出口企业资金流情况_范文大全

出口企业资金流情况

【范文精选】出口企业资金流情况

【范文大全】出口企业资金流情况

【专家解析】出口企业资金流情况

【优秀范文】出口企业资金流情况

范文一:进出口企业情况登记表 投稿:王毐毑

进出口企业情况登记表

企业名称:

进出口企业情况登记表

填表须知:

为了确保海关注册企业资料真实有效,填表人应当参照以下须知如实完整地填写表格中每一项内容,表格内容除特别规定外不得为空:

1.海关注册编码:《中华人民共和国海关注册登记证书》中的海关注册编码,新企业注册可不填;

2.海关注册日期:《中华人民共和国海关注册登记证书》中的海关注册日期,新企业注册可不填;

3工商注册日期、工商注册名称、工商注册地址、注册资本(万)、资本币制: 以《企业法人营业执照》或《营业执照》核定的内容为准;

4.邮政编码:企业住所所在地的邮政编码; 5.对外英文名称:企业对外提供的英文名称; 6.对外英文地址:企业对外提供的英文地址;

7.投资总额:《批准证书》“投资总额”栏或企业《章程》明确的投资总额; 8.到位资金:《验资报告》核定的实收资本;

9.保证金额:根据实际情况填写,若无保证金额此项填写“0”;

10.内销比:以《企业法人营业执照》或《营业执照》的经营范围所标注的比例录入,若无内销比此项可不填。

11.备案(批准)机关:核发《对外贸易经营者备案登记表》、《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》、《中华人民共和国外商投资企业批准证书》、《中华人民共和国海关注册登记许可决定书》的主管机关;

12.备案(批准)文号:《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》、《中华人民共和国外商投资企业批准证书》、《中华人民共和国海关注册登记许可决定书》的批准文号或《对外贸易经营者备案登记表》备案登记表编号;

13.生产类型:根据《企业法人营业执照》或《营业执照》经营范围选定,

用1、2、3、4分别表示技术先进(以当地政府评定的高新技术企业为准)、产品出口、服务、其它型;

14.开户银行:录入开设企业基本帐户的银行全称; 15.银行帐号:录入开设企业基本帐户的帐号;

16.行业种类:根据《企业法人营业执照》或《营业执照》经营范围,以及企业实际从事的行业从下列行业中选择1项:1-化工、2-咨询、3-餐饮娱乐、4-旅游宾馆、5-其它、6-机械、7-电子、8-纺织、9-食品、10-轻工、11-水产、12-医药、13-房地产;

17.法定代表人:《企业法人营业执照》或《营业执照》核定的法定代表人; 18.证件编号:法定代表人的身份证件号或护照证件号; 19.联系电话:法定代表人的联系电话,注明区号。

20.联系人、联系电话:向海关申请企业注册的联系人及联系电话; 21.报关类别:用0、1、3分别表示无权报关、专业报关、自理报关,来料加工企业填“无权报关”,接受他人委托办理代理报关业务的报关企业填“专业报关”,为本单位办理进出口业务的三资企业或内资企业填“自理报关”;

22.企业纳税人识别号:一般贸易企业纳税人识别号为国税号,服务性行业无国税号则纳税人识别号为地税号;

23.企业营业执照注册号:企业的《企业法人营业执照》或《营业执照》的15位注册号;

24.企业组织机构代码:申请企业的《中华人民共和国组织机构代码证》的代码号;

25.企业进出口代码:《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》、《中华人民共和国外商投资企业批准证书》或《对外贸易经营者备案登记表》的进出口企业代码;

26.工商注册有效期:企业《企业法人营业执照》或《营业执照》标注的经

营期限终止日期。

27.报关有效期:《中华人民共和国海关报关企业报关注册登记证书》或《中华人民共和国海关进出口货物收发货人报关注册登记证书》标注的企业报关有效日期,新企业注册可不填。

28.经营范围及备注:《企业法人营业执照》或《营业执照》核定的经营范围,以及其他需要备注的信息;

29.主要产品:企业生产或从事贸易的主要产品的HS编码前4位,编码相连的分别输入最前和最后的编码,中间以“-”连接,编码不相连的以“,”间隔;

30.走私次数、违规次数、稽查次数:企业成立后的总计走私、违规、被稽查次数,新企业注册可不填;

31.是否异地报关:企业是否需要开通跨直属关区的异地报关权,一般贸易企业填“是”,报关企业填“否”;

32.是否加工企业:根据企业是否从事加工贸易选择“是”或“否”。 33.投资者、投资国别、投资日期、投资方式、投资金额、到位资金等根据企业《章程》、《验资报告》等所明确的填写,其中投资方式按实际情况选择:1-产权、2-物权、3-实物+产权、4-现汇、5-现汇+产权、6-现汇+实物、7-现汇+实物+产权;

范文二:出口企业预计出口情况表填写说明 投稿:白貆貇

出口企业预计出口情况表填写说明

政策依据:国家税务总局公告2013年第12号第五项第十四款规定出口企业或其他单位应于每年11月15日至30日,根据本年度实际出口情况及次年计划出口情况,向主管税务机关填报《出口企业预计出口情况报告表》及电子数据。

申报要求:在2014年11月15日前已经办理并取得经主管税务机关审批的出口退免税认定表的生产型出口企业或其他单位应于2014年11月15日至30日内,向主管税务机关填报纸质《出口企业预计出口情况报告表》及电子数据。其中“预计下年度申报退(免)税的出口额”指本年12月1日至次年11月30日申报退(免)税的出口额。

武进国税局

2014年11月14日

系统操作:

一、数据录入:

1、进入擎天出口退免税申报管理系统后,在“单证证明采集”菜单下,选择其他单证业务/出口企业预计出口情况录入,即可进入相关界面。

2、点击进入相应界面,根据实际情况录入企业数据,如下图所示:

3、录完相关数据有,点击“保存”即可。

二、数据生成:

1、在“数据处理”菜单下,选择生成申报数据/单证证明数据/正式申报,如下图所示:

2、点击“正式申报”,即可生成单证正式申报数据包,如下图所示:

3、点击“生成”,即可生成单证申报数据,如下图所示:

三、数据打印

1、在“数据处理”菜单下,选择打印申报表/单证申报数据,如下图所示:

2、点击“打印”,将文件保存到指定位置,如下图所示:

3、将保存到指定位置的表格打印并加盖单位公章。

四、录入说明

所属年度:根据当前所属期自动带出;

申报序号:系统自动带出;

企业类型:在下拉菜单中选择企业类型;

退税率:据实填写(有多种退税率时可新增表格填列);

一般贸易出口额:根据对应退税率,填写企业下年度的一般贸易出口预测额; 进料加工出口额:根据对应退税率,填写企业下年度的进料加工出口预测额;

对外承包工程出口额:根据对应退税率,填写企业下年度的对外承包工程出口预测额; 其它出口额:根据对应退税率,填写企业下年度的其它出口预测额;

出口额合计:根据系统自动计算。

金额单位:(万美元)

范文三:小微企业资金情况调研 投稿:曾琢琣

在民生银行(600016)事业部制改革和流程银行建设过程中,发展中小企业、小微企业信贷业务成为其重要战略之一。民生银行日前表示,其小微企业金融服务品牌“商贷通”业务贷款额已经突破1000亿元,预计年底前小微、中小企业新增贷款将占总贷款规模的60%左右。

正是被大银行视为“鸡肋”、却是广阔“蓝海”的中小微型企业,给中小型股份制银行带来新的发展机会。

从民生银行上海分行数据来看,截至6月末,该行上海分行中小、小微贷款余额合计达到227亿元,在资产业务中的结构占比从年初的17%上升到25%,“商贷通”小微企业贷款投放已占新增贷款的2/3。

“小微企业往往存在经营不规范或是经营过程与结果不透明的问题,如果银行按照公司信贷业务要求进行审核,很难从财务报表上看清企业的真实情况。同时,小微企业有限的抵押资产,也无法满足银行公司信贷业务的要求。”民生银行上海分行相关人士说。 针对这一现实,民生银行董事长董文标提出“小微企业即零售”的理念,用零售金融服务的特长解决小微企业金融服务的问题,遵循“大数法则”和“收益覆盖风险”两个基本原则。

民生银行小微贷款的不良率仍维持较低水平。民生银行相关人士透露,目前该行“商贷通”的不良贷款率仅有0.08%,远低于中国银行(601988)业平均不良贷款率1.30%的水平。

民生银行还表示,将在未来3年内投入4000亿~5000亿元来支持小微企业的进一步发展,并期望加速小微企业“微循环”的良性发展。

截至6月末,工行小企业贷款余额5917亿元人民币(下同),较年初增加1192亿元,增幅25.2%,增幅是全部公司贷款增幅的4.5倍;境内贸易融资余额达5923亿

元,比年初增长21.2%,余额占全部流动资金贷款的34%,替代优化效应明显。建行小企业贷款快速增长至8258.99亿元,增幅12.62%,高于公司类贷款增幅5.79个百分点,服务客户68557户,较上年末增加6858户。农行小企业信贷客户4.1万户,比上年末增加1000多户,贷款余额4900.91亿元,比上年末增加290.10亿元。中行小企业授信客户数2.99万户,比上年末增长48.02%。贷款余额3239.70亿元,比上年末增长35.35%。交行境内个贷及小企业贷款增量占比达到57%,个人贷款余额达4685.38亿元,较年初增长12.11%,增幅高于客户贷款增幅3.34个百分点,余额占比较年初提高了0.58个百分点至19.26%。“担保难”一直是小企业融资难的重要症结所在。由于规模小、资产少,小企业在融资过程中往往无法提供符合要求的抵押物,或者因为自身资信不足而难以获得第三方的担保,导致出现有市场、有订单,却无法获得必要融资支持的状况。为了破解这一难题,五大银行不断创新金融产品,解小微企业燃眉之急。

工行彻底改变传统的完全依赖抵押担保的信贷模式,创新运用第三方增信、第三方保证、企业联保、组合担保等多种措施,根据小企业的经营特点和交易模式,有针对性地设计方案,严格贷后物流、资金流及信息流监管,既成功破解了小微企业担保缺乏、信息不对称、融资不经济、用款“小、频、急”等难题,又扶持了小企业发展,做大做优专业市场和产业集群等新兴业务市场。

建行支持小企业发展的各项政策,已经形成了一整套专门的发展机制、运行模式、业务流程、产品体系和技术手段。目前,建行已打造了以226家“信贷工厂”为核心的小企业专业化经营模式,创新了包括“小贷通”、“速贷通”、“成长之路”、“网络银行e贷款”四大品牌、30余项融资产品。同时,持续加大资源倾斜力度,每年新增信贷规模的40%用于发展小企业。

农行针对小企业特点,单独制定小企业信贷增量计划,加大信贷投放力度。进一步扩大小企业信贷业务授权,优化业务运作流程,实现小企业信贷业务的低平台、短流程运作。在开发产品以信贷支持中小企业的同时,农行还将目光瞄向了中小企业融资难的源头,建立起一套小企业产品研发、推广、评价体系,打造了融资融信、理财增值、支付结算、电子银行、代理业务和综合服务等六大系列的小企业金融服务产品,推出了“简式贷”、“智动贷”两款拳头产品。同时,农行还通过发行中小企业集合票据、设立村镇银行、金融租赁公司等手段,积极解决小企业融资难问题。

中行进一步推广针对小企业客户的“中银信贷工厂”信贷审批模式,优化信贷流程,提高服务效率。积极推进产品创新,提升服务能力,开发适用于中小企业的金融产品,推出“中关村模式”、“影视通宝”、“棉贷通宝”等多类专属服务产品,支持高科技、文化创意、涉农等小企业发展,得到社会广泛认可。

针对小企业担保难问题,交行创新推出多种产品,例如在上海、浙江、湖北、苏州等地推出“税融通”,可根据企业依法纳税记录对企业连续纳税额放大一定倍数给予信用贷款额度。针对成长性小企业多样化金融服务需求,交行对风险投资机构投入的小企业,在上海、北京、苏州等地区推出“投贷通”,给予一定额度的配

套信用贷款。今年5月28日,交行推出了“沃德小企业服务”,在专业咨询、资金管理、结算服务等方面为其专属服务。特别是针对小企业客户的融资需求,交行为其提供了更多样的贷款融资方案,包括:以卡贷联动方式为小企业客户推出可循环使用的“小企业e贷卡”;为供应商小企业提供短期融资解决方案的应收账款融资;为拥有动产的小企业提供融资解决方案的动产质押融资;为具有一定成长性的小企业提供全方位金融服务的“卓业一站通”。 据了解,交行“沃德小企业服务”将首先在广州、深圳、珠海、佛山、中山等城市的7家沃德财富服务中心推出,并逐步向全国交行沃德网点扩展。

为推动商业银行支持和改进小企业金融服务,今年5月,银监会下发了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》,进一步强调落实“六项机制”和“四单原则”,并创新提出,把单户500万元(含)以下的贷款按零售贷款进行监管,对小企业贷款实行差别化考核,提高小企业不良贷款容忍度。

在银监会支持小企业政策指引下,各家银行纷纷行动,建立了对中小企业贷款合理的定价模型,在覆盖银行资金成本、风险成本和运营成本的基础上,寻求适当的资本回报,实现风险与收入的平衡,而不是一味追求高利率。

