证券投资学试题_范文大全

证券投资学试题

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【优秀范文】证券投资学试题

范文一:证券投资学试题 投稿:林虯虰

浙江理工大学经济管理学院

2008级金融学本科专业证券投资学期未考试试题

1假定无风险收益率为5%,贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益率是12%,则根据资本资产定价模型:

(1)市场资产组合的期望收益率是多少 (2)贝塔值为0的股票的期望收益率是多少

(3)假定投资者正考虑买入一股票,价格为15元,该股预计来年派发红利0.5元,投资者预期可以16.5元卖出,股票的贝塔值为0.5,该股票是可以买入。

1 (1)12% (2)15%

(3)运用证券市场线方程 E(RA)5%+0.5*(12%-5%)=8.5% 第二年的预期价格加红利,求得预期收益率

E(RA)(0.5+16.5-15)/15*100%=13.3%>8.5%(价格被低估,应该买入)

2

(1)画出证券市场线

(2)计算各个股票的值

(3)以证券市场线为参照,画出各股票的位置。

(1)Rf=4%, E(Rm)=11%, SML:4%+7%im (2)imimi

Rm=0.15

m

A=0.7*0.25/0.15=1.17 B=0.4*0.2/0.15=0.53

(3)E(RA)4%+7%*1.17=12.19% E(RB)4%+7%*0.53=7.71%

A、B两点都在]SML线上方,价值被低估。(图略)

3考虑单因素模型,有两种不相关的股票,其有关估计值如下

(1)求股票A和股票B的标准

(2)投资者持有一个投资组合,其中股票A占30%,股票B45%,短期国库券占25%。求该投资组合的期望收益率 标准差,敏感系数b和非系统标准差。

(1)由

2

i2bi2M2ei得

22=0.12 B=0.22 所以 A= 0.3478 B=0.4793 A

(2)资产组合的期望收益率14%;敏感系数0.78;标准差为0.2645

非系统标准差0.2012(0.30.30.450.4)

2

2

2

2

1

2



4使用Markowitz均值方差模型进行投资分析的基本步骤是什么?

5解释可行区域与有效边界。在允许无风险贷出和借入的情况下,可行集与有效边界如何变化?

6 如何进行股指期货套期保值?详细论述利用股指期货套期保值的过程

(2)计算每种股票的年收益率的标准差。通过计算的结果比较,哪种股票更值得投资?

(3)计算每种股票的变异系数。

(4)计算每种股票的年收益率几何平均值。讨论每种股票收益率的算术平均值和几何平均值的区别

(1)AMT==[0.19+0.08+(-0.12)+-0.03+0.15]/5=5.4%

AMB=[0.08+0.03+(-0.09)+0.02+0.04]/5=1.6%

(2)2

i1n

pRER

i

i

i

2

12

T20.190.054(0.080.054)2(0.120.054)2(0.030.054)2(0.150.054)2

5

0.013144

T11.46% B2

12

0.080.016(0.030.016)2(0.090.016)2(0.020.016)2(0.040.016)2

5

0.003224

B5.68%

股票B更适合投资。

1

(4)GMT=10.1910.0810.1210.0310.1551=0.0476

1

GMB10.0810.0310.0910.0210.0451=0.0143 几何平均收益率是一个公认的较好的衡量长期平均收益率的指标,它总是小于或等于算术平均收益率,尤其是对于一种波动性证券更为明显。

如果所有年份的收益率都相等,则几何平均收益率就等于算术平均收益率;如果各个年份的收益率之间有差异,几何平均收益率一般总低于算术平均收益率。两个平均值之间的差异取决于各个年份收益率之间的差异。各个年份的收益率之间的差异越大,即波动性越大,几何平均收益率与算术平均收益率之间的差异也就越大。

8假设证券投资组合由两个证券A和B组成,它们的投资比例分别是40%和60%。已知这两

个证券的期望收益率分别是10%、15%,标准差分别是20%、28%,其相关系数为0.3。求出组合收益率和风险。

范文二:证券投资学试题集 投稿:雷血衁

第一章 证券概述

一、单选题

1、有价证券是( )的一种形式。

A.商品证券 B.权益资本 C.虚拟资本 D.债务资本

2、证券按发行主体不同,可分为公司证券、( )、政府证券和国际证券。

A.银行证券 B.保险公司证券 C.投资公司证券 D.金融机构证券

3、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最

终源泉是( ) 。

A.买卖差价 B.利息或红利 C.生产经营过程中的价值增值 D.虚拟资本价值

二、判断题

1、有价证券是指无票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所

有权或债权证券。( )

2、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。( )

3、有价证券是虚拟资本的一种形式,能给持有者带来收益。( )

4、资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。 ( )

答案:

一、1、C 2、D 3、C

二、1、错 2、错 3、对 4、对

债券

一、单选题

2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为( )。

A.债权 B.资产所有权 C.财产支配权 D.资金使用权

4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为( )。

A.贴现债券 B.复利债券 C.单利债券 D.累进利率债券

5、贴现债券的发行属于( )。

A.平价方式 B.溢价方式 C.折价方式 D.都不是

6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是( ) 。

A.券面形态 B.发行方式 C.流通方式 D.偿还方式

8、安全性最高的有价证券是( )。

A.股票 B.国债 C.公司债券 D.金融债券

三、判断题

2、一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应发行期限较长的债券,这样可以有利于降低

筹资者的利息负担。( )

3、债券利息对于债务人来说是筹资成本,对于债权人来说是投资收益。( )

5、一般来说,当市场利率下跌时,债券的市场价格也会跟随下跌。( )

7、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金,并参与公司的经营决策。( )

答案:

一、1、C2、A 3、D 4、B 5、C 6、A 7、D 8、B 9、A 10、C

三、1、错 2、错 3、对 4、对 5、错 6、对 7、错 8、对

第二章 股票

一、单选题

1、设立股份有限公司申请公开发行股票,发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总

额的( )。

A.20% B.25% C.30% D.35%

2、股份有限公司的最高权力机构是( ) 。

A.董事会 B.监事会 C.股东大会 D.理事会

4、股票体现的是( )。

A.所有权关系 B.债券债务关系 C.信托关系 D.契约关系

5、蓝筹股通常指( ) 的股票。

A.发行价格高 B.经营业绩好的大公司 C.交易价格高 D.交易活跃

三、判断题

1、普通股是股份公司发行的一种标准股票。( )

2、所谓不记名股票,是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

3、B 股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。( )

5、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。( )

答案:

一、1、D 2、C 3、A 4、A 5、B

三、1、对 2、对 3、错 4、错 5、错

第三章 证券投资基金

一、单选题

1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由( )管理和运用。

A.基金托管人 B.基金承销公司 C.基金管理人 D.基金投资顾问

2、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由( )托管 。

A.基金托管人 B.基金承销公司 C.基金管理人 D.基金投资顾问

4、证券投资基金的资金主要投向( )。

A.实业 B.邮票 C.有价证券 D.珠宝

5、开放式基金的基金单位是直接按( )来计价的 。

A.市场供求 B.基金资产总值 C.基金单位资产净值 D.基金收益

答案:

一、1、C 2、A 3、D 4、C 5、C

第四章 金融衍生工具

一、单选题

5、看涨期权的买方具有在约定期限内按( )价格买入一定数量金融资产的权利。

A.市场价格 B.买入价格 C.卖出价格 D.协议价格

6、金融期货的交易对象是( )。

A.金融商品 B.金融商品合约 C.金融期货合约 D.金融期权

7、可转换证券实际上是一种普通股票的( )。

A.长期看涨期权 B.长期看跌期权 C.短期看涨期权 D.短期看跌期权

8、认股权证的认购期限一般为( )。

A.2-10年 B.3-10年 C.两周到30天D.两周到60天

三、判断题

5、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利,但不承担必须买或卖的义务。 ( ) 6、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。( )

7、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。( )

8、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。( )

答案:

一、1、B 2、D 3、A 4、B 5、D 6、C 7、A 8、B

三、1、对 2、错 3、对 4、对 5、对 6、对 7、对 8、错 9、错 10、错

第五章 证券投资的宏观经济分析

单选题

1、高通货膨胀下的GDP增长必将导致证券价格的( )。

A.上涨 B.剧烈波动 C.下跌 D.不确定

3、( )是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

A.宏观经济环境 B.制度因素 C.上市公司质量 D.行业大环境

4、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。( )

