工作奠定基础。总之,这次实习对我的帮助极大,为我以后的工作积累了很多良好的知识与经验,今后,我将继续保持谦虚严谨的态度,认真学习,不断提高自己的综合素质,做一个适应形势快速发展需要的财务管理员,为日后找工作打好基础。

范文六:财务管理实验2011 投稿:高廾廿

第一章 财务管理的价值观念

实验一 瑞士田纳西镇巨额账单案例

实验目的:

通过实验,理解货币时间价值的概念,熟悉并掌握时间价值的应用。 实验资料:

如果你突然收到一张事先不知道的l 260亿美元的账单,你一定会大吃一惊。而这样的事却发生在瑞士的田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初,田纳西镇曲居民以为这是一件小事,但当收到账单时+他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出,若高级法院支持这一判决,为偿还债务,所有田纳西镇的居民在余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。

田纳西镇的问题源于1 966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行(田纳西镇的一个银行)存入一笔6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率(复利)付息。(难怪该银行第二年破产1)1994年,纽约布鲁克林法院做出判决:从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中,这笔存款应按每周1%的复利计息,而在银行清算后的21年中,每年按8.54%的复利计息。 实验要求:

1.请你用所学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的。

2.如果利率为每周1%,按复利计算,6亿美元增加到12亿美元需要多长时间?增加到1000亿美元需要多长时间? 3.本案例对你有何启示?

实验二 华特电子公司证券投资选择

实验目的:

通过实验,理解和掌握风险衡量的基本步骤,并能运用预期收益率、标准离差、标准离差率估计风险的大小。 实验资料:

假设你是华特电子公司的财务分析员,目前正在进行一项包括四个备选方案的投资分析工作。各方案的投资期都是一年,对应于三种不同经济状况的估计收益率如下表:

不同经济条件下华特电子公司四种方案的估计收益率

实验要求:

1.计算各方案的预期收益率、标准离差、标准离差率。

2.公司的财务主管要求你根据四项待选方案各自的标准差和预期收益率来确定是否可以淘汰其中某一方案,应如何回复? 3.上述分析思路存在哪些问题?

第二章 财务分析

实验三 海虹公司财务分析

实验目的:

通过实验, 理解和掌握财务报表分析的方法,能熟练运用财务指标对企业的财务状况和经营成果进行总结评价。 实验资料:

海虹公司2008年的资产负债表和利润表如下表。

海虹公司资产负债表 单位:万元

(1) 2008司2008年未有一项未决诉讼,如果败诉预计要赔偿对方50万元。 (2)2008年是该公司享受税收优惠的最后一年,从2009年起不再享受税收优惠政策.预计营业税金的综合税率将从现行的s%上升到同行业的平均税率12%。

(3)该公司所赴行业的财务比率平均值加下表所示。

实验要求:

1.计算该公司2008年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率,并分析该公司的偿债能力。

2.计算该公司2008年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率,并分析该公司的营运能力。

3.计算该公司2008年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率,并分析该公司的盈利能力。

4.通过以上的计算分析,评价该公司财务状况存在的主要问题,并提出改进意见。

第三章 筹资管理

实验四 路桥公司筹资数量的预测

实验目的:

通过实验,掌握企业确定筹资数量的预测方法,特别是营业收入比例法的实际应用,理解各种筹资数量预测方法的优缺点。 实验资料:

路桥公司2008年实际利润表(简化)和资产负债表(简化)的主要项目金额如下表所示,企业所得税率为25%。该公司2009年预计营业收入为50000元,税后利润的留用比率为40%。 实验要求:

1. 编制路桥公司2009年预计利润表部分,并给出预测留用利润的算式。 2. 编制路桥公司2009年预计资产负债表部分,并给出预测需要追加的外部 筹资额的算式。

3.假设2009年路桥公司情况有所变化,敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为220%,敏感负债项目中的应付账款与营业收入的比例降低为50%,预计固定资产(系非敏感项目)增加2000万元,长期借款(系非敏感项目)增加1000万元.针对这些变动,路桥公司2009年对资产总额、负债总额和追加外部筹资额的预测分别需要做哪些调整?

实验五 迅达航空公司筹资方式选择

实验目的:

通过实验,掌握筹资方式的种类,理解各种筹资方式的优缺点。 实验资料:

迅达航空公司于2000年实行杠杆式收购后,负债比率一直居高不下。直至2005年底,公司的负债比率仍然很高,有近1 5亿元的债务将干2008年到期。为此,需要采用适当的筹资方式追加筹资,降低负债比率。

2006年初,公司董事长和总经理正在研究公司的筹资方式的选择问题。董事长和总经理两人都是主要持股人,也都是财务专家。他们考虑了包括增发普通股等筹资方式,并开始向投资银行咨询。

起初,投资银行认为,可按每股20元的价格增发普通股。但经分析得知.这是不切实际的,因为投资者对公司有关机票打折策略和现役服役机龄老化等问题顾虑重重,如此高价位发行,成功几率不大。最后,投资银行建议,公司可按每殷13元的价格增发普通股2 000万股,以提升股权资本比重,降低负债比率,改善财务状况。

迅达航空公司2005年底和2006年初增发普通股后(如果接受投资银行的咨询建议)筹资方式组合如表所示。

迅达航空公司长期筹资方式情况表 金额:市场价格/亿元

实验要求:

假如你是迅达航空公司的财务总监: 1.分析股票筹资方式的优缺点。

2.你如何评价投资银行对公司的咨询建议? 3.你将对公司提出怎样的筹资方式建议

实验六 生物制药公司的筹资决策

实验目的:

通过实验,掌握各种筹资方式资本成本的计算,并根据投资资金需要量和企业的筹资目标做出合理的筹资决策。 实验资料:

A公司是几年来告诉崛起的一家生物制药公司,目前的资本结构如表所示。2008年该公司准备上马一项新的药品开发项目,目前估计需要前期资金900万元,,后续的资金将从本药品的盈利中获取。咨询公司综合考虑了该公司的相关情况,想改公司提高了两套具备可行性的方案。

方案一:向商业银行贷款,贷款费用为贷款总金额的1%,同时,商业银行要求维持10%的补偿性余额,2009年的贷款利率为7%。

方案二:向全社会公开发行股票,鉴于公司目前的情况,咨询公司暂定发行股票价格为每股10元,发行费用约为总金额的4%,同时2009年预计将每股0.6元发放股票股利。

实验要求:

如果你是A公司的财务经理:

1.分别计算2009年两种筹资方式的成本,并作出袭击的选择。

2.如果公司采用以上两种筹资方式的混合模式,同时公司第一大股东希望在筹资活动结束后,公司的资产负债率为49%,计算此时该公司如何筹资(结果保

留整数)。

3.在第2问题的基础上,填写公司新的资本结构表。

第四章

投资管理

实验七 嘉华公司的抉择

实验目的:

通过实验,理解和掌握净现值法和内含报酬率进行投资决策的基本步骤以及方法的优缺点。 实验资料:

嘉华快餐公司在一家公园内租用了一间售货亭向游人出售快餐。快餐公司与公园签订的租赁合同的期限为3年.3年后售货亭作为临时建筑将被拆除。经过一个月的试营业后快餐公司发现,每天的午饭和晚饭时间,来买快餐的游客很多,但是因为售货亭很小.只有一个售货窗口,所以顾客不得不排起长队,有些顾客因此而离开。为了解决这一问题,嘉华快餐公司设计了四种不同的方案,试图增加销售量,从而增加利润。

方案一:改装售货亭,增加窗口。这一方案要求对现有售货亭进行大幅度的改造,所以初始投资较多,但是因为增加窗口吸引了更多的顾客,’所以收入也会相应增加较多。

方案二:在现有售货窗口的基础上,更新设备,提高每份快餐的供应速度,缩短供应时间。

以上两个方案并不互斥,可以同时选择。但是,以下两个方案则要放弃现有的售货亭。

方案三:建造一个新的售货亭。此方案需要将现有的售货亭拆掉,在原来的地方建一个面积更大、售货窗口更多的新的售货亭。此方案的投资需求最大.语气增加的收入也最多。

方案四:在公园内租一间更大的售货亭。此方案的初始支出是新售货亭的装修费用,以后每年的增量现金流出是当年的租金支出净额。

嘉华快餐公司可用于这项投资的资金需要从银行借入,资金成本为15%,与各个方案有关的现金流量如表所示。

实验要求:

1. 如果运用内含报酬率指标,嘉华快餐公司应该选择哪个方案?

