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会计报表分析论文

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【专家解析】会计报表分析论文

【优秀范文】会计报表分析论文

范文一:会计报表分析论文 投稿:范訞訟

[摘要] 会计学是一门非常严谨的学科。它具备六大要素:资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。几大要素之间相互依赖存在相当复杂的制约关系。这本来是为了互相印证确保会计数据的准确性而设计,但有时也给缺乏专业知识的人在阅读上带来了困难,如何正确理解财务数据的含义,是每个投资者必须面对的问题。

[关键词] 资产 负债 利润 财务数据

一、财务报表分析概述

企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。采用专门方法,系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解企业过去的经营业绩,衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势,帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息,着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价,减少决策的不确定性。

二、财务报表本身存在局限性

1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。

财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的,能以货币计量的经济来源。而在现实中,企业有许多经济资源,或者因为客观条件制约,或者因会计惯例制约,并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而,报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

2.财务报表对未来决策价值的不适应性。

由于会计报表是按照历史成本原则编制,很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期,有些数据会受到物价变动的影响,由于假设币值不变,将不同时点的货币数据简单相加,使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果,有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。

3.财务报表缺少反映长期信息的数据。

由于财务报表按年度分期报告,只报告了短期信息,不能提供反映长期潜力的信息。

4.财务报表数据受到会计估计的影响。

会计报表中的某些数据并不是十分精确的,有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例,固定资产的净残值率等。

5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。

会计政策与会计处理方法的多种选择,使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定,企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等,都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同,两个企业的财务分析的结论也可能有差异。

三、客观因素对财务报表分析的影响

1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。

在很多情况下,企业出于各种目的,需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标,企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法,或者采取其他手段来粉饰会计报表。比如有的企业为提高利润水平,往往采用高估期末在产品成本,低估入库产成品的成本的方法。人为操纵的结果,使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况相距甚远,从而误导信息使用者,也使得财务报表分析失去意义。

2.财务报表分析者的业务素质水平对财务报表分析的影响。

对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而,不同的财务分析人员对财务报表的认识度、对财务报表的解读与判断能力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异,往往理解财务分析计算指标的结果就有所不同。如果分析人员没有全面了解各项指标的计算过程和各项指标之间的关系,仅仅看计算结果,是很难全面把握各项指标所说明的经济涵义的。

四、公司财务报表分析时应分两步;

一、阅读了解:

首先是阅读财务报表。仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容:一是金额较大和变动幅度较大的项目,了解其影响;二要了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况,了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财务状况等。对于子公司,要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。三是还需对关联方之间的各类交易做详细的了解和深入分析。对其中交易量大、交易所产生收益大的交易行为,以及关联交易的定价依据及支付手段予以特别关注。该类关联交易主要包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。

阅读财务报表时应重点关注以下项目,

第一,应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。

第二,应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。 第三,待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题。

第四,借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利润关联单位降低财务费用的可能。

二、分析研究财务指标:

当我们对上市公司的财务报表有了初步判断,认为其并不存在重大造假行为。下一步的工作就是对数据进行分析,以求得出可靠结论。作为一家上市公司,企业的偿债能力与获利能力是财务分析的核心指标。

(一)偿债能力分析

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能力。一般而言,企业债务偿付的压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。不是所有的债务都对企业直接构成压力,对企业债务清偿真正有压力的是那些即期到期的债务,而不包括那些尚未到期的部份。企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上,要有足够的现金流入量为保证。偿债能力是债权人最关心的,鉴于对企业安全性的考虑,也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业偿债能力低,不仅说明企业资金周转不灵,难以偿还到期应付的债务,甚至面临破产危险。

1.流动比率

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。公式为流动比率=流动资产/流动负债*100%.这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证,一般认为,流动比率为2:1对于大部份企业来说是比较合适的比率。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业的短期偿债能力才会有保证。流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难,流动比率过高,表明企业持有不能盈利的闭置的流动资产,企业资产利用率低下,管理松懈,资金浪费,同时表明企业过于保守,没有充分使用目前的借款能力。

2.速动比率

速动比率是从流动资产中扣除存货部分再除以流动负债的比值,由于流动资产中存货的变现速度最慢,或由于某种原因部分存货可能已报废还没做处理或部分存货已抵押给某债权人,另外,存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的因素,因此把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率反映的短期偿债能力更加令人可信。一般认为,1:1的速动比率被认为是合理的,它说明企业每1元流动负债有1元的速动资产(即有现款或近似现款的资产)做保证。如果速动比率偏高,说明企业有足够的能力偿还短期债务,同时也表示企业有较多的不能盈利的现款和应收账款,企业就失去了收益的机会。如偏低,则企业将依赖出售存货或举新债来偿还到期的债务,这就可能造成急需出售存货带来的削价损失或举新债形成的利息负担。但这仅是一般的看法,因为行业不同,速动比率会有很大差别。

3.现金到期债务比

流动比率和速动比率都是从静态上分析企业的偿债能力,虽然能够在一定程度上揭示公司的偿债能力,但有很大的局限性,这主要是因为流动资产中绝大部分并不能很快转变为可偿债的现金,真正能用于偿还债务的是现金流量。现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。

现金流动债务比=经营现金净流量/流动负债,这个指标反映企业实际的短期偿债能力。因为债务最终是以现金偿还,所以,该比率越高说明企业偿还短期债务的能力越强,反之则表示企业短期偿债能力越差。在分析时注意与同行业相比。 现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额*100%该指标反映企业用每年经营现金流量偿还全部债务的能力,指标越高,偿债能力越大,可反映企业的最大付息能力,企业只要能够按时付息,就能借新债还旧债,维持债务规模。若低于银行同期贷款利率,说明该公司营业现金流量不足,举债能力差。

4.资产负债率

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系,资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。从股东的立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比例越大越好,否则相反。

5.产权比率

产权比率也是衡量长期偿债能力的指标之一。这个指标是负债总额与股东权益总额之比率,也叫做债务股权比率。该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本以相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说,股东资本大

于借入资本较好,但也不能一概而论。从股东来看在通货膨胀加剧时期,企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人。经济繁荣时期,企业多借债可以获取额外的利润。经济萎缩时期,少借债可以减少利息和财务风险。产权比率高是高风险高报酬的财务结构。产权比率低是低风险低报酬的财务结构。该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度,

(二)企业获利能力分析

企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是营利,增加盈利最具综合能力的目标。盈利不但体现了企业的出发点和归缩,而且可以概括其他目标的实现程度,并有助于其他目标的实现。利润是投资者获取投资收益重要保障。 获利能力作为企业营销能力、收取现金能力、降低成本的能力以及回避风险等能力的综合体,反映企业盈利能力的指标很多,通常从生产经营业务获利能力、资产获利能力进行分析。

1.营业毛利率。营业毛利率是营业毛利额与营业净收入之间的比率。其计算公式如下:营业毛利率=营业毛利额/营业净收入*100%.这个指标主要是反映构成主营业务的商品生产、经营的获利能力。公司生产经营取得的收入扣除营业成本后有余额,才能用来抵补公司的各项经营支出,计算营业利润,毛利是公司利润形成的基础。单位收入的毛利越高,抵补各项支出的能力越强;相反,获利能力越低。一般来说与同行相比,毛利率偏低,则成本偏高。