A.公共事业 B.能源 C.设备 D.房地产

8、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括( )。

A.减少税收、降低税率,扩大减免税范围,促进股票价格上涨,债券价格也将上涨

B.扩大财政支出,加大财政赤字,证券市场趋于活跃,价格自然上扬

C.减少国债发行(或回购部分短期国债)缩小财政赤字规模,推动证券价格上扬

D.增加财政补贴,使整个证券价格的总体水平趋于上涨

三、判断题

2、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的,也是全局性和长期性的。( )

4、一般而言,利率与股票价格成反相关变化。( )

5、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。( )

6、股价的波动超前于经济运动,股价波动是永恒的。( )

7、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制,证券市场也将走弱,扩张性财政政策刺激

经济发展,证券市场将走强。 ( )

8、汇率上升时,本币表示的进口商品价格提高,进而带动国内物价水平上涨,引起通货膨

胀。为维持汇率稳定,政府可能动用外汇储备,抛售外汇,从而将减少本币的供应量,使得

证券市场的价格下跌,反面效应可能是证券价格回升。( )

答案:

一、1、C 2、D 3、C 4、A 5、D 6、D 7、A 8、C

三、1、错 2、对 3、错 4、对 5、对 6、对 7、对 8、对;

第十一章 影响证券运行的行业状况分析

一、单选题

1、行业分析属于一种( )。

A.微观分析 B.中观分析 C.宏观分析 D.三者兼有

2、我国现行的国民经济行业分类采取( )。

A.点分类法 B.面分类法 C.线分类法 D.产业分类法

5、下列行业中属于典型的周期性行业的是( )。

A.耐用品制造业 B. 计算机业 C.食品业 D.公用事业

三、判断题

4、在不同的国家,同一行业可能处于生命周期的不同阶段。( )

5、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业,属于典型的周期性行业。( )

7、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说,并未出现同步影响。 ( )

8、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期,这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些行业也相应衰落。( )

9、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资,而非资本利得投资。有时候,当经济衰退时,防守型行业或许会有实际增长。 ( )

10、处于行业成长期,是低风险、高收益的时期,这一阶段有时候被称为投资机会时期。在成长期,虽然行业仍在增长,但这时的增长具有可测性,由于受不确定因素的影响较少,行业的波动也较小。( )

答案:

一、1、B 2、C 3、B 4、A 5、A

三、4、对 5、错 6、对 7、对 8、对 9、对 10、错

二、单项选择题

2、_____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。

A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产 答案 A

3、公司的每股净资产越大,可以判断_____。

A 公司股票的价格一定越高 B 公司的内部资金积累越多 C 股东的每股收益越大 D 公司的分红越多 答案 B

范文三:证券投资学试题与答案 投稿:许閵閶

黑龙江大学《证券投资学》试题

200 至200 学年第 学期考试试题(A)

课程(闭卷)

一、名词解释(每小题4分,共20分) 1.随机指标

2.市盈率指标

3.开放性基金

4.净资产收益率

5.系统性风险

二、填空题(每空1分,共10分)

1.香港联合交易所恒生指数由香港 编制,采

用 家样本股,基期日为1984年1月13日。

2.按我国现行《公司法》规定,公司申请上市B股,发起人所持有的股份不少于公司股本总额的 ,向社会公开发行的股份(A股和B股总和)不少于公司股本总额的 。 3.期货商品一般具有 、 和价格发现三大功能.。

4.证券市场监管的手段主要有 、 和行政手

段三种。

5.投资基金按组织形式可分为 和

投资基金两种。

三、多项选择题(每题2分,共10分)

1.在下列k线圈中,收盘价等于开盘价的有( )。

A. 光头光脚的阴线 B.带有上影线的光脚阳线 C. 十字墨k线图 D.T字形

k线图

2.按照购井的出资方式进行分类,可以分为( )。

A.公开收购 B.非公开收购 C.现金购并 D.股份购并 3.下列财务指标中属于偿债能力分析的指标主要有( )。

A.流动比率 B.速动比率 C.存货周转率 D.股东权益比率

4.优先股具有如下基本特点( )。

A. 优先认股权 B.优先清偿 C.股息优先 D.优先表决权 5.按照购并方式是否公开进行分类,可以分为( )。 A.公开收购 B.非公开收购 C.现金购并 D.股份购并

四、计算题(共

8分)

某人持有总市值约50万港元的5种股票,担心市场利率上升,

但又不愿马上出售股票,采取以恒指期货对手中的股票进行保值。

当时恒指8000点,每份恒指期货合约价格为400,000港元,经数据了解,5种股票组合的贝塔值为1.6.问该投资者如何进行套期保值?3个月后,该组合市价为45万港元,恒指为7500点,问投资者对冲后总盈亏是多少?

五、简答题(每小题7分,共28分)

1.我国对证券经营机构监管的主要内容。

2.简述国际游资对证券市场的利弊。

3.基金管理的一般原则是什么?

4.公司财务状况分析一般有哪几种主要方法?

六、论述题(每题12分,共24分) 1.试论公司财务状况分析的局限性?

2.试述证券投资全球化发展的积极作用。

范文四:证券投资学2012试题卷A 投稿:秦墑墒

西华大学课程考核试题卷 ( A 卷) ( 20011至 2012学年 第2学期 )

课程名称: 证券投资学 考试时间: 110 分钟 课程代码: 0200951 试卷总分: 100 分

考试形式: 开卷 学生自带普通计算器: 允许

选择题(10 小题,每小题 1.5分,共 15 分) 1、上市公司出现以下情形之一的,证券交易所对其股票交易实行退市风险警示( )。 A.最近半年连续亏损 B.最近1年连续亏损 C.最近2年连续亏损 D.最近3年连续亏损 2、中国证监会对申请设立子公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、市场占有率、治理结构、风险管理、内部控制机制等方面有审慎性的要求,要求最近一年净资本不低于( )亿元。 A.10 B.12 C.15 D.20 3、基金产品的构思来源可以分为两类:理念导向型和( )。 A.顾客导向型 B.营销导向型 C.渠道导向型 D.投资顾问型 4、对我国证券投资基金的叙述正确的是( )。 A.《证券投资基金管理暂行办法》以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用 B.封闭式基金一直是我国基金设立的主流形式 C.1998年3月,两只封闭式基金--基金金泰、基金开元设立,分别由国泰基金管理公司和大成基金管理公司管理 D.截至2007年末,我国已有基金管理公司59家,且出现了第一家管理基金规模超过千亿元的基金公司 5、( )是看跌的形态。 A 、头肩底 B 、头肩顶 C 、 W形 D 、圆弧底、某可转换公司债 6、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为( )

A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费

7、某一证券加入到一个资产组合中时,以下说法正确的是( )

A 该组合的风险一定变小

B 该组合的收益一定提高

C 证券本身的风险越高,对资产组合的风险影响越大

D 证券本身的收益率越高,对资产组合的收益率影响越大

8、负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是( )

A 中国证监会 B 中国人民银行 C 国资委 D 证券交易所

9、对于受经济周期影响较大的行业,投资者在投资时应该注意的是( )

A 避免在经济复苏阶段投资 B 避免在经济稳定阶段投资

C 避免在经济繁荣阶段投资 D 避免在经济衰退阶段投资

10、计算公司普通股票每股净收益时,其中的净收益为( )

A 本年净利润减去普通股股息 B 本年净利润减去盈余公积

C 本年净利润减去优先股股息 D 本年净利润减去未分配利润

二、多项选择题(本大题共 5 小题,每小题 2 分,共10分)