2. 如果运用净现值指标,嘉华快餐公司应该选择哪个方案?

3. 如何解释用内含报酬率指标和净现值指标进行决策时所得到的不同结论,哪个指标更好?

第五章 营运资金管理

实验八 金杯汽车巨额应收账款案例

实验目的:

通过实验,了解应收账款的功能及管理目标,掌握应收账款的管理方法。 实验资料:

曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车,其2001年的年报富有戏剧性。2002

年4月13日,金杯汽车发布了业绩预亏公告:金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。随后,该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告,公告中解释道,巨额亏损是由于公司变更会计政策,计提坏账准备而产生的。金杯汽车在公布了预亏公告及补充公告之后,直到4月底,才公布2001年度报告。

在金杯汽车迟缓公布年报的背后,自然是一份令人不满意的答卷。金杯汽车2001年度报告显示,主营业务收入64 846. 90万元,同比减少18%;净利润 -82 503. 87万元,同比减少420%;调整后的每股净资产1.252元’同比减少27%;股东权益155 085. 29万元,同比减少34%;每股收益-0.755 1元,净资产收益率-53.2%,均大幅度下滑。

造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是,在公司的资产构成中'充斥着大量的应收账款。截至报告期末,该公司的应收账款高达19. 87亿元,其中5年期以上的应收账款达7. 88亿元,占应收账款总额的39. 6%。按账龄分析法,金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9. 47亿元,占应收账款总额昀47. 6%。正是巨额的坏账,导致金杯汽车的巨额亏损,这说明公司在资产运作上存在很多问题。 实验要求:

1. 金杯汽车公司的应收账款管理可能出现了什么问题?

2. 你认为金杯汽车公司可以从哪几个方面加强应收账款的管理?

实验九 大厦股份短期负债管理案例

实验目的:

通过实验。了解短期负债筹资的种类及优缺点,熟练掌握短期负债筹资的实际应用。 实验资料:

无锡商业大厦股份有限公司创立于1999年9月+由原江苏无锡商业大厦有限公司整体变更而来,是无锡市名牌商店、全国百城万店无假货示范店。公司与1000多家名优品生产厂家建立了稳定的业务关系,总经销、总代理品牌达150余种。公司率先在国内贸易系统采用分期付款方式销售汽车并取得成功,被国家有关部门作为“无锡模式”向全国同行推广。公司创办的东方百业网.2001年入选。江苏省电子商务试点企业”和“江苏省专业网站建设示范工程”。公司依托传统百货零售、汽车销售、连锁超市三大业务板块’主营业务收入占垒市社会消费品零售总额比重从1999年的2. 49%上升到2001年的3. 01%,位居全市商业企业第一位。J 999- 2001年,实现销售额和净利润的年均复合增长率分别为21.2%和8.1%,在同行业内领先。由于毛利率偏低的汽车收入占总销售收入比重上升,主营业务毛利率呈现逐渐下降趋势,三年的平均水平为l2-86%,低于无锡市零售商业14. 86%毛利率的平均水平。

公司日常经营所需流动资金主要依赖于银行借款和资金周转中形成的应付账账款等短期负债,短期负债占总负债的比例迭96. 81%,因此,经营过程中一旦出现资金周转困难'公司将面临一定的短期偿债压力。另外,公司经营业态较为单一,主营商品零售,64%的收入和90%的利润来自百货零售。

为了筹集资金'公司发行4 000万股A股.2002年6月25日在上海证券交易所上市,开盘价20.1元/股,终盘报收17. 99元/股,较发行价升91. 38%,全日成交价216 228手,成交金额40 369万元。公司此次募集资金除了补充公司流动资金外,还将强化以汽车销售为主的特色商品专业经营,开发大型综合超市与物流配送业务,以及部分上游特色商品的生产经营,从而进一步调整业务结构,实现公司由单一业态向百货零售、特色经营、大型超市及物流配送经营业务并重的转型与经营业态升级。 实验要求:

1. 大厦股份的短期负债管理可能存在什么隐患?

2. 结合大厦股份的行业特点分析该公司利用银行借款和应付账款进行流动资金融资的利弊。

3.对大厦股份来说.发行股票的主要目的是什么?

第六章 股利政策

实验十 剩余股利政策应用

实验目的:

通过实验,熟悉制定股利政策的相关因素,从多角度区别不同股利政策的性质与特点。通过实例计算,分析确定企业确定剩余股利政策的步骤及具体分配的计算方法。 实验资料:

某网络上市公司现有资产总额2000万元,企业已经连续亏损两年,权益乘数为2,该公司目前的资本结构为最佳资本结构,权益资本均为普通股,每股面值10元,负债的年平均利率为10%。该公司年初未分配利润为-258万元,当年实现营业收入8000万元,固定成本700万元,变动成本率60%,所得税率25%。该公司预计下年度投资计划需要资金4000万元。 实验要求:

1.企业制定股利分配政策应考虑哪些因素?

2. 如果该公司采取剩余股利政策,是否应该发放股利?

3.根据剩余股利政策,当年盈余是否能满足下一年度投资对权益资本的需要?如果不能满足,应增发多少普通股?

4.如果上述投资所需资金,或者通过发行长期债券(债券年利率为12%)取得,或者发行普通股(新股发行股票的面值保持10元不变)取得,当预计息税前利润为2800万元时,你认为那种筹资方式对公司更有利(以每股收益为标准)

范文七:财务管理实验报告1 投稿:于塮塯

河南城建学院

学生实验报告

课程名称: 财务管理 专业名称: 财务管理 班 级: 1244111 姓 名: 温强

实 验 报 告

姓名: 温强 班级: 1244111

实验目的:

通过提供一些资料,来让我们根据这些资料进行一系

列的财务管理的计算和分析。提升我们的实战水平,让我们更加全面的理解财务管理的流程与方法。利用课堂教学的理论知识,来进行收益分配。

实验内容:

收益分配实验

某股份有限公司的股票于2005年10月在上海证券交易所上市。该公司的行业归属为制造业下的黑色金属冶炼及压延加工业。

上市以来至2011年度分红、配股情况 2006年度:10送2转增5股。 2008年度:10派0.6元(含税)。

2010年度:以2010年底总股本58 222万股为基数,每10股派5.2元(含税),共计派发现金股利30 275.44万元。

2005年度、2007年度、2009年度、2011年度未进行利润分配。

上市以来至2011年度发行筹资状况

2005年9月23日,以5.8元每股的价格发行8 000万股普通股,募集资金总额46 400万元。

2008年5、6月,以每股7元的价格配售股份3 822万股,募集资金总额26 754万元。

2011年8月11日成功地公开发行了490万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额49 000万元。

2008-2011年度资产负债简表、2008-2011年度利润及利润分配表简表及现金流量表简表

要求:

1、该公司近年来的股利政策发生了怎样的变化?

