换手率大好还是小好_范文大全

换手率大好还是小好

【范文精选】换手率大好还是小好

【范文大全】换手率大好还是小好

【专家解析】换手率大好还是小好

【优秀范文】换手率大好还是小好

范文一:换手率大小的不同含义 投稿:龙莓莔

换手率大小的不同含义

“换手率”也称“周转率”,指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。

换手率即指某一股票在某天(或某段时问内)当日成交的股数与该股流通股数的比值,换手率一日成交量(股数)/流通盘,比如说,某股当日成交了200万股,该股流通盘为4000万股,则该日的换手率=200/4000=5%。

换手率代表多空双方的态度和交换的积极性,它属于短线指标,表明短线市场对后市倾向的程度。比较大的换手率表示参与者认为短期趋势将加快,比较小的换手率表明市场交易清淡,观望气氛浓厚,不适合参与。而过大的换手率预示市场达到狂热或极度悲观、恐慌,市场即将发生逆转。根据市场情况与实战经验,我们对换手率的以上表述进行量化式处理,这样更容易理解和操作。在实战过程中,根据换手率对操作的具体指导作用,可以把换手率分为三类。

1.观望换手率

此时,日换手率低于1%,这表明市场交投非常低迷,涨跌都很难判断,没有操作意义,只能观望,不宜买卖。一般而言,这种情况往往发生在下跌末期或筑底阶段,发生在顶部的情况极为罕见。

2.加速换手率

此时,日换手率介入1%-10%之间,更多的是维持在3%~7%之间,这种情况往往表明市场交易活跃积极,原来趋势将继续发展。如果发生在下跌过程中,则表明下跌将加速,应该先行卖出观望;如果发生在上涨初期,则表明将加速上涨,应该立即追进。

当一只股票的日换手率超过1%时,我们就要注意了,一旦日换手率超过2%,达到3%左右时,我们就要买人了。一句话,3%左右的日换手率往往是短线拉升的必备条件,达不到这一换手率的上涨属于无量反弹,行情难以持续,宜卖不宜买。达到或超过这一换手率的上涨属于行情刚刚启动,短线将继续强势上涨,宜买不宜卖。

3.逆转换手率

此时,日换手率超过了10%,市场成交异常火爆,人气极度狂热或悲观,表明行情即将逆转。尤其需要说明的是在上涨过程中,如果日换手率超过10%但没有超过15%,此时还可以观望。一旦超过15%,则必须立即减仓,一旦超过20%,则立即清仓,这是定律,必须遵守执行!

通过以上三个类别换手率的分析,投资者应该很好地把握住不同的行情,具体分析当时

的趋势,这样才能选出更好的股票来。在根据换手率选股时,要观望不要过早买入;当日换手率达到3%~7%左右时,属于安全拉升阶段,买入、加仓、持股最理想,不宜卖出;当日换手率超过15%、20%时,果断减仓、清仓。

这就是换手率选股思路的核心所在,掌握了这几个百分比数字,就可以实现轻松选股、安心操作了,起码不会再犯大错误,不会在市场极度狂热时去追涨,不会把自己扔在市场的山顶上,以免饱受“冬吹寒风夏晒太阳”的煎熬。

范文二:换手率的小秘密# 投稿:赖孢季

换手率的小秘密

优乐艺考2016-04-09 16:07:28阅读(110)评论(0)

一般投资者在分析个股走势时,比较倾向于KDJ、MACD等技术指标,经常会忽略一个最常见、最实用、也最具参考意义之一的参数——换手率。今天带着大家去探究换手率的秘密。

一、定义

换手率,也叫周转率,指在一定时间内市场上股票转手买卖的频率,是反映股票活跃度、流通性强弱的重要指标之一。

二、公式

换手率=某一时间段内的成交量/(流通股总数)x 100%。

eg:某股票M,流通股本1000万股,当天成交200万股,那么M股当天的换手率就是20%。

三、区分

按时间参数的不同,在使用上又划分为日换手率、周换手率、月换手率等。

(PS:我们平时最常用的还是日换手率)

四、级别

根据换手率数值的不同,一般划分了几个级别,如下:

(1)绝对低量:小于1% (2)地量:1%——2% (3)温和:2%——3% (4)活跃:3%——5% 相对活跃状态 (5)带量:5%——8% (6)放量:8%——15% 高度活跃状态 (7)巨量:15%——25% (8)异常:大于25%

五、市场含义

换手率表现的是个股可流通股的一段时间内的买卖交易的活跃度情况。

高的成交量,并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量,但活跃度则需要借助换手率来进行判断,这就是换手率分析的重要意义。

换手率高,表明交易活跃,市场参与者多;反之,交易冷清,市场参与者少。

六、阶段划分

1、底位阶段

底位区域的个股,一般换手率会非常低,多空双方市场参与热情度不高;

