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影响现货原油的因素

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【优秀范文】影响现货原油的因素

范文一:影响原油期货的因素 投稿:朱姥姦

影响原油期货的因素

影响原油期货的因素主要为

①供给因素和②需求因素以及对油价③短期因素。

一、影响原油期货的供给因素

影响原油期货的供给因素主要包括世界石油储量,石油供给结构以及石油生产成本。

美欧跨国石油公司在世纪之交通过资本运作发起的新一轮兼并联合使得世界石化产业的集中度越来越高。随着石化巨头对全球石油资源、技术和市场的控制力的进一步增强,世界石化产业的发展和竞争以及石油价格的波动带来了深刻影响。此外,石油生产成本也将对石油供给产生影响。石油作为一种不可再生能源,其生产成本会影响生产者跨时期的产量配置决策,进而影响到市场供给量,间接地引起石油价格波动。世界石油价格的下限一般主要由高成本地区的石

油生产决定,而低成本地区的石油决定了价格的波动幅度。

世界石油市场的供给特点也对石油供给具有重大影响。目前世界石油市场的供给方主要包括石油输出国组织(opec)和非opec国家。opec拥有世界上绝大部份探明石油储量,其产量和价格政策对世界石油供给和价格具有重大影响。而非opec国家主要是作为价格接受者存在,根据价格调整产量。但2002年以来,受强劲的世界石油需求和高油价刺激,opec产量激增,原油剩余产能从2002年的560万桶/日急剧下降到2006年的140万桶/日左右,产能利用率高于90%,通过增加产量平抑油价的能力减弱。迫使市场参与者通过构建商业库存作为应对风险的缓冲,而库存需求反过来又刺激油价上行。

石油产量必须以石油储量为基础。过去的几十年中,世界石油资源探明的储量一直在持续增加,2005年底

世界石油资源探明可采储量约为12007亿桶,20年间增加了4303亿桶,增长了55.8%。虽然产量的增长速度大于已探明储量的增长速度,但2005年底全球石油储量与产量之间的比例为40.6年,可以预见,至少在未来10年不会出现全球范围内的石油供给短缺现象。但是,由于石油资源的不可再生性,国际能源机构(iea)预测世界石油产量将在2015年以前达到顶峰,全球石油供给逐步进入滑坡阶段。

二.影响原油期货的需求因素

世界上,替代能源的成本将决定石油价格的上限。当石油价格高于替代能源成本时,消费者将倾向于使用替代能源。而节能将使世界石油市场的供需矛盾趋于缓和。目前各国都在大力发展可再生能源和节能技术,这势必将对石油价格的长期走势产生影响。

石油需求主要由世界经济发展水平及经济结构变

化,替代能源的发展和节能技术的应用决定。全球石油消费与全球经济增长速度明显正相关。全球经济增长或超预期增长都会牵动国际原油市场价格出现上涨。以中国、印度为代表的发展中国家经济强劲增长也使得对原油的需求急剧增加,导致世界原油价格震荡走高。其中中国对石油的需求带动了全球石油消费增长的1/3。而反过来,异常高的油价势必会阻碍世界经济的发展,全球经济增长速度放缓又会影响石油需求的增加。

三.影响原油期货的短期因素

短期影响因素是通过对供求关系造成冲击或短期内改变人们对供求关系的预期而对石油价格发挥作用的。

1. 国际资本市场资金的短期流向

20世纪90年代以来,国际石油市场的特征是期货市场的影响显著增强,目前已经形成了由期货市场向现货市场传导的价格形成机制。尽管国际原油市场的

投机活动不是油价上涨的诱发因素,但由于全球金融市场投资机会缺乏,大量资金进入国际商品市场,尤其是原油市场,不可避免地推高了国际油价,并使其严重偏离基本面。

2.汇率变动

相关研究表明,石油价格变动和美元与国际主要货币之间的汇率变动存在弱相关关系。由于美元持续贬值,以美元标价的石油产品的实际收入下降,导致石油输出国组织以维持原油高价作为应对措施。

3.异常气候

欧美许多国家用石油作为取暖的燃料,因此,当气候变化异常时,会引起燃料油需求的短期变动,从而带动原油和其他油品的价格变化。另外,异常的天气可能会对石油生产设施造成破坏,导致供给中断,从而影响油价。

4.利率变动

在标准不可再生资源模型中,利率的上升会导致未来开采价值相对现在开采价值减少,因此会使得开采路径凸向现在而远离未来。高利率会减少资本投资,导致较小的初始开采规模;高利率也会提高替代技术的资本成本,导致开采速度下降。

5.税收政策

政府干预会使得市场消耗曲线凸向现在或未来。跨时期石油开采模式的税收效应依赖于税收随时间变化的现值。例如,税收现值随时间减少会改变开采顺序的决策。和不征税相比,税收最终还是会减少任意时点上的净收益,也就减少了相应时期开采的积极性。而且税收会降低新发现储量的投资回报。

6.突发的重大政治事件

石油除了一般商品属性外,还具有战略物资的属性,其价格和供应很大程度上受政治势力和政治局势的影

响。近年来,随着政治多极化、经济全球化、生产国际化的发展,争夺石油资源和控制石油市场,已成为油市动荡和油价飙涨的重要原因。

7.石油库存变化

库存是供给和需求之间的一个缓冲,对稳定油价有积极作用。oecd的库存水平已经成为国际油价的指示器,并且商业库存对石油价格的影响要明显强于常规库存。当期货价格远高于现货价格时,石油公司倾向于增加商业库存,刺激现货价格上涨,期货现货价差减小;当期货价格低于现货价格时,石油公司倾向于减少商业库存,现货价格下降,与期货价格形成合理价差。

8opec和国际能源署(iea)的市场干预opec控制着全球剩余石油产能的绝大部分,iea则拥有大量的石油储备,他们能在短时期内改变市场供求格局,从而改变人们对石油价格走势的预期。opec的主要政策是限产

保价和降价保产。iea的26个成员国共同控制着大量石油库存以应付紧急情况。

范文二:简述影响现货原油价格的因素 投稿:侯璭璮

简述影响现货原油价格的因素

2016-01-22

现货原油价格波动大,受很多因素影响。那么,影响现货原油价格的因素有哪些?