2、该公司改变其股利分配政策的原因可能有哪些?

1、变化:

05年度:发行股票进行筹资,没有进行利润分配;

06年度:10股送2股转增5股,即10股转增5股送2股红股,就是采用剩余股利政策,并以股票股利的利润分配方式每10股送7股;

07年度:未进行利润分配; 08年度:10股派0.6元(含税)。即每10股派发0.6元的含税现金,采用现金股利进行利润分配;

09年度:未进行利润分配;

10年度:以2010年底总股本58222万股为基数,每10股派5.2元(含税)现金,共计派发现金股利30275.44万元;

11年度:未进行利润分配。

从整体上看,自2005年10月在上海证券交易所上市以后,该公司的股利政策一直处于变化中。

2.原因:

公司股票价格能够更大程度地直接反映公司的市场价值。因为股利的发放既关系到公司股东和债权人的利益,又关系到公司的未来发展。公司股利政策是影响股票价格大幅波动的主要因素之一。如果支付较高的股利,一方面可使股东获得可观的投资收益,另一方面还有可能引起公司股票价格上升。但是过高的股利,将使公司留存利润减少,或者影响公司未来发展,或者因举债、增发新股而增加资本成本,最终影响公司未来收益。而支付较低的股利,虽然使公司留存较多的发展资金,但可能会与公司部分股东的愿望相背离,致使股票价格下跌,公司形象受损。

该公司的股票于2005年10月在上海证券交易所上市。通过上市以5.8元每股的价格发行8 000万股普通股,募集资金总额46 400万元。2006年度用10送2转增5股的股利分配方式分配股利原因在于:该公司处于上市的高速增长阶段,公司的产品销售急剧上升,投资机会快速增加,资金需求大而紧迫,不宜宣派股利。但此时公司的发展前景已相对较明朗,投资者有分配股利的要求。为了平衡这两方面的要求,该公司采取正常股利加额外股利政策,该政策既避免了现金支付问题,也解决了投资者要求分配股利的问题。

该公司2007年度未进行股利分配原因在于:公司刚上市,面临的经营风险和财力风险仍很高很高,公司急需大量资金投入到生产经营中,加之融资能力差,并且即使获得了外部融资,资金成本一般也很高。所以,公司股利政策在较大程度上受到投资机会的制约。因此,为降低财务风险,公司应贯彻先发展后分配的原则,剩余股利政策为最佳选择。

该公司2008年度进行现金股利分配原因在于:公司的净资产收益率为

5.88%和6.88%之间,每股收益为0.14元,经营活动产生的现金流量净额51634 129.22元,主营业务收入为1318282113.99元,公司已经具有一定利润去进行现金股利分配。进行现金股利分配不仅有利于改善企业长短期资金结构,还有利于股东取得现金收入和增强投资能力。并且经济的发展具有周期性,公司在制定股利政策时同样也受到宏观经济环境的影响。 该公司2009年度未进行股利分配原因在于:公司的净资产收益率为5.69%和6.59%之间,每股收益为0.1334元,经营活动产生的现金流量净额为174 566 789.2元,主营业务收入为1 238 874 914.32元。从这几个数据来看该公司的盈利能力相比2008年有所下降,并且2009年投资活动现金流出为35 226 472.69元,预计2010年的投资金额为219 798 544.53元,然而2009年的净利润为90 042 691.99元,所以为了保证2010年投资需要,降低筹资成本,该公司就停止了2009年的股利分配。

该公司2010年度进行现金股利分配原因在于:公司的净资产收益率为7.52%和9.39%之间,每股收益为0.1368元,经营活动产生的现金流量净额为121 623 834.10元,主营业务收入为1 354 044 114.76元。从这几个数据可以看出,相比前两年公司的盈利能力有显著提高,该公司有足够的现金,来满足公司正常的经营活动对现金的需求。所以为了稳定股票价格,提高股东对公司的信心,公司派发现金股利302 754 400.00元。

该公司2011年度未进行股利分配原因在于:一是为了维护有关各方的利益,各国的法律法规对公司的利润分配顺序、留存盈利、资本的充足性、债务偿付、现金积累等方面都有规范,股利政策必须符合这些法律规范;二是契约限制,公司在借入长期债务时,债务合同对公司发放现金股利通常都有一定的限制,股利政策必须满足这类契约的限制;三是现金充裕性限制,公司发放现金股利必须有足够的现金,能满足公司正常的经营活动对现金的需求,否则,则其发放现金股利的数额必然受到限制。

范文八:财务管理实验报告 投稿:高崊崋

实验(一)

实验目的 本实验旨在使学生利用 Excel 对货币时间价值的计算,掌握年金在实际中的应用,对负债 的偿还计划进行选择,为筹资、投资章节的学习打下基础,以做出合理的筹资、投资等财 务决策。 实验基本原理及基本步骤 实验原理: 本实验主要利用货币时间价值和风险报酬的原理,进行具体的偿还计划和筹资决策分析。 实验基本步骤: 1.根据材料一 运用等额本金还款法的计算公式,计算出的小王每年应该偿还的本金及利 息如下表: 还款明细表 年次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 分期付款额 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 本年利息 48000 43200 38400 33600 28800 24000 19200 14400 9600 4800 应还贷款减少额 108000 103200 98400 93600 88800 34000 79200 74400 69600 64800 剩余本 金 540000 480000 428000 360000 300000 240000 180000 120000 60000 0

2.根据材料二计算步骤步骤如下: 方案一:向银行购买设备 本利和为 400000*(1+8%) =400000*FVIF 8%,,10 =863600 方案二:租赁设备 80000*10=800000 综合比较两方案,800000<863600 采用方案二即租用设备较为划算. 3.根据材料三所计算填列的表格如下: 预计报酬率 市场 状况 繁荣 一般 衰退 合计 概率 0.3 0.5 0.2 1.0 A 50 15 -30 35 B 30 15 0 45 期望报酬率 A 15 7.5 -6 16.5 B 9 7.5 0 16.5 374.25 110.25 19.346 10.5 标准差 A B 离散系数 A B

10

实 验 记 录 ( 实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如结果数 据记录;实验过程意外情况记录等) 实验条件记录: 实验地点:80710(2)实验材料:财务管理实验指导书,电脑 实验数据记录: 实验一:计算结果如上实验步骤一 实验二(1)向银行购买设备 本利和为 400000*(1+8%) =400000*FVIF 8%,,10 =863600 (2)租赁设备 80000*10=800000 实验三: 

K

A

10

n

k

i 1 n i 1

n

i

pi  5 0 * 0.3  1 5 * 0.5  ( 3 0) * 0.2  1 6.5

k  p  0 * 3  1 5 * .. 5  * 2 .5  1 6.5 k k i pi k i ( 16 3 30 )* 0.0 3.  (16 .5  15 )0 *0 5 00 *0 .20 .16 i .5 

2 2 2  A  (16.5  50) * 0.3  (16.5  15) * 0.5  (16.5  30) * 0.2  374.25  19.346

 

BB

i 1

B 

(16.5  30) 2 * 0.3  (16.5  15) 2 * 0.5  (16.5  0) 2 * 0.2  110.25  10.5

实验结果的分析 1. 对材料一中的等额本年还款法与等额利息还款法应明确分开,方法不同其具体还款额 不同。同时,应具体考虑还款人的负担与预期还款承受能力,并考虑前期是否有一定 的储蓄。 2. 对材料二中的复利系数应明确其具体值,经分析,方案二更为划算。但是在实际操作 中应考虑融资租赁与融资租入的优缺点并考虑企业实际需求而不会单单以是否付出的 现金多少衡量。 3. 综合考