1、如发生( )情况,证券交易所应当暂停上市公司的股票交易,并要求上市公司立即公布有关信息。

A.公司股票交易发生异常波动

B.有投资者发出收购该公司股票的公开要约

C.上市公司依据上市协议提出停牌申请

D.中国证监会依法做出暂停股票交易的决定时以及证券交易所认为必要时

2、证券市场监管的原则是( )。

A.依法监管原则

B.保护投资者利益原则

C.“三公”原则

D.监督与自律相结合的原则

3、 按记息方式分类,债券可以分为( )。

A、单利债券

B、复利债券

C、累进利率债券

D、贴现债券

4 金融期货的功能主要有( )。

A、投资功能

B、套期保值功能

C、筹资功能

D、价格发现功能

5、金融期权的功能主要有( )。

A、投资功能

B、套期保值功能

C、筹资功能

D、价格发现功能

三、判断题:(本大题共 10 小题,每小题 1.5 分,共 15 分)

1、要式证券的含义是指证券所记载的事项通过法律形式加以规定,如果缺少规定的要件,证券就无法律效力。 ( )

2、在其他条件相同的情况下,欧式期权的价格要比美式期权的价格高。 ( )

3、券公司的工作人员必须具有证券从业人员资格。 ( )

4、对操纵市场行为的监管可分为事前监管和事后处理,其中事后处理主要包括两个方面:第一,对操纵行为的处罚;第二,操纵行为受害者可以通过民事诉讼获得损害赔偿。( )

5、认股权证的价值和剩余有效期间成正比。 ( )

6、采用场外无形席位报盘方式,与场内有形席位报盘相比较,交易速度有了提高。( )

7、开放式基金的买价和卖价的确定是在基金资产总值的基础上加一定的手续费( ) 8集合竞价未能成交的委托将自动进入连续竞价。( )

9、证券公司申请成为交易所会员过程中,其报送的材料要先经交易所理事会初审。( )

10、在深圳证券交易所,B股的交易过户费为成交金额的0.35%。 ( )

四、简答题(本大题共 4 小题,每小题 5分,共 20 分)

1、公司财务比率分析的内容。

2、 KDJ的使用法则。

3、如何评价技术分析指标在行情分析中的作用。

4、上网定价方式下的申购程序。

五、计算题(本大题共 2小题,每小题 10 分,共 20 分)

1、某公司在未来无限时期内每期每股支付的股利为0.20元人民币,投资的必要收益率为4%,问:根据零增长模型计算,1股该公司股票的理论价格是多少?

2、某上市公司决定按照每股配0.2的比例向原股东配售股票,配股价格为每股4元。李华手中持有该公司原股票5000股。计算:李华可获配多少股?李华若参与配股需缴多少款?

股权登记日,该公司股票的收盘价格为8元。计算:该公司股票除权参考价格是多少?

除权当日,该股票收盘价格为7元,请回答:除权当日该股票是填权还是贴权? 王某原股票5000股的全部投资成本为每股7元,配股的全部投资成本为每股4元。如果按照除权当日收盘价每股7元卖出,并且按照0.2%的印花税率缴税,按照0.2%的佣金费率支付佣金计算,王某盈亏多少?、

六、论述题(本大题共 2小题,每小题 10 分,共 20 分)

1、评技术分析的三大假设。

2、试论基本分析和技术分析在定义、理论基础、内容、适用范围及优缺点上的差异

范文五:证券投资学考试习题 投稿:卢匃匄

问题:在资本主义发展初期的原始积累阶段,西欧就有了证券交易。15世纪,意大利商业城市中的证券交易主要是[]的买卖

C. 商业票据

D. 货币基金 C. 运作费

问题: 下列基金中,一般而言[]的年管理费用率最低 问题: 一个基金是否有效益主要是看[]是否偏高。 问题: 不是影响债券利率的因素有[]。

A. 筹资者资信 B. 债券票面金额 C. 筹资用途

D. 借贷资金市场利率水平 正确答案: B

问题: 基金管理人必须按规定对基金净资产进行估值,下列情况[]时,基金也无权暂停估值。

A. 基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日 B. 出现巨额赎回的情形

C. 出现其他无法抗拒的原因,致使管理人无法准确评估基金的净资产 D. 基金管理人为降低管理费用而减少评估次数 正确答案: D

问题: 下列关于基金的买价和卖价的确定说法正确的是[]

A. 在资产净值的基础上另一定的手续费 B. 以资产净值确定

C. 在资产总值的基础上加一定的手续费 D. 以资产总值确定 正确答案: A

问题: 下列不属于内慕信息的是[]

A. 发行人经营政策或经营范围发生重大变化 B. 发行人发生重大债务

C. 持有发行人10%以上股份的股东,其持有情况发生较在变化

D. 发行人的董事长、1/3以上的董事或经理发生变动 正确答案: C

问题: 下列对于市价委托,不正确的说法是[]

A. 没有价格上的限制 B. 成交迅速 C. 成交率高

D. 我国目前采用此种委托方式较多 正确答案: D

问题: 上海证券交易所规定,对首日开盘后每次成交价格的涨跌幅度不得超过[]。

C. 15%

问题: 下述[]说法是正确的。

A. 证券交易所会员的自营买卖业务必须使用专门的股票帐户和资金帐户

B. 证券交易所的会员应按季度编制库存证券报表,并于规定的时间内报送证券交易所 C. 证券公司为禁止内幕交易而实施的自律管理的主要措施之一是规范作息制度 D. 不接受、不配合证监会的检查、调查的证券公司将受到《刑法》的处罚 正确答案: A

问题: 由证券公司自行办理对投资者的委托买卖、证券资金帐户的核算管理以及对客户的先进收付。这种方式属于[]。

A. 证券营业部自办出纳

问题: []资产评估是对一类或几类资产的价值进行的评估。

D. 整体

问题: 新股发行价格的市盈率应[]股票市场上同类型股票的市赢率。

A. 低于

问题: 发行人应依法与担保人签订担保合同,担保范围应包括除可转换公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金还包括[]。

A. 实现债权的费用

问题: 在国外常用于房地产和资产现值要重于商业利益的公司的股票发行定价方式是[]。

C. 净资产倍率法

问题:

境内证券经营机构拟担任外资股发行的主承销商或者境内事务协调人时,应具备以下条件[]。

C. 具有参与外资股承销的经历

C. 3个月

问题: 我国封闭式基金的发行期限为[]。 问题: 投资组合的绩效归属模型不包括[]。 选项:

A. 资产混合效率 B. 资产风险管理 C. 资产类别效率 D. 资产配置效率 正确答案: B

问题: 证券投资基金托管人是[]权益的代表。 问题: 我国私募基金是按[]组织起来的。

B. 基金持有人 C. 目前没有法律依据

问题: 1981年以来,我国发行的国债品种有[]。

A. 国库券 B. 财政债券

C. 国家重点建设债券 D. 保值公债 正确答案: ABCD

问题: 综合类证券公司可以经营[]证券业务。

A. 证券经纪业务 B. 证券自营业务 C. 证券承销业务

D. 经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务 正确答案: ABCD

问题: 根据举借国债对其使用方向的规定,国债可以分为[]。

A. 赤字国债 B. 建设国债

C. 战争国债

D. 特种国债 正确答案: ABCD

问题: 金融市场上根据交易工具的期限,把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。资本市场是融通长期资金的市场,下面[]是资本市场

A. 回购协议市场 B. 债券市场 C. 基金市场 D. 保险市场 正确答案: BCD

问题: 股票这种有价证券从性质来看有[]的性质。

A. 要式证券 B. 设权证券 C. 证权证券 D. 资本证券 正确答案: ACD

问题: 根据债券的利率与市场利率的关系,债券可以分为固定利率债券与浮动利率债券,其中[]是固定利率债券。

A. 单利债券 B. 复利债券 C. 浮动利率债券 D. 可变利率债券 正确答案: AB

问题: 我国《公司法》中的公司主要形式是指[]。

A. 有限责任公司 B. 两合公司 C. 股份有限公司

D. 无限公司 正确答案: AC

问题: 证券公司在下列事项中,不需要国务院证券监督管理机构审批的事项有[]。

A. 设立或撤消分支机构 B. 变更注册资本 C. 更换总经理 D. 更换法定代表人 正确答案: ACD

问题: 股权与债权过户的种类有

A. 交易性过户 B. 非交易性过户 C. 账户挂失转户 D. 财产分割过户 E. 法院判决过户 正确答案: ABC

问题: 证券登记结算机构应采取以下措施保证业务的正常进行[]。

A. 具备必备的服务设备和完善的数据安全保护措施 B. 建立健全的业务、财务安全防范管理措施 C. 建立完善的风险管理系统 D. 重要原始凭证保存期不少于20年 E. 设立结算风险基金 正确答案: ABCDE

问题: []《中华人民共和国证券法》正式实施

B. 1999年7月1日

问题: 优先股股息在当年未能足额分派时,能在以后年度补发的优先股,称为[]