2、上升阶段

个股拉升阶段,换手率明显增加,买卖的人开始增多,市场交投逐步活跃起来。

3、高位阶段

高位阶段时,换手率较高,此时主力出货阶段。

七、策略方法

1、换手率一般标准

(1)大盘股——5%

(2)中盘股——8%

(3)小盘股——10%

这个参考值是一般个股较为正常的换手率,偏差较大的个股值得关注。

2、低位高换手率

价位不高的强势股,此前换手率较低,但是连续两天开始换手率上升,很可能是大资金入场,上行的抛压会小,上涨的空间较大,可趁势介入。

3利空中低位高换手率

资金趁利空大量收集筹码,导致高换手率,说明利空是暂时的,后市可期。

4、高位高换手率

个股股价高位,并且高换手率,要警惕风险,逐步减仓,主力出货信号。

5、利多高位高换手率

主力资金利用好消息高位出货,小散蹭蹭蹭冲进来勇当接盘侠,要警惕,即利好出尽是利空。

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6、换手率的持续性

换手率数据要多看几天,一两天之内换手率变化较大的,很可能是假象。

7、个股日换手率超过15%的,在当日密集成交区附近运行,则上升强度大,重点关注。

8、高位低换手率 个股股价涨幅大,但换手率低,量价背离,股价不下跌,处在高位横盘缩量形态,这种重点关注,积蓄能量后,很可能会带量上涨。

9、换手率过高或过低时,只要前期的涨幅过大都应该小心谨慎。

10、公司基本面不利空,股价长期调整后,周换手率在2%以下的,可提前埋伏,出现利好就会引爆反弹行情。

11、多高的换手率是合理的,要根据个股近期的情况来看,一般不是绝对的。

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范文三:换手率高量比小 投稿:蒋酹酺

换手率高量比小

成交量基比持平股价大幅度下跌 某一只股票在某一个换手率高超过10量比却小于1内外盘成交量基本持平股价却大幅度下跌后市应该怎么操作。该股在此之前1个月左右的时间里已经大涨过了100左右了。中间有过两次调整。 换手率是有一定时间范围的如周换手率是指在一周的时间里个股的换手情况也就是一周内各个单日换手率的累计。换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。 由于个股的流通盘的大小不一仅仅用成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时不仅要看成交股数的多少更要分析换手率的高低、高换手率出现的相对位置、高换手率的持续时间。这主要有以下几种情况

一、低换手率 表明多空双方的意见基本一致股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

二、高换手率 表明多空双方的分歧较大但只要成交活跃的状况能够维持一般股 价都会呈现出上扬走势。

三、过低或过高的换手率 在多数情况下过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言在股价出现长时间调整后如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平如周换手率在2以下则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力

量已经基本释放完毕此时的股价基本已进入了底部区域。此后很容易出现上涨行情。

四、低位高换手率 对于高换手率的出现投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的且较高的换手率能够维持几个交易日。则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于是底部放量加之又是换手充分因此该股未来的上涨空间应相对较大同时成为强势股的可能性也很大。

五、高位高换手率 个股在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随个股或大盘的利好出台此时已经获利的筹码会借机出局顺利完成派发。“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手投资者应谨慎对待。

六、长时间高换手率 多数情况下部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种应该引起警惕。 但对于刚刚上市的新股而言如果开盘价与发行价差距不大且又能在较长时间内维持较高的换手则可考虑适时介入。

七、长时间低换手率 长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中此时投资者不宣介入而要等待其放量拉长阳趋势彻底转强后才能考虑参与投资。

八、巨大涨幅后的高换手率 对待前期的累计涨幅过大的个

股要谨慎从历史走势观察个股出现巨大涨幅后当单日换手率超过10以上时个股进入短期调整的概率偏大尤其是连续数个交易日的换手超过7以上则更要小心。 某股票今天涨停板量比0.94换手率2.73是不是明天还会涨停板 为什么 量比小说明抛盘较少主力很难获得更多的筹码只有继续拉升如果在拉升还是没有筹码抛出那主力只好下跌洗盘了迫使获利筹码抛出。

范文四:换手率选股6大方法 投稿:王贄贅

换手率选股6大方法

发布于2015年12月4日 23:48

趋势、空间、时间和换手率是相互依赖的关系,目的为了判断建仓、拉升还是出货。换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%,这一信息其实包含了大量主力资金和散户资金的博弈情况,可以为后续股价改变提供支持。

1、选股唯一准则是--趋势为王。例如在大牛市中,空头绝迹,短暂的回调都是新的建仓机会,分批买入,逐渐建仓。不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。这时换手率将只是辅助功能。

2、低位换手率非常高,并不意味着主力在吸货,特别是股价还在下跌趋势里的时候,常常是继续派发的表现。而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看,如果没有扰动主力筹码价格,那么洗盘的可能性极大。

3、股价翻了一倍两倍,某一段时间又开始换手率增加,看起来好像充分换手洗盘,而有时其实的确是主力在拉高出货,这往往更多需要依靠盘口下单和成交详情来观察,如果明显大单挂卖和高卖委比,那么要警惕主力出货。

4、拉升时如果一只股票当天换手率超过10%(新股或刚上市不久的股票除外)通常表明主力在盘中开始动作。当然还要根据之前2周之内平均换手率来看,如果突破平均换手率2倍以上,那么主力资金在出入是准确无误的。

5、低位主力通常拿不到多少筹码,所以散户最容易上当的就是一只股票突破长期下降趋势后的回调中,股价不阴不阳,换手率低下,散户一卖,主力照单全收,这一阶段换手率比上涨时小得多,但是主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调,如果大单成交少,散单成交多,那么很明显主力在压低吸筹。

6、行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人,平均一天10%以上,股价连连狂升,请注意,这将是板块中领涨股,如果这一情况发生在大盘回调期间,那么更要加仓这类抗跌且量价持续飙升的股票。如果连续5天、7天都在不断飙升量价成交,那么这注