虑期望报酬、离散系数等数据可以看出 B 方案较为合理。因其标准差较小、离 散程度较小,可以判定其风险也就较小。 4. 实验由本人亲自操作,实验数据准确、方法合理、结果真实可靠。

存在的问题和改进措施(主要指实验过程中存在的问题)

1. 存 在 的 问 题 : ( 1 ) 对 EXCEL 表 格 的 基 本 操 作 比 较 欠 缺 , 导 致 很 多 不 必 要 的 时 间 浪 费 ; ( 2) 对 资 金 的 时 间 价 值 相 关 知 识 还 未 能 完 全 掌 握 , 应 用 过 程 中 出 现 很 多失误。 ( 3) 小 组 分 工 使 得 团 队 合 作 出 现 瑕 疵 , 相 互 配 合 未 能 得 到 很 好 的 体 现 。 2. 改 进 措 施 : ( 1 ) 加 强 对 EX CE L 表 格 的 学 习 与 应 用 , 注 重 理 论 与 实 际 相 结 合 。 ( 2) 强 化 对 资 金 时 间 价 值 相 关 知 识 的 练 习 与 巩 固 。 ( 3) 合 理 分 工 并 加 强 团 队 合 作 , 使 得 小 组 成 员 参 与 每 一 实 验 环 节 并 掌 握相关知识。

2、筹资决策实验报告

实验目的 利用 Excel 电子表格软件,熟悉资本成本计算、公司价值计算和最佳资本结构的确定方法。 实验基本原理及基本步骤 实验原理:本实验主要涉及长期借款成本、普通股成本、留用利润成本计算;加权平均资本 成本计算和公司价值计算等方法 实验基本步骤: 1、按账面价值计算加权平均资本成本 ⑴ 填列长期借款、普通股、留用利润(包括资本公积,盈余公积和未分配利润)的账面价值。 求出账面价值的合计。 ⑵ 计算各种资金来源的比重。 ⑶ 计算个别资金成本。 ⑷ 计算综合资金成本。 2、在下表中按市场价值分别计算加权平均资本成本 ⑴ 输入长期借款、普通股和留用利润的市场价值。长期借款的市场价值以它的账面价值计 算。 ⑵ 计算各种资金来源的比重。 ⑶ 输人个别资金成本。 ⑷ 计算综合资金成本。 实验记录(实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如结果数据记 录;实验过程意外情况记录等) 实验条件记录: 实验地点:80710 实验工具:电脑,S 股份有限公司基本情况,资产负债表 实验数据记录: 1、按账面价值计算加权平均资本成本 ⑴ 填列长期借款、 普通股、 留用利润(包括资本公积, 盈余公积和未分配利润)的账面价值。 求出账面价值的合计。 ⑵ 计算各种资金来源的比重。 ⑶ 计算个别资金成本。 ⑷ 计算综合资金成本。 资本 种类 长期借款 普 通 股 留存收益 合 计 利率或 股 利 8% 0.8 0.8 2.3% 5% 5% 筹资 费率 增长 率 所得 税率 18% 18% 18% 个别资 本成本 6.56% 20.16% 20.16% 帐面 价值 16000 31656 10200 57856 所占 比重 27.65% 54.72% 17.63% 100% 综合资 本成本 1.81% 1

1.03% 3.55% 16.39%

2、在下表中按市场价值分别计算加权平均资本成本

⑴ 输入长期借款、普通股和留用利润的市场价值。长期借款的市场价值以它的账面价值计 算。 ⑵ 计算各种资金来源的比重。 ⑶ 输人个别资金成本。 ⑷ 计算综合资金成本。 资本种类 长期借款 普 通 股 留存收益 合 计 11.38 股价 市场价 值 16000 68280 10200 94480 所占比重 16.93% 72.27% 10.80% 100% 个别资本成本 6.56% 20.16% 20.16% 综合资本成本 1.11% 14.57% 2.18% 17.86%

实验结果的分析 1、分析公司按账面价值计算的资本结构 按照公司账面价值计算资本结构,个别资本成本的计算中,长期借款的个别资本成本=借款 利息率 x(1-所得税税率) 。 普通股个别资本成本率=每年分派现金股利/普通股筹集净额+股利固定增长率 留存收益资本成本率与普通股测算方法基本相同。 综合资本成本率的合计不是根据资本成本率和资本比重的合计值计算得来的,而是根据各个 资本种类综合计算。

2、分析公司按市场价值计算的资本结构 需要注意的是按市场价值计算时,普通股的市场价值不再考虑筹资费用,且股票的市场价值 对其个别资本成本率是没有影响的,所以无论是按账面价值计算,还是按市场价值计算,其 个别资本成本率都是相同的。

3、对以上两种资本结构进行比较分析,并提出改进建议。 资本的账面价值结构是指企业资本按会计账面价值基础计量反应的资本结构,一般认为,它 不太符合企业资本结构决策的要求。资本的市场价值结构是指企业资本按现时市场价值计量 反应的资本结构,一般认为,它比较符合企业资本结构决策的要求。 两种资本结构相比较,显然市场价值结构更符合企业观念,但也只是相对而言,建议考虑资 本的目标价值结构,即按未来目标价值计量。

实验思考题 1.分析按账面价值和市场价值分别计算加权平均资本成本的优缺点。 答: (1)资本的账面价值结构是指企业资本按会计账面价值基础计量反应的资本结构。 优点:每年一次的资产负债表提供了负债和权益的比率,计算比较方便。 缺点:账面价值反映的是历史结构,不一定符合公司未来的发展状态,账面价值会歪曲 资本成本,因为账面价值与市场价值可能会存在较大的差异。 (2)资本的市场价值结构是指企业资本按现时市场价值计量反应的资本结构。 优点:计算及时能准确的衡量企业发展状态。 缺点:市场价值是在不断变化的,负债和权益的比率也在不断变化,计算出的加权平均 资本成本也是变动不定的。

2.公司最佳资本结构的影响因素有那些? 答:企业加权平均资本成本 企业财务风险 企业资本弹

性 筹资方式是否约束过严 经营理念 行业因素 企业预期投资效益 目前及未来的盈利能力

3、 “伟达相机”新建项目投资决策实验报告

实验目的 1 长期投资决策是财务管理的主要内容之一,具有大量复杂的财务运算,通过该实验使学生掌握利 用 Excel 提供的财务决策指标进行投资项目可行性分析的方法。 2 检测并训练学生对财务管理中有关项目投资管理知识的综合运用能力。 3 熟悉会计信息在财务管理中的运用,即利用会计提供的数据信息,进行财务预测和决策,将会计 与财务管理有机地结合起来。 实验基本原理及基本步骤 实验原理: 本实验将运用财务管理的投资决策论中关于现金流量确定的基本原理、净现值法决策原理进行投 资决策。 实验基本步骤: 1 用 Excel 绘制下表, 并根据资料一和资料二确定项目在提交厂部中层干部论证前投资项目经营期营 业现金净流量。 2 用 Excel 绘制下表,并根据资料一和实验第一步骤的结果计算投资项目各年净现金流量。 3 用 Excel 绘制下表,并根据资料四和实验第二步骤的结果计算投资项目净现值。 4 用 Excel 绘制下表,并根据资料三对有关要素进行调整。 5 用 Excel 绘制下表, 并根据第四步骤计算结果确定项目在提交厂部中层干部论证后投资项目经营期 营业现金净流量。 6 用 Excel 绘制下表, 并根据第四步骤计算结果确定项目在提交厂部中层干部论证后投资项目各年净 流量。 7 用 Excel 绘制下表,并根据资料四和实验第六步骤的结果计算投资项目净现值。 实验记录(实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如结果数据记录;实验 过程意外情况记录等) 实验条件记录: 重庆工商大学 80710,电脑一台,财务管理实验指导书,笔和纸 实验数据记录: 1、