2.营业利润率:是指营业利润与全部业务收入的比率。作为考核公司获利能力的指标,营业利润率比营业毛利率更趋于全面,理由是:其一,它不仅考核主营业务的获利能力,而且考核附营业务的获利能力;其二是营业利润率不仅反映全部收入与和其直接相关的成本、费用之间的关系,还将期间和纳入支出项目从收入中扣减。期间费用中大部份项目是属于维持公司一定时期生产经营能力所必须发生的固定性费用,必须从当期收入中全部抵补,公司的全部业务收入只有抵扣了营业成本和全部期间费用后,所剩余的部分才能构成公司稳定、可靠的获利能力。

3.资产报酬率。总资产报酬率是利润总额和利息支出总额与平均资产总额的比率,用于衡量公司运用全部资产获利的能力。总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额*100%,高于同期银行借款利率和社会平均利润率,则说明公司总资产获利能力足。

4.资本金利润率:资本金利润率中利润总额与资本金的比率,资本金利润率=利润总额/资本金总额*100%这项比率是衡量企业资本金获利能力的指标。资本金利润率提高,所有者的投资收益和国家所得税就增加。利用基准资本金利润率作为衡量资本收益率的基本标准。基准利润率应根据有关条件测定,一般包括两部份内容:一是相当于同期市场贷款利率,这是最低的投资回报;二是风险费用率。若实际资本利润率低于基准利润率,就是危险的信号,表明获利能力严重不足。

5.经营指数:它反映经营活动净现金流量与净利润的关系。计算公式为:经营指数=经营现金流量/净利润。该指标直接反映企业收益的质量,说明公司每一元净利润中有多少实际收到了现金。一般情况下,比率越大,企业盈利质量越高。如果比率小于1,说明本期净利润中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下,即使企业盈利,也可能发生现金短缺,严重时会导致企业的破产。

6.主营业务收入收现比率。它反映企业销售商品和提供劳务所得到的现金与

其主营业务收入的比值。用公式表示为:主营业务收入收现比率=销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入。这个指标表明每一元主营业务收入中,实际收到现金的多少。若该比率大于1,表明企业不但收回了本期的销货款和劳务费,甚至收回了前期的应收款,表明企业经营情况良好,应收账款管理也很到位;若该比率小于1,则表明企业不能收回当期的全部销货款和劳务费,这是当前在企业中普遍存在的情况,一方面可能是由于企业的经营特点所决定,一方面可能是由于企业应收账款管理不善造成。

五、改善财务报表分析局限性的建议

1加强对财务报表附注信息的运用。

财务报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。在对企业财务进行分析时。应充分利用财务报表及报表附注的信息,联系其他相关信息。仔细深入地分析、研究,才能提高对企业整体情况的理解,更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。

2.提高财务报表分析人员的综合能力和素质。

不管采用哪种财务报表的分析方法。分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。平时要加强对财务报表分析人员的培训,提高分析人员的综合素质,提高他们对报表指标的解读与判断能力,并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具,在实践中树立正确的分析理念,逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力,极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据。

3.定量分析与定性分析相结合。

现代企业面临复杂多变的外部环境,这些外部环境有时很难定量,但会对企业财务报表状况和经营成果产生重要影响。因此,在定量分析的同时,需要做出定性的判断,在定性判断的基础上,再进一步进行定量分析和判断,充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用,使报表分析达到最优化。

4.动态分析和静态分析相结合。

企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。因此要注意进行动态分析,在弄清过去情况的基础上,分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。

总之,对于会计报表使用者来说,在分析时保持清醒的头脑,不仅看报表还要看会计报表附注,分析公司基本情况、关注上市公司的历史和主营业务、关注会计处理方法对利润的影响、分析子公司和关联方对利润的影响、分析会计主要项目的详细资料,并且了解宏观经济的发展状况和被分析对象所处行业的发展水平。当然,会计报表分析者除了自己的一双慧眼,还要运用一系列专业方法进行判断分析以避开陷阱,做出正确决策。财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量,评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力,帮助制定经济决策有着至关重要的作用,但由于种种因素的影响,财务报表分析及其分析方法。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在,减少局限性的影响,在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。

范文二:《会计报表分析》论文 投稿:陈馈馉

《财务报表分析》课程论文

题目:东风科技上市公司财务报表分析 ——基于股东视角

班级 学号

姓名

2012年6月

《财务报表分析》课程论文评阅表

东风科技(600081)报表分析——基于股东视角

09070726 张笑宇 09信管2班

一、东风科技股份有限公司简介

上市地:上海证券交易所,公司类型:股份有限公司(上市),注册资本:31356 万元人民币。 公司经营范围:研究、开发、采购、制造、销售汽车仪表系统、饰件系统、制动系统、供油系统产品,车身控制器等汽车电子系统产品;汽车、摩托车及其他领域的传感器及其他部件产品、塑料零件、有色金属压铸件的设计、制造和销售,自营和代理各类商品和技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外(涉及许可经营的凭许可证经营)。

组织框架:公司的最高权利机构是股东大会。股东大会下设董事会、监事会。董事会下设战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会。公司内部机构设置为综合管理部、党群工作部、规划发展部、计划财务部、经营管理部、证券部、技术开发中心、审计室;主要控股及参股公司为:东风电子科技股份有限公司汽车制动系统公司、东风襄樊仪表系统有限公司、上海科泰投资有限公司、东风(十堰)有色铸件有限公司、湛江德利化油器有限公司、东风友联(十堰)汽车饰件有限公司、东风伟世通(十堰)汽车饰件系统有限公司、上海东仪汽车贸易有限公司、东风伟世通汽车饰件系统有限公司、上海江森自控汽车电子有限公司、上海东风康斯博格莫尔斯控制系统有限公司、广州东风江森座椅有限公司。

二、股东构成及股权集中度

(一)股东构成

表1 前十名股东持股情况(2011年度) 单位:股

(二)股权集中度

股权集中度,是指全部股东因持股比例的不同所表现出来的股权集中还是股权分散的数量化指标。如表2所示,与2011年度报告相比较,东风科技2012年第一季度中前十名股东有所情况有所变动,第二大股东不再是中国人寿保险股份有限公司,而是中国工商银行;第三大股东不再是李芸,而是原为第四大股东的姜国忠,等等。

表2 2012年东风科技第一季度报告

三、财务分析

1.毛利率

毛利率,是一个衡量盈利能力的指标,通常用百分数表示。毛利率越高则说明企业的盈利能力越高,控制成本的能力越强。2012-03-31销售毛利率:

19.4074

由图可以看出,近年东风科技的毛利率较低,说明处于完全竞争市场,定价低。但从趋势看,毛利率有上升趋势。所谓“地量进,天量出”,目前可以考虑进货。

2.EPS

EPS=净利润/发行在外的普通股数量 净利润=经常性损益+非经常性损益 根据2012年第一季度报告:

基本每股收益(元/股):0.1297,比2011年同期增减(%):-25.70;

扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股):0.1248,比2011年同期增减(%):-28.06; 3.PE

市盈率(Price to Earning Ratio,简称PE或P/E Ratio)是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余(EPS)得出。