工行一方面继续做好对大客户的信贷和金融服务,另一方面把发展小企业信贷作为主动调整信贷结构的重要工作,增加对小企业信贷的投放份额。

据悉,工行在综合经营计划中对小企业贷款规模实行单列,并实施专项监测和严格管理,确保专项规模用于小企业贷款投放。同时,工行还千方百计从其他方面调剂信贷资源,并通过资产转让等途径,切实解决可能出现的信贷资金紧张问题。 建行积极落实银监会要求,2011年初,即将小企业业务由批发业务条线纳入零售业务条线管理,从战略上进一步明确了小企业业务的管理模式和经营定位,并以新政贯彻为契机,确立了小企业业务新的发展策略。

中行秉承“客户无大小,成功有先后”的理念,选择了15家业绩优良、发展前景好的中小企业作为第一批总行级重点客户,成为中行总行的座上宾。

农行树立了“无大不强、无小不稳”的经营理念。从客户结构看,农行目前中小企业的客户数量占比超过90%。

交行开发了小企业贷款评分卡,非财务因素占比达到70%以上,有效避免了一些优质的小企业客户因缺乏规范财务报表会被“拒之门外”的现象。

专家认为,新标出台的意义,不仅仅在于缓解小微企业融资难,更重要的是在税收审计、劳动用工、市场准入和保障公平竞争等方面创造更宽松、更有利的经营环境。省社科院世界经济研究所所长田伯平表示,执行新标一定要注重建立长效机制。当前,减税是一项惠及面广、见效较快的措施,若能给予相应的税收优惠,中小企业的融资难题就可以得到一定程度缓解。

同时,建议参照国外做法,比如美国对微型企业制定了专门的养老金账户管理方案,微型企业所承担的责任大大低于大型企业。

据了解,省经信、财政等部门正在从优化发展环境、出台普惠性政策、完善服务等方面研究具体的扶持细则,比如对小型、微型企业和成长型高科技企业实行差异化税收政策优惠。可以预见,在多重政策叠加效应的支持下,微型企业发展的“春天”将会来临。

济南光博环保科技有限公司总经理楚文建:“我到现在为止,也没有接到哪个部门通知也好,或者给我提供信息也好,年底评比一下,奖励一下。”

没有雄厚的资金实力,没有耀眼的“光环”,贷款难、招工难、成本上涨,在“国民待遇”上无法与大企业比肩等问题像一座座大山,压在小微企业身上。

据统计,山东近70万户中小企业,最底层的小微企业占60多万户。在塔式企业结构中,小微企业是底座,底座不稳将危及整座塔的安危。

山东省中小企业办主任刘新风:“山东的小型企业、微型企业,第一出生率不高,第二夭折率不低,好多就是我们的发展环境不是那么很优化。”

小微企业出路何在?

济南光博环保科技有限公司总经理楚文建说,这些小微企业需要政府来牵头,对一些企业进行资格诚信认定,政府以及相关的部门,伸出援手给这个企业一个扶持,才可能发展壮大。

小微企业问题已经引起山东相关部门高度重视。

山东省中小企业办主任刘新风说,这些企业需要多扶持、多帮扶、多服务,改变以管控为主的这种方式,为小企业提供发展提供一些服务。

小微企业融资难,银行也是有苦难言,这就需要政府要完善配套政策,引导金融信贷适当向小微企业倾斜。

山东省中小企业办主任刘新风:“省里对(银行)中小企业的贷款按增量给予风险补偿的政策,应该着重考量对小微企业贷款的支持力度情况做为一个重要的考量指标。”

记者观察:

对广大小微企业来说,更大的期盼是,在现有政策落实、财税扶持、融资支持等方面能多向小微企业倾斜,和大企业一样享受政策的“阳光”,推动小微型企业由“铺天盖地”一步步走向“顶天立地”。

济南光博环保科技有限公司总经理楚文建:“我到现在为止,也没有接到哪个部门通知也好,或者给我提供信息也好,年底评比一下,奖励一下。”

没有雄厚的资金实力,没有耀眼的“光环”,贷款难、招工难、成本上涨,在“国民待遇”上无法与大企业比肩等问题像一座座大山,压在小微企业身上。

据统计,山东近70万户中小企业,最底层的小微企业占60多万户。在塔式企业结构中,小微企业是底座,底座不稳将危及整座塔的安危。

山东省中小企业办主任刘新风:“山东的小型企业、微型企业,第一出生率不高,第二夭折率不低,好多就是我们的发展环境不是那么很优化。”

小微企业出路何在?

济南光博环保科技有限公司总经理楚文建说,这些小微企业需要政府来牵头,对一些企业进行资格诚信认定,政府以及相关的部门,伸出援手给这个企业一个扶持,才可能发展壮大。

小微企业问题已经引起山东相关部门高度重视。

山东省中小企业办主任刘新风说,这些企业需要多扶持、多帮扶、多服务,改变以管控为主的这种方式,为小企业提供发展提供一些服务。

小微企业融资难,银行也是有苦难言,这就需要政府要完善配套政策,引导金融信贷适当向小微企业倾斜。

山东省中小企业办主任刘新风:“省里对(银行)中小企业的贷款按增量给予风险补偿的政策,应该着重考量对小微企业贷款的支持力度情况做为一个重要的考量指标。” 记者观察:

对广大小微企业来说,更大的期盼是,在现有政策落实、财税扶持、融资支持等方面能多向小微企业倾斜,和大企业一样享受政策的“阳光”,推动小微型企业由“铺天盖地”一步步走向“顶天立地”。

范文四:进出口银行支持企业“走出去”情况调查 投稿:史杲杳

  摘 要:“走出去”战略是中国经济发展和中国企业发展的必然选择,近年来发展迅速,成效明显。本文介绍了我国企业“走出去”战略的形成以及重要意义,并阐述进出口银行对企业“走出去”给予的相关支持,分析了目前的机遇和挑战,并提出我国企业应把握机遇,直面挑战,加快我国企业“走出去”的进程。

  关键词:“走出去”;企业;战略

  历数我国改革开放三十多年的重大成就,党中央提出的“走出去”战略功不可没。“走出去”战略是是我国着眼于新时期实现全面建设小康社会的基本目标,我国为在日趋复杂的综合国力角逐中牢牢把握稳定持续发展的主动权而做出的重大战略决策。

  一、中国“走出去”战略的形成和重要意义

  自我国加入WTO以来,我国企业也在不断加深国际竞争与合作。由世界经济一体化以及金融全球化所带来的经济利益日趋明显,这使得我国企业在对外投资以及经营的道路上越走越顺畅。而且近几年来,随着经济区域一体化程度不断加深,我国对外开放政策日趋完善,对我国企业“走出去”战略的进程起到明显拉动作用,至2013年年底,我国已基本形成对外投资多领域、高层次的基本格局,在境外资源开发和能源合作的优势尤为明显。

  二、进出口银行支持企业“走出去”的现状

  1.外国政府以及国际金融机构贷款转贷业务发展迅速。2012年,中国进出口银行新签转贷协议金额5.49亿美元,年末贷款余额235.21亿美元。实施节能减排及新能源贷款项目30个,批准贷款43亿元人民币,继续保持主力转贷行的地位。按照国家“合理、有效”利用外资的总方针,大力支持基础设施、医疗卫生、教育、环保等重点项目建设,为改善民生,促进中西部地区经济社会全面发展发挥了积极作用;积极贯彻落实国家节能减排政策,引进国际金融机构优惠贷款,稳步推进以节能减排与新能源贷款为主要内容的绿色信贷业务。

  2012年,中国进出口银行独家转贷以色列政府3亿美元农田水利项目,大力支持西部地区五省现代农业发展;成功开拓国际商业贷款转贷业务新品种,与瑞典出口信贷公司签署1亿欧元贷款项目合作协议;首度获得欧佩克基金贷款转贷权,在开拓新国别方面取得突破。积极采取总分行联动方式,推动全辖节能减排及新能源贷款转贷业务实施,稳步扩大绿色信贷规模。

  目前,中国进出口银行转贷的外国政府贷款国别和国际金融机构为日本、德国、以色列、荷兰、奥地利、西班牙、法国、葡萄牙、意大利、瑞典、波兰、澳大利亚、挪威、芬兰、丹麦、科威特、韩国、沙特阿拉伯、瑞士、卢森堡、加拿大、英国、比利时及世界银行、亚洲开发银行、北欧投资银行、北欧发展基金、欧洲投资银行、美国进出口银行和欧佩克基金,共23个国家和7个国际金融机构。项目遍及全国36个省、自治区、直辖市和计划单列市。

  2.贸易金融业务助力开放型经济发展。中国进出口银行贸易金融业务已成为支持我国开放型经济发展的重要金融服务手段。2012年,中国进出口银行共办理国际结算、保函、贸易融资业务981.90亿美元,比上年增长14.93%,服务领域涉及船舶、通讯、制造、纺织、汽车、机械、家电及农产品等,服务范围涵盖全行各类信贷业务品种,并通过保理等供应链融资业务支持众多中小企业发展,通过跨境贸易人民币信用证、保函、贸易融资等业务支持人民币国际化进程。2012年,中国进出口银行共办理保函业务86.92亿美元,年末担保责任余额229.82亿美元,在支持中国企业“走出去”、参与国际经济技术合作与竞争方面发挥了重要作用,有力地促进了我国企业高新技术产品、机电产品、成套设备与资本性货物出口及境外工程承包、境外投资等国际经贸活动的开展。

  另外,2012年中国进出口银行共办理国际结算(含结售汇)业务706.04亿美元。其中,全年办理结售汇业务175.71亿美元;办理信用证业务113.47亿美元,同比增长51.35%。贸易融资业务继续保持良好发展势头,全年共办理贸易融资业务188.93亿美元,同比增长49.03%。在开展出口押汇、出口商业发票贴现、打包贷款、进口押汇、提货担保、进口代付、汇出汇款融资、信保融资等传统贸易融资业务外,还办理了国内保理、工商企业国内代付、国际双保理、福费廷、出口单保理、同业代付等高端贸易融资业务,进一步丰富了贸易融资服务体系。

  3.进出口信贷及优惠贷款业务发展迅速,巩固发展与国外的战略合作伙伴关系。2012年,中国进出口银行业务规模持续稳定增长。全年共支持机电产品和高新产品出口1659.06亿美元、对外工程承包和境外投资项目,以及1116.67亿美元的产品进口。

  出口信贷方面,全年新签约出口卖方贷款1769.16亿元,放款1753.65亿元,年末贷款余额3784.43亿元,比年初增加306.9亿元。全年新签出口买方信贷项目金额132.79亿元,放款425.39亿元。年末贷款余额1586.71亿元,比年初增加317.48亿元。

  进口信贷方面,全年新签约贷款1621.66亿元,放款1548.37亿元。年末贷款余额2701.85亿元,比年初增加610.10亿元。

  优惠贷款方面,2012年,作为中国政府援外优惠贷款和优惠出口买方信贷的唯一承贷行,中国进出口银行不断加大对发展中国家的贷款力度,为继续巩固和发展我国与广大发展中国家互信、互利和共同发展的战略合作伙伴关系做出了积极贡献。全面落实了中国政府对非洲、东盟、南亚、中亚、西亚、中东欧、南太及加勒比等地区的贷款承诺,积极推动了重大项目对外签约工作,帮助发展中国家增强了自主发展能力,改善了投资环境,加快了发展进程,提高了当地人民的生活水平。

  三、“走出去”的机遇与挑战

  1.企业“走出去”面临的机遇。(1)从企业自身来看,从国外市场得到的机会将继续增加。国外经济形势短期内依然严峻,而我国发展后劲依然强劲,国内市场消费需求持续拉动经济发展,经济发展的良好态势将持续显现,这为我国企业“走出去”并进一步发展提供了良好的外部条件。另一方面,欧债危机影响持续扩大,欧盟各国急于改变颓势,急需外来资金的注入,因此不再抗拒中国在其境内的投资与经营,积极鼓励中国的投资和相关收购,这也拓展了中国企业投资欧美市场的空间。   (2)从国内金融业的整个形势看,我国经济目前处在结构调整阶段,此次全国金融工作会议明确要求金融业要进行服务职能提升以及业务的创新,对于企业“走出去”也要支持,这其中包括企业经济结构的调整、对企业节能减排的鼓励、对环境保护和企业进行自主革新的指导与支持,并帮助企业要解决若干问题,包括农村金融服务、小型微型企业融资难等等。这为企业“走出去”提供了有利的政策支持和相关指导。

  (3)从国家对于企业的支持力度来看,近几年,国家发改委以及商务部对于企业“走出去”都有一系列的支持政策,从财政、税收、金融政策等方面健全我国企业走出去的合作促进机制,也创新了境外发展模式,完善支持政策以及管理架构,这都为企业“走出去”提供了相关便利。

  2.中国企业“走出去”面临的挑战。(1)当前经济形势复杂,成为对进出口银行支持企业“走出去”的最大挑战。当前的国际经济情势,总体在复苏过程,但是中间不乏不稳定性、不确定性。国际金融危机的影响尚未消除,世界经济深层次矛盾持续凸显,短时间内很难解决。发达国家经济复苏步伐缓慢,欧债危机迟迟没有度过,加剧金融业危机,使我国企业面对外部市场低迷、内部通货膨胀的双重压力。