表 1 投资项目营业现金流量计算表

项目 销售收入 现付成本 其中:材料费用 人工成本 制造费用 折旧费用 税前利润 所得税 税后利润 现金流量 第 3 年末 300000 250000 200000 30000 20000 20000 30000 9900 20100 40100 第 4 年末 300000 250000 200000 30000 20000 20000 30000 9900 20100 40100

宇宙公司

单位:元

第 7 年末 300000 250000 200000 30000 20000 20000 30000 9900 20100 40100

第 5 年末 300000 250000 200000 30000 20000 20000 30000 9900 20100 40100

第 6 年末 300000 250000 200000 30000 20000 20000 30000 9900 20100 40100

2、 表2 项 时 目 点 第 1 年 初 0 -100000 投资项目现金流量计算表 第 2 年初 1 -25000 -25000 40100 40100 40100 40100 40100 25000 25000 -100000 -25000 -25000 40100 40100 40100 40100 90100 第2年 末 2 第3年 末 3 宇宙公司 生产期 第4年 末 4 第5年 末 5 第6年 末 6 第7年 末 7 单位:元 投资建设期

初始

投资 流动资金 垫支 营业现金 流量 设备残值 流动资金 收回 现金流量 合计 3、

表 3 投资项目评价指标计算表 宇宙公司 单位:元

时点 0 1 2 3 4 5 6 7 净现值 现金流量 -100000 -25000 -25000 40100 40100 40100 40100 90100 贴现系数 现值

1

0.9091 0.8264 0.7513 0.683 0.6209 0.5645 0.5132

-100000 -22727.5 -20660 30127.13 27388.3 24898.09 22636.45 46239.32

7901.79

4、 项 目 变动前 125000 200000 30000 20000 300000 变动幅度 10% 14% 10% 4% 10% 第1年 建 投资额 材料费用 人工费用 制造费用 销售收入 经 228000 33000 20800 330000 第2年 设 期 27500 259920 36300 21632 363000 296309 39930 22497 399300 337792 43923 23397 439230 385083 48315.3 24333.1 483153 营 期 第3年 第4年 第5年

110000

5、 项 目 第1年 330000 281800 228000 33000 20800 20000 28200 9306 18894 38894 第2年 363000 317852 259920 36300 21632 20000 25148 8298.84 16849.2 36849.2 第3年 399300 358736 296309 39930 22497.3 20000 20563.9 6786.09 13777.8 33777.8 第4年 439230 405112 337792 43923 23397 20000 14118 4658.9 9458.9 29459 第5年 483153 457731 385083 48315 24333 20000 5421.7 1789.2 3632.6 23633 销售收入 付现成本 其中: 直接材料 直接人工 制造费用 折旧费用 税前利润 所 得 税 率 (33%) 净利润 净现金流量

6、 项 目 建设投资 流动资金垫支 营业现金流量 设备残值 流动资金回收 净现金流量 -110000 -27500 -25000 38894 36849 33778 29458.9 建 设 期 0年 -110000 1年 -27500 -25000 38894 36849 33778 29458.9 23632.6 25000 25000 73632.6 2年 1年 生 2年 产 经 营 期 3年 4年 5年

7、 时 0 1 2 3 4 5 6 7 点 净现金流量 -110000 -27500 -25000 38894 36849.16 33777.8264 29458.9239 73632.5561 净 现 值 10%的贴现系数 1 0.9091 0.8264 0.7513 0.683 0.6209 0.5645 0.5132 现 值 -110000 -25000.25 -20660 29221.0622 25167.97628 20972.65241 16629.56252 37788.22777 -25880.76882

实验结果的分析

本次实验运用了财务管理的投资决策论中关于现金流量确定的基本原理、净现值法决策原理进行 投资决策,开始计算了各项因素都稳定不变的前提下的现金流量和净现值。后面又计算了考虑通货膨 胀,物价变动,费用增长和产品价格提升后的现金流量和净现值。通过前后比较可知两者差距很大, 并且,变动前到变动后的净现值由正转负。这就意味着,变动前的净现值大于 0,该生产线值得新建; 但考虑到个因素变动后的净现值小于 0,表示该生产线不值得新建。由此可知,企业在做长期决策时应 目光长远,综合考虑各方面因素的可能发生的变化,这样才能做出有利于企业发展的决策。

实验思考题 1 分析、确定影响伟达相机投资项目决策的各因素; 答:项目产生的现金流量;税收的影响;货币的时间价值;企业的战略目标。

2 伟达相机投资决策中为什么要分

析计算“现金流量”? 答:了解现金流量,对分析、掌握企业的安全性很有益处。 1、现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力; 2、现金流量表有助于预测企业未来现金流量; 3、现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素; 4、对以权责发生制为基础的会计报表进行了必要的补充,增强会计信息的可比性。

4. “最佳信用政策决策”实验

实验时间 2014 年 6 月 5 日 实验目的 1、最佳信用政策决策是营运资金管理的主要内容,需要考虑多项因素,运算繁杂,通过实 验要求学生能够利用计算机信息系统进行信用政策的选择。 2、 综合检查学生对应收账款投资决策的主要因素、 决策变量及如何决定这些变量的理解和 掌握。 3、 利用会计提供的基础信息进行财务管理的决策, 有利于学生更深入地领会财务会计与财 务管理之间的关系。 实验基本原理及基本步骤 实验原理: 信用政策策略涉及在成本和利润之间的直接抉择,基于利润、成本和损失的考虑,公司 改变信用政策的决策准则为:信用政策变化后,增加销售所产生的利润增量,足以抵消所增 加的成本,这种准则下的分析方法称为边际或增量分析法。 实验步骤: 1.用 Excel 绘制表 1,根据资料一填入已知数据并进行相关计算 2.用 Excel 绘制表 2,根据资料二填入已知数据并进行相关计算 实验记录(实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如结果数据记 录;实验过程意外情况记录等) 实验条件记录: (1)实验地点:80710 (2)实验材料:实验指导书,电脑,财务管理学教材。 实验数据记录: 1.表 1 项目 信 用 条 件 年 赊 销 额 坏 帐 率 收 帐 费 用 资金成本率 变动成本率 应收帐款平均收帐天数 应收帐款平均余额 维持赊销业务所需资金 变 动 成 本 机 会 成 本 坏 帐 损 失 收 帐 费 用 信用成本合计 信用成本后收益 方案一 n/30 3600 2% 36 10% 60% 30 300 180 2160 18 72 36 126 1314 方案二 n/60 3960 3% 60 10% 60% 60 660 396 2376 39.6 118.8 60 218.4 1365.6 方案三 n/90 4200 6% 144 10% 60% 90 1050 630 2520 63 252 144 459 1221

决 策 结 果 2.表 2 项 信用条件 目 折扣期限 折 扣 率 客户比例 加权平均折扣率 1.35% 年 赊 销 净 额 3906.54 机 会 成 本 15.84 信用成本前收益 1530.54 实验结果的分析 10 天 2% 60%

选择方案二

方案四 20 天 1% 15% 年 赊 销 额 3960 维持赊销所需资金 158.4 收 帐 费 用 42 60 天 0 25% 坏帐损失率 1.50% 变动成本率 60% 信用成本合计 117.24 结论:选择方案四

