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【专家解析】基金知识学习

【优秀范文】基金知识学习

范文一:基金学习知识 投稿:贾恘恙

1、 什么是基金:简单的来说,基金就是你投出一部分钱交给基金公司,基金公司的操盘手再用你的钱去投资,一般都是股票的形式。也可以总结为你花钱雇专业人士替你炒股。所以选择好的基金公司非常重要!

2、盈利和亏损如何计算:挣了,会按你买的股数、当天的单位净值和赎回日期的净值差给你相应的红利。赔了,你同样要以所购股数和净值差分摊损失。

3、其他费用:购买的时候会收取一定的手续费,一般是0.012每股,赎回的时候手续费是0.005,打个比方,如果你购买当天的单位净值是1元,你买了10000股(一共是一万元),你一共需要交170元的手续费。如果用网上银行购买,会有相应的折价,大概手续费是110左右(各银行规定不一样,仅供参考)

4、基金时期:一般分为认购期、运作期(封闭期)、申购期三个阶段。刚开始的时候是认购期,一般是半个月左右,在这半个月里你只能购买不能赎回(卖出),买入价一般是1元。然后进入运作期(封闭期),在这段时间里基金公司拿你的钱去建仓,也可以说是一个准备期,一般不超过三个月,打开之后大部分基金会有所涨幅,也有部分会回落变成0.9*或者更低,这个时候不要以为你赔了,因为你的投资才刚刚开始。接下来进入申购期,此时你已经可以自由买卖了。

5、风险:风险是肯定会有的,因为有挣就会有赔,主要是看你所选的公司实力和营运状况。但是客观的来说,基金投资是一项长期投资,不像炒股,赚钱赔钱都很容易。

封闭式基金和开放式基金最大区别

就是基金规模是否固定以及交易价格的确定方式。封闭式基金有固定的存续期,存续期间基金规模固定,交易价格按照二级市场的价格进行交易;而开放式基金无固定存续期,投资者可以随时申购、赎回,因此规模是不断变化的。而交易价格按照基金份额净值来进行。目前市场上的封闭式基金数量十分有限并且也不再发行封闭式基金。 四种基金投资策略

策略1 长期持有优秀基金

顾名思义,该策略是买入几只优秀的基金并无限期持有的做法。国际股市的发展史表明,从长期来看,股价整体上总是呈上升趋势。因此,建立在合理组合投资基础上的长期投资策略,是一种可靠易行的获取股市平均收益的投资方式。

策略2 定期定投消除波动

定期定投具体操作是:选定某种具有长期投资价值且价格波动较大的基金,在一定的期间内,不论股价是上涨还是下跌,都坚持定期以相同的资金购入该种基金。如果拿出3000元作定期定额的基金投资,按照国际上成熟市场开展基金定投平均每年10%收益率计算,10年以后,他的资产会增值为61.4万。

策略3 分批买卖不错过时机

分批买卖策略是指在不同价位平均投入资金,即每隔一段固定的时间或达成固定的条件(如股市涨跌50个点)向市场投入等量的资金。当无法判断市场时机,可分批购进基金,而当基金净值上涨到一定高度后,则开始分批售出。投资者的良好愿望是能够最低价买进和最高价售出。但是真正能在市场上如愿以偿的投资者却为数不多。 策略4 固定目标收益率

固定目标收益率策略是基金投资策略之一。这种投资策略的简单操作是,投资者设定一个固定目标收益率(例如10%)的涨幅为获利目标,只要所购基金的涨幅超过10%,就立即予以卖出而不去考虑其它相关情况的变化。 投资基金小心五大误区

第一,“基金越便宜越值得买”不可取

新基金在认购期内手续费较低,基金成立后有大量资金可在市场上选择、配置,拥有更多的主动性。 第二,不能用赌博心态来“炒”基金

一些基金投资者把基金当作股票来“炒”,频繁地买卖基金。

第三,“束之高阁”

很多人买上基金后便不去管它,结果可能会因基金市场或单只基金净值出现较大变化而发生投资损失。 第四,犹豫不决,坐失良机

很多人在基金净值上涨的时候往往犹豫不决,眼睁睁看着基金上涨而失去投资机会;而在基金下跌时,又会琢磨可能还没有探底,结果基金掉头向上,同样也会错过最佳投资时机。

第五,“冠军基金”不一定是长胜基金

所谓“冠军基金”,是指某个时间段内净值增长表现特别突出的基金。如果没有充分的实力支持,这类基金业绩表现的波动性会很大。,“冠军”往往是昙花一现。

华安基金管理有限公司大区经理陈苏桥说,投资基金是一个长期的 理财方式,在国外成熟的

资本市场,人们买基金大多是为了养老,一般采取定期定投的方式。

基民投资红宝书

面对基金投资热潮,错过了2006的你一定也打算加入基民大军的行列,做好投资有风险的心理准备之后,就随我们“零起点”入门吧。

准备阶段

先明确一下基金的基本概念。它是一种让投资者能够分享经济成长并战胜通货膨胀的投资产品。事实证明,如果资产增值幅度小于通货膨胀率,那么资产的实际购买力就会相应地下降,相当于实际资产贬值。而基金是所有投资产品中战胜通货膨胀的最佳品种之一。很多合资基金公司在宣传时常常会提及,基金是一种生活方式,是在帮助投资者解决生活中的买房、子女教育、养老等难题。

通货膨胀是一直伴随经济增长的,所以基金投资也是一种长期行为。最近

股票指数连续上涨,一些基金投资者非常担心股市未来的走势,在考虑是持有还是赎回。但这都不是投资基金的长期行为,而是具有选时能力的机构持有人常常使用的波段操作手法。

入市前,投资人要明确投资目标、想取得什么样的收益、可投入资金及可承受的风险。如果是保守的投资人,可选稳定收益的货币型、债券型基金。如果追求高收益高风险,可考虑股票型基金。如果只有短期资金,建议投资于低风险的存款或债券,中长期的资金才比较适合于基金。无论如何,请务必留出一定的生活应急费用后再做投资。 在购买基金时,不宜把资金一次性全部投进去,每个月定期、定额地投入一定数量的资金,既不要因为市场上涨就增加投资金额,也不要因为市场下跌就减少投资金额,始终保持固定的投资速度和金额。市场总有起伏,定期定额投入可以有效降低市场波动产生的风险。

选择阶段

清楚了自身的风险承受能力和对投资回报的期待之后,就要着手进入选择适合自己的基金的阶段了。 如何选择基金公司

重视服务:内容包括客户服务中心、网络交易查询系统等等。

规模大、研究能力强:资产规模大表明公司的实力和投资人的信任程度。

诚信:是否有内部关联交易、人为操控业绩等事件,某个程度上均反映了基金公司内部控制的水平和质量。 稳定:变动不断的公司很难形成和传承优质的企业文化和持续稳定的业绩。尤其是要关注基金经理是否稳定。 如何选择基金产品

看整体表现:单个基金业绩的涨跌有很多偶然因素,而只要其中一个因素发生重大变化,不可避免导致业绩起伏。但一家基金公司所有的基金如果表现出较强的协同性和一致性,就说明这家公司整体的投资研究水平较高,管理机制和决策流程相对更加完善,其业绩就具备可复制性。

看长期表现:一个基金在3年或5年的时间内始终维持高收益、低风险,这才算得上是真正的好基金。

看基金规模的大小:基金的规模与基金品种的特殊性有关。另外,基金公司对于市场的判断也会影响规模。如果对市场估计不对,基金发行规模大,和市场不匹配,就容易出现没有好的投资品种,资金容易出现闲置;而如果规模过小,则容易错过一些好的投资机会。

看股票型基金仓位的高低和持股集中度:仓位的高低是基金的主要投资战略之一,但高仓位在牛市能带来高收益的同时也意味着高风险。而作为放大风险的另一种方式,提高基金的持股集中度,提高周转率与股票的换手率也是一种不稳定的操作。

购买阶段

选好中意的基金产品后,就要真正购买了。您可以自由选择券商的代销、银行与基金公司网上直销三个购买渠道。

券商代销——免开户麻烦

投资者如果有股票账户,可通过在证券公司的证券交易账户和资金账户进行基金投资,这里的品种多,尤其大型券商银河、华夏、国泰等证券公司几乎代销所有品种的基金,像个“基金超市”,无须另外开设专门账户。 银行柜台交易——适合寻求稳定的保守型投资者

如果说

证券公司是一个大的基金超市,那么银行就是一个小的基金超市。各大银行都会代理发行多种基金产品,它们依托散户客源广泛和网点众多的优势,成为了大众购买基金的一大中心。但在银行购买基金无法享受到费率的优惠和方便快捷的数据查询服务,更适合寻求稳定的保守型投资者。

基金网上交易——费率低,方便,快捷

基金公司网上直销费率优惠,多数申购费可以打4折,且24小时可操作,还可进行基金转换。 首先需要携带身份证件到基金公司所要求的银行申请

银行卡。大多数开通网上基金交易的基金公司会有使用指定银行的银行卡账号开户和使用兴业银行银行卡的银联通业务开户两种支付方式。使用基金公司指定银行的银行卡交易认/申购基金,无须支付转账费用,但通过兴业银行卡认/申购基金则需要支付一定的转账费用。

在开卡建立账户之后需要开通此账户的转账业务功能,只有此功能开通之后才可以进行所有的网上资金转账。如果您原来办有相关银行的银行卡,可以直接到该银行柜台开通转账业务(转账金额小于等于5000元每笔2元;5000元至50000元每笔3元;5万元以上至10万元每笔5元;10万元以上每笔8元)。

持有阶段

关注基金净值变化

基金净值每天都在变化,小幅的上涨和下跌都牵动着投资人的心。但是否应该无微不至地关心基金净值的变化呢?