本论文完成当日,即2012年5月29日星期二,查看股市得东风科技市盈率为:20.65

四、TOW、RSI、KDJ、成交量等分析

1.TOW 表3

图1 TOW

由上述分析可知,近期TOW值不稳,相比较2012第一季度整体情况,目前TOW值处于低位,低位宜进。

2.RSI

图2 RSI

由图2看出,近期白线上穿黄线,形成金叉,宜入场。 3.量价关系

图3 量价关系

由图3所示,价涨放量,价跌缩量,是健康的量价关系,称为量价配合;图中显示5.29成交量为98443,在量价关系中,成交量是核心,主力无法骗人。

范文三:会计报表分析期末论文 投稿:孔西覀

《财务报表分析》课程论文

题目:北京同仁堂上市公司财务报表分析

——基于股东视角

班级 09金融3班 学号 09050322 姓名 吴 燕

2012年6月

北京同仁堂上市公司财务报表分析

——基于股东视角

一. 公司简介

随着世界经济的发展、人们健康观念的变化、医学模式的转变,以及人口老龄化进程的加快,中医药以其源于天然、副作用小、价格低廉、防治未病养生健康的特点和优势,在世界上越来越受到人们的关注。目前中医药已传播到130 多个国家和地区,全球中草药应用日益广泛,销售量不断增长。根据世界卫生组织最新统计,目前世界草药市场的总额已超过600 亿美元,并仍以年均 10%的速度增长。今后一段时期,国际传统药品(草药)市场甚至将增长至 1,000 亿美元的销售规模。由于老龄化社会来临带来药品需求快速增长,慢病及改善生活质量药物的需求增加,医保覆盖面扩大、医保支付水平提高,以及医药卫生费用和人均用药水平都持续增长等因素,中国医药消费需求将迎来新一轮更加快速的增长,随着目前中药材成本的下跌,销售利率上涨,行业前景看好。

而且,医药行业是防守型的行业,其产品需求相对稳定,不受经济周期处于衰退状态的影响,投资收入稳定。因此,从政府政策,需求,社会习惯的改变,产业的性质等方面综合考虑看,中药行业是目前比较值得投资的行业。

同仁堂是我国中药行业的老字号, 始创于1669年至今已有300多年的历史。目前公司在A股和H股两地上市。公司以制造、加工、销售中成药为主业,已形成位于大兴、亦庄、刘家窑、通州、昌平五个生产基地组成的生产制剂群。年产中成药约21个剂型、400余种,主要产品有牛黄清心丸、安宫牛黄丸、大活络丸、国公酒等中成药。公司连锁门店、各地分店以及遍布各大商场的店中店600余家,海外合资公司、门店20家。2004年同仁堂投资1.5亿港元设立的境外生产基地——同仁堂国药有限公司。于2005年底通过了GMP认证,为实现生产、研发和营销的国际化打下了良好基础。2007年,同仁堂则开始在马来西亚、越南等地开启了海外开店计划。公司控股股东中国北京同仁堂集团被国务院国资委列为04年全国十家重大典型企业之一,是北京市惟一一家,医药行业惟一一家,中华老字号惟一一家进入国家级重点典型的企业。同仁堂集团销售和利润连续12年保持2位数增长,公司具有品牌优势,规模和市场份额较大。

二. 股东构成及股权集中度

(一) 股东构成

表2.1 公司前十大流通股东情况统计

从该表中可以看出同仁堂的前十大流通股股东主要为国有法人及基金机构持股。

(二) 股权集中度

2012年第一季度前十大流通股东累计持有股份数为:79379.89万股,累计占流通股的60.95%,较上期变化减少了1055.07万股。

表2.2 前十大流通股东的持股变化

从该表中可以看出,在这两个季度内公司的股权集中度变化不大,仍然是国有法人持股占一半左右。其他大股东中长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金和易方达医疗保健行业股票型证券投资基金明显减持,南方绩优成长股票型证券投资基金明显增持,还包括益民创新优势混合型证券投资基金等3家增持新进股东。

三. 财务分析

(一)经营分析

表3.1 2008-2011年同仁堂季度财务比率指标

科目\年度 2011/9/30 2011/6/30 2011/3/31 2010/12/31 2010/9/30 2010/6/30 2010/3/31 2009/12/31 2009/9/30 2009/6/30 2009/3/31 2008/12/31 2008/9/30 2008/6/30 2008/3/31

资产负债率

29.09 29.44 24.8 23.1 24.7 25.61 22.26 20.5 22.93 24.42 19.64 19.17 20.05 21.65 18.3

流动比率 速动比率

2.95 2.9 3.47 3.63 3.35 3.21 3.67 3.9 3.52 3.27 4 4.04 3.85 3.48 4.09

1.63 1.65 2.08 1.95 1.94 1.86 2.17 2.04 1.9 1.78 2.1 1.92 1.96 1.89 2.22

存货周转应收账款固定资产率 周转率 周转率

0.88 11.04 4.44 0.60 7.94 2.94 0.44 4.28 1.73 1.02 13.28 4.33 0.85 8.40 3.34 0.59 5.86 2.25 0.36 3.28 1.26 1.00 10.89 3.49 0.78 6.99 2.67 0.54 4.91 1.82 0.28 2.29 0.86 0.97 8.88 2.98 0.80 6.16 2.14 0.62 4.52 1.52 0.33 2.18 0.75

图1 2008-2011年同仁堂季度财务比率时间趋势变化

据时间趋势分析和同业对比分析,同仁堂在最近4年的财务指标变化在正常范围之类,没有较大的突变情况。医药行业平均资产负债率53%,平均流动比率为2.4,平均速动比率1.1。公司低财务杠杆保守经营,流动比率和速动比率都能满足短期偿债要求。资产的周转速度快,管理水平高,流动性较强,呈现出明显的季节性销售企业的特点。

(二)资产收益状况

ROE=ROA*财务杠杆=PM*TAT*财务杠杆

2011年末净资产收益率为10.12,2010年的净资产收益率为8.56,同比上涨了18.22%。分析其上涨的原因,发现销售利润率同比增长26.15%,财务杠杆比率也略有上升。其根本原因可能但不限于生产成本的降低,市场需求旺盛,公司投资于新的项目。

(三)经营效益分析

表3.2 同仁堂同比经营成果指标变化

科目 营业收入(亿) 营业总成本(亿) 营业利润(亿) 利润总额(亿) 净利润(亿)

2011

2010 2545.03 2306.83 262.43 270.38 227.05

同比变化 20.55% 21.79% 16.95% 19.15% 18.19%

3068.03 2809.55 306.91 322.16 268.36

2011 年度公司销售收入同比增长27.93%。2011 年前公司各块业务的增长概况为:1)、医药工业同比增速预计在25%-30%之间,其中作为工业的主要平台母公司实现销售收入为15.24亿,同比增长21.11%同;同仁堂科技实现销售收入15.71 亿,同比增长超过30%。2)、医药零售的同比增速预计在20%-25%之间。据此判断,公司经营拐点已经显

现。公司作为中药的"正统",百年老字号,品牌资源丰富,景气周期已经启动。

四.公司投资价值分析

资本资产定价模型:R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf=3.7% β=1.08 Rm=8.6%

所以,公司权益资本的必要报酬率为9%。 基于股利的股利贴现模型:P=D(1+g)/(R-g)

又股利的增长率近似等于留存比率乘以净资产报酬率。 所以g=ROE*b=10.12*81.63%=8%

P=29.16元

当前,同仁堂股票的市价为16.19元,实际价格小于理论价格,股价被低估。

《财务报表分析》课程论文评阅表

范文四:会计报表的分析 投稿:邓獖獗

会计报表是企业财务会计报告的重要组成部分,也是企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。具体包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。有价值的会计报表分析能够帮助企业经营者在错综复杂的企业经济活动中发现问题,从而对做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。下面就资产负债表、利润表、现金流量表三大主要会计报表进行简要分析。

  

  一、资产负债表的分析

  