加权平均折扣期 24 应收帐款平均余额 264 坏 帐 损 失 59.4 信用成本后收益 1466.76

一题:由表 1 得方案

二信用成本后收益最大,所以决策结果选择方案二。 二题:由表 2 得改进后的方案四信用成本后收益大于方案二,所以决策结果选择方案四。

实验思考题解答 1 应收账款信用政策的基本内容是什么? 答: 信用政策即应收账款政策, 是指企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则和行 为规范,是企业财务政策的重要组成部分,它主要由信用标准、信用条件和收账政策三个方 面组成。 2 影响应收账款机会成本的因素有哪些? 答:年赊销额、应收帐款平均收帐天数、变动成本率、资金成本率 因为计算如下: (1)应收账款平均余额=(赊销额/360)×平均的收账期 (2)计算维持赊销业务占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 (3)计算应收账款机会成本=维持赊销占用资金×资金成本率

范文九:财务管理实验报告(1) 投稿:史舂舃

重庆工商大学

《财务管理实验》课程 实验报告

实验时间 实验地点 实验班级 姓 实验小组 组 长 2011 年 6 月 11 日 07221 09 级辅修二班 名 学 号

赵忠庆 马智慧 唐娟

2009081631 2009081602 2009082227 2009082221 2009081220 2009081114 2009161409

实验小组 成 员

路鹏 张丹 张芷渝 张唯鑫

实验成绩 指导教师 李传彪

实 验 目 录

实验项目名称 实验目的 实验学时

1.财务报表分析( 1.财务报表分析(一) 财务报表分析

计算并分析企业评价( 计算并分析企业评价(1)偿债能 (2 营运能力; (3 获利能力。 力; 2)营运能力; 3)获利能力。 ( (

4 学时

运用杜邦分析法, 对企业的综合财 财务报表分析( 2. 财务报表分析(二) 运用杜邦分析法, 务状况做出分析评价。 务状况做出分析评价。 做出分析评价

4 学时

利用筹资决策加权资金成本相关 利用 筹资决策加权资金成本相关 3.筹资决策实验 筹资决策实验 知识, 对 知识, 公司的筹资计划进行财务 可行性分析。 可行性分析。 4 学时

利用投资决策指标相关知识, 利用投资决策指标相关知识,对 投资决策指标相关知识 4.投资决策实验 投资决策实验 固定资产投资做出投资决策。 固定资产投资做出投资决策。 做出投资决策 4 学时

实验成绩评定表

项目

分 值

优秀 (100>x≥90) 参考标准 实验态度认真, 科学作风严谨, 严格保证实验 时间并按指导 书中规定的进 度开展各项工 作。 认真预习实验 指导书, 实验步 骤明确, 实验准 备充分。 实验方法正确, 数据处理及数 据符合专业要 求, 实验数据真 实、 完整、 准确, 对相关问题有 很强的分析能 力和概括能力。

良好 (90>x≥80) 参考标准 实验态度比 较认真, 科学 作风良好, 能 按期圆满完 成指导书规 定的任务。 预习实验指 导书, 实验步 骤较明确, 实 验准备较充 分。 实验方法正 确, 实验数据 真实较完整, 个别数据不 合格, 数据处 理及数据较 符合专业要 求, 对相关问 题有较强的 分析能力和 概括能力。 实验报告内 容较完整, 数 据处理较规 范, 作图较细 致、 表格较规 范。 字迹较工 整。

中等 (80>x≥70) 参考标准 实验态度尚 好, 遵守组织 纪律, 保证实 验时间, 能按 期完成各项 工作。

及格 (70>x≥60) 参考标准 实验态度尚 可, 能遵守组 织纪律, 能按 期完成任务。

不及格 (x<60) 参考标准 学习马虎, 纪 律涣散, 工作 作风不严谨, 不能保证实 验时间和进 度。 不预习实验 指导书, 实验 主要步骤不 明确。 实验方法不 正确, 不能完 成实验报告, 缺乏对相关 问题分析和 概括的基本 能力。 评分

实验 态度

15

实验 准备

20

预习实验指

预习实验指 导书, 实验步 导书, 实验主 骤基本明确。 要 步 骤 基 本 明确。 实验方法正 确, 实验数据 基本完整, 个 别数据不合 格, 数据处理 及数据基本 符合专业要 求, 对相关问 题有一定的 分析能力和 概括能力。 实验报告内 容达到基本 要求, 数据处 理基本规范, 作图较细致、 表格较规范。 字迹基本工 整。 实验方法基 本正确, 实验 数据有较多 不合格, 但态 度端正, 能基 本按要求操 作, 但整体效 果不理想, 综 合能力很差。

实验 能力

40

报告 撰写 质量 及规 范化 25

实验报告内容 完整, 数据处理 规范, 作图认真 细致、表格规 范、 清晰, 字迹 工整, 完全符合 规范化要求。

有实验报告, 内容不完整。 有实验步骤, 不详细。 实验 报告格式欠 规范, 作图不 太规范等。

实验报告数 据记录不完 整,不作图, 不处理数据。 完全抄袭别 人报告等。

指导教师评定成绩: 指导教师签名: 年 月 日

财务分析实验( 财务分析实验(一)

实验目的 通过此实验, 可使学生检验对财务分析相关知识的掌握情况, 同时也能锻炼处理财 务数据和运用相关理论分析和解决实际问题的能力。

实验基本原理及基本步骤 实验原理: 实验原理: 本实验将运用财务分析中有关比率分析法的基本原理、 财务会计的基本理论进行公 司报表的阅读与分析。

实验基本步骤: 实验基本步骤: 1.打开计算机,检查计算机能否正常运行,打开数字校园网教学辅助平台,下 载或直接打开“ 《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式(空白)。 ” 2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料,利用东方公司的财务报表,计算以 下几个方面的主要指标(每个方面不少于 5 个指标) : (1)偿债能力; (2)营运能力; (3)获利能力。 3.根据以上计算的指标结果分别对东方公司以上三个方面做出适当评价。 4.编制比较百分比财务报表(请完成附件:表 1-1 比较百分比资产负债表、 表 2-1 比较百分比利润表) ,对公司的发展趋势等进行简单评价。 5.根据分析情况按要求完成实验报告, 实验报告完成后, 保存到自己的磁盘上 (以便打印上交) 。 6.按正常程序关闭计算机。

实 验 记 录( 实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如 结果数据记录;实验过程意外情况记录等) 实验条件记录:所用实验材料主要为《财务分析实验指导书》

实验数据记录: (记录该企业相关财务能力比率的结果) 1、偿债能力

偿债能力

偿债能力指标表 项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率 2006 年 2.633651252 2.527751283

-4.161056407 0.202105253 2005 年 2.063666349 1.913740237 171.6536082 0.262514869

2、营运能力 营运能力

资产周转速度表 项目名称 总资产周转率 固定资产周转率

2006 年 0.031770076 0.185619231

流动资产周转率 现金周转率 存货周转率 应收帐款周转率

0.059152319 0.138401967 1.04052469 0.274332082

3、获利能力 获利能力

盈利能力指标表 项目名称 主营业务利润率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率

2006 年 0.109703808 0.095327338 0.261607872 0.013319485

实验结果的分析 1、该企业偿债能力分析 该企业偿债能力分析 流动比率以及速动比率的增加,增加了企业的短期偿债能力。 ①. 流动比率以及速动比率的增加,增加了企业的短期偿债能力。 利息保障倍数以及资产负债率的下降, ②. 利息保障倍数以及资产负债率的下降,降低了企业的长期偿债能力

2、该企业营运能力分析 该企业营运能力分析 从资产周转速度表可以看出资产的流转的速度是相当的低。 从资产周转速度表可以看出资产的流转的速度是相当的低。这也使得企业的运营 以看出资产的流转的速度是相当的低 能力太低了。 11331.48, 1939.4542, 能力太低了。总资产周转天数 11331.48,固定资产周转天数 1939.4542,流动资 2601.1191, 345.9793, 产周转天数 6085.9829 现金周转天数 2601.1191,存货周转天数 345.9793,应收 1312.2782。 账款周转天数 1312.2782。从这一些数据可以看出营运能力是相当的差