定是一只黑马牛股。

范文五:观察换手率得到大黑马 投稿:孙蘇蘈

观察换手率得到大黑马

换手率是指在一定的时间和范围内某只股票的累计成交股数与流通股的比率,换手率高反映资金进出频繁。如果换手率高伴随股价上涨,说明资金进入的意愿强于退出的意愿;换手率高伴随股价下跌,则说明资金退出的意愿强于进入的意愿。

股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。

当一只股票出现超过15%的日换手率后,如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行,则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量,因而后市有机会成为市场中的最大黑马。一般来讲,换手率高的情况大致分为三种:

1、相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发。

2、新股,这是一个特殊的群体,上市之初换手率高是很自然的事儿,一度也曾上演过新股不败的神话,然而,随着市场的变化,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股表现格外抢眼,硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇,但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。

3、底部放量,价位不高的强势股,是我们讨论的重点,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨空间相对较大,越是底部换手充分,上行中的抛压越轻。此外,目前市场的特点是局部反弹行情,换手率高有望成为强势股,强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

范文六:如何应用换手率研判大势 投稿:钟輭輮

如何应用换手率研判大势

【 如何应用换手率研判大势 】

换手率指成交股数与流通股数之比。如邯郸钢铁(600001)流通股本3.2亿,1998年1月22日上市当天成

交股数达10919.24万股。因此当日换手率为34%

(10919.24/32000),股价收市为7.91元。

换手率高,反映主力大量吸货,今后拉高可能性大。上例中邯郸钢铁换手率不高,仅有34%(高的一般达70%)。

因此其股价1998年全年一直在7-8元徘徊。

又如虹桥机场(600009)1998年2月18日上市,当日成交股数为13335.61万股,流通股为27000万股。换手率近50%,比较高。当日收市价为9.05元。筹码大部分集中在主力手中,因此到1998年底,该股价已上升到14元以上。

另外,将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。

然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对

较大。

主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下,主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬,甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方,因为这个地方市场基本没有抛压,所有投资者处在浅套状态,护盘相对容易一些。一旦时机成熟,主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方,形成对筹码密集区的向上穿越,这个穿越过程极易的持仓状况,如果主力巨量持仓的话,盘面上就不会出现太多的解套抛压 。即股价上穿密集区而呈现无量状况,这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。

技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准:即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数,因为股票的流通盘有大有小,同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天900万股的交易,对于中国石化 来说仅占其流通盘的千分之5.8,而对于胶带股份 ,这900万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压

也不是一个好主意。而换手率则本质得多。

依照本人的经验,我们可以把换手率分成如下个级别:

绝对地量:小于1%

成交低靡:1%——2%

成交温和:2%——3%

成交活跃:3%——5%

带量:5%——8%

放量:8%——15%

巨量:15%——25%

成交怪异:大于25%

我们常使用3%以下这个标准,并将小于3%的成交额称为“无量”,这个标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。下面我们看一个例子这是综艺股份1999年3月末的K

线图。当时这只股票的价格仅为8.11元(复权价)。我们从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越,但它的换手率非常小,3月23日那一天的换手率仅为

1.74%,属于成交低靡范畴,而在上穿筹码密集区的过程中有约60%的筹码得到了解放。于是,解套不卖的筹码占了流通盘的60%。我们由此可以认定,这60%的筹码大部分为主力所有,于是这只股票的庄家持仓量已经合格了。该股后来的走势是众所周知的,到了2000年2月21日,该股创下

了63.95元的最高价。

以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法,即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越,则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单,但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。

换手率的市场意义及应用

换手率,按其属性为成交量类,但在量能技术分析中却极为重要。它表述为:日成交量与流通股的比值。其市场意义是个股的可流通股有多少参与了当日的买卖交易,并以比例的数值表示出来。比值越高,换手率越大,表明交易活跃,人气旺参与者众;反之,交投清淡,观望者众。利用分析家

软件的公式编辑平台,能很容易编写出‘换手率指标’(HSL),并可将诸如‘芝麻点’,‘散兵坑’等量能特殊的技术形态也表现出来。所以换手率指标在个股分析上同成交量指标(VOL)相比,具有直观通用的特点(不论个股的流通股本的大小),实现对个股历史的成交进行量化分析比较。股价的变化机制,缘于市场的认同性和参与性,亦即由于股票的供求关系发生失衡所造成的。再加之市场‘庄家’持巨资介入,通过控制个股的可流通量,打破供求平衡,从而*纵股价达到赢利的目的。庄家*纵股价,通常要通过复杂的运作才能如愿,从建仓,拉台到出货的三步曲中,打压,拉高,震仓等手法都会始终贯穿其全过程,对应的换手率大小也会出现不同的变化。不同的阶段行情,对应不同的换手率,同时也蕴涵着不同的技术意义。故必须具体分析,洞悉

庄家的意图,把握进出机会,最终胜庄获利。

⒈ 大底部时的低换手率(地量):此时经较长时间的趋势性下跌,股价跌幅已较大(跌幅不够时会出现缩量续跌),庄家早已出逃,追涨者深度被套,该割肉的已断肢少腿,坚持抗战者也寥寥无几,受创的身心空意甚重,几乎没有人愿意参与买卖,成交量长期低迷不振,表现在换手率上为‘平均换手率’ML长时期低于某一标准值。但这种状况,往往又