B. 累积优先股

问题: 债券代表其投资者的权利,这种权利称为[]

A. 债券

问题: 在证券市场发展初期股票在企业内部的发行方式是[]

A. 定向募集

问题: 证券交易价格是通过[]得以确定的

C. 证券供求双方共同作用

C. 信用债券

问题: 公司不以其任何资产作担保而发行的债券是[] 问题: 股票的理论价值是[]

D. 内在价值

问题: 证券必须同时具有的两个最基本特征是[] B. 法律特征与书面特征

B. 金融投资

问题: 资本证券是指与[]直接有关的活动而产生的证券 问题: 以某种商品实物为本位而发行的国债是[]

D. 实物国债

问题: 封闭式基金期满终止,清算核资后的[]按投资者的出资比例进行分配。

B. 基金净资产

问题: 其基金的收益受货币市场利率的影响,其变动方向正好与国债基金收益相反的基金是[]。

A. 货币市场基金

问题: 对证券营业部的说法错误的是[]

A. 属于非法人机构

B. 可以承包、租赁方式经营 C. 不得以合资、合作方式设立 D. 未经批准不得再下设营业性场所 正确答案: B

问题: 不属于证券自营业务风险的是[]

A. 市场风险 B. 经营管理风险 C. 政策法律风险 D. 系统保障风险 正确答案: D

问题: 目前,我国公开发行的股票的交易方式是[]。 问题: 关于证券交易所的会员,说法正确的是[]。问题: 证券经纪商对委托人的首要义务是[]。

A. 均在交易所交易 A. 只能是证券公司

D. 严格按委托人的要求办理委托事务

问题: 股份公司发行新股进行股权登记申请时,其审计报告必须由[]名以上具有从事证券业务资格的注册会计师及其所在的事务所签字、盖章。

A. 2

问题: 关于以券融资回购交易的程序,不正确的说法是[]。

A. 在交易所回购交易开始时,其申报买卖部位为卖出

B. 成交后由证券登记结算机构根据成交记录和有关规则进行清算、交割

C. 到期反向成交时,无需再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录 D. 在回购到期时,反向交易中心处于买入地位 正确答案: A

问题: 债券上市交易条件中,最为重要的是[]。

C. 债券的信用等级

问题: 根据中国证监会的有关规定,为控制经营风险,证券公司流动性资产占净资产的比例不得低于[]。

C. 50%

B. 7年

问题: 证券自营业务原始凭证应至少妥善保存[]年。 问题: []负责公司信息批露制度

D. 董事会秘书

问题: 以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格,全体投标商的中标价格是单一的,这种方式为[]。

C. 既是美国式又是荷兰式

问题: 股份有限公司的破产案件由[]所在地及股份有限公司住所地的人民法院管辖。

A. 债务人

问题: 投资者以不低于发行底价的价格购买,然后根据投资者的申购价格,按照价格优先,同价位时间优先的顺序从高位到低位依次排队,当认购数量恰好等于发行数量时的价格,即为发行价格,以这种方式确定发行价格的方式是:[]。

A. 网上竞价发行

问题: 上市公司应当在新股发行完成后的[]年年报中对本次募集资金投资项目的效益情况作出持续披露。

A. 3

A. 私募方式

问题: 我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取[]。

问题:

证券投资的交易成本包括[]。 问题: 投资组合超额收益的来源是[]。

A. 执行成本 B. 股票选择能力

D. 违约风险

问题: 下列哪种风险可以通过组合投资来分散[]。

问题: 有价证券是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可以自由转让的凭证,它有以下[]基本特征

A. 产权性 B. 收入性 C. 流通性 D. 风险性 正确答案: ABCD

问题: 证券市场的基本功能有[]。

A. 筹资功能 B. 资本定价 C. 资本配置 D. 流通功能 正确答案: ABC

问题: 金融市场上根据交易工具的期限,把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。资本市场是融通长期资金的市场,下面[]是资本市场

A. 回购协议市场 B. 债券市场 C. 基金市场 D. 保险市场 正确答案: BCD 问题: 承销方式有[]。

A. 包销 B. 经销 C. 自销

D. 代销

正确答案: AD

问题: 证券上市后的存管业务包括[]。

A. 交易过户 B. 发放现金红利 C. 非交易过户 D. 证券账户挂失 E. 证券账户查询 正确答案: ABCDE

问题: 证券公司自营业务违反《刑法》第182条规定的行为有[]。

A. 单独或合谋,集中利用资金优势等操纵证券交易价格

B. 与他人串通,以事先约定的时间、价格和交易方式相互进行证券交易 C. 以自己为交易对象,进行不转移证券所有权的自买自卖 D. 以自己名义为自己或以他人名义为自己买卖证券 E. 以其他方法操纵证券交易价格 正确答案: ABCE

问题: 证券营业部对业务差错的处理原则有[]。

A. 按差错性质确定责任 B. 按损失大小追究责任 C. 建立差错事故报告制度 D. 明确差错处理程序和审批权限 E. 加强内部管理制度 正确答案: ABCD

问题: 证券营业部技术人员管理的内容包括[]。

A. 证券营业部信息技术人员编制应不少于2人 B. 技术人员不少于本单位总人数的10%

C. 信息技术人员不得兼职,不得从事交易及清算等工作

D. 严禁对外泄露客户资料和营业部商业秘密 E. 营业部电脑系统负责人之间应定期或不定期轮换 正确答案: ABCDE

问题: 股份有限公司的股东是指依法持有股份有限公司股份的自然人或法人,即股份的所有者。股东具有[] 的特征。

A. 有限责任性 B. 独立性 C. 平等性 D. 可分性 正确答案: AC

问题: 董事会有聘任或者解聘[]的权利。

A. 总经理秘书 B. 公司经理 C. 董事会秘书 D. 监事会成员 正确答案: BC

问题: 确定股票发行价格的方法有[]。

A. 协商定价法 B. 市盈率法 C. 竞价确定法 D. 净资产倍率法 E. 现金流量法 正确答案: ABCDE

问题: 在上市公告书中,发行人应披露股票首次公开发行后至上市公告书公告前已发生的可能对发行人有较大影响的其他重要事项,主要包括[]。

A. 发行人住所的变更

B. 主要投入、产出物供求及价格的重大变化

C. 主要业务发展目标的进展

D. 重大会计政策的变动

E. 会计师事务所的变动

正确答案: ABCDE

问题: 清算组由人民法院依据有关法律的规定,组织股东、有关机关及有关专业人士组成。所谓有关机关一般包括[]等。

A. 国有资产管理部门

B. 政府主管部门

C. 证券管理部门

D. 工商部门

正确答案: ABC

问题: 可转换债券的要素包括:[]。

A. 转换比例

B. 转换价格

C. 转换期限

D. 转换数量

正确答案: ABC

问题: 积极型股票投资战略包括[]。

A. 以技术分析为基础的投资战略

B. 以基本分析为基础的投资战略

C. 市场异常战略

D. 投资组合战略

正确答案: ABC

问题: 股票发行可以实行折价发行。 正确答案: 错误

问题: 当市价低于认股权证约定的价格时,认股权证的价格为零。 正确答案: 错误

问题: 优先股的价格波动小于相应的普通股股票的价格波动。 正确答案: 正确

问题: 公司可以设立子公司和分公司,但分公司具有法人资格,而子公司则不具法人资格。 正确答案: 错误

问题: 在金融期权交易中,交易双方均需开立保证金帐户,并按规定缴纳保证金。

正确答案: 错误

问题: 对于封闭式基金来说,在成立后,基金管理公司即可申请其基金证券在证券交易所上市。 正确答案: 正确

问题: 在我国,证券交易所是经中务院批准设立的、提供证券集中竞价交易场所的以盈利为目的的法人。 正确答案: 错误

问题: 股票账户既可以用于买卖股票,也可用于买卖债券。 正确答案: 正确

问题: 证券营业部如自助委托中断,可改用电话委托。 正确答案: 错误

问题: 存托凭证的交易规则与一般证券的交易规则不同。 正确答案: 错误

问题: 证券公司证券经纪业务应遵循“分级授权,分级决策,分级管理,分级负责”的原则。 正确答案: 错误

问题: 证券公司从事证券自营业务,其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不得低于40%。 正确答案: 错误