1、供求关系的影响

供求关系是影响任何一种商品市场定价的根本因素,燃料油也不例外。随着我国经济持续高速的发展,我国对能源的需求也快速增长,到2003年国内燃料油的产量仅能满足国内需求的一半,而进口资源占到供应总量的半壁江山,进口数量的增减极大地影响着国内燃料油的供应状况,因此权威部门公布的燃料油进出口数据是判断供求状况的一个重要指标。新加坡普式现货价格(MOPS)是新加坡燃料油的基准价格,也是我国进口燃料油的基准价格,所以MOPS及其贴水状况反映了进口燃料油的成本,对我国的燃料油价格影响更为直接。

2、原油价格走势的影响

燃料油是原油的下游产品,原油价格的走势是影响燃料油供需状况的一个重要因素,因此燃料油的价格走势与原油存在着很强的相关性。据对近几年价格走势的研究,纽约商品交易所WTI原油期货和新加坡燃料油现货市场180CST高硫燃料油之间的相关度高达90%以上,WTI指美国西得克萨斯中质原油,其期货合约在纽约商品交易所上市。

国际上主要的原油期

货品种还有IPE,IPE是指北海布伦特原油,在英国国际石油交易所上市。WTI和IPE的价格趋势是判断燃料油价格走势的二个重要依据。

3、产油国特别是OPEC各成员国的生产政策的影响

自80年代以来,非OPEC国家石油产量约占世界石油产量的三分之二,最近几年有所下降,但其石油剩余可采储量是有限的,并且各国的生产政策也不统一,因此其对原油价格的影响无法与OPEC组织相提并论。OPEC组织国家控制着世界上绝大部分石油资源,为了共同的利益,各成员国之间达到的关于产量和油价的协议,能够得到多数国家的支持,所以该组织在国际石油市场中扮演着不可替代的角色,其生产政策对原油价格具有重大的影响力。

4、国际与国内经济的影响

燃料油是各国经济发展中的重要能源,特别是在电力行业、石化行业、交通运输行业、建材和轻工行业使用范围越来越广泛,燃料油的需求与经济发展密切相关。在分析宏观经济时,有两个指标是很重要的,一是经济增长率,或者说是GDP增长率,另一个是工业生产增长率。在经济增长时,燃料油的需求也会增长,从而带动燃料油价格的上升,在经济滑坡时,燃料油需求的萎缩会促使价格的下跌。因此,要把握和预测好燃料油价格的未来走势,把握宏观经济的演变是相当重要的。

5、地缘政治的影响

在影响油价的因素中,地缘政治是不可忽视的重要因素之一。在地缘政治中,世界主要产油国的国内发生革命或暴乱,中东地区爆发战争等,尤其是近期恐怖主义在世界范围的扩散和加剧,都会对油价产生重要的影响。回顾近三十多年来的油价走势不难发现,世界主要产油国或中东地区地缘政治发生的重大变化,都会反映在油价的走势中。

6、投机因素

国际对冲基金以及其它投机资金是各石油市场最活跃的投机力量,由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有"先知先觉",所以基金的头寸与油价的涨跌之间有着非常好的相关性,虽然在基金参与的影响下,价格的涨跌都可能出现过度,但了解基金的动向也是把握行情的关键。

7、相关市场的影响

汇率的影响。国际上燃料油的交易一般以美元标价,而目前国际上几种主要货币均实行浮动汇率制,以美元标价的国际燃料油价格势必会受到汇率的影响。利率的影响。利率是政府调控经济的一个重要手段,根据利率的变化,可了解政府的经济政策,从而预测经济发展情况的演变,以及其对原油和燃料油的需求影响。所以汇率市场和利率市场都对油价有相当的影响。

范文三:影响原油因素 投稿:余焋焌

1、国内的生产总值

一国的国内生产总值,是该国各个经济部门在一定时期(一年或者一季)内所生产的没有扣除资本消费的全部商品和劳务总值。所谓的资本消费指的是固定资本折旧。

也即是指不论谁在该国拥有生产资产,其产出均应计入该国的国内生产总值。GDP增速加快表明经济处于扩张阶段,对生产资料的消费需求会增加。

实质GDP是每季数据,第一季的先期报告公布于四月底,其余各季分别公布于七月、十月与隔年的一月。对于任何一季的报告,第一次修正报告称为“初步”,第二次修正报告称为“修正后”或“最终”。中国、美国等国内的生产总值投资者应该格外重视。

2、工业生产指数

工业生产指数是衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出重要的经济指标,工作生产指数是反应一个国家经济周期变化的主要标志。

工业生产指数由美国联邦准备银行搜集资料,其引用数据不是确实生产数据,绝大部分是估计数据(因资料搜集不易)。样本为250家个别企业,代表27种不同的工业,以1987年为基期。

内容有三种不同类别(1)所有工业:(2)市场分类:包括最终产品、中产品和原料市场;(3)工业类别:包括制造业(耐用品与非耐用品)、矿业及公用事业。

工业生产指数是反应经济周期变化的重要标志,可以以工业生产指数上升或者下降的幅度来衡量经济复苏或者经济衰退的强度。工业生产指数稳步攀升表明经济处于上升期,对于生产资料的需求也会相应增加。美国于每月15号公布上个月的工业生产指数的统计结果。

3、采购经理人指数(PMI)

采购经理人指数是衡量美国制造业的体检表,衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等,应管理协会(ISM,前NAPM),针对上述八大制造业的成本项目设计一份问卷,再将50州21种产业的300多家公司的采购经理的回答进行统计而得出的。

每一个产业的比重是依该产业在国民生产总额中所占的比重来计算。采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点:现当指数高于50%时,被解释为经济扩张的讯号。愈接近100%多,例如十分接近60时,则通膨的威胁将逐渐升高。

4、就业报告

就业报告包括失业率及非农业就业人口就业报告也是反映经济周期变化的指标,在经济衰退的情况下,失业率上升,非农就业人口下降,而在经济复苏的情况下,失业率下降,非农就业人口增加。

就业报告的内容来自家庭调查与机构调查两份独立的调查资料。其中家庭调查资料是由美国普查局先作当期人口调查,然后劳工统计局(BLS)再统计出失业率。

而机构调查资料又称薪资调查,是由劳工统计局与州政府的就业安全机构合作汇编,根据的样本包括约38万个非农业机构。由于公布时间是月初,一般用来当作当月经济指针的基调。