基金是长期投资,需要投资者的耐心和长期投资的信心。投资者提供了本金和时间,基金公司或其他投资机构只是去选择投资标的,加在一起才能成就一个较好的长期回报率。投资基金需要长期持有才能获得持续稳定的收益。 利用基金做波段并不是一个好的选择。首先,基民们自己无法判断行情的低点或高点,买高卖低的事情时有发生。其次,因为股市将长期走牛,赎回得到现金还是要重新投入基金,这一来一回,仅手续费就是一项不可避免的开支。

随着证券市场的持续上涨行情,基金净值普遍上升,提高了持有人的收益,但很多基民也为净值过高而是否要赎回而苦恼。

高净值基金代表了其配置资产的短期活跃度,预示着近一段时期内还将有一定的上涨空间。投资者此时选择赎回,只能迫使基金管理人忍痛割爱,不得不放弃配置资产的收益,而被动性的进行持仓品种的调整。因此,在证券市场持续性上涨行情中,投资者应当采取的投资策略是持有基金净值待涨,而不是盲目地选择赎回。

要从高净值基金的净值增长率上判断基金的持续盈利能力。只要高净值基金持续保持高净值增长率,就应当认定为是值得继续持有的基金品种。同样,较低的基金净值,其净值增长一般,也是应当进行积极回避的。 关注分红状况

临近年末,所有基金都会通过分红的方式向投资人分配投资收益。你需要密切关注基金的分红状况,以确保自己的投资果实丰收。基金的分红一般有两种方式,即红利再投资和现金分红。

红利再投资是指将投资人分得的收益再投资于这只基金,并折算成相应数量的基金单位继续持有。红利再投资折算成基金单位是不需收取手续费的,所以对于看好后市想追加投资的客户,或者平时没有时间关注投资而想将这笔资金做长期投资的客户,选择红利再投资就是明智之选。而对于想落袋为安的谨慎保守型投资人,选择现金红利则可以保证前一段时期的投资收益。

对于早已选中基金,只是因为净值高而没有介入的投资人,不妨选择在基金分红后购买,因为基金分红会相对降低基金的单位净值,这样就给投资人提供了一个不错的购买时机。由于未来基金走势存在不确定性,红利转化为基金再投资后,可能为投资者带来更多收益,也可能由于股市或债市等波动而带来了更多的投资风险。

只有健康的分红,才值得追随。所谓健康分红,是基金经理根据市场判断的理性选择:大盘涨时,不用太急着分红,可待手中牛股获得更多收益;大盘开始回调,则将手中兑现的收益分配掉,免得日后净值下跌吞噬掉投资者的浮盈。健康分红的状态很理想,但如基金公司能从投资者利益出发坚持这样做,没有理由不吸引长期追随者。 投资者只要带自己的资金卡(

银行卡或证券公司股东资金卡)和有效证件,在证券交易所的交易时间内,去银行、券商营业部等基金销售网点就能修改分红方式。目前,多数基金的分红方式还可通过电话银行或网站修改。

关注基金经理变化

基金经理是基金资产的管理人,如果基金经理离职了,投资人应观察一段时间后再决定是否继续持有该只基金。 如果新的基金经理投资策略变了,使得该基金不再适应你的投资目标,你就有足够的理由卖出这只基金。如果基金经理宣称将保持原有的投资策略不变,投资者也应频繁地观察基金,确认其投资策略没有改变。因为大多数新基金经理接任后都会说坚持基金原来的投资策略,但上任之后却常常或多或少地做出一些改变。

应密切观察基金投资组合和业绩的情况。基金的投资风格变化和换手率都是考察的重要工具。由于基金的换手率能衡量基金投资组合变化的频率及基金经理持有

股票或债券的时间长短,通过基金的换手率可以判断基金经理的投资是否有大的改变。

基金公司为了保持基金的原有良好的业绩,通常会聘请有从业经验者作为新的基金经理,可能原来是其他基金公司的基金经理,或是本基金公司旗下其他基金经理或优秀的研究员。投资者可通过考察新基金经理过往的业绩表现,判断其管理基金水平。

如果该基金是基金公司旗下唯一的基金,那么投资人应密切关注,因为基金公司很可能没有其他合适人员可以接替离职的基金经理。如果基金公司规模较大,旗下有多只基金,公司中人才济济,则不必担心。

基金投资TIPS

学会看招募说明书

投资者和新基金的第一次亲密接触就是阅读招募说明书,重点要看的是管理团队、投资策略、交易费用等讯息。 熟悉投资团队。如果不是自己熟悉的公司,投资者可以从公司股权构成和高层经历的介绍中,初步了解该公司的实力和背景。最主要的是了解该基金的基金经理,说明书中会包括他的简介和投资经历,有助于我们进行基本的判断。

分析投资特点。基金公司会阐述自身的投资理念、投资策略以及资产配置策略。投资部分的叙述最能显示其基金的独创性和个性化。

了解投资策略。投资策略说明可以让投资者了解该基金的投资偏好。资产配置策略的内容则是告诉投资者资金的分配情况,按照规定,各种类型的基金都有投资比例的上下限,在基金招募说明书中,该基金会对自己的投资比例和上下限作出详细说明,投资者通过数字可以分析该产品的风险和收益前景,从而更加明确该产品是否适合自己,是否符合自己的风险承受力和收益预期。

计算费用成本。对于

开放式基金来说,主要涉及认购、申购和赎回的费用。提前计算好费用和成本,可以帮助你更好地选择和判断未来的收益情况。

学会看机构对基金的评级

权威机构对基金的评级也是投资者可以参考的重要指标,他们每年、每半年、每季度、每月甚至每周都有基金排名表,并对大部分基金进行了星级评定。在参看评级的时候要注意:

星号较多的基金并不一定就是低风险基金,有可能是高报酬同时也是高风险的基金。因此建议投资人,除了观察星号多寡之外,也要注意该基金的波动风险是否过大,是否适合自己承受风险的能力。

基金评级是以过去绩效作基础。基金评鉴机构的评级,由于采用的数据是基金过去的表现,因此只能反映基金过去的绩效,并不是未来获利的保证。

决定基金报酬率最大的成分还是在于市场行情。基金选股的差异虽然会造成不同的绩效表现,但大盘涨跌毕竟还是基金成败的关键。评级由于是同类型的基金在比较,如果遇到该类型基金投资的市场状况不佳,常常五颗星的基金也只是“亏得比较少”的基金。

基金星号是针对同类型基金的比较,不同类型的基金不能单纯用星号来比较孰优孰劣。比方说,一只三颗星的债券基金就不一定比一只四颗星的某地区基金差。

如何在基金公司的网站上交易

您首先需要到其网站上开户,输入账户交易模式、转账账户号、账户密码等信息,还需要设立您在基金公司网站上交易的交易密码,确保交易的安全性。所有设置完成以后,就可以登录进行基金买卖了。

基金公司的网上交易平台实行买基金T+0,卖基金T+5的交易时间模式。若在每天的工作时间内(9时至15时)提交交易单,则基金公司在此交易日的工作时间后确认交易,而您可以在第二天早上查询到您的交易信息,如您的资金购买的基金份数、当日基金的盈亏等等。若是在工作时间后(15时至第二日9时)提交交易单,基金公司会在第二日的工作时间后处理交易单,然后您会在第三日早上查询到您的交易信息。另外需要注意的是,每周五15时之后至第二周周一15时之前的交易单会在第二周周一的工作时间后处理。在工作时间内,基金公司并没有处理您当天的提单,所以您在15时之前可以选择撤单,但下单时资金已转入基金公司账户,所以在撤单之前您已经支付了转账费。

一般来讲,撤单后资金到账需要2天,而赎回基金后资金到账则需要5到7天。所以要看准行情准确把握住转瞬即逝的行情,尤其是对偏股型基金来说,就要选择好网上下单的时间。

如何在各大银行的网上银行交易

网上银行会有基金超市,种类会比较多,挑选起来比较方便。其实质和银行柜台代销一样,但在网上银行进行基金交易不享受基金公司直销的优惠费率。

你可以直接登录网上银行,选择其基金超市中的各种基金产品进行申购。其实,网上银行对基金买卖的处理也要转送到基金公司的交易平台进行处理,所以其本质与基金公司的网上交易平台类似。在选择这两种平台之前请先向基金公司咨询好各种优惠政策,以免错过电子交易给您带来的利益。

第一步:办卡

需要携带身份证件到代销您想购买基金的银行,办理一张该行的普通储蓄卡,部分银行会要求您办理另外的专门进行证券交易的关联卡,如建设银行就要求办理证券卡和您的储蓄卡进行关联,才可以买卖基金。需要说明的是,有些银行网点不办理基金业务。

第二步:开户

在银行柜台工作人员的帮助下,您只需确认购买的基金产品,就可以建立该基金公司的基金账户,进行买卖。 第三步:确认

一般来说,您可以到您购买基金的银行网点进行份额及净值查询,以后也可以随时持储蓄卡到柜台进行查询。各个基金的申购确认时间和赎回到账时间都由各个基金公司所定。

刘宜、陈旭整理

怎样选择基金分红方式

近期,许多绩优基金公司开始大面积、高比例分红,很多基金投资者拿到大把的现金红利后喜不自禁。不过,有关专家提醒,基金分红有两种方式,如果盲目选择会大大影响投资的实际收益。

目前对基金分红方式不了解或者不会选择分红方式的投资者大有人在,其实,根据自己情况选择适合的分红方式可以为你的基金投资锦上添花。

一般情况下,选择现金红利方式的人比较多,因为现金分红是实实在在的拿到钱,可以落袋为安。

这种方式主要适合以下两种情况:一是希望用红利来补贴家用的投资者,很多退休者或生活来源受限制的投资者,希望经常有投资收益来补贴家用,这时自然是选择现金红利最为合适;二是在基金净值进入下降通道的时候,如果预计基金净值今后还将继续下跌,这时选择现金红利可以真正起到落袋为安的作用,如果红利积攒到一定程度,并且基金净值经过下跌已经有企稳迹象,这时可以选择用积攒的现金红利再一次性低价申购

开放式基金,这样实际收益会比选择红利再投资高出不少。

至于红利再投资,也有它特定的适合情况:一个是有长期投资基金的打算,红利对自己来说暂时没有用处,这时可以选择红利再投资,以避免因遗忘造成分红资金的长时间闲置。再一个就是对基金前景非常看好,预计上升空间较大,这时应尽量选择红利再投资方式,以实现“利滚利”的投资目标以及节省再投资的认购费用。