  (一)偿债能力指标分析

  1.流动比率。指流动资产与流动负债的比率关系,表示每元的流动负债有几元的流动资产来抵偿,它是评价企业偿还短期债务能力的一个重要指标。一般来说,一个企业的流动比率越高,其短期偿债能力越强。如果流动比率小于1,说明企业流动资产根本就不能保证流动负债的及时偿还。如果流动比率等于1,从物资保证性来说,只要流动资产不发生任何损失,流动负债的偿还都有相应的物质基础,从偿还性来说,只要流动资产能够及时、足额实现其价值,流动负债就有足额清偿的可能。如果流动比率大于1,表示企业的流动资产无论从物资保证性还是价值偿还性方面,都能保证流动负债的及时偿还。

  2.速动比率。指反映企业速动资产同流动负债的比率。速动资产是流动资产扣除存货后的差额。流动比率能够反映企业的偿债能力,但有一个假定的前提,就是全部流动资产都能在一年内转变成现金,如果变现过程出现障碍,这一比率就不能充分体现企业的偿债能力。在流动资产中,存货是变现最慢的,如果在流动资产中扣除存货,那就更能体现企业的偿债能力。一般认为,速动比率为1,企业就具有良好的偿债能力,与流动比率一样,速动比率不一定越高越好。企业在应用这一指标时,同样也要注意应收账款的收账期。

  3.负债比率。指反映企业负债能力的比率。一般认为负债比率为1∶2为宜,过高说明企业负债过多,或所有者投入的资金较少,企业偿债能力较差;过低则说明企业经营者不善举债经营,经济效益不会处于最佳状态。企业一般期望负债比率高一些,而债权人则希望负债比率低一些,通过负债比率的分析,就可判断企业的负债程度,若负债过高则可陷入财务困难,应特别引起注意。

  (二)资产管理能力指标分析

  首先,存货周转率是销售成本与存货平均余额的比率,存货周转率低表示企业销售不好,存货积压。存货周转率高预示着企业有良好的现金流量,经营效率高,存货占用资金少。但是,过高的存货周转率表示企业将可能因存货不足而丧失销售收入。所以,存货周转率并不是越高越好,而应当根据企业的实际情况具体分析。其次,应收账款周转率是销售净额与应收账款平均余额的比率,应收账款周转率高,说明企业占用在应收账款上的资金少,收款时间短,可以说,应收账款周转率越高越好。最后,总资产周转率是销售收入与资产平均余额的比率。它是反映企业资产总额的周转速度,周转越快,反映销售能力越强,企业可以通过薄利多销的方法,加速生产的周转,带来利润绝对额增加。分析总资产周转率可以从各单项资产周转率入手,如存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等。

  

  二、利润表的分析

  

  (一)销售利润率分析

  是反映企业销售收入的获利能力,销售利润率等于利润总额/销售净额。销售净额是指销售收入扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的余额,按照这个指标的含义,利润总额只应包括销售利润,不含投资收益和营业外收支净额等项内容。实际上,它是一个毛利率的概念。这个指标反映一定期间单位营业收入实现的利润,比率越高,获利能力越强。

  (二)资产净利率分析

  反映每一元资产所取得的收益,是反映企业资产赢利能力的一个十分有效的指标。资产净利率等于净利润/资产平均占用额。资产净利率还有一种计算方法,认为利息是为取得资产的成本,也是企业总资产创造的,应当把利息费用加回来,这是一种常见的、更有道理的计算方法。资产净利率是评价企业赢利能力的的一个综合性很强的指标,通过“资产报酬率=资产周转率×销售利润率”这个等式,可以分解出与企业赢利能力相关的各种指标。

  (三)资本收益率分析

  是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力,是企业净利润与实收资本的比率,以实收资本作为计算投资报酬率是基于投资者的立场。就企业债权人来说,他们可定期从企业获取固定的利息收入,因此不像企业投资者那样关心企业的投资报酬率,所以此项指标是投资者最为关注的。

  

  三、会计报表之间的关系分析

  

  (一)销售收入和销售成本

  销售收入与销售成本的差额称为毛利,通常情况下,处于成熟期的产品的毛利率维持在一个较为稳定的范围内。如果毛利率发生异常波动,则需要作进一步的分析:是市场价格下降还是产品成本上升,或是两者兼而有之?市场价格下降的原因是什么?是固定成本上升还是变动成本上升?

  (二)销售收入和应收账款

  如果赊销比例在整个销售收入中是一个经验数据,并且,应收账款的回收期相对稳定,那么,销售收入的增加会造成应收账款等比例的增加。如果销售收入的增长幅度大大超过或低于应收账款的增长,则是一个异常信号,是现销比例发生了变化,还是销售收入或应收账款有假?或是应收账款发生意外坏账?

  (三)销售成本和存货

  销售成本来源于存货,如果没有非销售原因的存货减少,那么,当期减少的存货(产成品或库存商品)就等于当期的销售成本。

  (四)利息费用和银行借款

  这两者是因果关系,如果银行存款大量增加,而利息费用变化不大,显然是不合常理的。此外,银行存款的意外增加也应当进一步分析其原因。按照权责发生制,属于本期的利息费用,不论是否支付,均应列作本期费用。

  (五)固定资产和折旧

  折旧费用和固定资产也同样是因果关系。如果采用直线法计提折旧,且固定资产不增不减,则每年的折旧费用和每年固定资产净值的减少额都相同。如果固定资产增加,相应地,折旧费用也应当增加。如果固定资产没有减少,而折旧费用却大量减少,则有可能是故意少提折旧,当然也有可能是改变折旧年限。有些资本密集型企业,经政府有关部门批准延长折旧年限后,转眼之间“扭亏为盈”。除固定资产外,还有一些其他长期资产与摊销的关系,如无形资产及其摊销、递延资产及其摊销。

  (六)投资和投资收益

  投资收益是一些企业利润的重要组成部分。分析投资效益的一个有效方法是比较投资和投资收益,根据投资的收益情况,对投资进行评级,是高收益投资、低等收益投资还是无收益投资。

  (七)存货和应付账款

  当期购货增加,通常会引起应付账款的增加。购货项目很难直接从资产负债表中获得,一般可以从现金流量表中分析获得。

  

  四、现金流量表的分析

  

  (一)投资者和债权人对现金流量表的分析

  1.分析净收益和净现金流量的关系。一般而言,若净收益很高,而净现金流量少,企业会因现金不足而面临困境;若净现金流量很高,而净收益很低,说明企业经营保守,没有很好把握投资机会,这两种情况都表明净收益品质差。只有当净收益与净现金流量都较高时,才能说明企业净收益品质好,净收现能力、企业的流动性和财务适应性强。此外,净收益有助于未来现金流量的预测。关于净收益和净现金流量之间的最佳比例关系,需视行业、企业而定,可采用比较法,即与企业历史时期相对比,与同行业其他企业的平均水平和先进水平相对比。

  2.对企业产生现金流量的主要来源和现金流量的主要用途及其风险性、偿还债务和支付股利占净现金流量的比重进行分析,可以从以下五个指标来考虑:计算反映企业自身创造现金能力的比率,计算反映企业短期偿债能力的比率,计算反映企业偿付全部债务能力的比率,计算反映每股流通在外普通股的现金流量的比率,计算反映支付现金股利的比率。

  (二)政府宏观经济调控对现金流量表的分析

  证券监管部门可以通过对上市公司现金流量的分析,判断其是否需要配股,判断配股募集资金产生现金流量的能力,避免了以净资产收益率为唯一判断标准,而导致上市公司通过利润操纵净资产收益率的弊端。当上市公司在操纵利润虚增的同时,也必然顾忌利润与现金资源差距过大而产生的负面影响。从而有效地抑制了上市公司利润操纵过度的行为。