其中非农业就业人口是推估工业生产与个人所得的重要数据。失业率降低或非农业就业人口增加,表示景气转好。美国于每个月第一个星期五公布前一个月的统计结果。

5、消费者信心指数

消费者支出占美国经济的2/3,对于美国经济有着重要的影响。

为此,分析师追踪消费者信心指数,以寻求预示将来的消费者支出情况的线索。消费者信心指数稳步上扬,表明消费者对未来收入预期看好,消费支出有扩大的迹象,从而有利于经济走好,对于生产资料等应有利多影响。

反应消费者信心指数的有两个数据,一个是密西根大学公布的消费者信心指数,这项消费者信心的调查是根据对全国大约500名美国人的电话采访进行的,调查内容包括个人财务、企业状况和购买状况。

另一个是美国经济谘商会公布的消费者信心指数,这项调查是由民营研究机构受经济谘商会委托所进行的,以美国5000个家庭为调查对象。密西根大学每月公布两次消费者信心指数,一次是在月初,一次是在月末。

6、零售销售指数

凡以现金或信用卡方式付帐的商品交易均是零售业的业务范围,但服务业并不包括在内。美国商务部统计局每个月进行一

次全国性零售业抽样调查,其调查对象为各种型态和规模的零售业(均为商务部登记有案的公司)。

因为零售业范围太广,因而采随机抽样方式,以求取较具代表性的数据资料。耐久财商品方面的零售商包括汽车零售商、超级市场、药品和酒类经销商等。

由于服务业的资料很难搜集、计算,所以将其排除在外,但服务业亦属于消费支出中重要的一环,可以从个人消费支出(包括商品零售和服务)一窥究竟。

零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利;反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空。每个月11日至14日公布前一个月的数据。

7、美元指数

USDX是参照1973年3月份6种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的,并以点为基准来衡量其价值,如点的报价,是指从1973年3月份以来其价值上升了。

1973年3月份被选作参照点,是因为当时是外汇市场转折的历史性时刻,从那时起主要的贸易国容许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价。

USDX是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。

它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果USDX下跌,说明美元对其他的主要货币贬值。

8、联储局公开市场委员会会议声明

重要性:市场在联储局公开市场委员会(FOMC)每年8次的会议前夕,总是喜欢猜测和预测该次会议对利率政策的取向,甚至连语气和用词都斤斤计较。

主要是FOMC是决定美国利率走向的主宰者,而利率是美国经济未来增长的最重要因素,它的变化都会令消费支出、公司利润、政府预算及股票债券和美元的价值都受到影响。

利率不单直接影响到美国,也直接影响到香港,因为香港实行的是联系汇率,所以在众多的美国经济数据当中,FOMC的会后声明,可以说是对香港市场的影响最为直接的美国经济数据或指标。

而每当FOMC的会后声明与市场的预测有所出入时,或用词语气方面有所改变时,都难免引起投资市场的波动。

9、每周失业救济申请人数

这个指标同样是市场上最瞩目的经济指标之一。因为就业是涉及到未来的经济发展动力,所以这个是一个前瞻性的指标。目前美国是个完全消费型的社会,消费意欲是经济的最大动力所在,如果每周都有不少美国人丢掉工作的话而申请失业救济的话,会严重抑制消费信心。

而由于数据每周都公布,是投资市场的焦点所在,失业人数的大幅增加,美国政府的财政压力也就随之增大,对于得了“双赤绝症”的美国经济来说也是一个考验,所以政府也会采取相应政策来刺激经济的动力。

10、EIA储存报告

美国能源信息署(EIA)每周提供有关美国的石油产品的储存报告,石油作为一项最为重要的商品,近年来对世界经济的影响力越来越大,其意义已经超过经济本身。石油产品存货如果减少,导致石油价格上升,意味着经济活动可能会受到负面影响,同时也引起投资者对通胀和利率上升的忧虑。

范文四:原油的影响因素 投稿:罗抃抄

影响因素

供应方面

1.OPEC:OPEC产量在近月创下13个月以来的新高,达到3070万桶每天

2. 美国方面: 10 月份产量达到 897 万桶每天,产量刷新上世纪 80 年代以来的最高记录。

3. 超出市场预期的是,在此轮油价下跌的过程中 OPEC 并没有像以往给予市场减产预期,反而挑起价格战,并于本次会议决定石油不减产。

需求方面

全球需求:受欧亚经济增速普遍下滑影响,全球原油需求增长降至 2009 年以来的低点。 欧洲与日本:虽然货币政策环境趋于宽松,但经济复苏均低于预期,原油库存在二季度以来均有所上升。

中国的原油表观消费量在 8 月份以来出现增速回升现象,但经济增速放缓,持续性较弱。

地缘政治

1. 俄罗斯与欧美国家的冲突已经接近冷战边缘,从俄罗斯强硬的态度来看,欧美仍有维持对俄经济制裁的需求。

2. 乌克兰问题:从美国的国际战略考虑,美国仍有压低油价以打压俄罗斯财政收入的需求。

3. 伊朗核问题:伊朗与六国核谈判至今,俄罗斯则与伊朗达成新协议,俄罗斯将在伊朗建立八个新核反应堆,而欧美则希望伊朗永久停止铀浓缩活动。

范文五:原油影响因素 投稿:金钭钮

原油投资基本面分析

一、 供求关系 国际能源机构作为石油消费国政府间的经济联合组织,提供了未经相关国家官方确认的估计数字,显示沙特阿拉伯和美国分别是世界最大原油生产国和消费国。其中 前十大生产国(单位为百万桶/天)为沙特(10.72)、俄罗斯(9.67)、美国(8.36)、伊朗(4.15)、中国(3.84)、墨西哥 (3.71)、加拿大(3.29)、阿拉伯联合酋长国(2.94)、委内瑞拉(2.80)、挪威(2.78)。前十大消费国(单位为百万桶/天)为美国 (20.59)、中国(7.27)、日本(5.22)、俄罗斯(3.10)、德国(2.63)、印度(2.53)、加拿大(2.22)、巴西 (2.18)、韩国(2.16)、沙特(2.07)。这些产油国的产量变动直接关系到原油产业前端的供给,而消费国国内经济的波动会直接影响原油的消费。 此外,中东地区的地缘政治经常会促使油价短期快速上涨。 二美元 原油在国际贸易体系中以美元标价,美元的强弱自然影响到原油价格的高低。