另外,基金分红方式并不是一成不变的,投资者可以根据个人的具体情况以及基金行情的变化,通过网上银行、网上直销系统以及到银行柜台随时修改自己的分红方式。据新华社电

分红前还是分红后买基金好 昨天收到一条朋友的短信,说自己轻仓持有的某开放式基金马上要分红了。“要不要再买一点?是分红前还是分红后买更好呢?”这样的困惑,可能很多基金新手都碰到过。其实,如果市场没有变化,分红前后买基金没有什么区别。因为基金分红的实质,是将基金资产的一部分分配给基金持有人,那么在分红之后,基金单位净值就会下降。在不考虑市场变动因素的情况下,这下降部分就是单位分红的金额。

比如1月5日,某基金份额净值是2元,拟分红每份0.5元。1月6日是分红除息日,那么当天分红之后的基金份额净值就为1.5元。

假如你在1月5日投资1万元买了该基金,那么获得基金份额是5000份(为方便计算,假设申购费率为0)。1月6日,分红后获得5000×0.5=2500元。红利再投资的话,当天可获2500/1.5=1666.67份。因此分红后的总份额是6666.67份,基金总市值为6666.67×1.5=1万元。假如你在分红之后购买,那么投资1万元获得的份额也是6666.67元。可以看出两种情况没有什么差别。

当然,现实中基金单位净值会由于股市的波动而发生变化,从而影响到分红前还是分红后购买所拥有基金资产发生差别。但理论上讲,这个差别不是分红所带来的。即便基金不分红,这一前一后购买基金,净值也会有变化。 只不过对于近段时间大比例分红的基金,不少基金或多或少都有减仓行为,以应对基金分红需要的派现资金。我们可以注意到,这些分红后的基金净值,在市场强劲上扬时会涨得比较吃力。但如果后市出现大幅调整,对这些

基金而言倒是好事情。因为这些近期大笔分红的基金,往往都会吸纳很多新的申购资金进入,这样既规避部分下跌风险,又可相对低成本建仓,总是要幸运些。所以大家大可不必以分红时间作为自己投资基金的风向标,后市怎么走,这才最重要。

最后提示一个小细节。现金分红和红利再投资的时间是不一样的。如选择红利再投资,那么是在分红除息的当天,如上面例子中的1月6日,按照当日1.5元的价格直接转换成相应的基金份额,而且没有任何手续费。所以对红利再投资者而言,分不分红,在一个上升的市场中意义并不大。如果选择现金分红,则一般是在除息后两日才能划到你的资金账户。

基金份额怎么算

最近基金热得连一直只知道做定期存款的陈阿姨都动心了,这不,刚取出来的现金立马就在银行申购了5万元基金。这只基金前一天净值是2.70元。陈阿姨盘算,花5万元,可以买18518.5份。又听说申购基金交1.5%的手续费,她就特意多掏出了750元(5万元×1.5%)支付手续费。可是等交易成功之后进行基金份额的查询时,却发现自己的份额算错了。

陈阿姨特别困惑,“怎么买基金这么复杂,连个最简单的份额是什么都理不清楚。”其实基金都是按照金额购买,而非按份额购买的。所以投资者在银行等代销渠道购买基金时,不需要另外专门准备手续费,基金公司会从认(申)购金额中按相应比例自动从中扣除手续费,并将剩下的金额除以当日净值,计算出最终确认的基金份额。像陈阿姨申购准备了50000元,那么申购手续费就是50000×1.5%=750元,当天的基金净值是2.7元,则陈阿姨得到的基金份额就是50000-750/2.7=18240.74份。这里要注意两点:1、买基金的时候并不知道当天的净值,当天的净值一般要到下午六七点钟才知道(证券市场闭市后才可以算净值);2、买基金的时候不需要单交手续费。另外要提醒大家注意的是,买基金是按照金额买基金,但到赎回的时候,就要按照份额赎回。

基金资产净值如何计算

基金资产净值是指在某一基金估值时点上,按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额,该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。

单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为: 单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数

其中,总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用,应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具,如

股票、债券等,由于这些资产的市场价格是不断变动的,因此,只有每日对单位基金资产净值重新计算,才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下:

(1) 上市股票和债券按照计算日的收市价计算,该日无交易的,按照最近一个交易日的收市价计算;

(2) 未上市的股票以其成本价计算;

(3) 未上市国债及未到期定期存款,以本金加计至估值日的应计利息额计算;

(4) 如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时,基金管理人依照国家有关规定办理。 选自本报新编《股民学校初级教程》

范文二:基金知识基础学习 投稿:戴紿絀

基金分类

什么是收费基金?什么是不收费基金?

根据投资者买卖基金凭证时是否需要支付销售费用,可以将基金区分为收费基金和不收费基金。销售费用是指为支付基金宣传和经纪人佣金所收缴的费用。销售费用又可以分为两种,一种是认购费,即购买基金时所交纳的手续费;另一种是赎回费,即买回基金时所收取的手续费。一般称认购费为前收费,赎回费为后收费。

收费基金是指投资者在购买基金时,需要支付一定的销售费用的基金。

不收费基金是指投资者在购买基金时,不需支付销售费用的基金。但是该类基金一般会收取少量的赎回费用,防止经常性的赎回。 从总体上讲,现在的大多数基金都是收费基金。

收费基金和不收费基金都是开放式基金。

什么是国内基金?什么是国际基金?什么是国家基金?什么是海外基金?

根据基金资本来源和运用的地域不同,可以区分出如下基金种类:

国内基金是指由国内投资者资本组成的,投资于国内证券市场的投资基金。

国际基金是指基金资本来源于国内,但投资于国外证券市场的投资基金。

国家基金是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金。

海外基金也称离岸基金,是指基金资本来源于国外,并投资于国外证券市场的投资基金。(一闻)

基金投资有哪几种方式

基金投资的主要方式有单笔投资和定期定额投资两种。单笔投资是指把资金一次性投资于单只基金。当市场行情持续走高时,短期内的获利空间可望大于定期定额;但是当行情急剧反转,损失也较为严重。定期定额是指长期以定期定额方式投资基金。因为每个扣款日的基金净值不同,买到的单位数也不同,长期扣款投资自然能平均投资成本、平均投资风险。

人生四大阶段购买基金各有技巧

针对不同市民的年龄和经济情况,不同基金有不同的适合人群。

交行理财专家为处于四大阶段的人群指定了不同的基金投资规划:

第一类新鲜社会人群,股票型基金就非常适应这一人群,建议使用定期定额的基金投资方式;

第二类是成家立业人群,建议加强现金管理,采用“自动代客申购”业务把家庭的一部分备用金投资货币型基金,对于每月节余用定期定额投资的方式投资股票型基金或混合型基金;

第三类人群是中年事业有成型人群,建议找银行专业理财师做专门的投资规划,将财产在保险、基金、房产等各种投资品种中做合理配置,交行有专业的理财师为市民进行一对一的服务;

第四类人群是接近退休或者已经退休的人群,建议投资以稳健为主,大部分用于养老储备的钱可以投资债券型和货币型基金,有富裕再考虑混合型的基金和股票型基金。

基金常识有问必答

问:基金的认购、申购、赎回是否能做异地交易?比如说我原来在天津市居住,买了好多的基金,而现在又迁居到北京,我以前买的基金还能不能申购赎回和转换?是否都得赎回来,再挪到北京?

答:基金的认购、申购、赎回可以做异地交易。有的代销机构需要投资者办理转托管后方可受理异地发起的基金交易业务,而有的代销机构则无需转托管,具体规则请咨询您当时购买基金所在的代销机构。但如果你是通过基金公司的网上直销渠道,则不受此限制。

以工行为例,如果你是在天津的工行买的基金,希望在北京的工行或者别的基金销售机构办理基金的赎回或转换,那么就需要办理转托管业务。

问:基金公司是否能将自己旗下的基金(全部),选择一家托管单位进行托管。比如说华夏基金公司的所有基金托给一个单位,这样,如果投资人喜欢华夏公司的产品,在一个托管单位可以随意买到,这样做最大的方便是,如果遇到风险,可以进行转换。据我知道,现在许多投资者都非常怕今天赎回,明天申购。但是,现在没有一家基金公司的产品可以在同一家托管单位自由转换,我手里有十八只基金能在同一代管点转换的只有五只,所以遇到风险时,只好赎回。为什么同一基金公司的基金有的能转换,有的不能转换?能不能改进一下呢?

答:基金公司在选择托管银行和代销机构时,要根据基金发行的档期及时机,同时考虑代销机构的代销能力,如网点、品牌、客户经理配置等因素,一般来说,托管银行还会作为该基金发行时的主要代销渠道来考虑,其实这还是基金公司与托管银行谈判的结果,在目前具有托管资格的银行数量缺乏的情况下,“僧多粥少”,基金公司很难委托同一家代销机构代销旗下所有产品。

目前的基金转换只能在同一基金管理公司的基金之间转换,而且必须是同一注册登记机构(TA)。但由于有些基金公司旗下的基金采用了不同的注册登记机构(TA),因此同一家基金公司旗下的所有基金并不是都能相互转换。至于以后是否能互相转换要以基金公司具体情况来确定。您可以关注基金公司以及一些专业基金销售机构的相关公告。

基金投资需要注意的几个问题

基金投资是一种规划幸福、缓冲通货膨胀、实现资产保值增值的有效理财方式。但是很多基金投资者并未悟得“投基之道”,相反陷入种种误区而不得不为自己的错误决策埋单。近日,广发基金在白玉兰剧场举办的投资者理财交流会上,将投资者经常遇到的诸多问题概括为七个方面,提醒广大投资者注意。

问1:该一味追逐新基金还是逐步接纳老基金?

不少投资者喜欢购买新发的基金。主要是新发基金是一元钱,让人感觉一元基金下跌空间小,而上涨的空间看似比已经涨了不少的老基金要大。其实在市场下跌的过程中,覆巢之下无完卵。一元基金往下的空间同样会有,只是建仓期仓位轻下跌速度可能略小而已,相对而言,老基金的投资风格比较清晰,过往业绩比较清楚,只要它的投资团队没有发生变化,投资老基金心里更有数一些,尤其是在一个市场不断上升的牛市行情中。因此新基金和老基金没有一个绝对的谁谁坏的标准,虽然新基金的手续费率上要比老基金便宜。投资者应记住基金的长期业绩最终还得取决于基金的产品特征及其背后的投研团队,而不是你所购买的价格。

问2:用3万元去买2元的基金比买3元基金得到的份额多也更安全吗?