是‘庄家’卷土重来的绝好时机。

⒉ 波段性底部与回挡低点时的低换手率:此状况的低换手率,与上述不同点在于当前行情是处于多头市场,即72,120或250日均线呈多头的上行排列,主力资金已积极介入并持有了一定的筹码,回调仅是技术性的震仓或洗盘,目的是再次吸纳或清出浮动筹码,提高参与者的平均持股成本等,以便未来拓展获利空间。当行情作波段性调整时,多数人喜欢用传统技术指标或黄金比来预测可能的下跌位,但一些重要的技术点位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事,使人在技术上产生诸多疑惑。而‘换手率’在此时却显得极有效真实,往往成为行情分析洞悉庄家行为的主要控制因素:此时当平均成交量(换手率)逐步萎缩到某一极限,表明多空双方衰竭:要卖的已卖出,不卖的短期也不会抛出,市场已没有多少再原参与交易,庄家还有继续打压或洗盘的必要吗?换言之,庄家震仓或洗盘目的基本达到!反转继续原趋势上涨当是主旋律。此时的低换手率,通常在技术形态上会出现大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻点’,一旦价格企稳带量上涨,即是介入良机。如图例一所示。“大的成交量可以被人为的制造而骗人,但萎缩的成交量,尤其是地量级

的低换手则是最真实的”!原由即于此。

3, 在主升段拉升前的整理行情的间断性低换手。庄家在拉

升前,为免拉升时因抛压过大而影响做庄甚至失败,需要不断地确认上挡的抛压,而大部分筹码能保持良好的安定性(即“锁仓”),是庄家所希望。从技术上来说,若低换手间断性地出现,是判断锁仓程度的唯一有效手段。显然,这一阶段中,如低换手间断性出现,可以是主升段跟庄的讯号,

参与一段快速而又刺激的涨升行情。

4. 股价高位高换手 高位高换手,是指股价在相对的高价位,换手率到达10%及以上的情形。但应分两种情况具体分

析对待,其市场意义也有较大差别。

⑴ 次高位高换手--次高位,如按庄家平均成本价的2倍(即涨幅度为100%),是庄家最可能出货的目标价计,则当涨幅小于30%-40%的高点,可划定为次高位。机构或庄家除运用常规手法洗盘外,在次高位的‘高换手洗盘’的方式也常被采用(对倒放量),且显得更为有效:在连续几日长阳上涨后,再度高开快速高走,甚至急冲涨停,但支持不久被打开,全天一路低走,换手陡然放大。如图例一中南宁糖业(0911), 99年3月28日,该股在涨幅不足30%的第一波10元进行高换手洗盘,当日股价上串下跳,振幅近10%,日换手23%!有谁能熬受得住?但此后6月6日仅以6%的换手即创出新高,股价轻松过头!显然这种次高位的高换手行

情,其市场意义当是十分明朗的。次高位高换手洗盘后,股价通常会回挡,但也有例外。如遇控盘力较强的大庄或已被高控盘的大牛股,次高位高换手洗盘会在当日盘中完成,翌日股价再创新高,继续强趋势性上涨。如深南波(0012)今

年3月10-15日的盘中走势即是如此。

⑵ 高位高换手:显然与‘次高位高换手’相对应,‘高位高换手’是指涨幅距庄家成本30%-40%以上时的高换手情形,且换手也不局限于10%以上,6%-8%以上也是可能的,因为庄家出货时常常非常隐蔽谨慎,尽量不露声色。当出现高位高换手行情后,股价滞涨,原趋势也发生明显逆转时,只有一个市场意义,庄家正在或已经出货! 5. 高位低换手 此种情况大多是股价涨幅较大,但平均换手率低,形成量价背离,明显不足以维持高企的股价,但股价却并不下跌(或跌幅较小),而保持一种高位横向缩量整理形态。 这通常是高控盘股的特征,表明庄家短期内并不急于出局,或志在高远,尚有后续题材等„„,一旦携量向上突破,涨幅更为壮观。如乐凯胶片(600135) 99年9月-2000年3月;中科创业(0048)99年7月-2000年2月行情;川投控股(600674)目前也具备这样的特征。以上讲解了换手率的市场技术意义和基本技法,但(疑惑)目前大部分分析软件却未设置‘换手率指标’,而仅在动态栏中显示当日换手数据,不能用换

手率来做历史全程的技术分析,显然其技术价值未被得到充分利用。当该指标与其他指标组合运用时,往往会提高这些指标的讯号质量,尤其是如与成本分析类指标配合时,无疑

成为黄金组合,其本质性与效力性不可小视。

正由于换手率独特的市场意义,它还与当前一些新的分析技术有着密切的关联,如指南针的‘搏弈K线’,‘能量穿越PAK’等。换手率,也正被技术分析人士所大力关注和研究。关于‘搏弈K线’与‘能量穿越PAS’(或叫成本穿越)这两个指标在分析家软件上如何实现,笔者将专门介绍。 下面是换手率指标(HSL)简介:该指标与成交量指标的图形表达相似,即以柱线表示换手率的大小,并设置了两条极具市场意义的基准线,当换手率大于或小于基准线时,指标柱线自动分别以粗细显示,其‘散兵坑’或‘芝麻点’的技术形态便会形象展现。 ⑴‘基量’线:通常行情要得以持续上涨,其平均换手率ML应不低于该标准,它是上涨能量的基本保障,反之则因上涨乏力而滑落。 ⑵‘低换手’线:若换手低于该标准,行情处于无方向的泥潭中,或多头行情回调相对低点,或处于行情大底的孕育中。当换手低于该线时,‘散兵坑’或‘芝麻点’的技术形态便自动显现。