  (三)企业管理当局对现金流量表的分析

  与投资者和债权人分析现金流量表一样,企业管理当局需要分析净现金流量与净收益的关系,分析现金流量的来源和用途,分析偿债能力,以提高财务决策的准确性。与前者不同的是,作为管理当局,不仅要深入分析形成原因,而且要不断根据企业发展趋势,确定理想的现金流量,进行动态的管理。这就要求企业在理财中,从各个方面管理现金流量,控制现金流量。一般而言,经营活动净现金流量越多,所需筹集资金越少;反之,企业必须进行外部筹资或者变现资产,以满足对资金的需求。在投资机会较多时,可以在关注流动性的同时,最大限度使用资金,创造较高的收益水平。在实际中,进行现金流量管理分析要做好以下两方面的工作:一是要编制现金预算,二是要运用现金管理策略。

范文五:会计报表分析 投稿:谢巖巗

《会计报表分析》试卷

(考试时间100分钟)

一、单项选择题(每小题 1 分,共 34 分)

1. 下列各项中,不影响经营杠杆系数的是( )。 A. 产品销售数量 B.产品销售价格 C. 固定成本 D.利息费用

2. 若流动比率大于1,则下列结论一定成立的是( )。

A.速动比率大于1 B.营运资金大于0

C.资产负债率大于1 D.短期偿债能力绝对有保障 3. 计算每股收益指标时,分母应为( )。

A.净利润减普通股股利 B.净利润减盈余公积

C.净利润减优先股股利 D.净利润减未分配利润 4. 利用杜邦分析法进行财务分析时,核心的财务指标是( )。 A.资产报酬率 B.销售利润率

C.资产周转率 D.权益资本净利率

5. 如果企业的资金来源全部为自有资金,且没有优先股存在,则企业财务杠杆系数( )。

A.等于0 B.等于1 C.大于1 D.小于1 6. 以下有关资产负债率的论述错误的有( )。

A.该指标反映债权人提供的资本占全部资本的比例 B.债权人希望资产负债率越低越好

C.股东关心的是全部资本利润率是否超过借入资金的利率 D.对股东而言,资产负债率越低越好,因为财务风险小

7. 某企业资本100万元,资产负债率50%,负债利息率8%,全部的固定成本和费用为8万元,财务杠杆系数为2,则边际贡献为( )。 A. 10万 B. 12万 C. 15万 D. 16万

8. 较高的现金流动负债比率一方面会使企业资产的流动性较强,另一方面也会带来( )。

A.存货购进的减少 B.销售机会的丧失 C.利息的增加 D.机会成本的增加

9. 在下列项目中,企业短期债权人(如赊销商)主要关心企业( )。

A.资产的流动性 B.收益的稳定性

C.负债与权益的比例 D.长期负债与短期负债的比例 10. 不属于企业盈利能力分析指标的是( )。

A.总资产报酬率 B.总资产周转率 C.资本保值增值率 D.成本利润率

11. 某企业应收账款周转次数为4.5次。假设一年按360天计算,则应收账款周转天数为( )。

A.0.2天 B.81.1天 C.80天 D.730天

12. 国有资本效绩评价体系分为三个层次,由基本指标、修正指标和评议指标共32项构成,其中评议指标分值的权重为( )。

A.80% B.20% C.60% D.40% 13. 产权比率为3/4,则权益乘数为( )。

A.4/3 B.7/4 C.7/3 D.3/4 14. 下列选项中流动性最强的是( )。

A.短期投资 B.货币资金 C.应收账款 D.应收票据 15. 评价企业长期偿债能力的指标是( )。

A.流动比率 B.资产负债率 C.速动比率 D.现金比率

16. 已知某公司本年销售额为10万元,上年销售额8万元,上年销售增长率为10%,则本年的销售增长率为( )。

A.10% B.25% C.80% D.20% 17. 下列分析法中需要利用企业连续数期的财务报表的是( )。

A.因素分析法 B.比率分析法 C.比较分析法 D.趋势分析法

18. 某公司只产销一种产品,当年销售200000件,单价30元,每件产品单位成本18元,则该公司产品的销售毛利率为( )。

A.40% B.15% C.30% D.12.87% 19. 总资产报酬率等于( )

A.(利润总额+利息支出)/平均资产总额 B.利润总额/平均资产总额 C. 利润总额/期末资产总额 D.利息支出/平均资产总额

20. 华元公司年末资产负债表上,流动资产为1000000元,固定资产为3000000元,长期负债为1200000元,短期负债为600000元,则企业的净资产为( )。

A.240万 B.180万 C. 220万 D

.280万

21. 某企业固定成本20000元,销售600件,售价60元/件,目标利润为10000元,可以考虑的单位变动成本为( )。

A.15元/件 B.20元/件 C.10元/件 D.40元/件

22. 某公司全部资本为150万元,自有资本占55%,负债利率为12%,当销售额为100万元时,二、名词解释(每小题6 分,共24分) 36. 财务失败预警分析 息税前利润20万元,则财务杠杆系数为( )。

A.2.5 B.1.68 C. 1.15 D.2.0

23. 能反映企业基本财务状况结构是否稳定,和债权人投入资本受到股东权益保障的程度的是( )。

A.长期负债对资本比率 B.产权比率 C.资产净利率 D.总资产报酬率 24. 不影响市盈率的因素有( )。

A.股市规模 B.会计政策 C.投资者心理预测 D.行业差别

25. 某企业本期财务杠杆系数为1.5,本期税前利润为450万元,则本期实际利息费用为( )。

A.100万元 B.675万元 C.300万元 D.225万元 26. 管理部门若想提高总资产报酬率,则不需要考虑的有( )。

A.提高单价 B.增加销货额 C.降低投资额 D.扩大权益乘数

27. 某公司的经营杠杆系数为2,预计息前税前盈余将增长10%,在其他条件不变的情况下,销售量将增长( )。

A.5% B.10% C.15% D.20% 28. ABC公司无优先股,去年每股盈余为4元,每股发放股利2元,保留盈余在过去一年中增加了500万元,年底每股账面价值为30元,负债总额为5000万元,则资产负债率为( )。A.30% B.33% C.40% D.44% 29. 企业进行发展趋势的考核时应使用的标准是( )。

A.行业标准 B.目标标准 C.历史标准 D.综合标准 30. 销售净利率属于( )。

A.构成比率分析 B.趋势分析 C.因素分析 D.相关比率分析 31. 评价企业营运能力的指标是( )。

A.现金比率 B.资产负债率 C.负债净值比率 D.存货周转率 32. 固定资产磨损率等于( )。

A.当年退废固定资产净值/当年退废固定资产原价 B.累计计提折旧/全部固定资产净值 C.累计计提折旧/全部固定资产原价 D.全部固定资产原价/累计计提折旧 33. 下列选项中属于长期负债的是( )。

A.应付账款 B.未交税金 C.应付债券 D.应付票据 34. 通过对利润表的分析,可以了解企业的( )。

A.营运能力 B.盈利能力 C.发展能力 D.利润计划完成情况

37. 平衡记分卡

38. 因素分析法

39. 会计报表分析

三、简答题(每小题8 分,共16分) 40. 简述会计报表分析的程序。

41. 简述会计报表分析的局限性。

四、计算题(每小题8分,共36分)

42. 某企业年销售额为500000元,假设全部赊销,毛利率为20%,该企业有流动资产10万,流动负债为8万,存货4万,计算:(1)若企业要求存货年周转次数达20次,问企业年平均存货持有量为多少?(2)若企业要求应收账款的平均持有量为40000元,问应收账款的回收期应为多少天?