简单算笔账:同样是3万元,投资一只2元的基金和投资一只3元的基金,如果一年后两只基金的增长率都是20%的话,虽然前只基金你得到的份额是15000份,后者得到的份额只有10000份(不计手续费的话),但是你一年后获得的益其实都是6000元。我们不能因为同样的金额可以购买更多的份额,就认为份额多投资报一定更高。其实投资基金赚钱与否是它的增长率,与所得到的份额没有关系。

另外,高净值基金就一定存在类似股票高估之后一样的下跌危险么?其实不然,股票存在内在价值,股票价格越高风险越大,但基金不同于股票。开放式基金的价值是其投资的各类证券的现值。无论基金净值多高,都不存在净值偏离实际价值的风险。基金净值高不代表其持有的股票价格高,因为股票被认为高估时,基金可以获利了结,调整组合和持仓品种。

问3:分红越多的基金产品越么?

基金分红是把钱从投资者的左口袋搬到右口袋。举例来说,如果投资者拥有 100 份基金份额(选择现金分红),分红前的基金净值是1.5 元,那么分红前他的基金账户里面就有150元基金资产,如果大比例分红,每份分给他5毛钱,因为选择了现金分红,那么分红之后他的银行账户里将会出现50元现金资产(50元=100份×0.5元/份),分红之后基金账户就剩下100份×1.0元=100元基金资产。分红前后总资产都是150元,没有任何变化。所以说基金分红只是投资者资产的转移而非增加。

问4:我该选择现金分红落袋为安还是选择红利转投变成份额?

现金分红是直接获得红利现金,不用支付赎费;而红利转投是将所分得的现金红利再投资该基金,“利滚利”,而且再投资的基金份额可以免申购费。牛市中基金净值有望持续走高,红利转投才是更的选择。

问5:要不要根据报率排名来不断调整自己的基金组合呢?

基金是中长期投资佳品,基金经理的长跑能力才更重要。短短的一个月,甚至一周并不能体现基金的投资实力。与此同时,基金的申购、赎费率比股票要高,频繁换基金的成很高。按照申购费率1.5%,赎费率0.5%来计算的话,每年做5个来波段,就会付出10%的手续费。频繁换基金有如在车道上频繁变道,不仅带来更大的风险,而且最终的结果很可能欲速则不达!

问6:为了分散风险,我是不是该买尽量多的基金产品作组合呢?

基金的优势之一就是组合投资,组合投资就是不把鸡蛋放在一个篮子里,以此来控制风险。如果为了控制风险,拿了很多篮子,而把每一个篮子里只放一个鸡蛋的话,风险可能还是很大,因为我们只有两只手。其实基金身就是分散投资的工具,如果购买多只同风格的基金,不见得会有效降低风险,反而可能降低益率。正确的做法应该是根据自己的风险偏,持有3-5只优质的投资风格不接近的基金为最佳。

问7:市场下跌的时候我该不该停止定投呢?

基金定投是定期定额投资的简称,就是指在固定的时间(如每月8号)以固定的金额(如1千元)投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。因其方便简单,故称为懒人理财法。

基金定投因为每隔一段固定时间,不论市场行情如何波动,都会定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时,买进的份额数较少;而在基金价格走低时买进的份额数较多,长期累积下来,成及风险自然会摊低。其实选择基金定投就等于选择一种投资的纪律。如果在市场一直向上或是向下走的时候停止基金定投,那么就不能发挥定投的优势了。

有关人士认为,走出基金投资的误区,还有以下几个方面需要注意:

选择基金,不必在意基金的净值高低,获得多少份额,而需要关注您的基金未来能涨多少;

基金分红身不会提高你的益,牛市中红利转投才是更的选择;

频繁换基不可取,欲速则不达。但经过长期考察后,要果断调整资产组合,淘汰差的基金,保留优秀基金;

要把投资作为一种生活方式,定投就是培养投资习惯的上佳品种,因此没必要因为短期的市场调整而停止基金定投。

基金合同包含哪些内容

基金合同的主要内容包括:基金的持有人、基金管理人、基金托管人的权利和义务;基金的发行、购买、赎回与转让等;基金的投资目标、范围、政策和限制;基金资产估值;基金的信息披露;基金的费用、收益分配与税收;基金终止与清算等。

与一般的“委托理财协议”不同的是,基金合同并不是要投资者去与基金管理人、基金托管人签约,在投资者充分了解基金的合同内容基础上,投资者认购基金的行为就意味着默许了合同,愿意委托该基金管理人“带你理财”。

基金投资要有合理预期

近期的股市给了太多个人投资者一个很实在的教训。“基金投资从合理预期开始”,这是专业机构的再次呼吁。为落实监管机构对投资者开展教育的指示,目前友邦华泰与中国银行开展了一场以投资者教育为主题的交流活动。针对近期股市的强烈调整与震荡,业内关于投资者教育以及营造理性投资的氛围愈发显得必要。

去年底至今年初的爆发行情,似乎让投资者忘却了过往的教训,等到众人蜂拥而至时,市场却跟大家开了一个血淋淋的玩笑。与会的友邦华泰积极成长基金经理秦岭松就表示:2006年A股市场的牛气冲天让很多基友挣了大钱,其实,广大基友们看到的2006年中国基金市场的表现,从全球看只是一个特例,全世界基金年收益达到100%以上的年份屈指可数。

与会业者都认为,股市在经历了二季度的加速上涨后,出现了整体估值偏高和风险积聚的现象。政府采取了诸如提高证券交易印花税、加快优质海外上市公司发行A股,扩大QDII投资范围等一系列措施。从政策取向分析,短期内影响A股市场的负面因素有所加大。市场运行的规律要求A股市场进行适度的调整,以便为未来的发展奠定更为牢固的基础。

当前,高估值市场下,基金如何寻求相对安全边际投资是一个识时务的话题。友邦华泰专业人士认为,不管在何种市场情况下,基金投资的一个基本理念不应该被忘记、忽略,基金投资的时间复利效果是惊人的,坚持长期投资,以定期定额的投资形式,达到以小钱换大收益的用处,也能烫平起伏波动的风险,分享长期经济成长的收益。

秦岭松认为,在高估值的市场环境下,机构投资者可以借助指数期货锁定系统性风险,而将更多的精力放在行业和个股的价值发掘上,市场整体的定价效率将因此提高,“二八现象”可能重新出现。同时,选取具备持续增长能力的优质公司才是长期有效的投资策略。预计随着市场的不断成熟,由于企业内在价值差异带来的市场分化还会进一步强化。优胜劣汰是市场亘古不变的运行规律。从行业板块的角度,我们看好金融、地产、装备制造、商业零售等行业。朱李马进

现金分红与红利再投资

近期,许多基金开始大面积分红、甚至高比例分红,投资者拿到大把大把的红利自然喜形于色。

对于分红方式,投资人有两种选择,一是分配现金;二是再投资,即将分得的收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位扩大投资规模。对于这种方式,基金公司通常情况下不收取申购费,鼓励投资者继续投资该基金。

分红方式影响投资回报率

基金到底赚了多少钱?相信这是每个投资人首先想知道的,尽管历史业绩并不能代表将来。我们把基金在一定时期内的收益定义为总回报,作为衡量基金以往表现的最基本方法。投资者常常会质疑:用累计净值计算的回报率与晨星的计算结果有出入?投资人应当留意,晨星对基金回报率的计算前提是假设分红再投资。因此,如果你采用现金分红形式,将分红投资于别处或者进行消费,那么你的实际收益会与回报率的计算结果有所差异。 假设期初投资者购买基金A份,期初基金单位净值为Nb,期末基金单位净值为Ne,期间基金实施分红,单位份额分红D元,该投资者选择的分红方式为现金红利。如果投资者在期末选择赎回,如何计算该基金的回报率呢?

如果选择现金分红形式,不考虑申购和赎回的影响,投资者最终的收入是A(Ne+D)元,投资回报率是[A(Ne+D)]/[ANb]-1,即(Ne+D)/Nb-1。这就是投资者最熟悉的累计净值计算的回报率公式。

分红再投资的假设前提是将分得的收益再投资于基金,并折算成相应的基金份额。细心的投资者一定会发现,基金分红的公告中常常会公布将分红用于再投资的计算日。依据上面的例子,假设分红再投资日的基金净值为N,则分红折算成相应的基金份额为AD/N,投资者最终持有的基金份额为(A+AD/N)。不考虑申购和赎回的影响,投资者最终的收入是Ne(A+AD/N),对比期初的投资额ANb,基金的回报率是[Ne(A+AD/N)]/ANb-1,化简后的回报率公式为:[Ne(1+D/N)]/Nb-1。

如果期间分红多次,我们再来计算回报率:

总回报=(Ne/Nb)×(1+D1/N1)×(1+D2/N2)×……×(1+Dn/Nn)-1

其中:Ne和Nb分别为期末和期初单位资产净值;

D1、D2、Dn分别为第1次、第2次、第n次单位分红金额;

N1、N2、Nn分别为第1次、第2次、第n次分红再投资日的单位净值。

落袋为安还是利滚利

通常情况下,现金分红可以拿到实实在在的现金,满足投资者“落袋为安”的心理。但是,红利再投资的方式也有独特的魅力,投资者如果将手边暂时闲置的资金用于长期投资基金,对红利没有现金需求,则可以选择分红再投资的方式,一方面可以避免现金红利被闲置,另一方面,当市场前景比较好,预期基金净值的上升空间比较大时,红利再投资类似于“利滚利”,同时降低了现金红利再投资的成本。此外,还有利于养成纪律性投资的习惯,坚持长期持有。当然,打算将红利贴补家用的投资者选择现金分红最合适。当市场震荡下跌,投资者对后期不乐观的时候,也可以选择现金分红保留部分现金收益,实现落袋为安。

股票基金有哪些投资风格

股票基金虽然都主要投资于股票市场,但因为投资范围和投资风格的不同,具体讲就是所买卖股票特征的不同,股票基金存在风格上的差异,形成的收益和风险的配比也不尽相同,并不是所有的股票基金都是风险很高的。