  (2)西方国家投资保护倾向没有消失,有意抵制中国市场。中国企业在“走出去”的过程中,尽管中国资本受到经济低迷的国家欢迎,但面对的政治风险也显现出来,特别西方国家常以“国家安全”为理由拒绝中国企业进入本国投资。有些机构和国家利用中国威胁论进行挑拨,阻挠中国企业进入新兴市场。另外,有一些地区局势不稳,安全问题也成为阻挠中国企业走出去的重要因素之一。

  (3)国际金融市场不稳,外汇风险加大。美元及其他一些经济体货币汇率受市场动荡影响,波动较大,这使得中国企业“走出去”进行经营和投资所面临的风险也加大了,这其中包括外汇经营、交易、折算等活动。另外,中国企业在“走出去”的过程中,一些沟通障碍、商务管理与禁忌、管理差异等问题凸显出来,这都是由于地域文化背景不同所带来的。

  虽然,中国企业在走出去的过程中始终面临着机遇和挑战,但是总的来看,展望新的一年,甚至今后的一段时间,中国企业“走出去”的机遇大于挑战。在新形势下,发展中国家特别是周边国家依然是今后中国企业“走出去”的主要阵地。在15年前中国开始对金融系统进行了革新,及时纠正了自身的弱点,成功抵御了这次金融危机,因此,我国仍然处在战略机遇期,支撑经济增加的因素不会发生根本变化,经济进展的走势依然向好,这对经济发展提供了强有力的支持,也为进出口银行支持企业“走出去”提供了良好的宏观条件。

  2014年,中国企业将面临新的机遇,全国金融工作会议明确要求,金融业要提升服务功能,扩大服务覆盖面,加大对薄弱领域的金融支持,为经济社会进展提供更多优质的金融服务,国内金融环境有利于中国企业发展。而周边国家如非洲、拉美等国家经济增长势头良好,中国企业将以周边国家为依托,继续推动优势领域合作。利用好国际金融危机的难得机遇,在防范风险的基础上,革新合作方式,扩大境外投资合作,提升我国企业参与国际产业分工层次和国际化经营水平,推动我国跨国公司发展壮大。

范文五:对满都拉口岸边境地区资金流动情况的调查 投稿:姜醆醇

摘 要:满都拉口岸对外贸易对象主要是蒙古国,我方通过口岸进口蒙方货物主要是煤炭、铁矿石等,出口货物主要为建材、服装、粮食、水果、家电、日用品、洗涤用品等日常消费品。目前,口岸贸易主要为私营企业和边民进行的一般性互市贸易,交易双方多为现金(即人民币)交易,使用外汇支付和结算量少。

  关键词:口岸边境;资金流动;调查

  一、满都拉口岸及口岸边境地区的基本情况

  满都拉口岸是中蒙边境的季节性陆路口岸之一,位于包头市达茂旗满都拉镇,中蒙边境757界碑处,地处国内呼包经济辐射圈内,距达茂旗政府所在地百灵庙镇136公里,是距自治区首府呼和浩特市(289公里)和最大工业城市包头市(288公里)最近的陆路口岸。该口岸距蒙古国杭吉口岸所在地哈登宝勒格县100公里,距蒙古国首都乌兰巴托600公里,是我国对蒙口岸中距蒙古国首都最近的口岸,具有明显的区位优势,从长远看,满都拉口岸将成为呼包鄂经济区进入蒙古国或从蒙古国进入俄罗斯和欧洲最便捷的国际通道。

  二、口岸地区中蒙双方边贸及投资情况

  (一)口岸开关以来双方边贸基本情况

  满都拉口岸对外贸易对象主要是蒙古国,我方通过口岸进口蒙方货物主要是煤炭、铁矿石等,出口货物主要为建材、服装、粮食、水果、家电、日用品、洗涤用品等日常消费品。目前,口岸贸易主要为私营企业和边民进行的一般性互市贸易,交易双方多为现金(即人民币)交易,使用外汇支付和结算量少。

  (二)2012年以来口岸边境贸易情况

  2011年由于满都拉口岸特殊商品临时开关和铁矿石价格上涨以及蒙古国塔本陶勒盖煤矿开采的煤炭顺利通关入境再加上近期,国务院下发了关于同意中蒙边境内蒙古自治区满都拉口岸对外开放的批复,同意满都拉口岸成为国家级口岸,等利好因素影响。2012年,满都拉口岸进口值迅速增长,全年累计进出口1.73亿元,达到历史最高值;而进口货运量却大幅增加,累计进出口总额42.2万吨。其中:进口货物41.8万吨,金额1.35亿元;出口货物0.41万吨,金额0.37亿元。随着受国际经济的影响2013年至今进出口货物和金额呈逐年下降趋势,分别为2013年累计进出口1.4亿元,累计进出口总额29.21万吨。2014年累计进出口0.35亿元,累计进出口总额21.1万吨。2015年6月末累计进出口0.21亿元,累计进出口总额11.93万吨。截止2015年5月末,口岸共开放50次(2014年第一季度因蒙古国爆发疫情未开关),累计进出口货物138.54万吨、6.5亿元,实现关税1亿多元,出入境人员41.34万人次,出境交通工具12.51万多辆。

  (三)2012年以来双方客商(车辆)出入境及跨境现金携带情况

  2012年至调查日满都拉口岸进出口车辆57,195辆。其中:入境车辆28,643辆,出境车辆28,552辆。出入境人员是147,032人次。入境人员是73,954人次,出境人员63,078人次。

  根据我们2012年至2015年1季度,在满都拉口岸发放调查问卷,调查出入境人员每次出入境人员携带量,加权平均人均携带人民币出入境量分别是2012年是人均0.5375万元共计携带人民币290,647,750元、2013年是人均0.525万元共计携带人民币189,913,500元、2014年是人均1.7063万元共计携带人民币602,033,829元、2015年是人均1.4063万元共计携带人民币302,368,563元。2012年至调查日满都拉口岸出入境人员共计147,032人次,携带人民币1,384,963,642元,其中:入境人员73,954人携带人民币入境696,700,657元;出境人员73,708人次携带人民币出境688,262,985元。

  三、资金跨境流动存在的主要原因

  (一)进出口货物量巨增

  满都拉口岸跨境流动的货币资金以人民币为主,主要流动渠道多以中蒙边民随身携带,少量通过二连的中蒙间银行流动。满都拉口岸自2002年底开关以来,截止2015年6月底,共开放口岸50次 ,累计进出口货物138.54万吨金额62,378.36万元,出入境人员41.34万余人,出境交通工具12.51多万辆。进出口总量相比,进口大于出口,进口货物主要为煤炭、畜产品、铁矿石等,出口为建材、日用百货、粮食等 ,受全球经济下滑的影响,2015年6月进出口货物119,321.45吨金额20,905,772.25元,较去年同期有较大幅度下降。

  (二)发展满都拉口岸中蒙双边账户行关系难

  随着中蒙贸易的发展,发展双边账户行关系已经提上日程,但由于满都拉口岸是一个季节性口岸,在边贸交易量相对较小,资金往来、交易金额尚未形成一定规模的情况下,出于成本效益及安全因素的考虑,两国边贸地区商业银行均未在满都拉口岸设立分支机构。目前满都拉口岸所在地满都拉镇只有信用分社一家非法人金融机构,从业人员4-6人,该信用社仅能提供传统的存贷款业务,其人力规模和服务质量远远不能适应外汇支付结算需要。口岸地区金融机构受业务和规模的限制,未能发展对蒙人52民币账户结算业务,也未同蒙古国金融机构达成代理行协议。

  (三)人民币向境外流出频繁,对当地现金管理和反洗钱工作造成一定的难度

  据了解,中蒙边境满都拉周边没有人民币与蒙币图格里克的兑换点,由于蒙币币值的不稳定,人民币在蒙方很受欢迎,贸易交易以人民币现金交易为主,因此造成人民币向境外流出频繁。随着蒙古国矿产资源的开发和对蒙贸易规模的扩大,人民币境外投资和跨境流通将成为大势所趋,人民币向境外频繁流动,这种游离于监管体系之外的资金的流出流入,对当地人民银行现金管理和反洗钱工作带来一定的难度。

  四、建议

  (一)建议加快推进口岸边境地区人民币现钞跨境调运。

  一是建议总行加大与周边国家的对外交往与合作力度,争取就口岸边境地区人民币现钞跨境调运达成充分共识,并在此基础上签订双边货币现钞调运及本币清算协议,畅通人民币回流渠道;二是下放人民币现钞跨境调运审批权限,从便利人民币现钞跨境调运的角度出发,建议将人民币现钞跨境调运审批权限下放到省会中心支行,由各省会中心支行基于各省的现钞流动情况及经贸往来的需要,确定调运的机构及方式;三是增设金融机构,积极发展双边人民币跨境调运业务,在口岸地区增设国有商业银行,开办人民币直接兑换业务,发展双边本币兑换业务,全面疏通边境地区双方货币流通渠道。积极协调双方中央银行、有关商业银行、海关和联检等有关部门,取得他们的支持尽快完善和实施双方国有商业银行人民币现钞跨境调运工作,解决边境贸易中人民币跨境流动过程中存在的实际问题。

  (二)建议进一步放开个人本外币特许兑换点,加快本外币特许兑换点机构设置。在口岸地区开办人民币代办兑换点,发展双边本币兑换业务。同时,允许特许兑换公司办理人民币对周边国家货币兑换业务,出台政策,将个人、贸易项下和投资项下业务一并开通,使我国企业贸易项下的周边国家非自由清算货币盈余和投资项下的需求通过正规金融机构进行对接,利用市场供需机制进行调节,解决对外投资、贸易中的货币兑换渠道不畅问题。

  (三)推动人民币银联卡在贸易结算领域范围的应用

  建立中蒙双方银行间的联系机制,加强交流与沟通,制订相应的配套措施,允许境外贸易机构在我国边境地区的银行设立专用账户,鼓励边境地区银行与蒙古国银行建立代理行关系,共同完善和疏通中蒙银行间的结算渠道,完善人民币区域化的硬件环境,充分利用网络和其他结算工具,减少人民币流入流出的频率,推行跨境结算便利化,以促进贸易的发展,为贸易双方的资金清算提供便捷的服务。

范文六:国营企业流动资金定额核定_资金供应和管理制度的演变情况_上_ 投稿:莫轚轛

国 营企 业 流 动 资 金 定 额 核 定

资 金供应 和 管 理 制 度 的 演变情 况 上

宫齐 芳

沙 南安

,

为 了 调 动 企 业 管 好 用 好 流 动 资金 的 积 极 性 上

,

, ,

,

充 分 发 挥 流 动 资 金 的 使 用效 果

。 。

建国 以来

,

国 家 对 国 营 企 业 流动 资金 的 供应 和 管 理 实 行 过 多种 办 法

在 核 定 企 业 流动 资 金 定 额的 方 法

经 历 了一 个 逐 步完 善 的 过程 但 总 的 来 看 变化 不 算 很 多 在 流 动 资 金 的 供 应 方 法 上 大 体 上 经 历 了九个 阶段 为 了便 于 叙述 按 不 同时 解资金 供 应 方法 的九个 阶段 分述 如 下

,

, 引 一了 与

,

实行 定 饭 流 动 资金 由 封政 和 银行 分 别供 应的 翻度

流 动 资金 的 核 定

,

一 政 务 院中 财 委 在 印发 的 《 九 五 一 年度 国 营 企 业 财 务收 支 计 划 表格 》 所

,

附 《 属 企 业 流 动 资金 定额 计 算 表 说 明》 中规 定 各 项 流 动 资 金 定 额 是 根 据上 年度 实际 情 所 形 和本 年 度 计 划 以 及 以 往 历 史 的 经 验 计 算 的 流动 资 金定 额 要 使各 企 业 以 最少 的 资 金 发 摔

最 大 的 效果

,

原 政 务 院中 财 委颁 发 了 《 营 企 业 资金 核 定 暂 行 办 法 》 国

,

,

,

对 流动 资

,

金 定额 的 核定 问 题 作 了 如 下 规 定 全 国 国 营 企 业 应 当根 据 年 上 半 年度 实 际 情 况 与 年 下 半 年度 的生 产和 供销 计 划 考 虑 加速 流动资 周 转 的要 求 依 下 列 原 则 计算 所 需 金

,

流 动 资金 定 额 原料

材料

燃料 和 辅 助 材 料 定额 的核 定

主要 原料

材料

燃 料 和 辅 助 材料 的 定额

,

,

应 根 据 每 日平 均 需 要 数 量

,

、 、

消耗定

额 与每 日 平 均 生 产 量 的 乘 积

按 采购

,

运 输 等状 况

,

计 算 其 为 保 证 供 应 正 常生 产 最 低 必

需 的储 备 日数 自采 购 付 款 日 起 以 迄 实 际 投 入 生 产 前 为 止 包括 在 运 验收 , 生 产 前 的 准 森 过很 中 间 所 需 的 实际 天 数 据 以 计 算 其 全 部 储 备的 定 额 资 金