问题: 承销商分销记帐试国债采用场内挂牌分销的,投资者在买入债券时,可免交佣金,但是交易所可以向代理机构收取买卖国债的经手费用。 正确答案: 错误

问题: 公司的董事、监事、经理发生变动的,应向原公司登记机关办理变更登记手续。 正确答案: 错误

问题: 可转换公司债券持有人可按约定的条件在规定的转股期内随时转股,并于转股完成后的首日成为发行人的股东。 正确答案: 错误

问题: 境外证券经营机构拟担任境内上市外资股的主承销商、副主承销商或国际协调人时,应具备条件之一就是,最近3年财务状况的各项指标符合所在地证券监管部门的风险控制要求。 正确答案: 错误

问题: 在招股说明书中,发行人应视实际情况,根据重要性原则披露主营业务的情况。 正确答案: 正确

问题: 在岸基金是指在外国募集资金投资于本国证券市场的证券投资基金。 正确答案: 错误 问题: 我国股票市场允许保证金交易。 正确答案: 错误

问题: 基金帐户可以用来买卖股票,而股票帐户不用买卖基金。 正确答案: 错误

问题: 系统风险是不可消除的风险,但资产管理人可以通过各种措施来降低系统风险。 正确答案: 错误

问题: 资产配置主要考虑的是某种资产的收益与风险特征。 正确答案: 错误

问题: 市场流动性越大,市场冲击成本越大。 正确答案: 错误

范文六:证券投资学期末考试题 投稿:罗捋捌

一、1.讲述经济周期对股市的影响

在影响股价变动的市场因素中,宏观经济周期的变动,或称景气的变动,是最重要的因素之

一,它对企业营运及股价的影响极大,是股市的大行情。因此经济周期与股价的关联性是投资者不能忽视的。经济周期影响股价变动,但两者的变动周期又不是完全同步的。通常的情况是,不管在经济周期的哪一阶段,股价变动总是比实际的经济周期变动要领先一步。即在衰退以前,股价已开始下跌,而在复苏之前,股价已经回升;经济周期未步入高峰阶段时,股价已经见顶;经济仍处于衰退期间,股市已开始从谷底回升。这是因为股市股价的涨落包含着投资者对经济走势变动的预期和投资者的心理反应等因素,经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段,一般说来,在经济衰退时期股票价格会逐渐下跌;到危机时期股价跌至最低点;而经济复苏开始时股价又会逐步上升;到繁荣时,股价则上涨至最高点。

2如何理解基本分析与技术分析的关系?

两者的起点与终点一致,都为了更好把握投资时机,进行科学决策,以达到赢利目的。两者实

践基础相同,都是人们在长期投资实践中逐步总结归纳并提炼的科学方法,他们自成体系,既相对独立又相互联系。两者在实践中的运用相辅相成,都对投资者具有指导意义。基本分析设计股票的选择,技术分析决定投资的最佳时机。两者的结合,即选准对象和把握机会,才能在证券投资中有所斩获

3技术分析的操作原则

①股价的涨跌情况呈一种不规则的变化,但整个走势却有明显的趋势;

②一旦一种趋势开始后,即难以制止或转变。

③除非有肯定的技术确认指标出现,否则应认为原来趋势仍会持续发展。

④未来的趋势可由线本身推论出来。

⑤任何特定方向的主要趋势经常遭反方向力量阻挡而改变,但1/3或2/3幅度的波动对整个

延伸趋势的预测影响不会太大。

⑥股价横向发展数天甚至数周时,可能有效地抵消反方向的力量。这种持续横向整理的形态

有可辨认的特性。

⑦趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生,但这并不具有必然性。

⑧依据道氏理论的推断,股价趋势产生关键性变化之前,必然有可资辨认的形态出现。 ⑨在线路产生变化的关键时刻,个别股票的成交量必定含有特定意义。

⑩市场上的强势股票有可能有持续的优良表现,而弱势股票的疲态也可能持续一段时间。 ⑾在个别股票的日线图或周线图中,可清楚分辨出支撑区及抵抗区。这两种区域可用来确认

趋势将持续发展或是完全反转。

4请画出一个完整的波浪周期,并讲述主各主升浪的特点

1浪 第1浪差不多有一半处于市场的底部过程中,常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的

反弹。通常第1浪在五浪中是最短的一浪,但有时1浪也可能很剧烈,特别是在主要的底部形态过程中。

2浪 第2浪通常回撤第l浪的全部或大部分上涨进程。但是,2浪一般总是能够在第1浪的底部

上方打住,这样就构成了许多传统的图表形态,如双重底或三重底,倒头肩形底等。

3浪 至少在股票市场中,第3浪通常是最长的、也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越了1浪之顶,

代表了各种传统的突破信号,以及道氏理论的买入信号。实际上在这一时刻,所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市。在这一浪,交易量通常是最重的,价格的跳空缺口也常常出现。因此,毫不奇怪,第3浪最有可能出现延长现象(见下一节)。在五浪结构中,3浪在主生浪中绝不会是最短的。在这个阶段,即使是从市场的基本面来看,也肯定是十分乐观的。 4浪 第4浪通常是一个复杂的形态。同2浪一样,它也是市场的调整巩固阶段,但其构造通常

与2浪不同(见本章后面的“交替规则”一节)。三角形形态通常出现在第4浪中。4浪绝不

能重叠1浪的顶部,这是艾略特理论的中心法则之一。

5浪 在股市中,5浪通常比3浪平和得多。而在商品期货市场上,5浪常常是最长的一浪,而且

最可能延长。正是在5浪之中,许多验证性的指标,如OBV指标等,开始落后于价格变化。也正是在这一阶段,各种技术指标上,会出现相互背离的信号,警示市场可能出现顶部过程。 二、1系统机会 市场整体性的上涨机会,由于整个宏观环境变好而产生的

2、主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的{HYPERLINK

3、市盈率 股价/每股收益

4、主升浪 如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同,那么这个波浪就被

称为主升浪。

5、回调/回档 指股价上升过程中,因上涨过速而暂时回跌的现象。

6、盘整 股价在有限幅度内波动,一般是指上下5%的幅度内的波动。

7、跳空 指受强烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束

前出现。

8、空头市场股价呈长期下降趋势的市场,空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。

9、多头市场也称牛市,就是股票价格普遍上涨的市场

10、反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转 。

11、成长股新添的有前途的产业中,利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。

12、压力 当市场上的股价达到某一水平位置时,似乎产生了一条对股价起到压制作用,影响股

价继续上涨的抵抗线,我们称之为压力线或是压力位

13、10日乖离率 BIAS=(当日指数或-N日平均指数或)N日平均指数或收盘价×100%

14.反弹在下跌的行情中,股价有时由于下跌速度太快,受到买方支撑面暂时回升的现象。

14、套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套,当被套的价位较深时称为套牢。

15、头部股价长期趋势线的最高部分

16、成长股 指新添的有前途的产业中利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋

势。

17、压力点 压力线股价在涨升过程中碰到某一高点(或线)后停止涨升或回落,此点(或线)

称为压力点(或线)

18、趋势 股价在一段时间内朝同一方向运动,即为趋势

三、1.什么叫止损? 是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时,及时斩仓出局,以避免形成 更

大的亏损。

2.财政政策目标 ?一般包括充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡、收入公平与资源优

化配置等六大目标。

3.道氏理论认为股价运动哪三种趋势

1|股票的基本趋势,即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。 ○

2|股价的次级趋势,○,次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反,并对其产生一定的牵制作用,因