三、 经济因素 原油是大宗商品之王,基本上日常生活中的方方面面都要用到原油。原油销量的多少直接与经济的冷热相关,当全球经济步入复苏甚至繁荣阶段时,对原油的需求量自然加大,反之减少。 在全球经济体系中,重点应该关注美国的经济表现,一方面美国的经济直接影响美元表现,进而影响原油定价,另一方面,美国作为全球最大的原油消费国,经济的 冷热直接决定了对原油的消费需求。其次则是中国的经济表现,中国为全球第二大原油消费国,其经济走势同样直接决定了原油需求。

四、 经济数据 在供给层面应关注OPEC组织公布的原油产量,北京时间每周三晚22:30公布的美国当周EIA原油库存。其次在经济数据方面要关注美国的GDP,就业市场,房地产市场,工业产出,PMI等一系列指标,还有中国的GDP,PMI等指标。 消息面对原油价格的影响结构分析

一、官员讲话

各国官员的讲话发言无疑是对金价走势的一个较大影响因素,也会间接影响到原油的走势,但由于官员的职位、身份以及讲话内容份量对市场的影响也大小不同。

在所有官员之中要数美联储主席的讲话对市场的影响最大,尽管有时候美联储主席总是采取模棱两可的发言方式,但每当其讲话的时刻,全球交易投资者都在倾听他的话语,并努力分析其讲话内容中的深层含义。美国官员中另一个重要人物是财政部长,美国的货币政策通常都是由财政部长口中讲出。欧盟官员的讲话通常很少能够得到市场的认可,也许是市场早已听惯欧盟官员对经济前景的良好祝愿,反倒是他们讲话中的悲观情绪更能引起市场的共鸣。

二、油市金市汇市的相互关联和影响

很多时候,汇市的波动对油价影响是非常大的。当美元汇率大涨大跌时,常常会带动原油(黄金)下跌和上涨。欧元的上涨也会带动原油(黄金)的上涨,一般地说,美元涨,原油(黄金)跌,美元跌,原油(黄金)涨,不排除同步的情况,但这样的情况非常少,如果出现这样的情况,投资者需要认真分析,慎重考虑。

在国际外汇市场上,美元的疲软往往会推动油价、金价的上涨,这是由于美元的下跌既可以使那些以非美元作为本位币的投资者用其他货币买到便宜的黄金,同时又能刺激黄金需求,特别是黄金首饰方面的消费需求。如1985~1987年,美元对瑞士法郎贬值40%时,黄金价格就从每盎司300美元涨到500美元。

一般而言,当美国经济增长速度放缓,出现衰退迹象时,美元汇率下跌则油价、金价可望上扬。反之,美元汇率回升,油价、金价则将会下跌。这是因为美元汇率的下跌往往与通货膨胀有关,致使市场投机性需求增加,进而刺激市场金价上升。1971年8月和1973年2月,美国政府曾两次宣布美元贬值,正是在美元汇率大幅度下跌以及通货膨胀等因素的作用下,1980年初国际黄金市场上黄金价格上升到历史的最高水平,即突破800美元/盎司。

回顾过去三十多年的历史可以发现,凡美元对其他西方国家的货币汇价坚挺时,则国际市场的金价就会大幅滑落。如果美元出现小幅贬值,金价就会逐渐上升。

三、地缘政治

在历史上,原油被认为是种防止战乱、防范自然灾害的保险形式。国际社会政治动荡、战争持续不断,终将会影响原油生产量并造成原油供给减少,促使油价上扬。当然也有因政局不稳,使大批投资者抛弃其他投资工具而转向原油(黄金)的投资保值者从而扩大了需求刺激油价、金价持续上升的现象发生。例如第二次世界大战,l977~1978年的中东战争,1979年的伊朗革命,1980年的阿富汗战争,1986年伊朗门事件以及美国总统里根遇刺,海湾战争,特别是2001年9月11日在美国发生的恐怖事件及以后美国发动对阿富汗塔里班进行的战争,都曾使原油(黄金)价格在短时期内急剧上涨。