保 管 和 投入 特 殊 备料 得

计算 一 定 的 保 险储 备期 ,

排 衡

非主 要 原 料

材料

燃 料 和 辅助 材 料

,

,

如 依 照 消 耗 定额 计

要 使 财 政 收 支平 衡 与信 贷 就 需 要 编 制 综 合 财政 计 划

物资

外 汇 的 各种 平 衡 衔接 起来

实 现 国 民 经 济 的综 合 平

,

,

把 预算 外 资 金 包 括 进 去 同 预 算 资 金

,

信 贷资 金 以及 其他 社

会 资金 统筹 平 衡

这 是实 现 综 合平 衡的 一 个 重 要 步 骤

,

应 当 由 理 论 探 讨进入 实 践 试 验

阶 工 作 重 点要 放在 落实 预 算 外 资 金

由于 国 家 预 算 和银 行信 贷 都 已建 立 比较 严 格 的 计划

计 划上

这 个任 务 涉 及 面 广

单靠 财 政 部 门 是 解 决不 了的

,

建 议 由计 划部 门 为 主

,

,

会 同财

银行

,

统 计 等部 门 组 织 专 门 力 量

,

。 。

把 这 项 工 作抓 起 来

,

,

从今 年 起就 编 出 市的 综 合 财政

计划

由粗 到 细

逐 步充 实 提 高 目 前广 州 市 对 某 些 专 门 项 目 如 市 属 基 本建 设 和 基 建 性 挖 在 这 类投 资 总额 中

预 算拨 款 部 分 大 体 约 占 四 分

革改 投 资 已 经 有 了初 步的 计 划 安排

算有 困 难 时

,

可 根 据 各 项 实 际 平 均 余存 额

,

减除 其 过 量 积 储 部 分

,

并 按 新 的 条 件 计 算 其最

,

低 必 需 的储 备 额

备 品 定 额的 核 定

备 品 定 额 应 根 据 固 定 资产 的零 星 修 理 计划 确 定

或 以 上 半 年度 企

业 实 际 平 均 余存 额 作 为 下 半 年 度 的 定 额

低 值和 易 耗 品 定 额 的 核 定

易 耗 品 的性 能 品 质

产 数 量 与单 位 成 本

,

低 值 易 耗 品 定 额 可 根 据 各 企 业 过 去 历 史 经 验 或 根 据低 值

分 别按 工 人 数 目

,

车床 数 目

,

生产 费 用

,

计 算 其 最 低 必 需 的定 额

如 年 或季

在 制品 定额 的 核 定

在 制 品 定 额 根 据 每 种产 品 在 生 产 计 划 期中

,

的生

计算 出 生 产 总 成本

,

再 乘 以生 产 循 环 周 期 及 在 制品 系 数

在 制品 平 均 如按 上

成本 占产 品 成 本 的 百 分 比 在 制 期 中所 需 资 金 定 额

述 方法 计算 有 困 难时

,

除 以 计 划期 中 的 天 数

,

天或

,

计 算 出 此 种产 品

各 种在 制 品 定 额相 加

即 为 全 部 在 制 品 所 需 资 金 定额 ,

,

可 根 据 上 半 年 度 实 际 平 均 余 存 额 计算

产 品 定 额 的 核定

产 品 定 额 应 根 据 销 售 条件

,

按 产 品 平 均 周 转 期计 算 其 最 低 必 需 的

储 备额

时止

,

平 均 周 转 期 的计 算

,

在工 业 产 品

,

是 指 自产 品 完 成 日 起 至 产 品 出 库并 将 货 款 收 清

,

中 间 所 需 的 平 均天 数

至 商品 出 库

, ,

在 贸 易 企 业 的 商品

,

则 指 自采 购 付 款 日 起 包 括 在 运

验收

保 管 等 过程 杂 志 等费 用

并 将 货款 收 清 时止

,

中间 所 需 的平 均 天 数

预 付费 用 定额 的 核 定

预 付 费 用 定额是 指 预 付 下 期 的 新产 品研 究 试 验 费

,

汀 购报 章

可 按 实 际 费用 情 倪

计 算 平均 必 需 的 资金 额

库存 现 金 定额 的 核 定

库 存现 金 是 指 根 据 货 币管 理 实 施 办 法 的规 定

,

,

法 定 自行 保 管

零 星 现 金 以 及 贸 易 机 构的 零 售款 资金周 转 率

以 上 各项 目计 算 所 需 流 动 资 金 之 和

即 为 企 业 所 需 流动 资 金 定额

,

并 据 以 计算 其 流 动

,

政 务 院 中财 委 颁 发 的 《

,

年 度 工 业 财 务 计 划 表 格 及 绷制 说 明 》 规 定

,

采 用 第 四 季 度 需 要 额 或 最 低 季 度 需 要额 或 全 年 平均 需 要 额 核 定 流 动 资 金 定 额 的 资委 员 会视 企 业 的性 质不 同

,

由全 国 核

对 各部 门 分 别 确定

财 政 部在 《

,

年 度 国 营 企 业 财务 收支 计 划 表 格 及 编 制 说 明 汇 编 》 中 规 定

工 业 部 门 的 流 动 资金 年 度 定 额 按 第 四 季 度 定额 计 算

财 政 部 在 印 发的 《 营 企 业 财 务收 支 计 划 表 格 及 编 制 说 明》 中 国

,

确 工 业 生产 企 业 应 以 第 四 季度 定 额 为 全 年 定 额 , 供 销 企 业 以 各 季 平 均 定额 作为 全 年 流 动 资

金 定额

流 动 资金 的 供 应

,

之一 左右

大 部 分资 金 来源 都是 预 算 外 的各单 位 自筹 资 金

自有 资金 或 专 项 贷 款

,

住 宅

建 设 也是 这 样

投 资公 司

上去

这 充 分 说 明预 算 外 资 金

, ,

,

在 发 展 各 项建 设 事 业 中 的 重 要 作 用

,

有些 部 门

和企 业 单 位 结 余资 金 较 多

,

本 身 一 时 用不 上

对 这 些 机 动性 较 大的 资金

,

,

要通 过 银 行 或

通过 信 托 方 式

引导 用于 社 会 生 产 和 人 民 生 活 迫 切 需 要 而 又 缺 少资 金 的 项 目

组织

心 通 过 编 制综 合 财 政 计 戈 可 以 进 一 步 加 强 宏 观控 制

,

筹集 和 协 调 各 种 渠 道

,

的 资金

努力 做 好 各 个 环 节 之 间的 衔 接

发 挥 促 进 和 制约 作用

,

在 不 改 变 资 金 所 有 权 的前 提 下

指导 资 金 的 使

用方 向 步

,

这样

,

我 们 的 计 划 管 理 水平 和 投 资 效 益 将 可 大 大 提 高 一

,

年到

!

,

国 家 规 定 国 营企 业 所 需的定 额 流 动 资 金 是 由财 政 和 银 行 分 别 供 应

财 政拨 款 和 银 行 贷 款 的 比 例每 年有 所 不 同 年

月 原 政 务 院 中财 委 印发 的 《

年 度 国 营企 业 财 务 收 支 计 划 表 格 》

,

对 定额

银 行 贷款 的 比 例 没 有 作 统 一 规 定

原 政 务 院 中财 委 印发 的 《

年 度 工 业企 业 财 务 计划 表 格及 编制 说 明 》 规 定

,

工 ’部

门 泳 动 资 金 定额 中的 定额 银 行信 贷

暂按

,

的 比 例编 列

,

财 政部 颁 发 了 《国 营 企 业 财 务 收 支 计 划 编 审办 法 》

应 以 上 年 度 超 计划 利 润

,

明 确 规 定

增 加流 动 资 金 计 划 定 额 及

定 额 负 债 减 少 额

额 负债 增 加额 及 利润 依 次 抵 拨 抵拨 仁

经 财政 机 关 同意

,

多 余流 动 资 金

,

补 充 流 动 资 金 不 足 额 应 以 减少 流 动 资 金 计划 定 额 及 利 润 得对 其 所 属 主

,

,

以 主 管 企 业 部 门 或 主 管 企 业 机 构 为抵 拨 单 位 者

,

管 机 构或 基层 企 业

按 以 上 抵拨 范 围 及 次 序

,

互 相 间进 行 抵拨

财 政部 发 出 《 于 编 制 关

,

年 财务 收支 计 划 草 案 各 项 问题 的 规 定 》

明确 以 下 几 点

! 年 国 营 企 业 流 动 资 金 定额 信贷 的 比 例

暂 定为 交通

业 部门 所 属 生 产企

,

或 其 他 部 门所属 的 工 业 性 的生 产 企 业 按 流 动 资金 定 额 的 百 分 之 十 五 各 部 门所 属 企 业 流 动 资 金

, ,

,

铁道

!