而也称为股价的修正趋势。

3|短期趋势,反映了股价在几天之内的变动情况。 ○

4.行业生命周期四个阶段是? 初创阶段(也叫幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段

5、技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的

(1)市场的行为包含一切信息。(2)价格沿趋势移动。(3)历史会重复。

6.基本分析主要内容哪三个

1|。主要探讨运行状况和对活动和的影响。宏观经济运行状况主要通过一系列来反映。 ○

2|经济分析。主要探讨产业和对的影响。主要探讨产业所属的、所处的生命周期、影响产业发 ○

展的因素以及产业业绩对股票价格的影响。

3|微观经济分析。主要是对的成长周期、内部组织管理、发展潜力、 ○、、财务状况及经营业绩等

进行全面分析。

7、根据与国民经济总体变动关系的密切程度可将行业分为哪三类增长型周期型防御性

8、简述证券投资的分析步骤1﹒确定证券投资政策,主要包括投资原则、投资目标和可投资本金

的数量。2﹒进行证券投资分析,即对投资过程第一步所确定的金融资产类型中个别证券或 证券群的具体特征进行考察分析 3﹒组建证券投资组合,确定具体的投资资产和投资者的本金对各种资产的投资比例。4﹒投资组合的修正,定期重温前三步。5﹒投资组合业绩评估,主要是定期评价投资的表现。(1﹒资料的收集与整理2﹒案头研究3﹒实地考察4﹒形成分析报告)

9、简述支持与压力在技术分析中的含义

压力:当市场上的股价达到某一水平位置时,似乎产生了一条对股价起到压制作用,影响股价继

续上涨的抵抗线,我们称之为压力线或是压力位。

支撑:当市场上的股价达到某一水平位置时,似乎产生了一条对股价起到支撑作用,影响股价继

续下跌的抵抗线,我们称之为支撑线或是支撑位。

压力与支撑是受供求关系影响的。同时,压力与支撑并不是一成不变的,他们是可以相互转化的。

⒑趋向类技术指标有哪些特点?

趋向类讯号型指标的特点是,至少有两条指标线且以两条线交叉为讯号。即:

①指标线交叉指标的移动平均线。

②指标的快速线交叉指标的慢速线。

③指标的正值线交叉指标的负值线

范文七:证券投资学试题及答案 投稿:卢猋猌

一、 选择题(7*2’)

1、 有价证券是(C)的一种形式。

A、 商品证券 B、权益资本 C、虚拟资本 D、债务资本

2、 计算利息时按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算被称为 (B)。

A、 贴现债券 B、复利债券 C、单利债券 D、累进利率债券

3、 股份有限公司的最高权力机构是(C)。

A、 董事会 B、监事会 C、股东大会 D、理事会

4、 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(C)管理和运用。

A、 基金托管人 B、基金承销公司 C、基金管理人 D、基金投资顾问

5、 下列指标中,反映市场趋势的指标是(D)。

A、乖离率BIAS B、相对强弱指标RSI C、腾落指数ADL D、平滑异同移动平均线MACD

6、 在下列K线组合中,那个是鲸吞型组合()。

7、先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时,以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是(B)。

A、 多头套期保值 B、空头套期保值 C、交叉套期保值 D、平行套期保值

8、证券按其性质不同,可以分为(A)。

A、凭证证券和有价证券 B、资本证券和货券

C、商品证券和无价证券 D、虚拟证券和有券

9、贴现债券的发行属于(C)。

A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、都不是

10、蓝筹股通常指(b)的股票。

A、发行价格高 B、经营业绩好的大公司 C、交易价格高 D、交易活跃

11、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金,交由(A)托管。

A、 基金托管人 B、基金承销公司 C、基金管理人 D、基金投资顾问

12、先在期货市场买进期货,以便将来在现货市场买进时不致因现货价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是(A)。

A、 多头套期保值 B、空头套期保值 C、交叉套期保值 D、平行套期保值

13、证券公司的主要业务内容有(D)。

A、股票、债券和基金 B、发行、自营和基金管理 C、承销、咨询和基金管理

D、承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理

14、在双重顶反转突破形态中,颈线是(C)。

A、上升趋势线 B、下降趋势线 C、支撑线 D、压力线

二、名词解释(5*4’)

1. 系统性风险

系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这种因素以同

样的方式对所有证券的收益产生影响。

2. 开放型基金

开放式基金是投资人直接向基金公司(国内称之为「投资信托公司」,简称「投信

公司」)或透过银行信托部买卖的国内外共同基金,亦即投资人可以在每个交易日,依基金净值向基金公司进行买卖。

3. 法定存款准备金率

法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中

央银行的法定准备金占其存款总额的比率。

4. 周期型产业

周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期,这些产业会紧

随其扩张;当经济衰退时,这些产业也相应跌落。

5. 金融衍生工具

金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约,其合约价格取决

于或派生于原生金融工具的价格及其变化。 金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的。这些相关的或原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等。

6. 套期保值

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货

市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

7. 资本资产定价模型(CAPM)

资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来

的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的.

8. 优先股股票

所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行

一般是股份公司出于某种特定的目的和需要,且在票面上要注明“优先股”字样。优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产,但一般不能参与公司的经营活动,其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。

9. 市盈率

市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比

率。

二、 简答题(5*6’

1、简述系统性风险和非系统性风险的主要内容

系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性,主要包括:(1)政策风险。 (2)利率风险。(3)购买力风险。 (4)市场风险。

非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险,它通常由某一特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统性风险主要有:(1)经营风险, (2)财务风险, (3)信用风险, (4)道德风险,

2、简述债券的定价原理

定理一:债券的价格与债券的收益率成反比例关系。换句话说,当债券价格上升时,债券的收益率下降;反之,当债券价格下降时,债券的收益率上升。

定理二:当债券的收益率不变,即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。

定理三:随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速

度减少;反之,到期时间越长,债券价格波动幅度增加,并且是以递减的速度增加。这个定理同样适用于不同债券之间的价格波动的比较,以及同一债券的价格波动与其到期时间的关系。

定理四:对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。

定理五:对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成

反比关系。

3、什么是股票市场的基本分析

1、国家政策,包括存准率,利息率2、近期热点,包括炒作题材股,国家政策扶植

股等3、隔夜的欧美股市,一般对第二天的国内股市也有一定影响,早上开盘前看看4、上市公司的财务报告,股本,市盈率等

4、通货膨胀对证券市场有哪些影响?

(1)温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。但通货膨胀提高了对债券的必要收益率,从而引起债券价格下跌。

(2)如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续,而经济处于景气(扩张)阶段,产量和就业都持续增长,那么股价也将持续上升。

(3)严重的通货膨胀是很危险的,经济将被严重扭曲,货币加速贬值,这时人们将会囤积商品、购买房地产以期对资金保值。

(4)政府往往不会长期容忍通货膨胀存在,因而必然会动用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀,这些政策必然对经济运行造成影响。这种影响将改变资金流向和企业的经营利润,从而影响股价。

(5)通货膨胀时期,并不是所有价格和工资都按同一比率变动,而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配,以及产量和就业的扭曲,因而某些公司可能从中获利,而另一些公司可能蒙受损失。

(6)通货膨胀不仅产生经济影响,还可能产生社会影响,并影响公众的心理和预期,从而对股价产生影响。

(7)通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性,也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性,从而影响市场对股息的预期,并增大获得预期股息的风险,从而导致股价下跌。

(8)通货膨胀对企业(公司)的微观影响表现为:通货膨胀之初,税收效应、负债效应、存货效应、波纹效应等有可能刺激股价上涨。但长期严重的通货膨胀,必然恶化经济环境、社会环境,股价必受大环境影响而下跌,短期效应的表现便不复存在。

5、简述技术指标MACD,并说明其使用方法。

指数平滑异同移动平均线,简称MACD,它是一项利用短期指数平均数指标

与长期指数平均数指标之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

通常情况下,当MACD从负数转向正数,是买的信号。当MACD从正数转向负数,是

卖的信号。当MACD以大角度变化,表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开,代表了一个市场大趋势的转变。

6、简述什么是资产多样化原则?在具体应用是应该采取怎样的策略? 一是在单项资产类别上的多样化。资本市场上流传着一个所谓的“8”定律。例如,

对于股票投资来说,投资组合中至少应该包括8只股票才能充分分散风险。

二是总资产类别上的多样化。即保险资金应该在定期存款、股票、债券、基金、房地产、PE等多类资产上进行分散投资。

三是地域上的分散。除了本土投资之外,还应涉足海外市场。有人曾研究证明,对于美国的投资者而言,必须至少将投资的25%放在美国本土之外才能充分分散风险。

7. 简述通货膨胀对证券市场有哪些影响?