范文六:关于影响原油期货价格波动的因素探讨 投稿:冯爫爬

摘 要:社会经济的不断发展持续进步,与实体经济相适应的金融衍生工具不断涌现,原油期货既是其一。而今,它的波动已经成为世界经济发展的风向标,因而,把握原油期货价格变化规律进而控制风险显得尤为重要。   关键词:原油期货;价格因素;价格波动   一、原油价格影响因素的逻辑体系   第一,谈及原油价格,我们可以分为长期价格和短期价格,长期看趋势,短期慎交易。长期价格走势要综合考虑供求关系,立足国内放眼全球原油市场,供求是原油期货的基本面支撑。短期价格大多来源于一些自然或人为因素,全球主要产油区域很大一部分处于动乱状态,加之随时可能发生的安全生产事故等因素就构成了短期价格的特征。此外,主要原油输出国大多属于联盟,他们会通过一些政策或经济手段影响原油供求关系,供大于求可能就会限产,求大于供就会满负荷生产,从而达到影响原油价格目的,保证自身利益。 第二,虽然说原油价格是由具备市场形成的,但是受制于交易成本因素影响使之不是一般的市场结果。原油的区域特质极为明显。例如,原油消耗大国美国,其原油大多由墨西哥湾进入,而来源地遍布全球。欧洲地区原油大多来源于中东和北非。我给原油进口也大部分来自于中东。这就是原油市场区域割据的表现。美国原油供需关系对WTI影响很大,中东地区供需关系对Brent起到关键影响。另外,原油价格的指标之一,如反应交易成本的波罗的海原油轮运价指数。此外,原油价格还与其自身质量息息相关,是高硫油还是轻质油,都对价格有影响。 第三,还有一种通过资本介入对原油价格的影响,投机的影响更多是积极的,而非消极。用金融面影响作用于原油供求是投机运作的机制。依托于对市场正确判断的投机对市场的作用是抚平波动而非增加其波动。由此,打击投机就成了政治家们冠冕堂皇的政治口号,其做法是不切实际也是不正确的。   二、供求关系对原油期货价格影响因素分析   (一)影响原油价格的供给因素。供给因素取决于全球原油储量,供给结构,生产成本等。众所周知,原油的不可再生性决定了原油的产量决定于原油储量。国际能源机构给出预测,世界原油产量将于今年达到顶峰,之后全球原油供会进入滑坡阶段。世界原油市场的供给结构也对原油供给有着重大影响。目前,世界原油吃啥供给方主要包括OPEC,和非OPEC国家,其中OPEC拥有着世界上已探明原油储量的绝大部分,因而,其价格政策、产量的变动自然会对原油期货市场产生巨大冲击,近一年来,国内油价的连跌可见一斑。这样就会迫使那些市场的参与者不得不通过商业化库存来缓解风险,与此同时,大量的库存需求又会刺激原油价格的攀升。   此外提及的便是原油生产成本。作为一种不可再生资源,生产成本的高低会影响生产者对于跨十七产量配置的决策,从而影响原油市场供给,价格波动自然也就发生了。从一般规律开看,高生产成本的地区决定世界原油价格的下限,相反低成本的原油成产区决定着原油价格波动幅度。   (二)影响原油价格的需求因素。原油消费与经济增长成正相关已经是不争的事实。全球经济的增长幅度与全球原油市场价格波动休戚相关。然而,原油价格并非可以无限高,这也是不符合市场规律的。过高的油价会对世界经济发展造成阻碍,放缓的全球经济反过来有会让原油的的需求下降。   原油价格上限由替代能源成本决定。当原油价格明显高于替代能源成本时,消费者必然倾向于应用后者,这也是节能技术应用让世界原油供需矛盾趋于缓和的原因之一。大力发展可再生能源和节能技术成为很多国家的重大战略,这势必会对原油价格的长期走势产生巨大影响。除此之外,全球经济发展态势,地缘局势等等因素也会对原油价格产生影响。   三、国际政治因素对原油期货价格的影响   从政治学角度出发,石油空间分布特点形成了石油国家特殊的区域性国际关系。   石油国家因其能源地位进而形成了其特殊的政治战略和对外经济战略,利用供求杠杆实现对利益的追求。若以石油为媒介,制作一份国家势力和相关关系的分布图,就很容易看出其势力的形成和国际经济地位的展现。这样的地图同样需要对每一个石油国家的石油资源、历史文化、外交等有着全面的了解。   波斯湾的中东国家和非洲的利比亚、安哥拉等是典型的石油国。我们也可以看到这些地区的政局,可以说,世界上的资源分布地也是政局动荡,甚至充满战乱的区域。对资源的争夺更是以各种形式进行。区域稳定也就难以平衡。除此,已经对世界原油稳定性产生严重威胁的美伊政治危机。核六国与伊朗的谈判无法有实质性进展。伊朗的危机犹如高悬的达摩克里斯之剑。从目前国际政治经济局势来看,以美元主导的石油经济下, 人民币升值和美国经济低迷,导致日益崛起的中国大肆购买石油,一方面国内经济发展对原油需求大,另一方面是为了储存石油做战略准备。   四、宏观经济因素对原油期货价格的影响   宏观经济指总量经济活动,即国民经济的总体活动。是指整个国民经济或国民经济总体及其经济活动和运行状态,如总供给与总需求。立足现实情况,用市场化观察原油市场依然离不开商品重要指标价格的分析,它是原油市场的风向标。尤其不同的是,原油价格是综合力作用下形成的结果。经济形势的变动直接作用于原油价格波动。繁荣经济下,对原油需求旺盛 ,相应价格也会走高。经济低迷疲软,对原油需求降低,价格相应下滑。当然,财政政策、通货膨胀等经济因素也会作用于原油价格。   五、地理位置对国际原油市场的影响   原油的天然属性,决定其运输会是一个比较重要的问题。除了直接表现运输成本的波罗的海轮运价格指数很重要外,一个可以预计的情况是,在某种程度上,国际原油市场是割据的:依照与产油国的远近,分别进口不同数量的原油。   欧洲的原油主要来自中东和北非地区,这些地区的原油含硫量相对较高,其炼油厂的特点也是可以炼制较多的含硫量高的原油,对应的产业链也比较多。同时,中东地区的局势更多的会影响中东欧洲地区的原油供给情况――这一情况体现在Brent和WTI的差价上:中东局势越不明朗,那么代表中东和欧洲地区交易情况的Brent原油价格就会越高。自2010年“阿拉伯之春”爆发以来,Brent和WTI的差价就变得明显。相对Brent这个更多体现与中东和北非地区交割原油的指标,WTI越来越变成一个反应美国国内原油市场的指标。   对中国而言,中国绝大部分原油来自中东和北非。因此,中东地区甚至北非地区的局势,对我国的原油市场也有或大或小的影响。按照中国工业化的进程,中国需要原油的趋势暂时不会得到缓解,那么分散化原油来源地,与中亚和俄罗斯发展原油管道项目,应该变成中国的能源安全战略。   六、结语   国际原油价格的走势,忽上忽下,似乎捉摸不透。无论是政治含义的事件,还是经济含义的事件,都可能影响原油的价格,原油期货价格是一个全球性的综合性问题。因此,根据原油的天然属性和商品属性,可以从政治学和经济学等各种角度来分析影响原油期货价格的各种可能。   参考文献:   [1] 孙开栋;石油期货价格与现货价格研究[D];西南石油大学;2011年   [2] 陈淮;我国能源结构的战略调整与国际化对策[J];中国工业经济;2000年07期

范文七:原油价格影响因素 投稿:罗犇犈

影响原油价格变动的因素

大家肯定是很想知道原油价格究竟有哪些因素在背后起作用了吧,下面就为大家介绍一下影响原油价格变动的四因素。

影响原油价格变动的四因素

大家肯定是很想知道原油价格究竟有哪些因素在背后起作用了吧,下面就为大家介绍一下影响原油价格变动的四因素。

原油需求与原油价格成正比例关系;

原油供给与原油价格成反比例关系;

美元指数与原油价格成反比例关系;