邮电

民 航 四 部

门基 本 业 务 企

作为 定 额 信 贷

年定 额 的全 部

,

按 部汇 编 后 的 流 动 资 金 计 划 定 领 计算

,

,

年 底 预 计实 有 额 可 以满 足 商业

或部 分 需 要 者

得 减 少 或 不 列 定 额 信贷

,

对外贸易

粮 食三 部 或 其 他 企 业 部

,

门所属 的 商业 企 业 和 供 销 企 业

其所 需 流 动 资金 除

,

年底 预 计实 有 额 外

其 不 足 部分 由

银 行信 贷 解珍 国 营 企 业 流 动资 金 的多余 与 不 足 工业

,

!年

暂按 下 列 抵补 办 法 执 行

建 筑 工程 部

,

燃料

,

一机

二 机 纺 织 轻 工 各 部 以 及地 质部

,

其所 属 企 业 间 的 流 动 资金 不

的 多余 流 动 资金 抵 补

足 均 以 同一 系统 内

指生 产 供 销

建筑 包 工

民航

基 建 系 统而 言

同系 统 间 可不 相 互 抵 补

如 生 产 系统 的 多 余 流 动 资 金 可不 抵 补 基 本 建 设 系 统 的 流 动 资 金 不

足额等

交通

,

,

铁道

邮电

农业

林业

水利

商业

粮食

对 外贸 易各

得 在其 所 属 不 同 系 统 间实 行 抵 补 月灯 日

, ,

上述 各 部 门 均 不 得 以 计 划 利润 抵 补 流

动 资金 的不 星额 年 的 规定 》 中

也 不 得 以 多 余 流 动 资金 抵 补 计 划 亏 损

财 政 部 在 《关 于 编 制 地 方 国 营 企 业

,

年 财 务 收 支 计 划 , 各项 间 题

明 确规 定

年度 地方 国营 企 业 所 需 流 动 资金

在分 配 建筑 包 工 投 资指 标 内计 入 外 十 至 三 十 的定额 信贷 列 入 财 务 计 划

年 流 动 资 金 多 余 与不 足

,

除地 方 建 筑 包 工 企 业 其 流 动 资 金 不 足 部 分 已

其 他 企 业 以 主 管 部 门 为单 位 均按 计 划 定 额 的 百 分 之 二

,

均 以 主 管 部 门为 单 位

,

,

采 取 抵 补 办 法 统 一

核算 列 入 计

以 多余 流动 资 金 与 流 动 资 金不 足 额 相 抵 后 的 净额 列入 预 算

年一

盯年

,

取 消 定翻 信 贷

实 行 自 有 流 动 资 金 计 划 定 饭 全 部 由财 政 拨 旅的

翻度

沐劝 资 金 定 额 的 规定

年 月

,

财 政部 印 发 了 《

年 度 国 营 企 业 财 务 收 支计 划表 格 及 编 制 说 明 》 和

,

年 度 地 方 国 营 企 业 财 务 收 支 计 划 表格 及 编 制说 明》

作 了 如下 规 定

工 业 生 产 企 业 自有 流 动 资 金 计 划 定 额

,

分 别 按 下 列 方 法 计算

第 一 种方 法

额 即周 转 额

原 料及 主 要 材 料

辅 助材 料

燃料

产成品

,

根 据 计 划 期 内 费用 需 要总

及周 转 期 计 算

其 计算 公 式为

流 动 资 金 定额

周 转额

周 转期

第四

季 度 周 转 额 为 第 四 季 度 生 产 费 用计 划 料 及 主 要 材料

但 技术 组 织 措施

。 。

新 产 品 试 制 及 建筑 物大 修 所 需原

辅 助材 料

燃 料等 周 转 额 应 扣 除 计 算

在 产 钻周 转 额 为 工 业 总 产 值 生产

产 成 品 周 转 额为 商 品 产 品 工 厂 成本 至于 包 装 物 零 星 配件 零配件

低 值 及 易耗 品

,

在产品

自制半 成 品 是 按 第 一 种 方 法 计 算抑

。 。

或下 面 第 二

三 种方 法 计算

,

由各 主 管 企 业 部 门根 据实 际 情 况 决 定 按 上 年 平 均余 存额 计 算

第 二 种方 法

金定 额

低值 易 耗 品

其 计 算公 式 为

流动资

各季 平 均余 存额 之 和

包装 物

第 三 种 方法 年度 产 销 增 减 率 第 四 种 方法

本 期 期初 余额

在产 品

自制半 成 品

,

按 上 年 年底 余 存 额

,

结合

年 计划产

士计 划

销 变动 情 况 调 整 计 算

其 计 算 公式 为

,

流 动 资金 定 额

上 年 年底 预 计 结 余额

待 摊费 用

按 计划 年 度 期 末 余 存 额 计 算

其计 算 公 式 为

流 动 资金定 额

,

本 期支 出 额

本 期 摊销 额

外 购商 品 系 指 个别 企 业 由 于 业 务上 的 需 要

期 应 参 照 原 材 料及 产 成 品周 转 期 计算 方 法 确 定

基 层 企 业 在 计算 流动 资 金 定 额 时

,

,

向外采 购 不 经 加 工 而 出 售 的 商品

其周 转

,

应 按各 个 主 要 的 原 材 料 项 目 和 产 成 品 项 目

逐一

计算

计 算储 备 资 金 定 额 的 公 式 为

储备资 金定 额 二

储 备 定 额 日数 二 险 日数

本 期 周 转额 本期 日数

储 备定 额 日数

整 理 和 准备 日 数

供 应 间隔 日 数 “ 系 数

在 途 日数

保 险日数

方 国 营 工 业 企 业 储 备 定 额 日数

供 应 间 隔 日数

整 理 和

准 备 日数 十 保

计 算产 成 品 资金 定 额 的 公 式 为

, 产 成 品资 金 定额

本 期 周 转额

本 期 日数

,

产 成 品 储 备定 额 日 数

产 成 品 储 备 定额 日 数

运 后 所 需流 动 资金

,

一 般 依 据 合 同 上 所 规 定 的 送 货 间 隔 日 数确 定

至于 启

可 由银 行 贷款 解决

地 方 国 营 工 业 企 业 产 成 品 储备 定 额 日 数

包 括 产 成 品 经 常 储存 于 仓 库 的 日 数 和 发 运 及 结 算 所 需 日数

, 国 营 工业 企 业 以 第 四 季度 定额 为 全 年 定 额

国 营 地 方工 业 企 业 原 则上 以 四 季平 均 定

额作 为 全 年 定额

,

季节 性 生 产 企 业

如 糖厂

,

除 低 值 及 易耗 品

待 摊 费用 等按 第 四 季 度

,

资 金需要 量

地 方 企 业 按 生 产 季 度 资金 平 均 需 要 量

核定 自 有流 动 资金 定 额 外

,

其 余 各项

,

如 原 料及 主 要 材 料

辅助 材 料 等

,

所 需 流 动 资 金 均按 最 低 季 度 核 定 自有 流 动 资 金 定 额

以 最低 季 度 定 额 为 全 年 定 额

国 营供 销 部 门商 品 流 动 资 金 定 额

包 装 物和 低 值 及 易 耗 品 两

项 的流 动 资 金 定 额 以 第 四 季 度 定 额 作 为 全 年 定 额

,

财 政 部在 《 发 颁

年度 地 方 国 营 企业 财 务 收 支 计 划 表 格 及 其 有关

,

文件 的 函 》 中规 定

地 方 国 营 工 业 生 产 企 业 原 则 上 仍 以 四 个 季度 的 平 均定 额 作 为 全 年 定 可 以 采取 以 第 四

有 些 省 市 的财 政 力 量 能 够 按 第 四 季度 定额 拨 足 或 流 动 资金 较 充 足 者 季 度 定额作为 全 年定 额

年 规定

工 业 生 产 企 业 自有 流动 资 金 的 计划 定额

,

,

财政 部在 印发的 《

年度 国 营 企业 财 务 收支 计划 表 格 及 编 制说 明 》 中

分 别 按 下 列方 法 计算

第 一 种 方法 定额 日 数 计算

配件

原 料 及 主 要 材 料 辅 助 材 料 燃料 产 成 品 根 据 计 划 期 内 生 产费 用 总 额 及

,

其 计算 公 式 为

,

流动 资 金 定 额

生产 费 用

定 额 日 数 至 于 包装 物 零 星

,

低值 及 易 耗 品

在 产 品 及 自制半 成 品 是 按 第 一 种方法 计算

。 、

还 是按 下 面 第 二 种 方法

,

计算

,

由各 主 管 企 业 部 门 根 据 实 际 情 况 决 定

第 二 种方 法

计 余存 额

,

零 配件

包 装物

低 值 及 易耗 品

。 。

在 产 品及 自制 半 成 品

,

按 上 年 年底 预

上 年 年底

结合

年 计划 变动 情 况 调 整 计 算

士 计 划年 度 产 销 增 减 率

其计 算 公 式 为

流 动 资金 定 额

预 计余存 额

采 用 此 种方 法 计 算 定 额 时

还 必 须结 合本 年 流 动 资金 定

加 速资 金周 转 的可 能 条 件将 定额 加 以 调 整 第三 种方 法

待 摊费 用

,

按 计 划 年 度 期末 余存额 计算

其计 算 公 式 为

本 期期 初 余额

,

本 期支 出 额 一 本 期摊 销 额

基 层 企 业 在按 第一 种方 法 计 算 流 动 资 金 定 额 时

品项 目

,

应 就 各个 主 要 的 原 材 料 项 目 和 产 成

逐一 计 算

计 算 储 备 资 金定 额 的公 式 为

本 期生 产 费 用

储 备资 金 定 额 储备 定 额 日数

本 期 日数 在 途 日数

定 额 日数

系数

供 应 间 隔 日数

整 理 和 准备 日 数

保 险 日数

计算 产成 品 资金 定 额 的公 式 为

产 成 品 资 金定额

本 期 生 产 费用

本 期 日数

产 成 品定额 日数

产 成 品 储 备 日 数 定 额 仅 限 于 产 成 品 经 常储 存 于 仓 库 的 定 额 日 数 和 办 理 结 算 贷

款所 必 需 的 日 数

办 理 结 算 贷 款 日 数 最 高不 超 过 三 天

,

财 政部 印发 的 《

年 国 营 企 业 财 务 收 支 计 划表 格 及 编制 说 明 》

,

明确

规定

工业 生 产 企 业 一 般 以 第 四 季 度 定额 作 为 年度 定 额 季 节 性 生 产 企 业 以 全 年最 低 季 度

,

定额 作 为年 度定 额

主管 部

根 据基 层 企 业 的 年度 定 额 加 以 汇 总

,

作 为 主管 部

的 年度 定额

,

基 层 企 业 应根 据核 定年 度 定 额 的季度 生 产 费 用 逐 一 计 算 流 动 资金 计 划 定额

就 各个 主 要 材 料 项 目 和 产 成 品 项

在 产 品 及 自 制半 成 品

计 算 方 法 一 般 有下 列 几 种

第一 种方 法

原 料及 主 要 材 料

,

辅助 材 料

燃料

产 成品 和 随

流 动 资金

同产 品一 次销 售 的 包 装 物

根 据 季度 生 产 费 用 及 定额 日数 计 算

其 计 算 公式 为

定额

季 度 生 产 费用

子及

定 额 日数 季 节 性 生 产 企 业 资金 定额

贫川

,

定 额 日数 在产 品 及 自 制半 成 品 也 可 以 按 下 述 第 三 种 方 法 计算 储 备 资 金 定额 日数 和 产 成 品 定 额 日数 的计算 方 法 与 年相 同

,

在产 品及 自制半 成

品 定 额 日数

生 产 周 期 日数 第 二 种方 法 零 星 配 件

在产 品 系 数 低 值及 量 耗 品

,

按不 同 的 使 用 情 况

,

分 别 根 据 机器 台数

人 人 数 或 使用 面 积 计 算

对 其 中使 用 数 星 较 少

价值 较低 的 物 品

,

可 按 下述 第三 种方 法 计

第三 种 方 法

在产 品及 自制 半成 品 和 使 用数 量较 少

价 值 较低 的零 星 配 件

,

低 值及 易

耗品

,

根 据 上 年 年底 预 计 余 存 额 结合

, ,

年 生 产 费用 增 减 情 况 计算

,

但对 上 年 年底 预

计 余

存 额 中不 合 理 的 储 备 在计 算 之 前 予 以 剔 除 第 四 种 方 法 多 次 周 转 使用 的 包装 物 根 据 季 度 使 用额 和 周 转 一 次 日数 计算

公 式为 包装 物

,

其计 算

流 动 资 金定 额

季 度 包装 物使 用 额 季 度 包 装 物 使 用额

,

包 装 物 周 转 一 次 的 日数

某 些 逐 次 磨损 的

如袋子 等

,

应 按 扣除 磨 损 部 分 后 的价 值计 算

第 五 种方 法

待 摊费 用

年 预 计 期末 余额 计算

其 计算 公 式 为

流 动 资 金 定额

年 年 初 结余 额

年支 出额

年 摊 销额

外 购商 品 定 额 应参 照 每 日 进 货 成 本 乘 以 储 备 定 额 日 数 填列 二 年

流 动 资 金 的供 应

,

财 政部 颁 发 的 《

年度 国 营 企业 财 务 收 支计 划表 格 及 编 制说 明 》 和

,

年度 地 方 国 营 企 业 财 务 收 支 计 划 表 格 及 编 制 说 明 》

国 营 工 业 生 产 企 业 的 流 动 资金

,

明 确规 定

年不 再 实 行 定

,

额 信贷 办 法

由 中央 财 政 部 根 据 各部 生 产 需 要

,

以 部为 单

位 根 据 季度 定 额 逐 季拨 足

地 方 国 营 工 业 生 产 企 业 的 流 动 资 金 定额

,

由地 方 预 算 拨 款

下 列 各 项 仍 由人 民 银 行 贷 款 解 决 凡 因 供 销 关 系 需 要 季节性 超 定额 储 备资 金 的 企 业

其 流 动 资 金 由人 民银 行 信贷

,

解决 决

季节 性 生 产 企 业 采购

如糖 厂

超 过 最 低 季 度 需 要 的资 金

,

全 部 由 人 民 银 行信 贷 解

销 售 过 程 中的 结算 资 金

应 向人 民 银 行 进 行 结算 贷款

,

个别 部 门个 别 定 额大 于 第 四 季 度 定 额 时

其 差 额 首 先 在 各企 业 之 间 进 行 调 剂

,

,

如 仍 有不 足

,

可 由 人 民 银 行 信贷 解 决

,

供销 企 业 流 动 资 金 实 有 额不 足

拨足

,

,

其 商 品 资 金 最 低 季 度 定额 的

由国 家 预算

如超过

,

其 不 足 之 数 由 银 行 信 贷解 决

部 印发 的 《

财 政 部颁 发 的 《

年 度 地 方 国 营 企 业 财 务 收支 计 划 表 格 及 其有 关

,

文 件 的 函》 和 《

年度 国 营 企 业 财 务 收支 计划 表 格 及编 制说 明 》

以及

月财 政

年 度 国 营 企 业 财 务收 支 计 划 表 格 及 编 制 说 明 》 中规 定

其 具 体 内容 与 年 的规 定 基 本 相 同

年仍

不 实行 银 行 定 额 流 动 资 金 贷 款 的 制 度

流 动 资 金 的考 核 和 管 理

,

财 政部 在 《 发 颁

年 国 营 企 业 财 务 收 支 计 划 表 格 及 编 制说 明 的 函 》 和

《 于 关

年 财 务收 支 计 划 执 行 和 考核 的规 定 》 中规 定 年度 流 动 资 金 定

额 仍 以 第 四 季度 为 全 年定 额 (季 节 性 生 产 企 业 以 全 年最 低 季 度 定 额

,

为 全 年定 额 )

. 2

但 在 流动 资金 定 额 计 划表 格 内仍 应 列 明季 度 定额

,

,

并 据 以考 核

,

各 季度 因 生 产 等条 件变 化

,

以 致 季度 流 动 资 金 需 要 额

,

,

与年 度 财 务 计 划所 列 季 度 定

提 出 修 正 的季 度 流 动

额有 较 大 出 入 的

. 3

各 部 可 以 在 年度 定额 范 围 内

根 据 季度 实 际 需 要

,

资 金 拨 款 数 申请拨 款

期 为考 核 根据

. 4 。

年度 计 划 周 转 期 仍按 四 季 平 均 周 转期 计 算

以 年 度 财 务收支 计 划所 列 全 年平 均 周 转

, ,

季 度 计划 周 转 期 根 据 季 度 生 产 费 用预 算 计 算 计 划周 转期

列 入 季 度拨 款 计 划

据以

考核

, , ‘8 年 恢 盆 定 簇流 动 资 金 由 肘政 和 银行分 别供 应 的制 度

,

财 政 部先 后 发布 了 《 发 1958 年 国 营 企 业 财 务 收 支 计 划 颁 : 修订 规定 》 和 《 于 1 9 5 8 年 地 方 企 业 财务 收支 计划 编 制 工 作 的 通 知 》 作 了如 下 规定 关

,

19 57 年 g 月 1 7 日 和 11 月 2 日

(一 ) 流 动 资 金 定 额 的 核 定 1 .国 营 企 业 各 项 流动 资金 的计 算 方 法 同 19 57 年 的 规 定 但 计算 公 式 中 的 具 体 数字应 改 6 按 全 年 生产 费 用 和 3 0 天 计 算 与 此 相 适 应 工 业 生 产 企 业 的定 额 负债 也 改 按 全 年 计 算 即

,

,

,

以 全 年 支 出 数 和 3 6 天 来计 算每 天 占用 额 ( 季 节 性 企 业 照 旧 不 变 ) 0

. 2 . 3

各 项 年度 定 额 是 指 按 全 年平 均 需 要 的定 额 日数

,

国 营 工 业 生 产 企 业 按 全 年 平 均 需要 核定 流 动 资 金 年 度 定额

以 最 低 季 度需 要 核 定 定 额

年 规律

季节 性 生 产 企 业 参 照 历 地方 国 营 企 业 流动 资 金 定 额 的 核 定 仍 按 19 7 年 规 定 5

,

执行

(

1 国 营工 业 生 产 企 业

.