换手率高的三种情况和进行判断判别因素

通过对深沪市场1000多只股票每日换手率的长期跟踪和观察,我们发现绝大多数股票的每日换手率在1%-25%之间。所谓换手率是指单位时间内,某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大,不仅说明交投的活跃,还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考,应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可

靠,如果从造假成本的角度考虑

尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低,但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择,主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而,研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货,还是主力准备拉抬是很重要的。

大量股票的日换手率集中在1%-20%之间,大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说,3%是一个重要的分界,3%以下的换手率非常普通,通常表明没有较大的实力资金在其中运作。当一只股票的换手率在3%-7%之间时,该股已进入相对活跃状态,应该引起我们的注意。7%-10%的日换手率在强势股中经常出现,属于股价走势的高度活跃状态,一般来

说,这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10%-15%的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段,则意味着强庄股的大举运作,若其后出现大幅的回调,在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入,当一只股票出现超过15%的日换手率后,如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行,则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量,是超级强庄股的技术特征,因而后市有机会成为市场中的最大黑马!

一般来讲,换手率高的情况大致分为三种:相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。相反,象西藏天路这种股票却是很会骗人的庄股,先急跌然后再强劲反弹,并且超过前期整理平台,引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法:就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。2、新股,这是一个特殊的群体,上市之初换手率高是很自然的事儿,一度也曾上演过新股不败的神话,然而,随着市场的变化,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股中信证券、皖通高速表现格外抢眼,

硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇,但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。3、底部放量,价位不高的强势股,是我们讨论的重点,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨空间相对较大,越是底部换手充分,上行中的抛压越轻。此外,目前市场的特点是局部反弹行情,换手率高有望成为强势股,强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地

关注。

范文七:大盘顶的研判方法--大盘换手率 投稿:林檳檴

大盘顶的研判方法--大盘换手率

一. 问题提出:成交量分析是股市技术分析的重要方面,投资者在分析价格趋势变动时常把成交量作为重要的研判依据,并得出“价升量境增,价跌量减速”“,天量天价,地量地价”的规律。

技术分析经常通过大盘成交量的变化来研究股指的变化趋势,试图寻找成交量与股指之间的关系,特别是股指顶与底时成交量的变化规律.由于大盘的流通市值不断变化(一方面由于扩容,另一方面由于股价的涨跌使市值增减),用每日的成交量(成交金额)这个绝对值来研究不断发展壮大的动态股市显然存在的不足,而大盘换手率(成交金额/流通市值)这一相对指标则有助于寻求成交量分析中某些规律性的东西,从而在一定程度上弥补成交量绝对值研判的缺陷。

二. 研究方法用换手率来研究股票价格的变动趋势早已被广泛应用,但这个股价格的研判过程中,由于庄家的存在,个股成交量常因庄家的对倒盘或弃盘面出现不真实的放大或缩小,干扰了人们对其中量,价关系的寻找,因此用个股换手率(成交量/流通股本)来研究股价的变动趋势存在一定的局限性.但是如果用大盘换手率来研究股指变化趋热则上述局限性就小得多,因为大盘是市场多种力量的集合体,或者说大盘很大程度上是按照自身规律运行的,个股的非系统性因素对大盘的影响不至于改变大盘的运行方式.因为,大盘成交量能够比较真实的反映股指的量价配合关系.

三. 资料准备本文数据采集时间为99年1月1日至2000年2月16日,基本数据为上证指数及深证指数单日成交金额及流通市值,以成交金额除以流通市值来计算大盘单日换手率,并对比大盘收盘指数.

四. 结论

(一).大盘换手率与收盘指数的关系均遵循“价升量增,价跌量减速”,“天量天价,地量地价”的规律,表现为:深沪大盘,当换手率在1%以下时表明大盘处于低位,成交萎缩,投资者可以分批购入股票;当换手率在6%-8&时表明大盘处于相对

高位,成交火爆,主升浪可能已接近顶部, 投资者可以分批抛出股票;当换手率超过8%时投资者应坚决离场.

(二).大盘换手率与收盘指数的关系还遵循“量为价先”的规律.“5·19”行情大盘换手率峰值在6月25日(10.36%),收盘指数峰值在6月29日(1739点),二者相差两个交易日配合较好.