地缘冲突与原油价格成正比例关系。

因素一:原油需求

原油的需求主要由世界经济发展水平及经济结构变化,替代能源的发展和节能技术的应用决定。

1、全球石油消费与全球经济增长速度明显正相关。全球经济增长或超预期增长都会牵动国际原油市场价格出现上涨。而反过来,异常高的油价势必会阻碍世界经济的发展,全球经济增长速度放缓又会影响石油需求的增加。

2、替代能源的成本将决定石油价格的上限。当石油价格高于替代能源成本时,消费者将倾向于使用替代能源。而节能将使世界石油市场的供需矛盾趋于缓和。目前各国都在大力发展可再生能源和节能技术,这势必将对石油价格的长期走势产生影响。

目前原油需求方面的数据主要看美国等大型工业国的用油需求量,如工业产出月率、制造业PMI值等。

因素二:原油供给

影响供给的因素主要包括世界石油储量,石油供给结构以及石油生产成本。

1、石油供给必须以石油储量为基础。过去的几十年中,世界石油资源探明的储量一直在持续增加,但是,由于石油资源的不可再生性,国际能源机构预测世界石油产量将在2015年以前达到顶峰,全球石油供给逐步进入滑坡阶段。

2、世界石油市场的供给特点也对石油供给具有重大影响。目前世界石油市场的供给方主要包括石油输出国组织(OPEC)和非OPEC国家。OPEC拥有世界上绝大部份探明石油储量,

其产量和价格政策对世界石油供给和价格具有重大影响。而非OPEC国家主要是作为价格接受者存在,根据价格调整产量。

3、石油生产成本也将对石油供给产生影响。石油作为一种不可再生能源,其生产成本会影响生产者跨时期的产量配置决策,进而影响到市场供给量,间接地引起石油价格波动。 目前供给上的影响主要通过美国EIA原油库存量、API原油库存量及一些国际大型的石油输出国的产量来进行数据上的量化影响。

因素三:美元指数

原油价格历来都是和美元紧密挂钩的,其交割和计价都是用美元来结算,所以美元指数也会对原油价格产生影响。

石油价格变动和美元指数变动成一定的反相关关系。比如美元若持续贬值,以美元标价的石油产品的实际收入下降,导致石油输出国组织就需要通过提升原油价格作为应对措施来保持其价值的相对稳定。同理,若美元升值,则油价会有所下调。

因素四:地缘冲突

在影响油价的因素中,地缘政治是不可忽视的重要因素之一。在地缘政治中,世界主要产油国的国内外发生革命或者暴乱,中东地区爆发战争,包括恐怖分子在世界范围内的暴动等等,都会对油价产生重大的影响。

范文八:影响原油走势因素 投稿:蒋嬭嬮

(1)原油需求。在预测原油价格时,通常应从分析全球的供需平衡入手,我们首先看原油需求。经济增长是影响原油需求的主要因素,要对原油消费的增长作出规划,就要对消费国的国民生产总值作出预测。不同国家和地区的原油消费与GDP的增长比率不尽相同,发展中国家在经济增长中,单位经济活动的耗油水平较高。

(2)原油供给。原油供给主要来自欧佩克国家和非欧佩克国家,相关数据可以通过多个机构提供的数据整理获得,最重要的是国际能源署和美国能源部公布的供需数据。石油输出国的 12 个成员国大约占全球石油供给的 40%。欧佩克(OPEC)的任务就是调节“原油市场的供需平衡”,进而影响原油价格。而非 OPEC 国家的产量始终处于最大化的状态,较难估算。

原油供应中,剩余产能和炼制瓶颈是另一个需要考虑的因素。OPEC 的剩余产能是可以立即投入生产的原油产能,起到了一种“安全防护地带”的作用。OPEC 的剩余产能极大地影响着投资者的情绪,特别是在剩余产能明显偏低的情况之下。

(3)库存。库存数据代表特定时期的变化,而非绝对的库存水平。这种变化就是预测的消费量与预测的产量(包括非 OPEC 国家和 OPEC 国家产量)的差额。在统计石油库存时,美国的商业库存是比较准确的,美国能源部下属的能源情报署(EIA)每周能及时公布。

(4)OPEC 的政策。OPEC 的政策变化可能是预测原油价格的关键因素。通常,油价长时间在一定的区间内波动,但当价格低于该区间的底部区域时,OPEC 就会减产。OPEC 减产的结果是原油价格会慢慢止跌并逐渐回升。所以,通常原油价格偏离底部区域的时间一般不会太长。

(5)地缘政治和突发事件。有时,突发事件会迫使原油价格明显偏离正常区域,或者在该范围内进行调整。世界最主要的石油储藏大多地处政治敏感地区,其中包括伊朗、尼日利亚和委内瑞拉。一旦这些地区局势不安定并导致原油供应中断,那么原油价格将会立即飙升。

(6)自然因素影响。飓风对原油价格有显著影响,如美国的原油工业基地集中在墨西哥湾,而这一带恰是飓风多发地。一旦海上作业平台遭到破坏,油价就会被迫上涨。

以上供你参考,希望能帮到你,望采纳!

范文九:原油价格影响因素 投稿:姚犦犧

一、原油的自然属性

原油是指从地下天然油藏直接开采得到的液态碳氢化合物或其天然形式的混合,主要储存在地壳上层部分。它是一种由各种烃类组成的黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质,原油的化学成分构成主要包括烷烃、环烷烃、芳香烃等三类化合物。此外还含硫、氧、氮、磷、钒等元素以及其他杂质。

不同地区生产的原油的物理化学性质也不同,包括颜色、密度、粘度、凝固点、闪点、含蜡量、含硫量和含盐量等特性都会存在差异。原油按密度(API重度)分为轻质、中质和重质原油三类;按按含硫量分为低硫、含硫和高硫原油三类;按组成分为石蜡基、环烷基和中间基原油三类。

在目前技术经济条件下,石油的炼化加工技术工艺日益成熟,原油经过炼化加工后的产品主要包括成品油、三大合成材料和各种有机化工原料。成品油则包括了石油燃料、石油溶剂与化工原料、润滑剂、石蜡、石油沥青、石油焦等6类。其中,各种石油燃料产量最大,接近原油炼化加工产品总产量的90%;各种润滑剂品种最多,产量约占5%。日常所指的成品油主要是石油燃料,包括汽油、柴油、煤油和燃料油等。