二 ) 流动 资金 的供 应

,

经 征 得 中国 人 民 银 行 的 同 意

,

实行定 额 信 贷 办 法

,

除 季节 性 生

,

产 企业 和停 产 企 业 外 定 为2 % 0

. 2 。

,

工 业 生 产 企 业 年度 流 动 资 金 定额 中

,

银 行参 与 定 额 信 贷 的额 度

季节 性停 产 企 业 ( 每年 重 复停产 )

,

除 核给 零 星 配 件

包 装物

低 值 及 易 耗品 和 待

,

摊费 用 定额 外

. 3

其 余资 金均 由 中 国人 民银 行 信 贷 解决

,

特 准储 备

,

经 核定 后 由人 民 银 行信 贷 解 决

,

1 9 5

7

年 以 前核 给 专案 拨 款者

,

一 律 改按

银 行 信 贷 解决

. 4

信 贷 利 息 列 营 业 外支 出 企 业 除核 定 的 流 动 资 金 定 额 (包 括 定额 贷 款 部 分 ) 以 外所 需 各

项 资 金

,

为 季度 所需

,

正 常 资 金 大 于 年度定 额 部 分

以 及 以 往 属 于 银 行信 贷 部 分

,

均 由 人 民 银 行 信贷 解 决

信贷

利息 摊 入 成 本

. 5

农林

、 1

水利

运输

邮 电及贸 易 各 部 的工 业 企 业

,

,

均按 工 业 企 业 办 法 办 理

,

, 5 9 年 一 196 年 6 月 实 行 全 部 流动 资 金 由银行 供 应 的 办 法 即 定 翻 信贷 办 法 1

为 了适 应 当时 经 济 发 展 的 形 势 起

,

,

及 时 满 足 企 业 流 动 资金 的 需 要

,

国 家 确 定从 1肠 9 年

国 营 企 业 流 动 资 金 改 由 银 行 以 信贷 方 式 统 一 供 应

(

统一 管理 的办 法

一 ) 流动 资 金 定额 的 核 定 19 5 9 年 7 月 1 日 , 财 政 部颁 发 了 《关 于 核 定 定 额 流 动 资 金 有 关 问 题 的 通 知 》 明 确规 5

,

( 待续 )

范文七:通过分析企业现金流量判断企业经营情况 投稿:胡紎紏

  摘要:企业的现金流转情况对于企业至关重要,影响着企业的生存和发展,也是企业持续经营的基本保证,不仅为扩大再生产提供资源保障,也是影响企业流动性强弱的决定因素。中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露,在分析企业经营业绩的角度上,通过现金流量状况分析,客观判断企业日常生产经营运转是否健康,预测企业未来的发展情况。   关键词:现金流量;财务状况;经营情况;企业   中图分类号:17275   文献标志码:A   文章编号:1673-291X(2009)33-0073-02      企业操纵账面利润,一般是没有相应的现金流量的,有的上市公司有较好的税后利润指标,但由于有关联交易的发生,导致现金流量不充裕。有的上市公司出现现金流太幅增加的现象,却不是来源于利润增加,而是变卖资产,中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露,市场经济条件下,企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。透过现金流量可以有助于投资者、债权人了解企业的经营情况及企业获利能力,并清楚判断企业日常生产经营运转是否健康,预测企业未来的发展情况,因此,现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要,正日益受到企业内外各方人士的关注。      一、结合企业经营、投资、筹资活动分析现金流量及其构成      现金流中的现金概念是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额,可以了解企业现金的来龙去脉,使会计信息更具明晰性和有用性。企业在生产经营、投资或筹资活动过程中,其现金流量的大小,反映企业获得现金的能力。   1 经营活动产生的现金流量分析。在一般情况下,经营性现金流量多,净利润现金(生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值)含量高,说明企业的销售畅通,资金周转快,产品或项目处于良好的发展时期,销售回款能力较强,成本费用底,财务压力小。一般来说该指标越大越好,反之亦然。本期的经营活动现金净流量与上期比较,增长率越高,说明企业成长性越好。但由于商业信用的存在,营业收入与现金流入可能存在较大差异,能否真正实现收益,还取决于公司的收现能力。即使企业有盈利能力,但若现金周转不畅,也将严重影响企业正常的经营活动,分析经营活动产生的现金流量,也有助于分析企业的收现能力,而作为全面评价企业经济活动成效的依据。   2 投资活动产生的现金流量分析。投资活动中发生的各项现金流出,往往反映了其为拓展经营所作的努力,可以从中大致了解公司的投资方向,投资活动一般会发生大量现金流出,现金流量净额会出现负数,这为以后能有较高的盈利水平和现金流入打下基础,但是错误的投资决策也会事与愿违。分析投资活动现金流量不能简单地以短期内现金净流入还是净流出来评价优劣。但分析终须注意的是分得股利或利润、取得债券利息收入而流人的现金,与利润表中确认投资收益的标准不同,是以实际收到为准,例如,某上市公司拥有子公司80%的股权,2008年度子公司实现净利润600万元。该上市公司拥有其80%的股权,按权益法应确认2008年度有投资收益480万元。如果子公司2008年度利润暂不分配付讫,就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司就不能在2008年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。   3 筹资活动产生的现金流量分析。筹资活动产生的现金流量,包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。如果筹资活动的现金净流入量大幅度增加,说明企业在扩大其经营规模,企业现有的资金不能满足经营的需要,需要从企业外部大量筹集资金;如果筹资活动的现金净流出量大幅度增加,则说明本期大量的现金流出公司,该公司的规模在收缩。一般来说,筹资活动产生的现金净流量越大,企业面临的偿债压力也越大,还需注意如果企业净资产收益率低于银行利率,则显示企业创利能力弱到甚至不足以偿付银行利息,这是一个非常危险的信号。偿债能力的弱化直接影响企业的信誉,最终影响企业的生存。但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本,则资金实力反而增强。因此,在分析时,可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较,所占比重大,说明企业资金实力增强,财务风险降低。   4 现金流量构成分析。现金流量结构十分重要,总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同,则意味着不同的财务状况。按照经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重,和经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重,一般来说,经营活动现金流入和流出占现金总流入、流出比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,现金流入、流出结构较为合理。      二、结合资产负债表、损益表分析现金流量对企业进行评价      1 根据现金流量分析,评价企业未来盈利能力。根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系,揭示企业未来盈利能力,是对传统资产负债表、损益表盈利能力分析的补充,可以看做现金净流量对利润的保障程度,主要通过盈利现金比率和再投资比率两个指标来衡量。   盈利现金比率=经营现金净流量/净利润,反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系,揭示每1元经营活动现金净流量能带回多少利润,反映的是投入产出率的高低。在一般情况下,比率越大,说明获利能力越强,投资收益越高,企业盈利质量就越高。如果比率小于1,说明本期净利中存在尚未实现现金的收入,可能会发生现金短缺。如果要进一步对获利能力品质进行分析,可用指标:经营活动现金净流量/税后净利,反映出经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度。这一指标,对于防止上市公司操纵利润具有重要的作用。   再投资比率=经营现金净流量/资本性支出,反映企业本期经营现金净流量能否可以支付资本性支出所需现金。比率越高,企业扩大规模、实现利润的能力就越强。如果比率小于1,说明企业资本性支出所需现金包括外部筹措的现金。这里需要注意的是,某一期的现金流量表较适宜作短期分析,以当期的现金流量表为基础,连续一定时期的现金流量表可以分析现金流量的变动趋向。   2 根据现金流量分析,评价企业偿债及支付投资利润的能力。流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产,包括了许多流动性不强的项目,如存货等,因此用流动比率等指标来分析企业的偿债能力,往往有失偏颇。运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析,可以作为流动比率等指标的补充。主要通过现金偿债比率和现金股利支付率两个指标来衡量。   现金偿债比率=经营现金净流量,长期债务总额,反映

企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务,但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。一般来说,这一比率越高,说明企业承担债务的能力越强,企业偿还债务的能力就越强,但如果该指标过高,则说明企业有可能没有很好利用现金资源。如果这一指标太低,则又意味着企业可能出现支付危机。现金股利支付率=现金股利或分配的利润,经营现金净流量,反映本期经营现金净流量与现金股利之间的关系,比率越低,企业支付现金股利的能力就越强。   3 根据现金流量分析,评价企业成长潜力。企业的可持续发展至关重要,想测评企业的成长潜力主要通过现金再投资比率这个指标来衡量。现金再投资比率=(经营活动现金净流量一现金股利)/(固定资产总额+投资+其他资产+营运资金)。该指标越高,表示企业可用于再投资在各项资产的现金越多,说明了企业成长的现金流量保障程度。一般来说,该项指标在8%―10%,是比较理想的状态。      三、通过分析现金流量,预测企业各种风险      从企业现金流的增减变化,可以分析企业未来短时间内隐藏的风险因素,根据现金流量表所能提供的信息特征,通过现金流量,可以揭示企业财务状况的变动。通过分析可使企业管理者掌握现金流量信息,调整好资金用途,最大限度地提高资金使用效率,化解财务风险。   1 通过现金流量透视企业投资风险。投资是企业为拓展经营所作的努力,是为以后能有较高的盈利打下基础,但是错误的投资决策往往会事与愿违。所以,评价投资项目的可行性就非常必要,按照动态法和静态法两种方法进行评价,动态法以资金成本为折现率,进行现金流量折现,若现金净流量大于0或现值指数大于1,则说明该投资项目可以接受,反之不可行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量,若小于预计的回收期,则投资方案可行,反之不可行。   2 通过现金流量透视企业资信风险。一般来说,筹资活动产生的现金净流量越大,企业面临的偿债压力也越大,如果未来的现金流量为负,现金流入量小于现金流出量,则企业有可能不能支付到期债务的危险,如果企业净资产收益率低于银行利率,则显示企业创利能力弱到甚至不足以偿付银行利息,这更是一个危险的信号。偿债能力的弱化直接影响企业的信誉,企业资信差,很难争取到银行支持,最终将影响企业的生存。   3 通过现金流量透视企业在资金调度方面风险。在市场经济条件下,企业现金流量很大程度上决定企业的生存和发展能力。有的企业虽有盈利能力,但如果资金周转不畅,现金调度不灵,也会影响企业的发展,甚至影响企业的生命周期。如通过分析企业现金购销比率,如果指标值过大,就可能是采购环节和销售环节出现问题,通过分析主营业务资金回笼率指标,资金回笼率越接近1,说明资金回笼越快,积压货款越少;反之,则会造成大量资金积压,甚至会形成坏账损失,通过分析净现金流量偏离标准比率,反映企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于1时,说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当;其值小于1时,说明企业在应收账款、管理等方面措施不力。企业现金流量通过对企业现金流量的分析,可以使企业发现问题所在,从而合理利用资金,化解财务风险。      [责任编辑 吴 迪]

范文八:通过分析企业现金流量判断企业经营情况 投稿:陈瓐瓑

通过分析企业现金流量判断企业经营情况

摘要:企业的现金流转情况对于企业至关重要,影响着企业的生存和发展,也是企业持续经营的基本保证,不仅为扩大再生产提供资源保障,也是影响企业流动性强弱的决定因素。中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露,在分析企业经营业绩的角度上,通过现金流量状况分析,客观判断企业日常生产经营运转是否健康,预测企业未来的发展情况。

企业操纵账面利润,一般是没有相应的现金流量的,有的上市公司有较好的税后利润指标,但由于有关联交易的发生,导致现金流量不充裕。有的上市公司出现现金流太幅增加的现象,却不是来源于利润增加,而是变卖资产,中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露,市场经济条件下,企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。透过现金流量可以有助于投资者、债权人了解企业的经营情况及企业获利能力,并清楚判断企业日常生产经营运转是否健康,预测企业未来的发展情况,因此,现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要,正日益受到企业内外各方人士的关注。

一、结合企业经营、投资、筹资活动分析现金流量及其构成

现金流中的现金概念是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额,可以了解企业现金的来龙去脉,使会计信息更具明晰性和有用性。企业在生产经营、投资或筹资活动过程中,其现金流量的大小,反映企业获得现金的能力。

1经营活动产生的现金流量分析。在一般情况下,经营性现金流量多,净利润现金(生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值)含量高,说明企业的销售畅通,资金周转快,产品或项目处于良好的发展时期,销售回款能力较强,成本费用底,财务压力小。一般来说该指标越大越好,反之亦然。本期的经营活动现金净流量与上期比较,增长率越高,说明企业成长性越好。但由于商业信用的存在,营业收入与现金流入可能存在较大差异,能否真正实现收益,还取决于公司的收现能力。即使企业有盈利能力,但若现金周转不畅,也将严重影响企业正常的经营活动,分析经营活动产生的现金流量,也有助于分析企业的收现能力,而作为全面评价企业经济活动成效的依据。

2投资活动产生的现金流量分析。投资活动中发生的各项现金流出,往往反映了其为拓展经营所作的努力,可以从中大致了解公司的投资方向,投资活动一般会发生大量现金流出,现金流量净额会出现负数,这为以后能有较高的盈利水平和现金流入打下基础,但是错误的投资决策也会事与愿违。分析投资活动现金流量不能简单地以短期内现金净流入还是净流出来评价优劣。但分析终须注意的是分得股利或利润、取得债券利息收入而流人的现金,与利润表中确认投资收益的标准不同,是以实际收到为准,例如,某上市公司拥有子公司80%的股权,2008年度子公司实现净利润600万元。该上市公司拥有其80%的股权,按权益法应确认2008年度有投资收益480万元。如果子公司2008年度利润暂不分配付讫,就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司就不能在2008年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。

3筹资活动产生的现金流量分析。筹资活动产生的现金流量,包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。如果筹资活动的现金净流入量大幅度增加,说明企业在扩大其经营规模,企业现有的资金不能满足经营的需要,需