3、该企业获利能力分析 该企业获利能力分析 获利能力较现在市面上的有色金属公司而言太低了

存在的问题和改进措施(主要指实验过程中存在的问题)

实验材料中未给出同行业平均财务指标数,无法对东方公司的财务状 况进行同行业的横向比较,使对该公司不能进行完整的综合财务分析

实验思考题解答 1.如何进行公司财务分析? 首先弄清财务分析的目的,根据不同的目的进行侧重点不同进行财务分析。 以财务报告为基础,选择合适的计算方法。 对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等进行分析。

2.进行该项实验有何体会? 财务 分 析是 以 企业 的财 务 报告 等 会计 资料 为 基础 ,对 企 业的 财 务状 况、 经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。财务分析可以全面 评价企业在一定时期内的各种财务能力,从而分析问题,总结教训。 财务分析可以提供更加系统的、完整的会计信息。财务分析可以检查 企业内部完成经营计划的情况,考核各部门的经营业绩。 财务分析的目的取决于人们使用会计信息的目的。不同的人关心的问 题不同,因此,他们进行财务分析的目的也各不相同。

财务分析实验( 财务分析实验(二

实验目的

通过此实验, 可使学生掌握财务综合分析方法, 同时锻炼其运用相关理论分析 和解决实际问题的能力。

实验基本原理及基本步骤 实验原理: 实验原理: 本实验将运用财务分析中有关杜邦分析法基本原理进行公司报表的阅读与分析

实验基本步骤 1.打开计算机,检查计算机能否正常运行,打开数字校园网教学辅助平台,下 载或直接打开“ 《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式(空白)。 ” 2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料,利用东方公司的财务报表,计算以 下几个方面的主要指标: (1)销售利润率; (2)资产周转率; (3)权益乘数; (4)净资产利润率。 3. 根据以上计算的指标结果对东方公司财务状况做出综合评价。 4.根据分析情况按要求完成实验报告, 实验报告完成后, 保存到自己的磁盘上 (以便打印上交) 。 5.按正常程序关闭计算机。

实验记录 实验数据记录: (写出该企业以下比率公式及计算结果) (1) 销售利润率 2006 年份的为 0.053835548 2005 年的为 0.291576 公式:销售利润率=利润总额 ÷营业收入 (2) 资产周转率 2006 年的为 0.031770076 公式:资产周转率=销售收入÷资产平均总额 (3) 权益乘数 2006 年的为 1.253298137 2005 年的为 1.35596 公式:权益乘数=资产总额×股东权益总额

实验结果的分析(运用杜邦财务分析法综合分析企业股东权益报酬率 的 影 响 , 可 参 看 教 材 P108 页 分 析 方 式 ) 杜邦财务分析法的核心是股东权益报酬率。 而股东权益报酬率却取决于企业资产净 利率和权益乘数。2006 年和 2005 年的资产净利润相同,而 2006 年的权益乘数小 于 2005 年。因此,2005 年的盈利能力高于 2006 年。

存在的问题和改进措施(主要指实验过程中存在的问题)

对于公式的记忆还比较模糊,其次,对于同类企业指标的大小不清楚。 改进措施:多记忆,多关注现在市场上的一些财务报表

实验思考题解答 1. 如何运用杜邦分析法进行综合分析? 杜邦分析是企业对财务状况进行的综合分析, 它通过几种主要的财务指标之间的关 系,直观、明了地反映出企业的财务状况。 采用杜邦分析法进行综合分析要关注它的核心: 股东权益报酬率, 再从资产净利率 来进行分析。 最后从企业的销售方面和企业的资产方面进行分析。

2.进行该项实验有何体会? 从杜邦分析法可以看出,企业的盈利能力涉及生产经营活动的方方面 面。股东权益报酬率与企业的资本结构、销售规模、成本水平、资产 管理等因素密切相关。只有协调好系统内部各个因素之间的关系,才 能使股东权益报酬率得到提高,从而实现

企业股东财富最大化的理想 目标。

实验三: 实验三:筹资决策实验

实验目的 通过此实验,学生可以验证对筹资决策相关知识的掌握情况。

实验基本原理及基本步骤 实验原理: 实验原理: 本实验将运用筹资中有关资本成本,资本结构的基本原理进行分析。

实验基本步骤: 实验基本步骤: 1.打开计算机,检查计算机能否正常运行,打开数字校园网教学辅助平台,下 载或直接打开“ 《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式(空白)。 ” 2.阅读“筹资决策”实验项目的相关资料,按要求完成必要的计算。 3.根据相关数据对该企业的资本结构作出适当评价。 4.根据分析情况按要求完成实验报告, 实验报告完成后, 保存到自己的磁盘上 (以便打印上交) 。 5.按正常程序关闭计算机。

实 验 记 录( 实验条件记录,如实验地点、实验材料和环境等;实验数据记录,如 结果数据记录;实验过程意外情况记录等) 实验条件记录: 所用实验材料主要为《财务分析实验指导书》

实验数据记录: 1、新洲公司负债的市场价值 9453 万元 负债的市场价值=短期负债+ 负债的市场价值=短期负债+长期负债 代入数据:706+8747=9453 代入数据:706+8747=9453

2、新洲公司股东权益的市场价值 37824 万元 股东权益的市场价值=股数× 股东权益的市场价值=股数×每股价格 代入数据:788× 代入数据:788×48=37824

3、发行新股的资本成本 11.18% K=Rf+β(RmK=Rf+β(Rm-Rf) 代入数据:3.8%+0.9× 12%-3.8%) 代入数据:3.8%+0.9×(12%-3.8%)=0.1118

4、银行借款的资本成本 5.36% I(1-T)/L( K= I(1-T)/L(1-F) 代入数据:300×8%×(1-33%)/300× 代入数据:300×8%×(1-33%)/300×(1-0)=0.0536

5、追加筹资后新洲公司的综合资本成本 10.93% Kw=KlWl+KcWc 代入数据: 1.18%× 38524÷47571)+5.36%× 300÷47571)+10%× 8747÷ 代入数据:11.18%×(38524÷47571)+5.36%×(300÷47571)+10%×(8747÷ 47571) 47571)≈10.93%

实验结果的分析 1、分析新洲公司追加筹资前的资本结构 1.52%; 17.30%; 81.19%。 ①. 短期借款比重为 1.52%;长期借款比重为 17.30%;股东权益为 81.19%。 股东权益很高,长期借款适中,短期借款较低。 ②. 股东权益很高,长期借款适中,短期借款较低。

2、分析新洲公司追加筹资后的资本结构 1.48%; 18.51%; 81.95%。 ①. 短期借款比重为 1.48%;长期借款比重为 18.51%;股东权益为 81.95%。 股东权益很高,长期借款适中, ②. 股东权益很高,长期借款适中,短期借款更低

3、对以上两种资本结构进行比较分析,并提出改进建议。 对以上两种资本结构进行比较分析 并提出改进建议。 资本结构进行比较分 追加筹资后的资本结构较筹资前

的不是更合理。股东权益的比重过高,借款较低, 追加筹资后的资本结构较筹资前的不是更合理。股东权益的比重过高,借款较低, 尤其是短期借款极低。没有跟好的发挥财务杠杆作用。 尤其是短期借款极低。没有跟好的发挥财务杠杆作用。 建议:加大借款比重,尤其是短期借款,减少股东权益的比重。 建议:加大借款比重,尤其是短期借款,减少股东权益的比重。