通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨。通货膨胀一般以两种方式影响经济:通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说,通货膨胀对社会经济产生的影响主要有:引起收入与财富的再分配,扭曲商品相对价格,降低资源配资效率,引发经济泡沫乃至损害一国的经济基础和政权基础。

8. 简述金融衍生工具的主要功能有哪些?

9. 简述不同周期阶段上的产业在证券市场上的表现。

P162——P163

四、计算题(16’)

A公司需要筹集990万元资金,使用期5年,有以下两个筹资方案:

甲方案,委托某证券公司公开发行证券,债券面值为1000元,承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元,票面利率14%,每年付息一次,5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。

乙方案,向某银行借款,名义利率是10%,补偿性余额为10%,5年后到期时一次还本并付息(单利计算)。

假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10%,不考虑所得税的影响。请回答下列问题:

(1) 甲方案的债券发行价格应该是多少?

(2) 根据价格得出的价格发行债券,假设不考虑时间价值,哪个筹资方案的成本(指

总的现金流出)较低?

(3) 如果考虑时间价值,哪个筹资方案的成本较低?

参考答案:(1)甲方案债券发行价格=面值的现值+利息的现值

=1000×0.6209+1000×14%×3.7907=620.9+530.70=1151.60元/张(2)不考虑时

间价值甲方案:每张债券公司可得现金=1151.60-51.60=1100元.发行债券的张数

=990万元÷1100元/张=9000张.总成本=还本数额+利息数额=9000×1000×

(1+14%×5)=1530万.乙方案:借款总额=990/(1-10%)=1100万元.借款本金与利

息=1100×(1+10%×5)=1650万元.因此,甲方案的成本较低。(3)考虑时间价值.

甲方案:每年付息现金流出=900×14%=126万元.利息流出的总现值

=126×3.7907=477.63万元.5年末还本流出现值=900×0.6209=558.81万元.利息

与本金流出总现值=558.81+477.63=1036.44万元.乙方案:5年末本金和利息流出

=1100×(1+10%×5)=1650万元.5年末本金和利息流出的现值

=1650×0.6209=1024.49万元.因此,乙方案的成本较低。

【答案】

(1)甲方案债券发行价格=面值的现值+利息的现值=1000×(P/S,10%,5)+ 1000×14%×(P/A,10%,5)=1000×0.6209+1000×14%×3.7907=620.9+530.7=1151.6(元/张)

(2)不考虑时间价值

甲方案:每张债券公司可得现金=1151.60-51.60=1100(元)

发行债券的张数=990万元÷1100元/张=9000(张)

总成本=还本数额+利息数额=9000×1000×(1+14%×5)=1530(万元)

乙方案: 借款总额=990/(1-10%)=1100(万元)

借款本金与利息=1100×(1+10%×5)=1650(万元)

因此,甲方案的成本较低。

(3)考虑时间价值

甲方案:

利息与本金流出总现值=900×(P/S,10%,5)+

900×14%×(P/A,10%,5)=900×0.6209+126×3.7907=558.81+

477.63=1036.44(万元)

乙方案:

5年末本金和利息流出的现值=1100×(1+10%×5)

×(P/S,10%,5)=1650×0.6209=1024.49(万元)

因此,乙方案的成本较低。

A公司的资本结构如下,普通股200万股,股本总额1000万元,公司债券600万元,现公司拟扩大资本规模,有两个备选方案:一是增发普通股50万股,每股发行价格为8元,二是平行发行公司债券400万元。如果公司债券年利率为10%,所得税为33%。

请回答:

(1) 这两个方案的每股收益无差别点?

(2) 如果该公司预计息税前利润为300万元,请问哪个增值方案最优,为什么?

解:(1)这里,可以用利润代替销售额。

[(EBIT-600×10%)×(1-33%)]/(50+200)=[(EBIT-1000×10%)×(1-33%)]/200

计算得:EBIT=260(万元)

(2)因为预计息税前利润300万元大于260万元,所以,应选择增发债券筹措新资金。

范文八:证券投资学期末试题 投稿:萧夰失

证券投资学期末试卷

一、单选题(20*2=40)

1、一个社会的物质财富是( B )的函数。

A.所有金融资产 B.所有实物资产

C.所有金融资产和实物资产 D.所有有形资产

2、固定收益型证券( B )。

A.在持有期生命期内支付固定水平的收益

B.在证券生命期内支付固定的收益流,或按某一特定公式计算的现金流

C.支付给固定收益的持有者一个可变的收益流

D.持有者可以选择获得固定或可变的收益流

3、衍生工具可以作为一种投机工具使用,商业中通常使用它们来( D )

A.吸引消费者 B.安抚股东

C.抵消债务 D.对冲风险

4、狭义的有价证券通常是指( D )

A.凭证证券 B.货币证券

C.货物证券 D.资本证券

5、如果预计市场利率趋于上升,则应多发行( C )

A.短期债券 B.中期债券

C.长期债券 D.短、中、长期债券均可

6、入世后,我国允许外商持有我国投资基金的33%,三年后持股比例可达到( B )

A.40% B.49% C.51% D.80%

7、K线中的四个价格中,最重要的价格是( B )

A.开盘价B.收盘价C.最低价D.最高价

8、一般性,如果债券的流动性强,安全性高,则其收益率通常( D )

A.较高 B.无法预测

C.处于中等水平 D.较低

9、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标( D )。

A.国民生产总值 B.CPI

C.失业率 D.PMI指数

10、某种债券年息为10%,按复利计算,期限5年,某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入,则此项投资的终值为:( B )。

A、610.51元 B、1514.1元 C、1464.1元 D、1450元

11、道—琼斯股价平均数采用( A )来计算股价平均数。

A.简单算术股价平均数法 B.加权股价平均数法

C.修正股价平均数法 D.几何股价平均数法

12、在上海证交所上市的股票B股是以人民币标明面值的,以( B )买卖的。

A.人民币 B.美元

C.港元 D.日元

13、影响证券市场价格的首要因素是 ( B)

A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素

14、道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是 ( A )

A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯

15、判断经济周期指标中属于同步指标的是 ( C )

A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数

16、以下被称为“金边债券”的是( A )

A.国债 B.市政债券 C.金融债券 D.公司债券

17、没有固定的票面利率,只设定一个参考利率,并随参考利率的变化而变化,也称指数债券的是( C )

A.附息债券 B.贴价债券 C.浮动利率债券 D.零息债券

18、由于( C )的作用,投资者不再满足投资品种的单一性,而希望建立多样化的资产组合。

A.边际收入递减规律 B.边际风险递减规律 C.边际效用递减规律 D.边际成本递减规律

19、零股交易是指每笔交易不足( D )股的股票。

A.50 B.80 C.30 D.100

20、一般性,如果债券的流动性强,安全性高,则其收益率通常( D )

A.较高 B.无法预测 C.处于中等水平 D.较低

二、判断题(10*2=20)

1、基金市场是基金证券发行和交易的场所,开放式基金是在争取交易所挂牌交易。( F )

2、直接融资是指不需要任何中介机构运作就融通到资金的一种融资方式。( F)

3、风险偏好者的效用函数具有一阶导数为正,二阶导数为负的性质。(F )

4、贴现债券是属于折扣方式发行的债券。( T )

5、趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线。( T )

6、开放式基金的买卖价格取决于基金单位净资产值。( T )

7、只有在下跌行情中才有支撑线,只有在上升行情中才有压力线。( F )

8、投资者在买卖开放式基金时,在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖封闭式基金 进,则要支付申购和赎回费。( F )

9、普通股票是股票中最普遍的一种形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础。( T )

10、契约型投资基金依据信托法建立,具有法人资格。( F )

三、计算题(2*5=10)

1、某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%,2002年1月1日发行,2003年1月1日买入。

假定当时此债券的必要收益率为6%,计算买卖的均衡价格。

P=M(1+r) / (1+K) =1000(1+0.08)/(1+0.06) =1121.14

2、某公司在上一年支付的每股股利为2.1元,预计股利每年增长率为6%,该公司股票的必要收益率为12%,当前股票的市价为38元,上一年的每股收益为3.6元,通过简单的计算,你觉得目前投资于该公司的这种股票是否是明智的?

b=股利支付率=2.1/3.3=63.636%

P/E=b/(R-g)=63.636%/(12%-6%)=10.606倍

价值P=EPS*P/E=3.3*10.606=34.998元

目前市价为38元,投资不明智

nm32

四、简答题(3*5=15)

1、股票的特点?