43. 某公司资本总额为750万,其中债务占40%,其债务的年利率为12%,该公司本年的销售额为400万,固定成本为80万,变动成本率为60%,本年该公司的息税前利润为80万,计算公司的经营杠杆系数和财务杠杆系数。

44. 某企业只生产一种产品,单价50元,单位变动成本30元,预计每年固定成本50000元,计划产销量每年3000件。试问:

(1)若单价提高10%,利润增长的百分比是多少? (2)若销量减少10%,利润减少的百分比是多少?

(3)若固定成本上升10%,利润减少的百分比是多少?

范文六:会计报表分析 投稿:赖閖閗

1.解释各种财务能力之间的相关关系,得出企业整体财务相关状况及效果的结论,说明企业整体事项情况,这种分析属于( B )
A.债务能力分析 B.综合财务分析 C.会计报表质量分析 D.会计报表结构分析
2.着重分析企业偿债能力以及企业信用和违约风险财务信息需求者是 ( D )
A.政府 B.股东 C.企业内部管理者 D.企业供应商
3.内部报送的会计信息是( A )
A.企业预算 B.报表附注信息 C.公司治理信息 D.固定资产投资增长率
4.通过顺序变换各个因素的数量,来计算各个因素的变动对总经济指标程度的影响方法称为(B )
A.趋势分析法 B.因素分析法 C.比率分析法 D.比较分析法
5.下列项目属于流动资产的是( D )
A.可供出售金融资产 B.持有至到期投资 C.长期股权投资 D.交易性金融资产
6.( B )指将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示,用于考察企业财务状况的变化趋势。
A.定比资产负债表分析 B.比较资产负债表分析 C.共同比资产负债表 D.资产负债表结构分析
7.某企业20x7年3月31日,乙存货的实际成本200万,加工该存货到完工产品预计还将发生成本40万元,预计销售费用和相关税费4万元。估计该产品销售收入为300万元,则该存货的可变现净值为(B )
A.200 B.256 C.176 D.244
8.具有最高资本成本,低财务风险的资本结构称为( D )
A.风险型融资结构 B.安全型融资结构 C.适中型融资结构 D.保守型融资结构
9.如果企业利润总额绝大部分来源为( C ),则企业利润质量较高
A.投资收益 B.营业外收入 C.营业收入 D.补贴收入
10.在营业收入分析时,一般认为营业收入质量较高的是(D )
A.企业营业收入主要来源于关联方收入 B.行政手段造成的收入占企业收入比重较大
C.出售固定资产利得在利润总额中占比重较大 D.适合消费者偏爱的产品收入站营业收入的比重较大
11.对财务费用进行质量分析应当细分内部结构,观察企业财务费用的主要来源,下列各项不属于财务费用质量分析的是(D )
A.将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合,观察财务费用的变动是来源于企业的短期借款还是长期借款。
B.关注销售业务中的现金折扣情况 C.如果企业存在外币业务,应关注汇率对企业业务的影响 D.关注广告费是否全额计入当期损益
12.下列项目在一定范围和期间与营业收入没有很强相关性的是( C )
A.销售费用 B.营业税金及附加 C.管理费用 D.营业成本
13.在经营活动现金流量中,下列项目使企业现金产生的源泉,分析人员应重点关注的是( A )
A.销售商品,提供劳务收到的现金 B.收到的租金 C.收
到的税收返还 D.收到其他与经营活动有关的现金
14.经营活动现金流量大于零,则说明( A )
A.经营比较正常,有自我造血功能 B.经营中入不敷出 C.经营中收支平衡 D.最糟糕的情况
15.存货是企业在日常持有以备出售的产成品获生活品,处在生产过程中或提供劳务过程中耗用得材料和物料,对于存货的分析( ABCE)
A.存货的可变现净值和账面价值之间的差异 B.存货的周转情况 C.存货的构成 D.应收账款的债务人分布 E.存货的技术构成
16.影响企业资本结构的因素( ABDE )
A.企业生命周期 B.行业因素 C.企业内部管理水平 D.获利能力和投资机会 E.企业面临的筹资环境
17.销售商品收入确定的条件有( ABCD )
A.企业以将商品的所有权上的主要风险和报酬转移给了购货方
B.企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有使用权。
C.收入的金额能够可靠的计量
D.相关的已发生的或将发生的成本能够可靠的计量
E.销售商品的价款可回收的可能性超过30%
18.企业筹资活动现金净流量小于零,可能的原因有(BCDE )
A.购买固定资产 B.偿还债务 C.支付筹资费用 D.进行利润分配 E.企业在投资活动和战略发展没有更多作为
19.一般而言,对于一个正常发展的企业( ABE )
A.经营活动现金流入和流出比率应大于1
B.投资活动现金流入和流出比率应小于1
C. 投资活动现金流入和流出比率应大于1
D. 筹资活动现金流入和流出比率应小于1
E. 筹资活动现金流入和流出比率应围绕1上下波动
20.关于流动比率,写列说法正确的是( ABDE )
A. 流动比率过低,说明企业有清偿到期债务得困难
B. 流动比率过高,可能表明企业滞留在流动资产上的资金过多,
C.是衡量企业短期偿债得唯一指标
D. 流动比率是一个静态指标
E. 流动比率没有考虑流动负债结构
21.反应运营能力的比率有( AB )
A.存货周转天数 B.应收账款周转次数 C.已获利利息倍数 D.市盈率 E.产权比率
22.下列指标反应盈利能力的有( AB )
A.普通股每股收益 B. 市盈率 C.资产负债率 D.总资产周转率 E.资本保值增值率
判断
1. 比率分析法是通过主要项目或指标值变化的对比,确定出差异和分析判断企业经营状况得方法。(x)比率改为比较
2. 资本结构是指企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。(x)资本结构改为资产结构
3. 如果企业的收益率地预借款利率那么企业将考虑选择资本成本较低的····(X)低于改为高于
4. 资本结构决策的第一部是计算个中筹资方式得资本成本(x)第一部是资金量的需求决策
5. 主要采用负债融资,流动负债也被大量长期资产所占用得资本结构
是保守型得资本结构(x)是改为不是
6. 一般企业的营业税费金额与营业收入应相匹配,所以应重点分析此项目(x)
7. 当期企业获得较大的投资收益,说明企业利润质量较高。(x)不具有可持续性的也不能说明
8. 若每股收益与前期相比有较大下降,说明企业盈利能力下降。(x)不能说明,比如说增发新股
9. 对于一个健康的正在成长的公司来说,经营活动现金净流量一般应投资小于零,筹资活动净现金流量大于0.(X)筹资活动正负相间
10. 一般情况下,企业制定的信用政策越严格收款速度越快,应收装款周转速度越快,企业盈利能力越强。(X)但是严得信用制度会限制企业的销售规模得扩大以及盈利能力。

范文七:会计报表比较分析法 投稿:黄馊馋

比较分析法是会计报表分析最常用,也是最基本的方法。它是通过主要项目或指标数值变化的对比,计算差异额,分析和判断企业财务状况及经营成果的一种方法。比较分析法在会计报表分析中的作用主要表现在:通过比较分析,可以发现差距,找出产生差异的原因,进一步判定企业的财务状况和经营成果;通过比较分析,可以确定企业生产经营活动折收益性和资金投向的安全性。按比较对象的不同,比较分析法可以分为绝对数比较分析、绝对数增减变动比较分析、百分比增减变动分析及比率增减变动分析。