二、原油的历史

1859年,美国宾夕法尼亚州钻成第一口商业性油井,开辟了现代石油工业先河。石油是工业的血液,石油需求的增长和石油贸易的扩大起因于石油在工业生产中的大规模使用。

一战以前,石油主要被用于照明,主要产油国美国和俄罗斯同时也是主要的消费国。在一战中,石油的战略价值已初步显现出来,由于石油燃烧效能高,轻便,对于军队战斗力的提高具有重大战略意义。

20世纪20年代,由于石油成为内燃机的动力,石油需求和贸易迅速扩大。到1929年石油贸易额已达到11.7亿美元,该时期国际石油货流的流向主要是从美国、委内瑞拉流向西欧。同时,苏联的石油得到迅速恢复和发展。

到20世纪30年代末,美、苏成为主要的石油出口国,石油国际贸易开始在全球能源贸易中占据显要位置,推动了能源国际贸易的迅速增长,并动摇了煤炭在国际能源市场中的主体地位。

二战期间,石油的地位举足轻重。美国在二战期间成为盟国的主要能源供应者。二战后,美国一度掌握世界原油产量的2/3。

从1859年在宾夕法尼亚打出了第一口油井到二战之后的一段时间,世界能源版图被称之为“墨西哥湾时代”。王亚栋认为,“墨西哥湾时代”的形成发展期同时也是美国的政治、经济和军事实力不断膨胀,最终在西方世界确立其霸权的时期。这一时期几乎与美国国内的石油开发同步。美国对石油的控制,促进巩固了美国在世界政治经济格局中的地位。石油成为美国建立世界霸权道路上的重要助推剂。

三、原油价格影响因素

在20世纪70年代之前,石油作为一种普通商品,供求基本平衡,其价格相对稳定,波动幅度小。进入70年代后,伴随着石油危机的爆发,油价开始出现剧烈的波动,石油产品的金融和政治属性日益增强。整体而言,影响国际石油价格波动的主要因素包括:

1、供求关系(供应量、需求量、库存)

原油的市场供求因素包括原油市场的供应量、消费量和库存等。供应量增加、消费量下降,油价下跌;供应量下降、消费量上升,油价上涨。库存对价格的影响机制较为复杂,一般来说,库存下降会推动油价上涨,库存上升则相反。但也有原油库存与价格同向波动的情况。

2、宏观经济(政策法规,通货膨胀等)

石油是现代工业社会的血液,一方面它会影响全球经济,另一方面全球经济也会反过来影响到原油的价格。当全球经济持续繁荣,原油的需求量就会总体增加,反之就会减少需求量。所以在全球经济遇到重大问题时,原油的价格会受到很大的打压。例如,2008年美国次贷危机,使得全球经济遭受重创,原油价格从147美元/桶的历史高点一路下跌。

3、国际政治因素(地区动乱争端,战争)

国际石油市场上最具有影响力的两个能源组织是OPEC和IEA,前者控制了全球剩余石油资源的大部分,而后者则拥有全球最大的石油库存体系,两者都具有短时间内扭转市场供应格局,改变市场预期的能力。OPEC和IEA的政策出发点不尽相同,但是对于将油价稳定在一个合理的价格区间上的认同还是基本一致的,前者通过释放剩余产能,而后者则通过释放战略储备的库存,来抑制油价短期内过快上涨。

另外,历史经验表明,重大政治经济事件对国际石油市场的影响是不容忽视的(特别是战争),几乎任何一次突发事件都会不同程度地影响到市场交易者的心理预期,进而导致市场在较短的时间内出现巨幅激烈波动。例如,海湾战争、美国打击伊拉克等均使得短期内油价大幅上涨。

4、相关市场的联动性(黄金,汇率,股票)

美元作为国际石油市场的主要计价货币,即使国际石油市场上的需求与供给没有变化,美元汇率的波动也会造成国际石油价格的波动,而美元汇率不仅受到美国经济状况、财政政策、利率等国内因素的影响,而且国际金融市场的波动也会影响美元汇率,通过风险溢出加剧国际石油价格的波动。

5、投机活动和国际游资

石油衍生产品市场的发展,使得国际石油市场与国际金融市场的关系日趋紧密,特别是石油期货市场的迅猛发展,国际金融投机资本不断介入国际石油市场,使得石油价格的短期走势可以在一定程度上摆脱正常的石油市场供求关系的束缚,而呈现出自身价格波动规律。石油“金融属性”不断提高,石油金融市场的投机泡沫严重加剧了市场的动荡。

6、替代能源的发展

一般来说,短期内由于技术、设备使用存在一定的惯性,尤其是不同化石燃料间相对价格会维持在一个较为稳定的水平上,因此选择性替代对能源结构的调整很难产生较大影响。但是,长期而言,如果社会对某种能源的价格可能维持在高位产生了心理预期,形成了调整能源结构的趋势,那么,即使被替代能源的价格停止了上涨,这种选择性替代也会持续很久,甚至可能出现永久性的替代。因此,石油替代品的发展,尤其是新能源的发展,必然会对石油长期价格产生影响。虽然目前新能源在全球能源结构中所占比例仍较低,但是在高油价的刺激下,各国纷纷出台扶持新能源和可再生发展的政策,无形中加快新能源对石油的替代。

四、全球原油市场概况

世界原油资源分布:石油资源的分布从总体上来看极端不平衡:从东西半球来看,约3/4的石油资源集中于东半球,西半球占1/4;从南北半球看,原油储量主要集中于北半球;从纬度分布看,主要集中在北纬20°-40°和50°-70°两个纬度带内。中东的波斯湾及美国墨西哥湾两大产油区和北非油田均处于北纬20°-40°内,该带集中了51.3%的世界石油储量;北纬50°-70°内则有著名的英国北海油田、俄罗斯伏尔加及西伯利亚油田、外高加索油田和美国阿拉斯加湾产油区。

世界原油探明储量:根据英国石油公司(BP)的统计数据,在过去的20年里,全球常规石油资源的探明储量呈现缓慢上升趋势,1991年全球石油探明储量约为10327亿桶,2001年增加到12674亿桶。截至2012年底,世界石油探明储量为1.6689万亿桶,足以满足52.9年的全球生产需要。石油输出国组织成员国继续保持其龙头地位,占世界石油探明储量的72.6%。在过去的十年中,世界石油探明储量上调26%,即3500亿桶。