从实战经验来看,大盘换手率的意义主要在于对大盘顶的研判,因为在大盘盘整和下跌期间, 换手率往往保持在较低的水平,换手率的小幅变化不足以提示底部的出现,而当大盘处在上升阶段时,成交量是不断放大的,大量的出现往往是研判大盘顶部的重要依据,但由于大盘流通市值的不断扩大,天量的绝对值也是不断变化的,因而用大盘换手率这一相对指标就显示出了优势。

范文八:如何用成交量与换手率找出大牛股 投稿:黄售唯

如何用成交量与换手率找出大牛股

一般投资者买卖股票采取两种炒做方式:一种是以基本面选股;另一种是以技术面选股。通常基本面选股者注重市场外消息面对股市的影响,技术面选股者注重指标与形态变化。而技术面又分为技术与反技术操作,其实就是庄家利用基本面提示的观点和容易被广大投资者识破的技术趋势进行反向操作,也是股市通常人们称为的“诱多”与“诱空”行情。

无论选择基本面还是选择技术面,量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识,因为股市出现异动,量放大了还是缩小了,是向上突破还是向下突破都需要量上的配合。因此买卖股票都不会脱离量对个股走势的影响。

尤其一些个股受基本面利空或利多产生突发巨量下跌或上涨时,个别投资者总会盲目操作,其实能够出现这种走势往往都是庄家刻意行为,其中骗术成份最大。对于这种现象首先要分清量放在什么价位上,K线出现什么样的形态,不是什么样的放量突发行情投资者都会受益。市场一旦出现巨量大阳和巨量大阴都属不正常行为,而简单冲动的炒做思维往往又被眼前的辉煌套在里面,因此技术分析者比较喜欢利用形态等技术指标共同研判再作定酌。

一般成交量大小是查阅个股相对时间内的换手率,由于换手率只对个股而言,所以通常对个股换手率分析还要注重股权结构上的变化。比如有些投资者对新股炒做比较注重上市头几日的换手率,尤其当该股换手率非常高时,都会激发对该股走势的关注,但在之后就不那么敏感了,就是因为通过换手率找到了庄家持仓的比例与成本。因此研判个股成交量大小并不等于换手率的大小,而研判换手率大小是以阶段平均换手率和最高换手率之比的一种研判。通过不同阶段查阅股价出现的换手变化分析,预测该股相对一个时间后将会出现什么样的走势。

一、换手率在1%到2%时,股价运行在小阴小阳窄幅波动中,趋势一般处于横盘整理较为多见,操作上也称为散户行情。对于这种调整走势尤其出现短期头部形态后都不建议参与,判断这种行情是否已经出现,除了理解政策面与基本面对市场内生产的影响之外仍然可以利用成交量关系研判。

股市操作其中有几种不参与行情:

其一、大盘缩量调整不参与,即浪费时间又承担市场风险,每次买入赔率大于90%;

其二、大盘或自己持有的个股出现大阳不参与,这种形态往往是庄家出货时机。

其三、持有的个股股价在相对高位放巨量不参与,这也是庄家出货表现。 其四、公布利多不参与,公布有融资倾向消息不参与。

二、换手率提高到3%到6%,股价通常出现较为活跃走势,但不一定会产生突破行情。对于这种换手一般投资者应先适量把握个股不同趋势下的形态变化,再研判换手率放大是否会导致股价是向下还是向上,不能一味只求成交放大了就认为股价该涨了。一般换手率在3%到6%之间的行情多发于个股基本面传出的新消息,比如股权结构出现调整,中报、年报预亏或预喜。

范文九:年历史大底与换手率之间的奥秘 投稿:陶泬泭

年历史大底与换手率之间的奥秘

16年历史大底与换手率之间的奥秘

近期沪深两市大盘走势令人无所适从,一会出现阳线,看似行情已启动,导致投资者热血沸腾,尔后却反复阴跌,让人备感困惑,盘中经常演绎先涨后跌的“早出晚归”的一幕。目前上证指数距前期低点2284点仅一步之遥,估值水平也是一再下降,昨天上证指数市盈率已跌到18倍左右,不少股票的市盈率已经跌到8倍以下,一批股票的价格跌破净资产,似乎价值投资已敌不过趋势投资。

目前的点位是否已经可以算底部了吗?大盘会否再次破位下跌?结合沪深股市历史上的底部数据和换手率之间的相互对比分析,不难看出,无论从市场状况还是从换手率的水平看,目前市场无疑已处于底部区域,即使短期内再次下跌,恐怕也只是诱空行情,投资者一定要理性地对待,不要因盲目恐慌乱了自己的阵脚。

一般说来,在市场运行中,判断长周期应以年线作为主要基准,在年

线上方运行被认为是牛市,在年线下方运行则被认为是熊市。在关键的历史底部,换手率的情况是不一样的,笔者以此为依据比较了1993年以来A股市场历史上的几次相对低点时市场换手率的状况,历史底部和换手率之间的关系可以得出某种规律,看看目前的换手和底部是否符合历史大底的条件?

自2008年8月1日以来,沪深两市成交量极为低迷,单日成交金额徘徊在500亿上下,周换手率跌破1%,不及2007年峰值时的六分之一。不少评论根据“地量见低价”的经验认为市场底部已近在眼前,但也有一些经典的投资理论认为市场底部的出现必定伴随着大量的换手,如投资大师科斯托拉尼就说过:“当交易量在不断增加而价格却在下跌时,这时就意味着人们即将看到下一次反弹开始”。在中国A股市场上,到底那种说法更为准确?当前的低换手率是否意味着市场已经见底?现实是历史的不断重演,我们从历史数据出发,尝试寻找这些问题的答案。

国元证券研究中心统计了从1993年1月8日至2008年8月13日上证指数的周换手率和当时指数的对比和数字,可以看到,市场见底前会有一个换手率逐步走低的阶段,在换手率的放大中,市场到达且走出底部。例如,在1994年7月的市场底部前,换手率迅速萎缩,然后在换手率的爆发中走出底部;在2005年6月的历史性大底前,换手率非常低迷,然后在换手率的温和放大中市场展开波澜壮阔的牛市行情。