(1)绝对数比较分析法

绝对数比较分析法是将各有关会计报表项目的数额与比较对象进行比较。绝对数比较分析一般通过编制比较财务报表进行,包括比较资产负债表和损益表。比较资产负债表是将两期或两期以上的资产负债表项目,予以并列,以直接观察资产、负债及所有者权益每一项目增减变化的绝对数。比较损益表是将两期或两期以上的损益表各有关项目的绝对数予以并列,直接分析损益表内每一项目的增减变化情况。

(2)绝对数增减变动比较分析法

从上述绝对数字对资产负债表、损益表和现金流量表的比较中,会计报表的使用者很难获得各项目增减变动的明确概念,为了使比较进一步明晰化,可以在比较会计报表内,增添绝对数字“增减金额”一栏,以便计算比较对象各有关项目之间的差额,借以帮助会计报表使用者获得比较明确的增减变动数字。

(3)百分比增减变动分析法

通过计算增减变动百分比,并列示于比较会计报表中,可以反映其不同年度增减变动的相关性,使会计报表使用者更能一目了然,便于更好地了解有关财务情况。

使用比较分析法时,要注意对比指标之间的可比性,这是用好比较分析法的必要条件,否则就不能正确地说明问题,甚至得出错误的结论。所谓对比指标之间的可比性是相互比较的指标,必须在指标内容、计价基础、计算口径、时间长度等方面保持高度的一致性。如果是企业之间进行同类指标比较,还要注意企业之间的可比性。

此外,计算相关指标变动百分比虽然能在一定程度上反映企业相关财务指标的增长率,但也有局限性,这主要是因为变动百分比的计算受基数的影响,具体表现在以下几个方面:

①如果基数的金额为负数,将出现变动百分比的符合与绝对增减金额的符合相反的结果。 ②如果基数的金额为零,不管实际金额是多少,变动百分比永远为无穷大。

③如果基数的金额太小,则绝对金额较小的变动可能会引起较大的变动百分比,容易引起误解。

解决变动百分比上述问题的办法是:如果基数为负数,则取按公式计算出的变动百分比的相反数;若基数为零或太小,则放弃使用变动百分比分析法,仅分析其绝对金额变动情况。

范文八:如何分析合并会计报表 投稿:黄纖纗

合并会计报表是以母公司和子公司组成的企业集团作为一个会计主体,由母公司编制的综合反映企业集团整体财务状况、经营成果及现金流量的会计报表。合并会计报表不同于个别会计报表,具有其特殊性和复杂性,研究合并会计报表的特点,了解合并会计报表的局限性,掌握合并会计报表的分析技巧,对于商业银行准确做出信贷决策具有重要作用。

  

  一、合并会计报表的局限性

  

  合并会计报表非常重要。一方面,合并会计报表可以弥补个别会计报表的不足,对外提供企业集团整体财务状况、经营成果等会计信息。另一方面,合并会计报表通过抵消母、子公司的内部交易,降低母公司通过操纵内部交易价格、时间等,人为粉饰会计报表的可能性。为此,证监会要求上市公司必须按期披露合并会计报表。但是,由于自身的特点和作用不同,合并会计报表在使用上也存在一定局限性。

  (一)合并会计报表的会计主体具有特定性

  合并会计报表的会计主体是由母、子公司所组成的经济集合体,具有特定性。由于纳入合并范围的母、子公司均是独立的企业法人,合并会计报表所列示的资产也分别归属各母、子公司,以股权关系为纽带的企业集团,不能自由支配其合并会计报表所列示的资源。特别是在母公司与非全资子公司之间,尽管母公司往往控制着子公司的经营决策权,它也不能不顾及子公司中少数股东的权益,而在母、子公司间随意划拨资产。也就是说,银行等债权人对于母、子公司的债权只能分别由母、子公司用自己的资产来偿还,而不能追溯到合并会计报表所列的全部资产。例如,北京汽车玻璃有限公司是由国投机轻有限公司(占股比例65%)和中国复合材料集团公司(占股比例35%)共同投资兴建,国投机轻有限公司是国家开发投资公司的全资子公司,因此,北京汽车玻璃有限公司是国家开发投资有限公司的控股二级子公司,并纳入国家开发投资有限公司合并会计报表的合并范围。尽管从合并会计报表看,2004年末国家开发投资有限公司总资产799亿元,银行存款58亿元,偿债能力非常强,但是其控股子公司―北京汽车玻璃钢有限公司却无力偿还在建行北京延庆支行900万元的贷款,导致贷款最终逾期。因此,对于银行来说,通过合并会计报表可以测算出企业集团的授信控制总量,但是对于集团内部各母、子公司的贷款风险大小,我们还必须要依据各自的个别会计报表,分别进行分析判断。

  (二)合并会计报表无法反映母、子公司的经营特征

  合并会计报表提供的是整个企业集团的财务状况和经营成果,反映的是企业集团的整体经营状况和资金实力。由于合并会计报表是高度聚合的报表,合并会计报表编制过程中对集团内部交易的剔除以及大部分项目的合并,使得一些在个别会计报表中非常重要的会计信息在合并会计报表中消失。特别是对于跨地区、跨行业经营的企业集团,合并会计报表将不同地区、不同行业的企业会计报表加以合并,使得不同地区、行业的子公司之间盈利能力、风险程度的差异性被掩盖,给报表分析带来困难。如,母公司是纺织业,子公司经营房地产,通过合并会计报表计算出来的资产负债率、流动比率等指标已不具备行业特征,如果利用这些指标进行行业比较,必然会得出错误结论。所以,对于企业集团,我们还应该按照重要性原则,选择集团内部几个关键成员,分别依据各自的个别会计报表计算财务指标,进行行业比较,明确行业地位,从而准确判断企业集团的综合竞争力。

  

  二、分析合并会计报表需要重点关注的几个问题

  

  合并会计报表作为唯一能够反映企业集团整体会计信息的报表,其作用是不可替代的,尤其是在当前母、子公司之间相互提供信用担保的情况下,合并会计报表对于商业银行全面评估企业集团的风险状况、控制风险额度至关重要。对合并会计报表进行分析,除了采用常规报表分析方法外,还应考虑企业集团的背景,结合其他相关资料进行综合分析,特别是要注意以下几个方面。

  (一)确认合并会计报表的合并范围

  财政部在《合并会计报表暂行规定》中明确规定了合并会计报表的合并范围。但是,在具体事务中,是否把某个特定的子公司排除在合并范围之外,往往取决于母公司的主观判断及需要。尤其是企业集团规模庞大、子公司众多,关系复杂时,企业集团往往通过调整合并范围,以达到粉饰报表、操纵利润、掩盖风险的目的。2001年11月暴发的安然公司会计丑闻,就是安然公司将本应纳入合并范围的三个子公司排除在外,导致1997-2000年间高估了4.99亿美元的利润,而低估了数十亿美元的负债。因此,我们在分析合并会计报表前,一定要关注合并会计报表的合并范围,包括纳入合并范围的子公司名称、纳入合并范围的子公司的增减变动情况及原因等,分析子公司未纳入合并范围的合理性及对合并会计报表产生的影响。如北京城建投资发展股份有限公司(股票代码600266)拥有北京汇和房地产开发有限公司80%的股权,但是母公司在编制2003年合并会计报表时却没有将其纳入合并范围,理由是“拟近期转让北京汇和公司股权”,实际上,北京汇和公司是北京城建股份公司2003年刚刚投资兴建的,短期内转手似乎不合情理。进一步分析,我们会发现北京汇和公司2003年净利润亏损206万元,纳入合并报表将会给企业集团的利润带来负面影响,这恐怕是北京汇和公司未被纳入合并范围的真实原因。为此,我们就需要进一步分析汇和公司对合并会计报表的影响,从而做出正确判断。