按投资的风格大致可将股票基金分为成长型、收入型、平衡型。上述基金类型一般对股票基金而言,是根据投资目标的不同区分的,成长型基金一般以追求资本增值为基本目标,以具有良好增长潜力的股票为投资对象;收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标,以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象;平衡型基金则处于上述两者之间。这种区分是为了适应不同投资者的投资需要,一般而言,成长型基金风险大、收益高,平衡型基金次之,收入型基金风险较小,收益也相对较小。

要了解股票基金到底是怎样的一种风格,可以参阅基金合同,基金合同中往往注明或规定了该基金的投资范围和主要投资于哪一类股票,这样就对它的风格有所了解了,然后根据自己的风险偏好,就可以找到适合自己的股票基金了,当然即使股票基金的风格相同,基金的业绩表现也会有很大的差别,因此,基金管理人的水平也是必须考虑的因素。(中国证券业协会供稿)

基金业绩报告怎么读

2007牛市征程过半,各基金公司2007年的二季度报告也开始相继出炉。如果你决定开始介入基金投资或正持有基金,那就不妨认真阅读一下基金季度报告吧。

在一份基金季报中,普通投资者很难也无需面面俱到,一般来说要重点关注的是该基金产品的投资组合、投资策略、份额变化和净值表现等。 一看投资组合。基金的半年报和年报详尽披露了该基金的所有持仓组合,而季报披露的只是占基金净值前十名的重仓股明细和按行业分类的股票投资组合(债券和货币基金除外)。这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据。从重仓个股的行业和特征中可以在一定程度上看出基金经理的投资偏好,例如某只基金的前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小,那可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。你还可以通过持股集中度来看基金投资的分散度。此外,如果十大重仓股每一季度都出现过半数的新面孔,说明该基金调仓较为频繁,基金经理相对偏好短线操作。

二看投资策略。在基金对于市场展望的阐述中,投资者可以清晰地了解该基金的投资思路,以及对市场的分析和行业的配置策略等,作为自己投资的参考。

三看基金的份额变化情况。基金规模过大或者规模过小,对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都会存在不利影响,值得引起注意。

同时基金份额变化如果过于剧烈,意味着出现了大规模的申购与赎回,投资者可以结合市场情况去了解一下出现变动的原因。

四看基金净值表现。在诸多净值指标中,基金净值增长指标(包括净值增长率和累计净值增长率)是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将其与同期基金业绩比较基准收益率进行比较,可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度,从而大致判断出基金的运作绩效。不过,由于季报的净值增长只是一个季度的业绩表现,还需结合长期的净值表现来评判该基金的基本业绩才合理。

作为一只基金的季度“成绩单”,季报可以让投资者对该基金有一个比较清楚和全面的认识,同时也可据此与其他基金进行初步的横向比较。但投资者也应该认识到,过往的业绩并不能代表其未来的收益,更不能简单地以一个季度的业绩论英雄。(汇添富基金)

定投基金享受复利

爱因斯坦曾经说:“复利是世界第八大奇迹,其威力比原子弹更大!”

有一个古老的故事,一个爱下象棋的国王棋艺高超,任何人只要能赢他,国王就会答应他任何一个要求。一天,一位年青人终于赢了国王,年轻人要求的奖赏就是在棋盘的第一个格子放一粒麦子,在第二个格子中放进前一个格子的一倍,每一个格子中都是前一个格子中麦子的一倍,一直将棋盘的格子放满。国王很爽快地答应了,但很快就发现,即使将国库中所有的粮食都给他,也不够百分之一,因为即使一粒麦子只有一克重,也需要数十万亿吨的麦子才够。

这就是复利的秘密!尽管从表面上看,虽然起点很低,但经过很多次的乘积,最终的结果会变成庞大的数字。影响财富积累的因素有三个,一是具备增值能力的资本,二是复利的作用时间,三是加速复利过程的显著增长。显然,尽早开始投资并享受复利,是让资金快速生长的最好方式。

普通投资者如何充分享受到复利优势呢?理财专家指出,定期定额投资基金便是简单便捷的方法之一。譬如王先生每月投入1000元购买易方达上证50指数基金,并将基金分红进行再投资,从2004年3月该基金成立开始,截至2007年6月30日,王先生总共投入39000元,而期末总资产则达到113933元,年均收益率超过42%。若是从2003年12月开始定投易方达策略成长基金,截至2007年6月30日,总投入42000元,期末总资产已近16万元。理财专家表示,定投基金的优点之一是具有强制投资的功能,每月投入节余的小量金额,日积月累享受复利的优势。(易方达基金管理有限公司理财专栏提供)

投资债券基金是否肯定不亏

一般说来,只要涉及投资活动,就一定会承担风险,只不过承担风险的大小不同而已。投资债券基金也不例外,只能说投资债券基金的风险比较小。

债券基金是一个收益相对稳定、风险较低的品种,具体表现就是债券基金的净值波动比较小。但因为面临着利率风险,基金的净值就不可能总是向上,即使基金能够事先对市场利率以及资金供求状况做出判断,及时调整债券资产的组合,以回避利率风险。但是凡事无绝对,利率风险回避的前提是对利率走势有一个正确的预期,也许专家更有把握些,但也会有犯错的时候。因此,基金净值也有可能下跌。当基金净值低于买入时的基金净值时,就可能受到损失,至少是账面上的损失。(中国证券业协会供稿)

QDII基金:境内居民国际化投资的选择

什么是QDII基金?

QDII是指合格的境内机构投资者(QualifiedDomesticInstitutionalInvestor)。QDII基金是证监会批准获得QDII投资资格的金融机构发行的基金产品,是在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下有限度地允许国内机构投资海外的一项制度安排,是内地居民投资海外市场的一个重要手段和途径。目前基金管理公司发行的QDII基金是股票型基金,投资方式本质上与认购国内的基金一样,用人民币购买。

投资QDII基金的意义:

1、分散投资风险的需要。我们进行理财的目的是希望在自己能承受的风险之下,获取相对合理的长期稳定收益,所以有必要将自己的资产配置在相互关联度低的资产类别上和市场中。中国因为资本汇兑的管制,境内资本市场与境外资本市场关联度现在还不是很高。国内新兴的资本市场与境外成熟市场存在的投资机会和风险也不完全相同,相对来说新兴市场的投资波动性大于成熟市场。

2、了解境外市场,提前熟悉的手段。因为之前绝大多数境内居民并未投资过海外资本市场,对不同市场的投资对象、交易规则等要素了解甚少,通过QDII基金可以实现逐步了解、熟悉海外投资的细节。

3、克服自己投资的风险与不足。多数人已经适应了只能单边做多的国内市场,而在境外的市场中因有做空的机制和众多的金融衍生产品的存在,再加上部分市场交易品种价格无涨跌停板限制,自主投资的风险不是每个投资个体都能承受的。购买QDII基金,通过专业的投资机构在海外市场中投资要好过自己直接买卖境外市场的股票。

4、捕获境外市场中存在的投资机会。不同的国家、不同的发展时段、不同企业盈利模式使得全球各个资本市场存在着不同的投资机会。通过购买不同的QDII基金有可能捕捉到这些机会。

5、跨市场套利和避险。一家企业既在国内上市,又在海外的市场上市,不同市场的交易价格可能有差异。

如何控制投资QDII基金的风险?

1、仔细阅读QDII基金的招募说明书,选择熟悉的基金管理公司;认可的投资风格;严格的投资流程;具有良好海外投资经验和业绩的投资团队;投资具有信息优势的投资对象。

2、长期投资,利用时间化解投资的波动性。

在您决定投资基金前需要哪些准备

首先,调整自己的理财心态。如果按拥有财富的多少简单分,“富人”和“穷人”都是需要理财的两类人。“富人”的风险承受能力并不高,他们希望自己的财富长期增值,又怕自己的钱亏本。而“穷人”“赌”的心态较严重,一是补充日常收入来源,二也希望从中获取更多的收益。他们投资基金的目的都需要长期持有,而自己常常“波段操作”的行为方式却与此目的相违背。因此在开始投资前,应保持一个平和的理财心态。

第二步,树立长期投资的理念。我们跟踪分析过相关数据和客户的投资行为,从对基金的认知和投资的行为上,其中有不少投资者是自己做股票没达到预期的收益,既而转向买基金。把过去做股票的理念、经验,复制到做基金上,总希望“高卖低买”,根据指数涨跌做基金投资,一看基金赚钱就卖掉,事实上这并不符合客户购买基金产品的初衷。在牛市中长期持有让投资者获得的收益要比来回申赎基金获得收益要高。

第三步,跟踪拟投资的基金公司。了解该基金管理公司的投资理念,了解该基金管理人投研团队成员的各自擅长、特点、风格及相互合作的机制、激励机制,了解他们的投资流程及投资模式,尽量仔细研究过去一个完整市场周期中(短周期3~5年,长周期5年以上)该公司旗下各支基金产品的业绩表现和产品线丰富度、相互转换的条件,然后再看你是否认同、信任该公司的投资文化理财能力。

第四步,观察研究你备选的基金产品。仔细阅读该产品的招募说明书,判断该产品从投资对象、投资策略、分红策略、风险收益特征、基金经理投资经历等要素是否符合你的需求。如果备选对象是老基金,可以去看看该基金过去12个月的季报、年报,从基金经理对上一个时段自己投资表现的评价,对下一个时段的投资思路以及资产配置比例、重仓行业、重仓个股与市场实际的比较验证,判断该基金经理投资表现是来源于运气、还是自身实力。把上述备选的同类产品进行比较,借助于专业工具和参数,量化分析,按照自己确定的标准进一步缩小基金选择范围。理财规划是一个符合逻辑的选择,因此当你做好了准备,再审慎而果断地投资你中意的基金吧!