除了这些历史底部之外,在一些阶段性底部或者说阶段性上涨行情的前夕,换手率先抑后扬的特征也非常明显。例如在1996年1月、1999年5月、1999年12月、2003年5月,指数上涨之前,换手率都出现了V字

形走势。根据这些历史经验,观察当前的换手率

曲线,可以发现换手率仍然处于下跌的过程中,没有任何放大的迹象,因此,要确定市场底部恐怕为时过早。

既然历史告诉我们在一波上涨行情的初始阶段基本上都会出现换手率放大的迹象,现在就不妨耐心等待换手率放大的那一刻。换手率放大后再入市有可能会损失反弹初期的一些涨幅,但能抓住一波上涨行情的绝大部分,如果在换手率持续低迷阶段贸然入市,虽然可能有一定的成功概率,但风险很大,因为我们并不知道低迷的换手率和市场的下跌究竟会持续多久。

至于具体应在换手率为多少时入市,我们不妨回顾一下2005年的底部。在2005年5月-6月,周平均换手率低至0.75%,在6月第一周换手率突然爆发,达到2%,正是在这一周,股指到达最低的998点。2005年下半年,虽然也有若干周的换手率低于1%,但大体上稳定在1%以上,

平均换手率为1.33%。反观当前市场,2008年8月13日这一周的换手率为0.96%,这是本轮牛市以来换手率第二次低于1%(第一次为2008年6月6日这一周),从2005年的历史经验看,市场应该还会在较低的换手率上徘徊一段时间,这段时间内指数不会出现反弹,待换手率突破2%时,才能确立反弹的趋势,那时进场比较稳妥。所以,目前期待市场出现大幅反弹从历史规律来讲是不太可能的。

与“地量见低价”相对应,“天量见天价”也是一种普遍流行的观点,它的意思是说换手率奇高的位置往往是行情的阶段性顶部。这种说法对于个股来说或许是对的,但对于大盘来说情况并非如此。无论是在2007年7月至2008年1月的本轮牛市顶部,还是上一轮牛市的顶点附近,换手率都呈现逐步萎缩的情况。大盘在向顶部上涨的过程中,换手率的确会出现天量,但在攀升至顶部的最后一段,换手率是快速下降的,“天价”实际上对应的是“缩量”。故而,日后反弹真正来临之时,我们一定要认真分析,在大盘上涨的过程中如果出现换手率高企后又快速下降、指数持续攀高的情形,投资者要提高警惕,这也许不是真正的历史大底,仅是超跌反弹而已。

量是水,价是舟。量能载舟,也能覆舟。

近来大盘的特点是连续放大量,因此必须更关注量的变化,研究放量、缩量、同步、背离这四个重要概念。

密切注意大换手后的筹码分布情况,运用成本分析法分析各筹码峰形成的

过程和性质又已经比前期更为重要。

由于机构博弈,近来股价结构变化很大。而个股包含的筹码峰,以及股价距离各峰的位置也变化不同。

目前股价站在主要筹码密集峰上方、下方、还是中间,对今后的股价运

行影响很大。

多研究各筹码密集峰之间的支撑、压力,以及量价的配合情况,对今后的操作十分重要。因此对目前的大换手要具体问题具体分析,不能一概而论。

范文十:量比与换手率_一项被大家遗忘在角落里的重要指标 投稿:萧菄菅

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量比与换手率----一项被大家遗忘在角落里的重要指

不论哪一种看盘软件,当你查阅个股时,除了图谱更重要的就是查看萤幕右侧的资料框,它是反映个股即时的区,在这个区的上方是即时买卖盘,下方是分笔成交明细,而中间给出的则是依据买卖盘与成交明细作出的阶段性总结的各项动态资料,其中就有量比数据。在软件的涨跌幅排行榜上,也可以获得包含所有个股的量比排行榜。为什么在这个区中要显示这样一个量比指标的资料?而不是其他的即时信息呢?可想而知,这是一个被公认的实用型成交量指标,否则就不会享受如此高级别的“待遇”了。从量比指标定义上看,它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比,公式是:(当天即时成交量/开盘至今的累计N分钟)/(前五天总成量/1200分钟)。这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别,这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃,从某种

意义上讲,越能体现主力即时做盘,准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器,它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。经过一段长时间的研究,本人坚决反对投资者简单地将指标曲线金叉与死叉的信号当作临盘实战买卖依据,这是用指标用到走火入魔的地步,殊不知许多技术指标多是凭主观感觉编写出来的,根本就经不起科学统计的验证,即使在当前看起来胜率相当高的技术指标,在不同的大势背景下,它的成功率也会有天壤之别。比如随机KDJ指标采用的资料是当天收盘价减去9天内最低价的值,再除以9天内最高价减去9天内最低价的值,然后利用简单移动平均函数编写成KDJ指标,该指标没有全面采用客观存在的资料,而是抽取N天内最高与最低价的做法,使得实际的反映在指标上的时候,严重失真,从而造成误导。我们将它做为条件选股公式对其进行成功率多头测试,发现每年中每个月盈利10%的成功率均小于50%,真的连赌徒博奕都不如。此外诸如市场普遍认同的MACD、RSI等技术指标均难以如实反映市场,而多数投资者却奉为至宝,也就难怪输多赢少了。与如上所述的各种技术指标完全不同的是,量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前连续5天每分钟平均成交量的比较,而不是随意抽取某一天的成交量作为比较,所以能够客观真实地反映盘口成交异动及其力度。从操盘的角度看,量比指标直接反映在区中,其方便快捷,胜过翻阅其他的技术指标曲线图。除了量比,换手率也是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为:换手率=(成交股数/当时的流通股股数)