要从企业外部大量筹集资金;如果筹资活动的现金净流出量大幅度增加,则说明本期大量的现金流出公司,该公司的规模在收缩。一般来说,筹资活动产生的现金净流量越大,企业面临的偿债压力也越大,还需注意如果企业净资产收益率低于银行利率,则显示企业创利能力弱到甚至不足以偿付银行利息,这是一个非常危险的信号。偿债能力的弱化直接影响企业的信誉,最终影响企业的生存。但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本,则资金实力反而增强。因此,在分析时,可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较,所占比重大,说明企业资金实力增强,财务风险降低。

4现金流量构成分析。现金流量结构十分重要,总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同,则意味着不同的财务状况。按照经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重,和经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重,一般来说,经营活动现金流入和流出占现金总流入、流出比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,现金流入、流出结构较为合理。

二、结合资产负债表、损益表分析现金流量对企业进行评价

1根据现金流量分析,评价企业未来盈利能力。根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系,揭示企业未来盈利能力,是对传统资产负债表、损益表盈利能力分析的补充,可以看做现金净流量对利润的保障程度,主要通过盈利现金比率和再投资比率两个指标来衡量。

盈利现金比率=经营现金净流量/净利润,反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系,揭示每1元经营活动现金净流量能带回多少利润,反映的是投入产出率的高低。在一般情况下,比率越大,说明获利能力越强,投资收益越高,企业盈利质量就越高。如果比率小于1,说明本期净利中存在尚未实现现金的收入,可能会发生现金短缺。如果要进一步对获利能力品质进行分析,可用指标:经营活动现金净流量/税后净利,反映出经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度。这一指标,对于防止上市公司操纵利润具有重要的作用。

再投资比率=经营现金净流量/资本性支出,反映企业本期经营现金净流量能否可以支付资本性支出所需现金。比率越高,企业扩大规模、实现利润的能力就越强。如果比率小于1,说明企业资本性支出所需现金包括外部筹措的现金。这里需要注意的是,某一期的现金流量表较适宜作短期分析,以当期的现金流量表为基础,连续一定时期的现金流量表可以分析现金流量的变动趋向。

2根据现金流量分析,评价企业偿债及支付投资利润的能力。流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产,包括了许多流动性不强的项目,如存货等,因此用流动比率等指标来分析企业的偿债能力,往往有失偏颇。运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析,可以作为流动比率等指标的补充。主要通过现金偿债比率和现金股利支付率两个指标来衡量。

现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额,反映企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务,但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。一般来说,这一比率越高,说明企业承担债务的能力越强,企业偿还债务的能力就越强,但如果该指标过高,则说明企业有可能没有很好利用现金资源。如果这一指标太低,则又意味着企业可能出现支付危机。现金股利支付率=现金股利或分配的利润,经营现金净流量,反映本期经营现金净流量与现金股利之间的关系,比率越低,企业支付现金股利的能力就越强。

3根据现金流量分析,评价企业成长潜力。企业的可持续发展至关重要,想测评企业的成长潜力主要通过现金再投资比率这个指标来衡量。现金再投资比率=(经营活动现金净流量一现金股利)/(固定资产总额-投资-其他资产-营运资金)。该指标越高,表示企业可用于再投资在各项资产的现金越多,说明了企业成长的现金流量保障程度。一般来说,该项指标在8%—10%,是比较理想的状态。

三、通过分析现金流量,预测企业各种风险

从企业现金流的增减变化,可以分析企业未来短时间内隐藏的风险因素,根据现金流量表所能提供的信息特征,通过现金流量,可以揭示企业财务状况的变动。通过分析可使企业管理者掌握现金流量信息,调整好资金用途,最大限度地提高资金使用效率,化解财务风险。

1通过现金流量透视企业投资风险。投资是企业为拓展经营所作的努力,是为以后能有较高的盈利打下基础,但是错误的投资决策往往会事与愿违。所以,评价投资项目的可行性就非常必要,按照动态法和静态法两种方法进行评价,动态法以资金成本为折现率,进行现金流量折现,若现金净流量大于0或现值指数大于1,则说明该投资项目可以接受,反之不可行。静态法投资项目的回收期即原始投资额除以每年现金净流量,若小于预计的回收期,则投资方案可行,反之不可行。

2通过现金流量透视企业资信风险。一般来说,筹资活动产生的现金净流量越大,企业面临的偿债压力也越大,如果未来的现金流量为负,现金流入量小于现金流出量,则企业有可能不能支付到期债务的危险,如果企业净资产收益率低于银行利率,则显示企业创利能力弱到甚至不足以偿付银行利息,这更是一个危险的信号。偿债能力的弱化直接影响企业的信誉,企业资信差,很难争取到银行支持,最终将影响企业的生存。

3通过现金流量透视企业在资金调度方面风险。在市场经济条件下,企业现金流量很大程度上决定企业的生存和发展能力。有的企业虽有盈利能力,但如果资金周转不畅,现金调度不灵,也会影响企业的发展,甚至影响企业的生命周期。如通过分析企业现金购销比率,如果指标值过大,就可能是采购环节和销售环节出现问题,通过分析主营业务资金回笼率指标,资金回笼率越接近1,说明资金回笼越快,积压货款越少;反之,则会造成大量资金积压,甚至会形成坏账损失,通过分析净现金流量偏离标准比率,反映企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于1时,说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当;其值小于1时,说明企业在应收账款、管理等方面措施不力。企业现金流量通过对企业现金流量的分析,可以使企业发现问题所在,从而合理利用资金,化解财务风险。

企业偿债能力和获利能力分析

一、偿债能力

运用现金比率、偿付全部债务比率、到期债务偿还能力比率三个指标,测定企业债务偿还能力,以此作为贷款决策的基本依据。

1、现金比率

现金比率:期末现金及现金等价物余额/流动负债

这一指标值越大,说明还债能力越强;如该值过小,说明短期还债能力较差,负债经营较严重。现金比率能最直接、最现实地反映企业短期还债能力。

2、偿付全部债务比率

偿付全部债务比率=经营活动现金净流量/债务总额

经营活动整个企业运营活动中心,现金净流量是整个现金流量的主要部分,用经营活动现金净流量来作为全部债务偿还的基础,更安全、更有效。该指标值越大,说明还债能力越强,它与资产负债率相比,更能反映企业举债经营能力。

3、到期债务本息偿还比率

到期债务本息偿还比率=经营活动现金净流量/(本期到期债务本金+现金利息支出)

公式中分母数字来源于现金流量表中“筹资活动现金流量”。该指标可大致判断企业的即期偿债能力和以现金偿付到期债务的程度。

二、获利能力分析

根据企业现金净流量与投入资源这间的比值关系,揭示企业保持现有经营水平,创造未来盈利能力。通过销售现金流量比率、总资产净现率、再投资比率、盈利现金比率、营业利润现金含量、现金购销比率、主营业务资金回笼率等技术指标的分析,可以较为准确地判断和把握企业获利趋势和还贷能力。

1、销售现金流量比率

销售现金流量率=经营活动产生的现金净流量/当期主营业务收入

该指标值揭示的是每实现1元的营业收入能带回多少现金净流量。如它大于销售利润率,说明销售前景看好;反之,则可能存在一定的问题,应引起银行的注意。

2、总资产净现率

总资产净现率:年度内实现的经营活动现金流量/(年初总资产值+年末总资产值)

该指标说明企业在会计年度内平均每1元资产所获得的经营活动现金净流量,衡量企业经营资产的利用效果。考察近几年的指标数列,可揭示经营资产利用效率的发展变化趋势。该指标值越大越好,结合同业标准值比较,可帮助判断企业的行业地位和行业竞争力。

3、再投资比率

再投资比率:经营活动现金净流量/资本性支出

该指标反映的是企业当期经营活动现金净流量是否足以支付资本性支出(固定资产的投资)所需要的现金。该比率越高,企业扩大生产规模、创造未来现金流量获利润的能力越强。如果该比率小于1,说明企业资本性支出所需的现金,除由经营活动提供以外,还包括外部筹措的资金。4、盈利现金比率盈利现金比率=经营活动现金净流量/净收益

这是一个评价收益品质的综合指标,对于防范因企业人为操纵利润导致银行决策失误有重要作用。由于账面利润易受采用的会计方法、会计估计等人为因素的影响,往往会有虚饰情况。如企业通过虚计收入、少计费用而虚增账面盈利,但虚增的利润不会有相应的现金流人,利用这个指标则有助于洞察实情。该指标低,说明企业净收益质量不高;该指标较高则说明收入、费用的确认与现金收入之间的差距较小,净收益有足够的现金保障,净收益质量较好。从长期来看,这一指标也可以作为评价企业生产经营周转是否正常、能否持续经营的参考。为使净收益与经营活动现金净流量计算口径一致,在具体分析时,该指标中净收益应扣除投资收益和筹资费用。5、营业利润现金含量营业利润现金含量=(经营活动现金净流量-

利息支付)/营业利润×(1―所得税率)

该指标是一个良好的警示标志。当该值过小时,警示银行关注企业利润的真实性。

6、现金购销比率

现金购销比率:购买商品及接受劳务的现金支出/销售商品及提供劳务的现金收入 该值应接近销售成本率。如该值过大,很可能是下面两个环节出了问题:一是采购环节购进了大量质次价高或呆滞的商品;二是销售出现了严重滑坡,应引起银行高度重视。

7、主营业务资金回笼率

主营业务资金回笼率:销售商品及提供劳务收到的现金/主营业务收入

该值反映了在收付实现制下当期主营业务资金回笼情况。资金回笼率越接近1,说明资金回笼越快,积压贷款越少;反之,则会造成大量资金积压,加大筹资成本和难度,更严重的是会形成大量坏账损失,增加企业经营风险。

下面以辽宁省某股份有限公司2002年年报披露的有关数据对该公司进行分析评估,演示现金流量分析在实际工作中的运用。

销售收入56000万元,净利润3600万元,每股收益0.23元,每股净资产2.68元,净资产收益率8.4%,每股现金流量0.48元。

现金总流人10474.89万元,由以下三个部分构成;①经营性流人4269.89万元,占40.76%,其中主要业务销售收入带来的流人86.6%,其他13.4%;②投资流人2085万元,占19.9%,其中股利流人为0,投资收回和处置固定资产带来的现金流人100%;③筹资流人4120万元,占39.4%,其中借款流人52.18%,吸收权益资金流人47.82%。

现金总流出13382.58万元,由以下三个部分构成:①经营牲流出3234.90万元,占24.1896,其中购买商品和劳务54.38%,支付给职工的以及为职工支付的现金10.81%,税费3.6%,支付的其他与经营活动有关的现金为31.21%,②投资流出3833.19万元,占28.64%,其中权益性投资支付的现金60.74%,购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金39.26%;③、筹资流出6314.49万元,占47.1%,其中偿还本金47.51%,筹资费和利息支出52.49%。

对以上数据进行计算分析,不难看出:现金流入、现金流出的结构合理、比例适中。虽然现金流出较大,但这种流出主要是用于投资,且权益性投资又占最大比例,说明该公司股权扩张较快,每股效益又能跟上股本扩张。同时,从盈利现金比率、现金比率、偿付债务比率、营业利润现金含量、主营业务资金回笼率等主要技术指标反映的数据看,该公司主营业务突出,经营活动正常,赢利能力较强,现金流量充裕(每股现金流量达0.48元),属于成长型公司,还款能力能够得到保证,对其放贷是可行的。

综上所述,现金流量分析在信贷风险评估中的作用是显而易见的。虽然现阶段它还只是作为一种辅助方法在必要时使用,随着银行对其认识的加深,其优越性会得到充分体现,在信贷风险评估中发挥重要作用。在重点搞好现金流量分析的同时,还要做好以下几个方面的工作:

正确对待现金流量分析与财务分析的关系。因为现金流量分析是建立在完整的企业财务报表体系之上的,这个体系主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。这三张报表分别从

不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。资产负债表反映企业一定时期所拥有的资产、需偿还的债务以及投资者所拥有的净资产的情况;损益表反映企业一定期间内的经营成果,即利润或亏损的情况,表明企业运用所拥有的资产获利的能力;现金流量表反映企业一定期间内现金的流人和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。因此,利用这三张报表所进行的财务分析和现金流量分析各有侧重,各有优势,前者擅于捕捉有关企业长期财务状况的变动信息;后者在分析企业短期流动性和盈利性方面更有建树。

范文九:出口有情况! 投稿:袁囝回

  关于便便

  棕色

  恭喜你,排出棕色的便便代表你的身体十分健康。

  绿色

  胆汁消化障碍、胃肠道慢性炎性肉芽肿、抗生素服用过量。

  灰色

  肝脏病变的症状之一是大便呈淡黄色,胰腺病变亦是如此。

  红色

  出现血便,通常意味着你的下消化道出血啦!

  黄色

  胆囊炎会导致大便呈淡黄色,肠道寄生虫a或者肠炎也是原因之一。

  黑色

  一般来说是胃出血导致的,但也可能是患上癌症的信号。

  硬邦邦的几个小球

  你平时喝水太少了,便便在肠道里停留的时间太长,被吸干了水分,而导致经常便秘。多补充一些水分会得以改善。

  很稀的一大滩

  这种情况可能是结肠炎引起的,建议你做结肠镜检查,确诊病因。平日多吃含膳食纤维的食物吧!