如何选择开放式基金

随着股指的不断攀升,投资者对基金的热情不断高涨。一系列不断刷新纪录的数字揭示着基民们高涨的投资热情。7月底,新增基金开户数在今年以来首次超过A股开户数,此后,新增基金开户数节节攀高,8月初的一周新增基金开户数突破百万户。开放式基金的投资风险略高于国债,低于股票,符合大多数投资者高收益、低风险的投资取向,较适合普通投资者。目前,我国开放式基金的数量已经超过百只,今年以来,各银行、证券营业部的门口长期打出基金销售广告;营业大厅的资料架上也摆满了各种基金宣传页,琳琅满目,让人目不暇接、无从下手。随着基金品种的逐渐增加,如何在数以百计的基金中选择好的基金投资组合,是规避市场风险的要点。一般而言,投资者应对基金过往业绩、基金公司实力、基金经理业绩、基金的投资理念以及基金的费用水平等多个方面详加考虑。

以近期即将推出的光大保德信优势配置基金为例,该基金是光大保德信基金管理公司旗下的第五只基金,其投资重点是选取目标行业中总市值排名前三分之一的大盘绩优股,在行业配置方面将主要投资于国家重点支柱型产业。据悉,自公司管理层更换以来,光大保德信基金成为近年来业绩提升幅度最大的基金公司之一。公司旗下3只股票型基金,今年以来收益率均位居前列。

大盘和小盘基金的区别

首先要明确的是,大盘、小盘基金不是指基金本身的规模,而是指基金投资的方向。如果基金投资大盘股,就是大盘基金;如果投资小盘股,就是小盘基金。这和基金规模没有关系,一个2亿规模的基金也可能是大盘基金,一个100亿规模的基金也可能是小盘基金。

但是,到底哪些是大盘股,哪些是小盘股,不同机构的区分标准是不一样的。

不同机构的区分标准

先看晨星标准。对于国内A股上市公司,晨星按照总市值的规模将其股票划分为大盘、中盘和小盘三类。具体划分标准如下:将股票按照其总市值进行降序排列,计算各股票对应的累计市值占全部股票累计总市值的百分比(Cum-Ratio),且0

大盘股:累计市值百分比小于或等于70%的股票。中盘股:累计市值百分比在70%-90%之间的股票。小盘股:累计市值百分比大于90%的股票。 这个定义并不容易看懂,还是举例说明吧。晨星把所有的股票按市值从大到小排队,假如股票市值分别为5,4,3,2,1,然后累加起来就是5,9(=5+4),12(=5+4+3),14(=5+4+3+2),15(=5+4+3+2+1)。这样各个股票对应累计市值的百分比(Cum-Ratio)就是33%,60%,80%,93%,100%。按照晨星分类,头两个(市值为5和4)是大盘,中间一个(市值是3)是中盘,最后两个(市值2和1)是小盘。

下面再来看广发小盘的定义:每半年将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加,累计流通市值达到总流通市值50%的股票归入小市值公司股票集合。按照上面的例子,从小到大的排序就是1,2,3,4,5,那么累计市值就是1,3,6,10,15,占总市值的比例就是6.6%,20%,40%,66%,100%。对于广发小盘来讲,市值是1、2、3的为小盘,市值为4、5的为大盘。

由于分类标准不一样,在一些情况下,按晨星分类的大盘股会被广发小盘分类到小盘里面。而且由于市场的变化,股票市值也会变化,原来的小盘股可能会升到大盘股去,这就是广发小盘基金大量抛出洪都航空股票的原因,也就是当时热闹一时的“洪都事件”。

关注中证指数系列

还有一种方式是通过中证指数公司最近开始发布系列“规模”指数来进行分类。

1,中证100指数:这是在沪深300指数的成分股中选择市值最大的100只股票组成的指数。这也是沪深两市A股市场市值最大的100只股票。这100只股票大概覆盖了A股流通市值的一半,实际上就是A股市场的大盘股票指数。

2,中证200指数:在沪深300中扣除中证100剩下的200只股票组成的指数。这200只股票大概占据了中国A股市值从50%到70%中间的20%部分,可以认为是中盘股指数。

3,中证500指数:这是A股中排在沪深300以后的500只股票组成的指数,大约构成了A股市值从70%到90%中间的20%部分,可以认为是小盘股指数。

4,中证700指数:由中证200和中证500的成分股共700只组成的指数,占据A股市值的50%-90%部分,可以认为是中小盘股指数。 5,中证800指数:由中证100、中证200、中证500共同组成的指数,覆盖了A股市场的90%部分,可以认为是大中小盘综合指数。

再加上著名的沪深300指数,包括中证100和中证200的指标股,可以认为是大中盘指数,这样就有一个非常完整的大、中、小盘指数系列。那么通过基金的重仓股分析也基本上可以明确基金的投资风格。例如按照中证指数分类,广发小盘基金就是一个中小盘基金。

基金有七种分类标准

1、根据基金单位是否可以增加或赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

2、根据组织形态的不同,证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。

3、根据证券投资风险与收益的不同,可分为成长型投资基金、收入成长型投资基金(平衡型投资基金)和收入型投资基金。

4、根据投资对策不同,投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。

5、根据资本来源和运用地域的不同,投资基金可划分为国际基金、国家基金、海外基金、国内基金和区域基金等。

6、根据投资对象货币种类,投资基金可划分为美元基金、日元基金和欧元基金等。

7、根据基金是否收费,投资基金可划分为收费基金和不收费基金。(

范文三:基金基础知识学习 投稿:彭铳铴

中国基金的基础知识学习(一)

一 、什么是基金

作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的。

对于个人投资者而言,倘若你有1万元打算用于投资,但其数额不足以买入一系列不同类型的股票和债券,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,购买基金是不错的选择。例如,申购某只开放式基金,你就成为该基金的持有人,上述1万元扣除申购费后折算成一定份额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产,基金管理公司的专业团队运用基金资产购买股票和债券,形成基金的投资组合。你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩影。 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费(如银行)。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

二、基金的类型

证券投资基金可以按照多种标准进行分类,具体情况如下:

1、根据基金单位是否可以增加或赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金的基金单位的总数不固定,可根据发展要求追加发行,而投资者也可以赎回,赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。大多数的投资基金都属于开放式的。

封闭式基金发行总额有限制,一旦完成发行计划,就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回,但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让,其转让价格由市场供求决定。 开放式基金与封闭式基金的主要区别:

期限不同:闭式基金期限固定,一般为10-15年。而开放式基金则没有固定期限,投资者可以随时向基金发起人或银行等中介机构提出交易。

发行规模不同:闭式基金发行规模固定,而开放式基金则没有发行规模限制,通过认购、申购和赎回,其基金规模随时都在发生变化。

交易方式不同:闭式基金只能在证券交易所以转让的形式进行交易。开放式基金的交易是通过银行或代销网点以申购、赎回的形式进行。

交易价格决定因素不同:闭式基金的交易价格受市场供求关系等因素影响较大,不完全取决于基金资产净值。开放式基金的价格则是严格由基金单位净值所决定。 投资开放式基金的主要收益和费用主要收益:基金买卖价差

随着证券市场的起伏波动,基金单位净值将不断发生变化,因而基金申购、赎回的价格也会不断涨跌。如果投资人能够把握市场机会,在有利的时机进行开放式基金的交易,就能实现高抛低吸的价差收益。

2、根据组织形态的不同,证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。 公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象(如有价证券,货币)的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金,是具有法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者又是公司股东。公司型基金成立后,通常委托特定的基金管理人或者投资顾问运用基金资产进行投资。

契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金,一般由基金管理公司(委托人)、基金保管机构(受托人)和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。契约型基金的三

方当事人之间存在这样一种关系:委托人依照契约运用信托财产进行投资,受托人依照契约负责保管信托财产,投资者依照契约享受投资收益。契约型基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单位,这是一种有价证券,表明投资人对基金资产的所有权,凭其所有权参与投资权益分配。

3、根据证券投资风险与收益的不同,可分为成长型投资基金、收入成长型投资基金(平衡型投资基金)和收入型投资基金。

成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。

收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金,其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。

平衡型基金是既追求长期资本增值,又追求当期收入的基金,这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股,这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例,一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券,其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

4、根据投资对象不同,投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。

股票基金是最主要的基金品种,以股票作为投资对象,包括优先股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票组合。股票基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票基金,其投资对象以各公司发行的优先股为主,收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标,风险要较优先股基金高。 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,其规模稍小于股票基金。由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券,因此,债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。债券基金基本上属于收益型投资基金,一般会定期派息,具有低风险且收益稳定的特点。 期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。期货是一种合约,只需一定的保证金(一般为5%-10%)即可买进合约。期货可以用来套期保值,也可以以小博大,如果预测准确,短期能够获得很高的投资回报;如果预测不准,遭受的损失也很大,具有高风险高收益的特点。因此,期货基金也是一种高风险的基金。

期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。期权也是一种合约,是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利。如果市场价格变动对他履约有利,他就会行使这种买入和卖出的权利,即行使期权;反之,他亦可放弃期权而听任合同过期作废。作为对这种权利占有的代价,期权购买者需要向期权出售者支付一笔期权费(期权的价格)。期权基金的风险较小,适合于收入稳定的投资者。其投资目的是为了获取最大的当期收入。

5、什么是指数基金?指数基金有什么特点?

指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金,其目的在于达到与该指数同样的收益水平。

例如,上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益,上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票,相应地,上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。

指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税,这两方面都会对基金的收益产生很大影响。而且,这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。此外,简化的投资组合还会

使基金管理人不用频繁地接触经纪人,也不用选择股票或者确定市场时机。

具体来说,指数基金的特点主要表现在以下几个方面:

(1)、费用低廉。这是指数基金最突出的优势。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本;交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到了1%-3%,虽然从绝对额上看这是一个很小的数字,但是由于复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

(2)、分散和防范风险。一方面,由于指数基金广泛地分散投资,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响,从而分散风险。另一个方面,由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。

(3)、延迟纳税。由于指数基金采取了一种购买并持有的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一个股票从指数中剔除的时候,或者投资者要求赎回投资的时候,指数基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得,这样,每年所交纳的资本利得税(在美国等发达国家中,资本利得属于所得纳税的范围)很少,再加上复利效应,延迟纳税会给投资者带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应就会愈加突出。

(4)、监控较少。由于运作指数基金不用进行主动的投资决策,所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化,以保证指数基金的组合构成与之相适应 。

6、什么是雨伞基金,雨伞基金有什么特点?

雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金,各子基金独立进行投资决策。通常也称做伞型基金。

雨伞基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择。由于市场处于不断的变化之中,投资者的需求也在不断变化,如果投资者在不同的基金之间进行重新选择,就需要支付很多销售费用。而雨伞基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型,而不需要支付转换费,能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。

从本质上讲,雨伞基金只是基金的一种组织形式。

7、什么是基金中的基金?