×100%。按时间参数的不同,在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。很多专业书籍都对换手率的使用有如下阐述:换手率高,反映资金进出频繁。如果换手率高且伴随股价上涨,说明资金进入意愿强于退出意愿;而换手率高伴随股价下跌,则说明资金退出意愿强烈。实际上,换手率的高低仅反映交投活跃度,至于资金是进还是退其实很难判断。很高的成交量,并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量,但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。在具体应用中,换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态,中盘股在15%左右,大盘股则在20%以上。以上是关于量比和换手率的概念性描述,从中可以看出这两个指标是研究成交量的最有效工具,在实战中,将这两个指标结合起来,与股价走势进行共同研判,可以非常准确的判断主力意图以及可能的上涨力度,具体的运用要点请看下集详细叙说。

1、量比指标是最及时最有效率的黑马侦测器在目前大部分股票行情软件涨跌幅榜中,都可以简单地用鼠标单击获得量比排行榜。当个股的当日量比小于1的时候,说明该股当日缩量,如果是大于1,就说明有放量,在每日盘后分析之时。只要有时间,我们应该把所有量比大于1的股票全面扫描一遍;如果时间不足,也至少要把量比大于2的股票全部看看,在这部分股票里面是潜藏很多黑马的,不管是在盘中看盘还是盘后分析,都要及时重点地对进入这个集合进行扫描,及时发现其中新生的潜在黑马。为什么要这么重视量比呢?

量比量比,顾名思义,就是当时成交量与前期的比较,如果是保持平稳,那么股价多数情况下也就会按照既定的趋势平稳运行下去;但如果是成交量突发性的增长,俗话说量在价先,巨大的成交量必然会带来股价的大振荡,如果股价是已经大幅度下跌,或者是蓄势已久,成交量放大当日量增价涨,那么这个时候大幅度上涨的可能会很大;如果是先前涨幅已经很高,那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了。在对股票进行买入前,重中之重,是一定要进行成交量的量比变化的分析,如果成交量变化不大,可以说,后市行情是很难把握的。

2、换手率是测试行情冷暖的温度计以下是一个日换手率的参考数据表:日换手率股票状态盘口观察资金介入程度操作策略走势趋向1%-3%冷清不关注散户资金观望无方向

-7%相对活跃适当关注试探介入原则观望小幅上落3%7%-10%高度活跃高度关注大举介入考虑买入或卖出稳步上升或回落10%-15%非常活跃重点关注深度介入大举买入或卖出大幅上升或回落15%-25%极度活跃极度关注全线介入短线进入或中线清仓有可能暴跌25%以上走势异常,强势上涨的高点不远,不能强势上涨的,大跌在即。.........................................................................

3、量比与换手率应该综合使用,并且要与股价走势相结合1)量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜,也就是说,不能在换手率由高换手转变成巨量换手时去看量比,因为此时多数情况

下已经在阶段性的高点附近了;2)量比的最大功用,是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻,用量比选股应尽量选择价格位置低的个股,并及时捕捉之;3)运用量比时,只能在两个点上着力,寻求高利润。一个是股价调整后,经过缩量整理,股价突放大量反转向上时;第二个是股价在上升过程中经过振荡整理,放量向上突破重要价格的时候;4)在股价运行中一定要注意换手率的变化,一般来说,个股的日换手率要达到5%以上才会股价表现活跃,但如果要股价持续活跃,还必须成交量以各种形式持续放大才能保证,但对换手率也要有个度,一般日换手率大于20%以上,容易引发阶段性高点;5)成交量的放大应该促成股价的上涨,并与上涨的强度成正比,放量不涨、放大量小涨、放量反而下跌都是不健康的情况,要具体情况具体分析,除了股价大幅上涨后放量是真跌外,在超跌或者股价底部的放量不涨,都可能是主力的洗盘行为,但既然主力有意洗盘,那就应该等到他洗完了我们再陪他玩,切不可心急吃豆腐,豆腐没吃成,嘴巴却烫疼。这个标志时刻就是再度放量突破巨量洗盘当日的高点后,再择机介入。6)谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗线把戏。股价在完成上升趋势后,就会进入新的趋势,先前或者是横盘整理,但终归会进入下跌趋势,标志就是在股价日K线组合中创下第一个低点反弹后(在下跌途中只要当日最高价高于上个交易日高点就算反弹),再度跌破第一个低点,就可以说这个股票正式进入下跌趋势了。在这个过程中,主力会时不时地来个放量反弹,对这种走势要特别谨慎对待,可以用三把尺子来过滤主力可能的骗线:第一、看看跌幅,从高点算

起跌幅小于25%,骗线可能很大;第二、放量后成交量是否能持续,如果随后的交易日迅速萎缩,主力肯定是在挖坑人的陷阱;第三、是否是量增价升的正常良好走势,如果量增而价格却滞重难行,是绝对不能碰的,而且此时量能大幅放大,价增量升的K线应该是阳线,就算是跳空大涨的阴线都是不好的、要慎重对待的,这第三条也同样适

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