存在的问题和改进措施(主要指实验过程中存在的问题) 对 于 公 式 的 记 忆 还 比 较 模 糊 ,其 次 ,对 于 同 类 企 业 指 标 的 大 小 不清楚。 改进措施:多记忆,多关注现在市场上的一些财务报表

实验思考题解答 1. 企业价值由哪些部分构成? 答:会计账面价值、现时市场价值和未来目标价值

2. 债权资本成本计算与股权资本成本计算有何不同? 答:债权资本成本计算主要与年利息、借款、借款手续费、所得税 率有关。而股权资本的成本计算分为普通股资本成本、优先股资本成 本和保存盈余资本成本。股权资本成本的计算主要与股利、必要报酬 率有关。

3.综合资本成本的影响因素有哪些? 答:个别资本成本率和各种长期资本比例

4. 企业资本结构决策要考虑哪些影响因素? 答:企业财务目标、企业发展阶段、企业财务状况、投资者动机、 债权人态度、经营者行为、税收政策和行业差别。

范文十:财务管理实验报告1 投稿:曾綂綃

计算机财务管理实验报告1

第一部分:实验内容:

⒍ 财务比率分析 趋势分析 结构分析资产负债表 结构分析利润表 图解分析 杜邦分析法

第二部分:实验中遇到的问题及解决情况:

1. 原因:分析中市净率计算错误

原因:函数公式中没财务比率有可用数值

解决情况:计算出函数中出现的数值后,在进行此次运算。

第三部分:实验结果分析:

⒈ 财务比率分析结果如下:

(1)偿债能力分析:总的来说,该公司偿债能力较强。

1)短期偿债能力:通过结果可以看出该企业流动比率逐年提高,由2008年的0.48增长到2010年的0.71,说明该企业短期偿债能力较强,但其仍低于2,企业应关注流动比率的增加,当流动比率达到2时,对企业经营比较有利。

2)长期偿债能力:该企业资产年负债率在三年中都处于40%~60%之间,有利于风险与收益的平衡,但呈现出逐年增长的趋势,企业应注意防止资产负债率过高影响企业的筹资能力。产权比率逐年增长,并且在09、10年超过100%,说明企业对负债偿还的保证程度相对较低。已获利息倍数远大于1,说明企业的长期偿债能力强。

(2)资金周转能力分析:资金周转能力逐年下降,并且下降幅度较大。存货周转率有2008年的22021下降到2010年的11.36,应收账款周转率由15.04下降到8.36,下降幅度较大,说明企业资产的流动性下降,且资金利用效率下降,企业获得预期收益性的可能性下降。企业应重点关注资产管理水平,挖掘资产利用的潜力,可以通过薄利多销的方法,加速资产的周转,提高企业资产周转能力,带来利润绝对额的增加,进而提高企业的收益水平。

(3)盈利能力分析:该企业的盈利能力较强,虽然销售净利率在2009年下降到了20.40%,但在2010又增加到37.83%,说明企业的净利润额也是增加的。市盈率变化幅度较大。09年相对08年增长了1.11,但在10年又从13.54下降为5.91,虽每股收益的变化而变化,每股收益越高,市盈率越低,投资风险越小。市净率呈逐年下降,且没有达到3,说明不利于企业树立较好的企业形象。综合看来,企业未来发展应受到重视。

(4)现金流量分析:该企业现金到期债务比从08年到09年是增长的,增长了6.29,该比率越高,企业的资金流动性越好,说明企业到期偿还债务的能力较强。现金流动负债比小于1,且在2010年下降到0.17,该比值也体现了企业最大付息能力,说明该企业经营活动产生的现金对偿还流动负债的保证程度不大。现金债务总额比逐年下降且下降幅度较大,在2010年仅为0.06,说明企业经营活动产生的现金净流量减少,企业财务的灵活性差,承担债务的能力不强,破产的可能性也就越大。

(5)获利现金能力分析:一般情况下,比率越高,获取现金的能力越强。销售现金

比率反映企业每元销售得到的净现金,其数值越大越好。该企业销售现金比率09年比08年上升了0.05,10年比09年下降了0.18,说明在2010年企业的收入质量下降,资金利用效果稍差。该企业10年每股经营现金流量净额横向来看有所下降,但反映了企业最大的分派股利能力相对较好,超过此限度就要借款分红。全部资产现金回收率越大越好,该企业数值08、09年分别为0.08、0.09,,而10年为0.04,说明企业资产产生现金的能力下降。

2. 趋势分析:利润表趋势分析是根据定基比率法进行分析的。以08年为基期:

1)主营业务收入09年增长了16.56%,10年增长了41.20%,涨幅较大,说明企业的的营业成绩较好,同时主营业务成本也分别增长了54.85%和32.09%。说明随着收入的增加,成本也会随之有所增长并且10年所得税增加了61.19%,对利润的增长造成不利影响。

2)由报表数据可知主营业务利润在09年降低了11.78%,10年上涨了48.90%,其他业务利润在09年下降了17.85%,10年上升了58.9%,销售费用和管理费用呈上升趋势,财务费用虽然也是上升,但分别低了31.67%和26.53%,对营业利润的高低产生影响。

3)营业利润在09年下降了11.47%,在10年上升了67.21%由于09年的营业外收入和营业外支出分别超出08年163.7%和23.71%,而10年则分别下降了42.32%和73.71%,就使得利润总额在09年下降了27.5%,在10年上升了61.19%。导致净利润在09年下降了30.18%,在10年上升了56.81%。

3. 结构分析资产负债表:从静态上看,流动资产、速动资产、存货等资产均都远低于标准比率,但固定资产等长期资产在三年中大大高于标准比率,在2009年占更是达到84.39%,说明该企业的资产弹性较差。非经营性资产占得比重较大,企业的经营能力远低于企业总资产所表现出来的经营能力,不利于企业灵活调动资金,风险较大,从动态上看,四种资产在三年间波动都不大,说明企业的资产结相对稳定。该公司负债比重逐年增加,在2010年负债达到59.84%,其中流动负债逐年降低,在10年下降到22.28%,但长期负债却大幅增长,从08年的8.52%上升为10年的37.56%,所有者权益所占比重也呈下降趋势,并且低于标准比率,说明该公司资产负债率比较高,财务风险相对较大。

4. 结构分析利润表:从该利润表中可以看出,销售收入始终为100%,成本及附加虽然在09年时增加到56.99%,但在10年又下降为40.08%,且远低于标准比率,毛利在10年为59.92%,远超过标准比率,说明成本及附加和期间费用的降低使得毛利和营业利润大幅度增加,营业外净收益虽然涨幅不大,但也呈增长趋势,所得税随销售收入的增减而变化,其增长并未对营业利润造成太大的影响,最终可以看出,该公司的净利在三年期间均大于标准值,在10年达到37.83%,主要原因是因为毛利的增加和成本及附加的降低。

5. 图解分析:图解分析法将企业复杂的经济活动及其结果以通俗易懂的形式表现出来,该企业的经济活动及结果通过图解分析显而易见:企业主营业务收入从08年至10年呈上升趋势,其原因是因为主营业务成本的降低及因此而减少的营业税金及附加。

6. 杜邦分析法:是将若干反映企业盈利状况、财务状况和营运状况的比率按其内在联系有机地结合起来,第一层为净资产收益率和总资产净利率,通过杜邦分析模型可以得知,影响净资产收益率最重要的因素有3个---主营业务净利率,总资产周转率,权益系数;第二层包括主营业务净利率的分解和总资产周转率的分解。由此形成一个完整的指标体系,并最终通过净资产收益率这一核心指标来综合反映。根据杜邦分析原理,投资报酬率是最能反映企业经营效益和盈利能力的重要财务指标。

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