基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金,其投资组合由各种各样的基金组成。基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散,但相应地,也在两

8、什么是保本基金

保本基金是指在一定投资期限内,对投资者所投资的本金提供一定比例(一般在80-100%)保证的基金。也就是说,基金投资者在投资期限到期日,根据基金管理人的投资结果,至少可以取回一定比例的本金,而本金未获保证的部分(指保本幅度低于100%的基金)和收益仍有一定的风险。一般情况下,投资者可以在到期日前赎回,但提前赎回将得不到任何回报保证。保本基金一旦发行,到期日前一般不再增发,投资者一般很少赎回,但可以赎回,因此,典型的保本基金是一种半封闭半开放基金。

保本基金一般是将大部分资金(如80%)投资于定息工具(如货币市场、债券),这部分资金主要承担保本作用;而将其它少部分资金(如20%)投资于高风险高收益的股票、期货、期权及其它衍生工具,以期获取较高的收益率,即使风险资产全部损失,投资于债券的资金仍可满足投资者的保本要求。

目前,由于金融衍生品市场发展不足,我国还没有推出真正意义上的保本基金。 个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用,投资者的投资成本也较高。

三、基金与股票的区别:

证券投资基金是一种投资受益凭证。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

(1)、反映的关系不同。股票反映的是所有权关系,而证券投资基金反映的是信托关系。

(2)、在操作上投向不同。股票是融资工具,其集资主要投向实业,是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具, 其集资主要投向有价证券,是一种间接投资方式。

(3)、风险与收益状况不同。股票的收益是不确定的,其收益取决于发行公司的经营效益,投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资,能够在一定程度上分散风险,风险小于股票,收益也较股票稳定。

(4)、投资回收方式不同。股票没有到期日,股票投资者不能要求退股,投资者如果想变现的话,只能在二级市场出售。开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位,封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位,如果想变现,只能在交易所或者柜台市场上出售,但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。

四、基金与债券的区别

债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面:

1、反映的关系不同。债券反映的是债权债务关系,证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。债券是融资工具,其集资主要投向实业,是一种直接投资方式。而证券投资基金是信托工具,其集资主要投向有价证券,是一种间接投资方式。

3、风险、收益不同。债券的收益一般是事先确定的,其投资风险较小。证券投资基金的投资风险高于债券,收益也高于债券。证券投资基金的风险、收益状况比债券高,比股票小。

投资证券投资基金有何好处?

证券投资基金是介于债券与股票之间的一种受大众欢迎的投资工具,它既能获得较高的收益,也能分散风险,使资产得到相对的保证。一般来说,投资证券投资基金有以下几个好处:

(1)证券投资基金有专家理财的优势。负责帮助投资者理财的基金管理人都由一些金融投资专家组成,他们均受过专门的训练,在投资领域积累了相当丰富的经验,而且和证券市场紧密相联,信息资料齐备,分析手段先进,比一般人更能把握证券市场的走势,这是投资基金最大的优势。

(2)证券基金有积少成多的优势。个人投资者的资金量小,在证券市场中运作往往显得捉襟见肘,而集合成基金后威力大增。

(3)证券投资基金有组合投资、分散风险的优点。而个人投资者由于资金量的限制,有时很少能做到组合投资、分散风险。

(4)与股票相比而言,证券投资基金还有费用低廉的优点。如封闭式基金买卖手续费用仅为成交金额的3‰,远低于股票买卖的7.5‰。

此外,买卖证券投资基金也很便利,一旦购买了基金,成为基金持有人,平时只要注意阅读所购买证券投资基金公布的中报、年报,了解基金资产净值的变化情况和收益分配等几处即可,不必像买股票一样需要关注更多的信息与分析,可以节省很多时间和精力

五、基金的优点

目前,利率水平已经创下了新低,特别是进入到2003年下半年以来,CPI指数的不断上升,投资者实际上已经进入到了负利率时代,对于投资者而言,将资金放在银行里,目前已明显不具备更强的竞争力。而对于其它的投资渠道,如股票、期货交易,一般的投资者根本就无法把握。基金作为一种集合投资的渠道,基金管理人较一般投资者而言,具备更专业的研究能力,

能为投资者获取更稳健的投资回报,从长期而言,购买基金是一个重要的理财途径。

与此同时,投资者购买基金,其安全性也是有保障的。以开放式基金为例,投资者以购买基金份额的形式进行投资,投资者的投资作为基金资产,将成为独立于基金管理公司、基金托管银行的自有资产。目前在中国,基金资产只能独立存放于托管银行的独立账户中;而国内有托管业务资格的只有大的银行,如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行等。这些信誉良好的银行可以作为投资者投资资金的保管人,严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产,确保不被挪作他用,并对基金管理公司的运作进行监督。即使在最坏的情况下,基金管理公司或托管银行宣布破产,基金资产的安全性仍会得到保障。

另外,从基金的运作模式来看,基金目前都是透明化运作。基金管理公司将向投资者公开招募说明书,定期报告包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书等,使投资者充分了解基金的经营情况。

六、股票基金具有投资优势

股票基金是以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金,投资于不同的股票组合。股票基金具有以下特点:

1、股票基金的投资对象具有多样性,投资目的也具有多样性。

2、与投资者直接投资于股票市场相比,股票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言,个人资本毕竟是有限的,难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金,投资者不仅可以分享各类股票的收益,而且可以通过投资于股票基金将风险分散于各类股票上,大大降低投资风险。此外,投资者投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本。

3、流动性强、变现性高。股票基金的投资对象是流动性极好的股票,基金资产质量高、变现容易。

4、经营稳定、收益可观。一般来说,股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此,封闭式股票基金上市后,投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后,投资者享有分配剩余资产的权利。

七、货币市场基金基础知识

1、货币市场基金是什么样的投资品种?

货币市场基金首先是开放式基金大家族中的一种,并且它是界于银行存款和其它各种证券投资基金(比如股票型基金、债券型基金等)之间的一种理财工具。也就是说,对于投资者而言,买货币市场基金所承担的风险是所有基金产品中最小的,而流动性却是开放式基金大家族里最高的,且收益十分稳定。总之,货币市场基金是一种具有高安全性、高流动性和高稳定性的投资基金品种。在很多发达国家,它几乎是家庭和企业最主要的投资理财工具。

2、货币市场基金的投资运作范围主要有哪些?

顾名思义,货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。目前,基金的投资范围主要包括:短期国债(剩余期限小于397天)、中央银行票据、银行背书的商业汇票、银行承兑汇票、银行定存和大额可转让存单以及期限在一年内的回购等货币市场工具等。

实际上,上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种,所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说,货币市场基金是一个天然的避风港,在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益,又保障了本金的安全。

3、购买货币市场基金,投资者享受的投资收益如何?

我们中国人偏好银行储蓄,但在连续多年不断下降的利率环境下,又苦于无资无力去投资较高风险的股票或其它各类投机品种。而货币基金在国外又称

益更具潜力的投资。

在确保安全和流动性的基础上,按照我们进行的测算,投资货币基金过去四年的平均年回报率超过3%,远远高于银行一年期定期存款。

4、购买货币市场基金,投资者将承担哪些风险?

货币市场基金投资范围全部是短期的、高安全性的货币市场品种,而投资目标就是赚取这些短期投资品种的票面利率。客户购买了货币市场基金,既可以获得相应的投资收益,今后条件成熟时又可以对在货币市场基金中以基金单位形式持有的资金直接消费、转账、签发支票等。

此外,货币市场基金投资工具的到期时间很短、质量较高且相对稳定,因此具有高度流动性,不易受制于市场波动,基金也极少发生持有品种的发行主体不能如约还本付息的情况。所以,风险在整个基金家族中是最小的,

中国基金的基础知识学习(二)

一、投资者购买基金需要支付哪些费用?

在基金销售和运作的过程中会发生一些费用,这些费用最终由基金投资人承担,用来支付基金管理人、基金托管人、销售机构和注册登记机构等提供的服务。基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两类:

(一)基金投资人直接负担的费用

该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说,是与买卖股票一样,在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费。

1、申购费指投资人购买基金单位需支付的费用,主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。可在投资人购买基金单位时收取,即前收申购费,也可在投资人卖出基金单位时收取,即后收申购费,其费率一般按持有期限递减。

2、赎回费:指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。

(二)基金运营费用

基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除。

1、基金管理费:基金管理费是支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。

2、基金托管费:基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。

3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。

运营费用是基金运作中的重要成本费用,不同类型投资策略的基金,在经营费用上的差别非常大,上述运营费用及收费方式等都应在基金的招募说明书中公布。

二、投资开放式基金是否需要交纳税金?

一般情况下,基金的投资者会涉及三种税金1)所得税,针对投资者的红利和资本利得征收。(2)交易税,基金在交易时需要交纳的税金。(3)印花税,交易中的有关单据须交纳的税金。我国目前对个人投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税,对机构投资者获得的投资收

益应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场,基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率,所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。对投资者买卖基金,暂时免征印花税。

三、什么是开放式基金?开放式基金的面值和认购价格是多少?

开放式基金是指基金设立后,基金规模不固定,投资者可随时申购、赎回基金单位的一种基金。

开放式基金的面值一般为人民币一元;认购价格为面值加单位基金份额认购费。

四、开放式基金的认购和申购有什么区别?

投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。

在开放式基金成立之后,投资者通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。

五、如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?

封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格,其价格受到供求关系的影响;申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:

申购费用=申购金额×申购费率

申购份额=(申购金额-申购费用)÷T日基金单位净值

假如投资者投资50,000元认购某开放式基金,假设申购费率为2%,当日的基金单位净值为1.1688元,其得到的份额为:

申购费用=50,000×2.0%=1,000元

申购份额=(50,000-1,000)÷1.1688=41923.34份

六、如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额?

封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格;赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。

赎回基金单位金额计算方法如下:

赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率

赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值-赎回费用

假如投资者赎回50,000份基金单位,假设赎回费率为0.5%,当日的基金单位资产净值为

1.1688元,其得到的赎回金额为:

赎回费用=50,000×1.1688×0.5%=292.2元

赎回金额=50,000×1.1688-292.2=58,147.80元

七、如何计算基金单位净值?