世界原油供需情况:世界原油消费主要集中在亚太、北美和欧洲及欧亚地区,而世界原油生产区域主要集中在中东、北美和欧洲及欧亚地区。2012年世界石油产量增加了190万桶/日,超过全球石油消费增幅的两倍多。美国石油产量增加了100万桶/日,涨幅为全球之最,同时也是美国有史以来最高。世界石油消费量仅增长了890,000桶/日。所有净增长均来自亚洲、中南美洲和中东等新兴经济体,超过了欧洲和北美洲的石油消费量的下降。

世界原油贸易格局:进入21世纪以后,世界经济全球化带来的全球经济区域结构变化不仅推动了国际石油贸易持续快速增长,而且也给国际石油市场格局带来新的变化,来自新兴市场经济国家的需求开始改变国际石油贸易的结构。超过73%的中东石油流向了亚太地区,其中,日本和中国占了将近一半。独联体和北非的石油主要出口到欧洲,分别占其出口量的69.6%和52.1%;西非的石油主要出口美国(29.5%)、欧洲(24.9%)和中国(18.2%);拉美的石油出口则有59.9%流向美国。

五、中国原油市场概况

中国原油探明储量:截至2011年,我国已探明原油储量140亿桶,排名全球第13位。70%的石油资源集中在30%的少数盆地中。主要分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准葛尔、珠江口、柴达木和东海大陆架。

中国原油供需情况:根据国家统局数据,2013年,中国原油产量2.08亿吨,表观消费量4.88亿吨,对外依存度达到57.39%。中国是全球第四大原油生产国和第二大石油消费国。

中国原油贸易:随着中国社会经济的发展,中国的石油贸易结构也在不断演化。20世纪80年代到90年代初,中国的石油贸易形势是以相对低廉的价格出口原油,而以相对较高的价格进口成品油。从1993年起,中国就成为了石油净进口国,以后净进口量逐年增加,从1997年起,更是成为了原油的净进口国。石油贸易开始以原油进口为主,成品油进口比例不断下降,同时原油出口不断下降,成品油出口持续上升。目前,中国原油进口主要来自中东地区,俄罗斯及前苏联地区,以及非洲等地。据中国海关总署公布的信息,2012年进口原油2.71亿吨,同比增长7.3%。

范文十:影响原油价格的因素 投稿:宋溣溤

影响原油价格的因素

影响原油价格的因素有很多,但总的来看,可以分为供与需两类因素。

一、供给类因素

1生产国产量调整:

由于石油的产出区域比较集中,所以产油国,尤其是石油的净出口国的产量调整就对石油价格产生非常直接的影响。这其中比较突出的就是石油输出国组织(OPEC)的影响。

OPEC也就是我们所熟知的欧佩克,其成立于1960年9月14日其宗旨是协调和统一成员国的石油政策,维护各自的和共同的利益。OPEC的成员国历史上多有变动,目前有12个成员国,分别是:沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多尔和委内瑞拉。目前该组织成员国共控制约占全世界78%以上的石油储量,提供的原油则满足了全球约40%的需求。

正常情况下,欧佩克旨在通过消除有害的、不必要的价格波动,确保国际石油市场上石油价格的稳定,保证各成员国在任何情况下都能获得稳定的石油收入,并为石油消费国提供足够、经济、长期的石油供应,是一个保证原油价格稳定的重要力量,但是一旦由于某些原因其改变了原油产量,其对原油价格的影响也是长期的。

2战争因素影响

由于以原油为原料的各种工业制品影响到社会的各个方面,消耗量十分巨大,所以世界各国的原油储备量都以天计,这也就使得一旦爆发战争影响到原油的正常生产和运输的时候都会造成油价大幅波动。如在2011年利比亚战争期间,由于其东部重要的原油输出港班加西陷入战乱和大量外资石油公司员工的撤离,该国的原因生产和对外运输都受到了巨大影响,产量锐减至正常水平的一半,而同时的油价也创下了2009年以来的最高点,至今也没有被超越。而历史上旷日持久的两伊战争更是直接引发了第二次石油危机。

此外,战争后的报复性行为和战争中的威胁行为也经常会影响的石油价格。历史上这种情况主要集中在中东地区,如前文中所提到的OPEC就在第三次中东战争后利用自身在石油储量占有率的优势逐渐强化在原油定价上的话语权,使原油价格自2两美元以下抬升至3美元一桶,而在第四次中东战争阿拉伯联盟战败后,OPEC为报复欧美对以色列的支撑更是将原油价格从3美元上涨至13美元以上,引发了第一次石油危机。而近年来,由于美国制裁伊朗,伊朗多次威胁封锁重要的原油运输通道霍尔木兹海峡,油价也因此多次出现波动。

二、需求因素

1、全球经济状态

石油是现代工业社会的血液,一方面它会影响全球经济。另一方面全球经济也会反过来影响到原油的价格:当全球经济持续繁荣,原油的需求量就会总体增加,反之就会减少需求量。所以在全球经济遇到重大问题时,原油的价格会受到很大的打压。如原油价格的历史最高点就出现在2008年年中,也就是金融海啸全面爆发的前夜,其后随着全球经济遭受重创,原油价格再也没有回到147美元的高点。

2、全球原油库存变动

尽管总的来说全球原油库存仅仅能够供应全球几十天的原油需求,但是原油库存的变化却能够敏感的反应出全球原油市场的供需对比的变化,一旦库存增加,基本上就说明原油出现了供过于求,反之则是供小于求。而原油价格就会因此出现短期的波动。这方面最为重要和权威的是国际能源署(IEA)的相关报告。

3、气候因素的影响

由于以美国为代表的很多国家以原油制品为冬季供暖的主要燃料,这就使得气候也会在一些季节对原油的价格产生影响。

总的来说,尽管供需两方面都会对原油价格产生影响,但是由于原油自身在工业生产和应用的一些特点,如消耗巨大,同时为多个重要工业部门提供原料,所以其供应方面的影响更为巨大,单一事件的影响也更为长远。

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