  细细长长一大条

  一般来说,结肠息肉或者直肠肿瘤会导致此类便便的出现,千万不要置之不理!

  它漂浮在马桶里

  你的身体消化吸收能力不佳,尤其是不能消化脂肪。利用药物减肥,也会引发便便比重过轻。

  又干又硬的几厘米

  这是因为你的肠道蠕动能力太弱,便便在肠道里前进的速度太慢,以至于变得异常干燥。通过微生物制剂可以调节肠道蠕动的力量。

  空无一物的马桶

  如果真的长时间排不出便便来,可以尝试使用开塞露,它能够在短时间内解决你的痛苦。

  明黄色

  一般情况下,维生素B2补充过量会让尿液变为明黄色,其含有的核黄素随着尿液被排出体外,当你停止服用后,尿液颜色就会恢复正常。

  浑浊

  尿液出现浑浊的状况很可能预示着你的尿路发生了细菌感染。另外,肾结石的症状之一也是尿液浑浊,建议尽快就医检查以明确病因。

  红色或粉红色

  这很有可能表明你的泌尿系统发生了炎症,肾小球肾炎、急性膀胱炎、尿道炎、泌尿系统结核都会出现血尿。另外,建议做血液检查,血小板减少以及白血病也会出现血尿。

  泡沫

  尿中充满泡沫可能是由于大量进食蛋白质造成的。但更多情况下,可能是由于糖尿病导致,糖尿病会使尿液的酸碱度改变,尿液表面张力增大,排尿时可产生较多气泡。

  橙色

  饮水过少会导致尿液出现橙色。另外,黄疸、胆囊炎、肝炎也会出现橙色尿。建议立刻就医检查尿常规,明确是哪种原因造成的。

  绿色或蓝色

  出现这两种颜色的尿液大多是由于大量服用消炎药物而导致,如果近期没有服药经历,就要取得医生的帮助,一些恶性肿瘤的症状之一就是排泄出蓝绿色的尿液。

范文十:当前资金形势分析及进出口企业资金管理建议 投稿:邹袚袛

一、2011年货币政策回顾

  2011年央行实行稳健的货币政策,货币和信贷政策在前三季度呈现明显偏紧的操作。四季度则随着经济形势的变化,央行对货币政策进行了微调,在实际操作中实施了定向宽松。 前三季度,货币政策的特色是适度从紧。具体表现是,全年央行进行了三次加息和6次提准。央行于2011年2月9日、4月6日和7月7日三次上调金融机构存贷款基准利率,半年期贷款利率已上涨至6.1%(见表1)。

  央行于1月20日、2月24日、3月25日、4月21日、5月18日和6月20日六次上调金融机构人民币准备金率各0.5个百分点,大型金融机构存款准备金率已高达21.5%(表2);同时,从2011年起,央行开始对金融机构实施差别准备金动态调整机制,根据金融机构资本充足率和调控需要进行动态调整,主要针对信贷增长过快的金融机构,通过提高其准备金率而遏制信贷过度增长。此外,2011年9月起,央行将保证金存款纳入存款准备金交存范围,对不同金融机构分别要求3-6个月完成交存。这一举措将实现半年内收紧银行流动性约8000亿元,在效果上等同于提高2次存款准备金率。

  四季度以来,随着外围经济环境的恶化和国内经济指标的回调,“稳增长”的重要性突显。物价走势的趋稳为货币政策提供了调控空间,货币政策开始了预调微调。主要包括,11月份央行下调1年期央票利率;对浙江6家农业合作银行下调准备金率;信贷政策对中小企业等领域实施了定向宽松;并于12月5日首次下调准备金率0.5个百分点。以上举措表明了央行货币政策的重心已经从控物价转向保增长。

  二、2011年资金形势概况

  (一)前三季度信贷政策较为严格,资金面紧张

  货币供应量是2011年央行货币政策的调控重点。前三季度央行不断紧缩的货币政策,导致市场资金面持续紧张。在信贷政策上,央行在前三季度较为严格,通过信贷窗口指导和银行体系流动性调控等手段,前三季度贷款增速显著放缓,共增加5.68万亿元,同比少增5977亿元。

  (二)货币政策成效显著,年末CPI下滑至4.1% ,贷款有所反弹

  严格控制货币供应量的影响逐步显现。根据1月8日央行发布的2011年金融统计报告披露,年末广义货币(M2)余额85.16万亿元,同比增长13.6%,远低于16%的年初目标,货币供应量增速整体呈现回落趋势;全年净投放现金6161亿元,同比少投放214亿元。CPI已从7月份6.5%的历史高位,下滑至12月份的全年最低点 4.1%(见图1)。

  随着货币政策的微调,四季度银行体系流动性紧张有所缓解,贷款较三季度有所反弹。12月份迎来贷款的快速增长,贷款增加6405亿元。全年新增贷款为7.47万亿元左右,接近年初设定的7.5万亿元目标。

  (三)各银行票据贴现业务非常谨慎

  受央行不断收紧资金面、严控信贷规模的影响,2011年全年各银行信贷额度极其紧张。前三季度,银行普遍对票据贴现业务变得谨慎,为了给借款腾出额度,各银行基本不做贴现,或者通过价格调节,贴现率从年初7%涨至九月底15%的全年高点。11月底以来,伴随央行下调存款准备金率,市场资金面显著好转。随着银行间市场资金面的好转,票据市场利率呈现持续回落态势,12月底贴现率为9%左右,已回到年中水平(见图2)。

  (四)各银行美元融资额度紧张,融资成本不断攀升

  2011年美元贷款利率也节节攀升。由于人民币贷款额度紧张、难度较大,而美元融资成本较低、且存在人民币升值预期,美元融资一度成为企业融资的首选,导致后期美元融资成本也不断上升,美元融资额度日趋紧张,各银行均需提前报批美元融资头寸。以90天押汇为例,国内商业银行进口押汇利率报价从年初加300点左右,上涨至年底加500点左右、押汇利率接近6%(见图3),押汇成本几乎翻倍。

  三、2011年人民币汇率走势回顾

  从2011年全年来看,人民币汇率总体是一个稳步上升的趋势(见图4)。从2010年12月31日的6.6227升至2011年12月30日的6.3009,全年升值4.86%。从趋势图可以看出,除11月底12月初人民币一度走弱之外,在1月底2月初、5月份、8月份、10月底、12月底这几个时间段,人民币有5次加速升值的表现。

  在2月召开的G20会议上,人民币汇率成为众矢之的,导致人民币升值加速。2月21日人民币中间价刷新纪录,1美元兑人民币报价6.5705元。

  5月份,伴随着美元在国际市场不断下跌,人民币对美元汇率首度突破6.50。

  8月5日标普宣布将美国主权信用评级从AAA下调至AA+,评级展望负面。8月中旬美国宣布在9月份提出刺激经济增长、创造就业及控制财政赤字的具体方案。降级和量化宽松措施使美元进一步走弱,导致人民币升值速度显著加快。8月31日人民币中间价报1美元兑人民币6.3867元,人民币汇率再创新高。

  9月份受欧债危机深化和国际大宗商品暴跌的影响,美元走出了持续近一个月的连涨行情。然而由于世界经济复苏势头明显减弱,经济运行下行风险加大, 9月28日人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.3623元,首次突破6.37关口,同时人民币汇率短期内波动加剧。

  进入10月份后,欧债危机出现转机,令资金重新回流至非美元货币。受此影响,10月31日人民币兑美元汇率中间价报6.3233,再创汇改以来新高。

  12月份上半月,人民币的贬值预期一度增强。即期外汇市场出现了人民币对美元牌价连续十一日“跌停”的情况。但在12月份下旬,人民币中间价再度走强, 12月30日人民币对美元汇率中间价报6.3009,达到历史高位。

  四、2012年资金形势和汇率走势展望

  (一)货币政策适度微调,将下调存款准备金3%,大幅降息可能性不大

  伴随着物价趋稳和国内外经济形势的变化,为了防止经济过快下滑、保持经济平稳较快发展,2012年宏观调控的重心已经从“控通胀”向“稳增长”倾斜。2011年12月居民消费价格指数(CPI)同比上涨4.1%,这是CPI自7月达到年内高点后,连续五个月出现下行,物价过快上涨的势头得到初步遏制。与此同时,一系列经济数据显示经济有快速下行风险。统计数据显示,中国全年GDP增速为9.2%,一季度GDP同比增长9.7%,二季度增长9.5%,三季度增长9.1%,四季度增长8.9%,呈现逐季回落态势。11月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.0%,自2009年3月份以来首次回落到50%的荣枯分界线下方。2011年底CPI与经济增速的双回落为2012年稳健的货币政策基调提供了政策前提和市场条件。

  中央经济工作会议提出,货币政策要根据经济运行情况,适时适度进行预调微调,综合运用多种货币政策工具,保持货币信贷总量合理增长,优化信贷结构。由于物价上涨压力仍然存在,同时货币政策全面放松可能使地方政府和银行债务风险进一步积聚,尽管2012年货币政策将在“稳健”基调下较此前略微放松,但并不会全面放松货币政策。“稳健”将着重于保持经济平稳增长和促进经济结构调整,货币政策有所放松,并跟随外部环境变化适度微调。政策微调以公开市场操作、准备金率下调为主。

  考虑到2012年人民币升值空间不大、以及房地产市场难以复苏,预计2012年资本流出的情况相对于09年会更加严重。外汇占款的下降会对流动性带来重大影响,将导致基础货币增速下降,这将难以满足信贷和货币正常增速的需求,需要通过法定准备金率的持续下调来放松内部流动性,推高货币乘数。

  市场预测,2012年存款准备金将开启下调通道,央行预计将下调3个百分点的法定存款准备金比率,达到18%。公开市场以净投放为主。大幅降息的可能性不大,如果年中通胀压力得到明确缓解,年中或迎来本轮政策调整后的首次降息。

  (二)信贷额度与2011年度基本一致,资金面仍将比较紧张

  据发改委在内部会议上预测,2012年货币供应量增速将达到14%,而新增贷款规模预计会在8万亿左右。此目标与2011年M2同比增长13.6%、新增贷款规模7.47亿基本持平。可以预计,2012年信贷额度并不比2011年有所放松,资金面仍将处于较为紧张的状态。

  (三)人民币汇率波动加剧,温和升值,有可能达到6.1区间

  对于2012年人民币汇率走势,市场预期人民币仍将继续温和升值,同时汇率波动幅度增强。今年贸易顺差收窄、资本流入减缓、国内企业对外投资、物价涨幅逐步回落等因素会减轻人民币升值压力,汇改重启以来的单边升值势头将有所放缓,双边波动将更为明显,灵活性大大增强。市场预计2012年全年人民币仍会有2%-3%的升幅,波动幅度为1%-2%,年底人民币兑美元汇率或达到6.1区间。

  五、2012年资金管理相关建议

  (一)针对信贷额度有限的情况,建议企业充分利用现有平台进行融资,保障资金链安全

  2012年国内国际经济环境较为复杂,受经济景气程度、行业周期和商品种类影响,我司经营形势不容乐观,资金压力依然很大。据机构预测,由于银行贷款的增量受制于资本充足率的约束, 2012年银行贷款量很难继续上升,最多维持在过去几年的水平。因此今年各银行融资额度应当与去年持平。因此建议充分利用企业现有平台进行融资,争取更大规模的融资额度和更为优惠的融资价格,为企业心经营活动顺利运行做好资金保障工作。

  (二)关注汇率风险,建议利用远期结售汇等对冲手段,锁定结售汇价格,减少汇兑损失

  鉴于市场预计2012年人民币汇率升值态势将逐步放缓,双向波动更加频繁,这对进出口企业来说,防范潜在的汇率风险十分必要。对于进口业务,人民币短期波动增强,甚至有机构预测人民币有效汇率上半年继续小幅升值,下半年有所回落,因此通过进口押汇、远期信用证托收等远期付汇手段,将不一定能获得汇兑收益,甚至可能由于波动幅度较大而产生汇兑损失。因此,建议对进口采购成本较为敏感的进口业务可以适当采用远期购汇工具,以锁定采购成本。对于出口业务,由于人民币仍处于温和升值的阶段,建议继续利用远期结汇合约锁定结汇收入,减少汇兑损失。

  (三)根据人民币汇率走势和利率变动的可能性,相机选择融资币种

  考虑到今年人民币汇率可能波动加剧,进口押汇产生的汇兑收益将会减少甚至消失,因此对于贸易融资较多的进出口企业,决定是否采用押汇方式融资,建议从融资成本和资金压力出发、而不要从是否产生汇兑收益出发。目前进口押汇成本在5%左右,相较于人民币贷款6.1%仍然略有优势,若今年降息可能性不大,美元融资仍然是融资方式的首选。若年中降息,考虑到汇率波动因素,美元融资成本和人民币融资成本将差别不大,人民币贷款也具有较大优势。

  (四)加大银企合作、进行金融创新

  可利用货币政策微调、略有放松的契机,加大银企合作、进行金融创新,未雨绸缪,争取到尽可能充足的资金支持,在流动性紧缩的大环境下为企业经营创造相对宽松的资金环境。以保理业务为例,可通过银行买断应收账款的方式,为企业赢得资金支持,改善财务指标。建议今年进一步加强与银行的合作关系,争取更多的银行信贷支持;结合业务需求,积极开展金融创新,力争在信贷额度有限的条件下,另辟蹊径、开发出更为有效的融资模式。

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