  (二)将合并会计报表与个别会计报表结合起来分析

  由于合并会计报表与个别会计报表的作用不同,反映的会计信息也各有侧重,因此我们在分析企业集团风险状况时,一定要将合并会计报表与母、子公司的个别会计报表结合起来,综合进行分析判断。例如,某集团客户流动比率为2.7,对比该指标的标准值,说明财务状况良好,有很强的短期偿债能力;而我们进一步分析,该集团某一子公司的流动比率仅为0.9,偿债能力非常差,极有可能发生经营风险,从而对整个企业集团的正常运营带来不利影响。再以资产负债率为例,若母公司的资产负债率高于合并会计报表的资产负债率,表明子公司的资产负债率要低于母公司的资产负债率,从而导致了合并会计报表的资产负债率下降。因此,合并会计报表资产负债率的高低,并不意味着母、子公司长期偿债能力的高低,或银行贷款整体风险的高低,我们还需要具体分析母、子公司的个别会计报表,进一步判断母、子公司的真实偿债能力。

  (三)深入挖掘合并会计报表所揭示的关联方交易风险

  关联交易是集团公司进行盈余管理、内部资金拆借、粉饰报表的重要手段,我们必须要重点关注关联交易的风险性。合并会计报表可以揭示内部关联交易的程度。内部关联方交易的报表特征是:由于在进行合并会计报表编制时内部交易均被剔除,因此如果应收款项、预付款项、存货、长期投资、应付款项、预收款项、营业收入、营业成本、投资收益等项目,合并前后数额变化很大,说明集团内部存在大量关联方交易。如大唐电信科技股份有限公司(股票代码600198)2002年末母公司“其他应收款”余额为54319万元,而同期合并会计报表中“其他应收款”余额为32514万元,合并后“其他应收款”余额缩减了21805万元,据此我们就可以初步断定母公司的大量资金被其子公司通过“其他应收款”科目占用了,存在一定风险隐患,我们就需要进一步了解“其他应收款”的具体占用单位、帐龄及发生损失的可能性。

  (四)透过表象准确判断企业集团的风险程度

  通过对两种融资方式的对比分析,我们发现合并会计报表有时不能准确反映企业集团所承担的风险程度。一种是母公司从银行获取贷款后,再转借给子公司;另一种是子公司直接向银行借款。这两种情况下,经过抵消内部往来,母公司编制的合并会计报表结果是完全相同的。但是,前一种情况下,当子公司发生财务危机时,母公司必须要以其资产为子公司全额偿还债务;而后一种情况,由于是子公司直接贷款,一旦发生风险损失,母公司无需为子公司全额买单,即使子公司破产清盘,母公司最大的损失也仅限于其出资额。显然,在这两种情况下,企业集团所承担的财务风险前者明显要大于后者。因此,合并会计报表数据完全相同,但是企业集团所承担的风险程度却大相径庭,这就需要我们在分析合并会计报表时,不能简单化,一定要由表及里,透过数字看本质,只有这样才能全面、准确把握企业集团的风险状况。

  (五)关注合并会计报表对盈利能力分析的影响

  合并会计报表解决了企业集团内部交易重复计算问题,能比母公司个别会计报表更能真实地反映企业集团的经营状况。但是,在集团内部交易占相当比例的情况下,有可能导致通过合并会计报表计算出的盈利指标要远远优于母、子公司的实际盈利指标。如某企业集团,母公司共向子公司销售商品100万元,销售成本为80万元,则母公司的销售利润率为20%;子公司再将上述商品以120万元的价格对外销售,获利20万元,则子公司的销售利润为16.7%;此时企业集团编制合并会计报表,剔除内部销售100万元,合并销售收入为120万元,合并销售利润为120-80=40万元,合并销售利润率为33.3%,远远高于母、子公司的销售利润率。

  还有一种情况,企业集团为了粉饰经营业绩,往往通过操纵关联交易价格,转嫁营业费用,使得利润在集团内部转移,这种做法非常具有隐蔽性,给我们分析判断企业集团的盈利能力和经营状况带来更大困难。如一家公司通过其下属子公司按照市场价格对第三方进行销售,确认该子公司的销售收入,再通过另一家子公司从第三方购回,这样一来,既回避了集团内部交易必须抵消的规定,同时在合并会计报表中又实现了收入,虚增了利润。所以,我们在分析判断企业集团盈利能力时,一定要特别仔细,尤其是要重点分析关联交易对盈利能力的影响。

  (作者单位:中国建设银行股份有限公司山东省分行)

范文九:统计报表分析 投稿:田立竌

察右中旗统计报表分析

一、基本医疗保险参保情况

参加基本医疗保险人数为17502人(在职职工10969人,退休人员6533人),完成下达任务17500人的100%;工伤保险参保人数为4761人,完成下达任务4760人的100%;生育保险参保人数为7106人,完成下达任务7100的100%。

二、基本医疗保险费征缴、支出情况

今年应收基本医疗保险费834 万元,其中:单位应缴352万元,个人应缴482万元;行政事业单位应缴766万元,企业应缴68万元。实际收缴基本医疗保险费834万元其中:其中:单位收缴352万元,个人缴纳482万元,收缴率100%。

全年基本医疗保险基金支出646万元,累计结余1349万元。

三、工伤保险应缴保险费为49万元,实际收工伤保险费为49万元,收缴率为100%,全部上解市工伤保险财政专户。

2010年1月14日

范文十:合并会计报表分析3 投稿:王椔椕

合并会计报表分析3

3.合并会计报表成长能力分析

成长能力是指氽业未来的发展趋势和速度。在分析氽业集Ⅲ的成长能力时,应当除去内部交易的因素,并以合并会计报表为依据,合并会计报表成长能力分析主要的指标包括资产增长率、销售增长率和权益增长率。

(1)资产增长率

资产增长率是用来考察企业集闭总资产增长幅度的财务指标。其计算公式为:

资产增长率=(期末资产总额一期初资产总额)/期初资产总额×100%

需要注意的是,企业集团一味追求资产增长是没有意义的,因为其资产的增加有可能是依靠外部借债形成的,如此一来,在以资产增加提高企业的抗风险能力的同时,负债的增加使得企业集团的财务风险增加。

(2)销售增长率

销售增长率可以反映企业集团销售额增长的情况。其计算公式为:销售增长率=(本期销售额-上期销售额)/上期销售额×100%

需要注意的是,当该指标大于0时,说明企业集团的市场状况良好,产品占有率上升,可能会有大的发展。只有该指标运作良好,利润率A‘有可能增长,股东权益才能得到维护。

(3)权益增长率

权益增长率可以反映企业集团所有者权益增长的情况和企业的成长性。其计算公式为:

权益增长率=(期末所有者权益总额一期初所有者权益总额)/期初所有者权益总额×100%

权益增加可以提高企业集团的筹资能力,促进企业集团扩大规模。

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