不可偿还性、参与性、收益型、流通性、价格波动性和风险性

2、与普通股票相比较,优先股票的特点表现在哪几个方面?

A.优先在普通股红利之前取得利息

B.享有公司剩余财产分配权

3、证券投资资金有哪些基本特征?

A.由专家运作管理并专门投资于证券市场的基金;

B.是一种间接的证券投资方式;

C.具有组合投资分散风险的优势;

D.具有投资额小、费用低、买卖手续简便的优点、满足中小投资者的需要。

五、论述题(15)

1、论述证券市场的基本功能、

(1)融通资金。证券市场的首要功能是融通资金。市场经济条件下社会再生产的顺利进行, 要求市场主体能够迅速地筹集到所需的长期、巨额资金。证券直接融资更有利于资金的供需双方明确债权、债务关系,并且给不同需求的市场主体提供了多种可选择的投融资工具,特

别是给中小投资者提供了便利的投资渠道,所筹资金具有期限长、相对稳定、成本低的优点。

(2)配置资源。现代市场经济中最重要的资源是资金,证券市场配置资源主要是对资金进

行有效配置,发挥资金导向的作用。

(3)转换机制。股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场经济发展的产物, 这种企业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离,并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范, 使企业能够自觉地提高经营管理水平和资金使用效率。

(4)宏观调控。证券市场是国民经济的晴雨表,它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向,为经济分析和宏观调控提供依据。

(5)分散风险。证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道,而且还具有分散风险的功能。对于上市公司来说,通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者,公司的股东越多,单个股东承担的风险就越小。

范文九:《证券投资学》考查试题 投稿:王藼藽

南京财经大学2014-2015年度第二学期

《证券投资学》考查试题

校区仙林适用专业年级 会计1209、1210、1211、1212、1213、1214、1215、1216

考查内容:

写一篇小论文:选取证券投资学的某方面业务为论文主题,如投资策略、投资组合、投资组合管理业绩评价、行为金融、证券市场监管等。要求收集相关数据和资料,通过分析该主题面临的环境、数据等,得出自己的判断和建议。

参考题目:

1、私募证券投资基金未来发展格局

2、证券投资的风险及应对策略;

3、证券投资基金内幕交易控制措施探讨

4、公司证券投资效果与对策分析

5、基金重仓股投资策略研究

6、证券投资基金投资风格分析

写作要求:

1、文章格式要求规范,应该包含六个部分:(1)摘要;(20关键词;(3)引言;(4)正文;(5)结语;(6)参考文献。

2、文章字数不少于2000字(含图表),参考文献不少于5个。

3、不允许抄袭,参考他人部分,应在文章中有说明。凡查证抄袭的文章,按0分记处。

4、文章用A4纸打印,写好姓名、班级。

评分标准:

优秀(90-100):文章结构严谨,语言流畅,佐证材料充分、真实,图表清晰,有自己的分析,分析逻辑性强。

良好(80-90):文章结构清晰,语言流畅,有一定自我的分析。

中等(70-80):文章结构比较合理,基本符合要求。

及格(60-70):文章没有抄袭,基本由自己完成。

不及格:系抄袭,或者文章出现严重错误。

范文十:证券投资学试题及答案 投稿:高芊芋

《证券投资学》试题

一、填空题(每空1分,共20分)

1、有价证券可分为 、 和 。

2、投资基金按运作和变现方式分为 和 。 3、期货商品一般具有 、 和三大功能。

4、期权一般有两大类:即 和 。

5、牛市的时候,因为看跌期权被执行的可能性不大,因此可 和 。

6、证券投资风险有两大类: 和 。

7、《公司法》中规定,购并指 和 。

8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式 、 和 。

9、证券发行审核制度包括两种,即: 和 。

二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分)

1、国际游资由于其投机性很大,因此其对市场并没有积极的成份。( )

2、买进期货或期权同样都有权利和义务。( )

3、股东权益比率越高越好。( )

4、企业实行购并后,一般都会产生1+1大于2的效果。( )

5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。( )

6、我国目前实行的是证券发行注册制度。( )

三、计算题(每题12分,共24分)

1、 某人持有总市值约100万元的5 种股票,他担心股票价格会下跌,因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值,当日恒指为9000点,并且得知,这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了7万元,恒指跌到8300点,请计算投资者盈亏情况。

2、某人手中有10 000元,他看好市价为20元的某种股票,同时该品种的看涨期权合约价格为:期权费1元,协定价21元,假设他有两种投资方法可以选择:一是全部钱购买5手股票;另一是用全部钱购买期货合约,一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元,试计算这两种投资方式操作的结果,并且就其收益率进行比较。

四、综合运用题:(共26分)

1、国际资本与国际游资的区别?(6分)

2、试述我国信息披露存在的问题。(6分)

3、 如何理解财务状况分析的局限性。(7分)

4、我国上市公司购并存在的问题。(7分)

证券投资学参考答案

一、填空题(每空1分,共20分)

1、债券 股票 基金 2、封闭型基金 开放型基金 3、套期保值 投机 价格发现

4、看涨期权(买进期权) 看跌期权(卖进期权) 5、买入看涨期权 卖出看跌期权

6、系统性风险 非系统性风险 7、吸收合并 新设合并 8、股权转让方式 资产置换方式 收购兼并方式 9、证券发行注册制度 证券发行核准制度

二、判断题(每题5分,判断对错2分,理由3分,共30分)

1、 × 国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用,但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。

2、 × 买进期货,既有权力也有义务;买进期权,由于付了期权费,因此,只有权力没有义务。

3、 × 股东权益比率高,一般风险比较低,但相应的报酬也比较低,因此,综合考虑,并不能说股东权益越高越好。

4、 × 企业实行购并后,能否产生更大的经济效益,取决于组合的内在的合理性,如果是实质性的资产重组,一般会有1+1大于2的效果,否则就可能完全不是。

5、 √一般来说,市盈率越大,其投资价值越小,而投资风险越大;相反,市盈率越小,其投资价值越大,投资风险越小。

6、 × 根据我国的经济情况,目前实行的不是证券发行注册制度,而是证券发行核准制。

三、算题(每题12分,共24分)

1、 该组合的贝他值

=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475

则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3

取整数为2份。

3个月后,每份合约价值为50×8300=415000(元),对冲盈利2份合约为7万元,即(450000-415000)×2=70000(元)

由于在现货市场上其损失了7万元,而在期货市场上盈利了7万元,总体不盈不亏。 2:第一种方法盈利为:(26-20)×500=3000元

收益率= 3000/10000×100%=30%

第二种方法:每个合约期权费为100×1=100(元),

则10000元可购合约数为10000÷100=100(份)

则盈利为(26-21)×100×100-10000=40000(元)

收益率=40000/10000×100%=400%

四、综合运用题:(共24分)

答案要点:1、 (1)投资目的(2)投资对象(3)投资手段

2、(1)信息披露未能及时有效(2)信息披露未能完整详尽(3)信息披露未必真实准确

(4)信息披露未能前后一致

3、(1)财务报告的信息不完备性(2)财务报表中非货币信息的缺陷(3)财务报告分期的缺陷(4)历史成本数据的局限性(5)会计方法的局限性

4、(1)购并法规问题(2)资产评估问题(3)政府行为问题(4)信息披露与股价异常波动问题(5)购并风险控制问题(6)购并创新问题(7)社会保障体系的完善问题

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