每份基金单位的净值,等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数。

八、基金价格什么时候以及在什么地方公布?

开放式基金必须在每个开放日的第二天公布前一日的基金单位资产净值。基金管理公司会在规定时限内在中国证监会指定的信息披露报刊(中国证券报、上海证券报、证券时报)和网站(上海证券交易所www.see.com.cn、深圳证券交易所www.cninfo.com.cn)上发布。除此以外,许多基金公司还会设立24小时的电话或传真查询服务系统并在公司网站上提供提供查询服务,使投资者可以随时掌握自己的投资状况。

九、投资开放式基金的获利方式主要有哪些?

投资开放式基金主要通过以下两种方式获利:

1、净值增长:由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等,导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后,投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价,也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用,就是真正的投资收益。

2、分红收益:根据国家法律法规和基金契约的规定,基金会定期进行收益分配。投资者获得的分红也是获利的组成部分。

十、开放式基金基础知识

认购:指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上少量手续费购买基金的行为。 申购:指投资人在基金成立之后,按照基金的最新单位资产净值加上少量手续费购买基金的行为。

赎回:指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人,收回资金的行为。 巨额赎回:指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时,基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模的10%的情况下,对其余的赎回申请延期办理。巨额赎回申请发生时,投资人可选择连续赎回或取消赎回两种方式,连续赎回是指投资者对于延期办理的赎回申请部分,选择依次在下一个基金开放日进行赎回。

开放式基金与封闭式基金的主要区别:

期限不同:闭式基金期限固定,一般为10-15年。而开放式基金则没有固定期限,投资者可以随时向基金发起人或银行等中介机构提出交易。

发行规模不同:闭式基金发行规模固定,而开放式基金则没有发行规模限制,通过认购、申购和赎回,其基金规模随时都在发生变化。

交易方式不同:闭式基金只能在证券交易所以转让的形式进行交易。开放式基金的交易是通过银行或代销网点以申购、赎回的形式进行。

交易价格决定因素不同:闭式基金的交易价格受市场供求关系等因素影响较大,不完全取决于基金资产净值。开放式基金的价格则是严格由基金单位净值所决定。

投资开放式基金的主要收益和费用主要收益:基金买卖价差

随着证券市场的起伏波动,基金单位净值将不断发生变化,因而基金申购、赎回的价格也会不断涨跌。如果投资人能够把握市场机会,在有利的时机进行开放式基金的交易,就能实现高抛低吸的价差收益。

基金红利红利可采用两种形式:

— 现金红利:即向投资者分配现金。

利再投资:是将投资人分得的收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位。 根据国家规定,基金利润收入暂不收个人所得税

主要费用:

申购费指投资人购买基金单位需支付的费用。具体申购费率参照有关基金销售文件。 赎回费指投资人卖出基金单位时支付的费用。具体赎回费率参照有关基金销售文件。 再投资费指投资人将从开放式基金所得到的分配收益再继续投资于基金所要支付的申购费用。

另外,开放式基金在交易过程中有可能产生一些其他的费用,具体请参照基金销售文件或销售网点的说明。

开放式基金认/申购、赎回价格的计算

开放式基金申购、赎回价格是以单位基金资产净值(NAV)为基础计算出来的。单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值,其计算公式如下:

单位基金资产净值= (总资产-总负债)/基金单位总数

认购举例:

一位投资人有100万元用来认购开放式基金,假定认购的费率为1%,基金单位面值为1元,那么

认购费用 =100万元x 1% = 1万元

净认购金额 =100万元-1万元 = 99万元

认购份额 =99万元÷1.00元 =99万份

申购举例:

一位投资人有100万元用来申购开放式基金,假定申购的费率为2%,单位基金净值为

1.5元,那么

申购费用 =100万元x 2%= 2万元

净申购金额 =100万元-2万元 =98万元

申购份额 =98万元÷1.50元 = 653,333.33份

赎回举例:

一位投资人要赎回100万份基金单位,假定赎回的费率为1%,单位基金净值为1.5元,那么

赎回价格 =1.5元x (1-1%) = 1.485元

赎回金额 =100万x 1.485=148.5万元

基金收益有哪些来源

1、基金的利息收入:基金的利息收入主要来自于银行存款和基金所投资的债券。

2、基金的股利收入:基金的股利收入是指开放式基金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的股票,而从公司取得的一种收益。股利一般有两种形式,即现金股利与股票股利。现金股利是以现金的形式发放的,股票股利是按一定比例送给股东股票作为红利。

3、基金的资本利得收入:任何证券的价格都会受证券供需关系的影响,如果基金能够在资本供应充裕、价格较低时购入证券,而在证券需求旺盛、价格上涨时卖出证券,所获价差称为基金的资本利得收入。

开放式基金投资操作流程

第一步、阅读有关法律文件

投资人购买基金前,需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件,仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标及基金管理人业绩及开户条件、具体交易规则等重要信息,对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估,并据此作出投资决定。按照规定,各基金销售网点应备有上述文件,以备投资人随时查阅。 第二步、开立基金帐户

投资人买卖开放式基金首先要开立基金帐户。按照规定,有关销售文件中对基金帐户的开立条件、具体程序需予以明确。上述文件将放置于基金销售网点供投资人开立基金帐户时查阅。

第三步、购买基金

投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值(1元)加上一定的销售费用。投资人认购基金应在基金销售点填写认购申请书,交付认购款项,在注册登记机构办理有关手续并确认认购。

在基金成立之后,投资人通过销售机构申请向基金管理公司购买基金单位的过程称为申购。

投资人申购基金时通常应填写申购申请书,交付申购款项。款额一经交付,申购申请即为有效。具体申购程序会在有关基金销售文件中详细说明。申购资金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的。具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求,并在基金销

售文件中载明。

第四步、卖出基金

与购买基金相反,投资人卖出基金是把手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金,这一过程称为赎回。其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。 投资人赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请书。按照《开放式证券投资基金试点办法》的规定,基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日起3个工作日内,对该交易的有效性进行确认,并应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内,支付赎回款项。

此外,对于开放式基金来说,投资人除了可以买卖基金单位外,还可以申请基金转换、非交易过户、红利再投资。

第五步、申请基金转换

基金转换,是指当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时,基金投资人可以将持有的一只基金转换为另一只基金。即,投资人卖出一只基金的同时,买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常,基金转换费用非常低,甚至不收。

第六步、非交易过户

基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。

第七步、红利再投资

红利再投资是指基金进行现金分红时,基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金,将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说,红利再投资没有发生现金流出,因此,红利再投资通常是不收申购费用的。

开放式基金有哪些主要当事人,他们的主要职责是什么

开放式基金的当事人主要包括:基金投资者、基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、注册登记机构、注册会计师、律师等中介服务机构。

(一)基金投资者

基金投资者是基金出资人、基金资产所有者和基金投资收益受益人。

(二)基金管理人

基金管理人负责基金资产投资运作,在不同的基金市场上名称有所不同,如美国

作为专业从事基金资产管理机构,基金管理人最主要职责就是按照基金契约的规定,制定基金资产投资策略,组织专业人士,选择具体的投资对象,决定投资时机、价格和数量,运用基金资产进行有价证券投资。此外,基金管理人还须自行或委托其他机构进行基金推广、销售,负责向投资者提供有关基金运作信息(包括计算并公告基金资产净值、编制基金财务报告并负责对外及时公告等)。

基金业绩在很大程度上取决于基金管理人员的管理能力和职业操守。为了保护基金投资者利益,各国和地区资本市场监管部门均对基金管理人、特别是其从业人员的资格作出严格规定。我国对基金管理公司的设立实行审批制,按照《证券投资基金管理暂行办法》的要求,在从事基金管理业务之前,基金管理公司资本金额、信誉状况及其主要业务人员的业务素质和职业道德水准都必须首先得到监管机构认可。

(三)基金托管人

基金托管人通常由具备一定条件的商业银行、信托公司等专业性金融机构担任,负责保管基金资产,在公司型基金运作模式中,托管人是基金公司董事会所雇佣的专业服务机构,在契约型基金运作模式中,托管人通常还是基金的名义持有人。基金托管人的主要职责一般

包括(1)安全保管基金资产。这是基金托管人最重要的职责;(2)执行基金管理人的划款及清

算指令;(3)监督基金管理人的投资运作;(4)复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及

基金价格等。

由于基金托管人在基金资产安全运作中的特殊作用,各国家和地区的基金监管法规都对

基金托管人的资格有严格要求。我国对基金托管业务实行审批制,按照《证券投资基金管理

暂行办法》的规定,基金托管人必须是满足一定条件的商业银行,资格条件包括实收资本金

须超过80亿元人民币,具备必要的技术和机构设施等,目前,中国工商银行、建设银行、

农业银行、中国银行及交通银行5家国有商业银行已取得基金托管业务资格。

(四)基金销售机构

随着基金市场规模的不断扩大,基金行业内部的专业化分工不断深化。除基金管理人直

接销售外,基金的销售可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成,这些独立的销售

机构专门为基金管理人提供销售服务,并收取一定的销售佣金和服务费。

(五)办理注册登记的机构

办理注册登记的机构负责投资者帐户的管理和服务,负责基金单位的注册登记以及红利

发放等具体投资者服务内容。注册登记机构通常由基金管理人或其委托的商业银行或其它机

构担任。

(六)注册会计师和律师

注册会计师和律师作为专业、独立的中介服务机构,注册会计师和律师为基金提供专业、

独立的会计、法律服务。如为注册会计师基金年报提供审计报告等。

中国基金的基础知识学习(三)

————基金投资必备三大法则

基金理财打造你未来的储蓄罐

第一:基金并不保证绝对收益,并且存在一定风险。因此,一定要了解自己的投资属性

与风险收益容忍度。

第二:根据各基金管理公司的背景、投资理念、内部管理制度、市场形象、旗下基金的

历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况选择一家经营稳健的基金管理公司。

第三:选择一种好的投资方法。我们就能获得期望中的稳健且长期的高收益。将基金投资变

成未来的储蓄罐。

方法一:趋势买入法 理财指数:★★★ 难度系数:★★★

任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个星期至

数个月;长期趋势,持续数个月至数年。任何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方

向可能相反。用大趋势来判断买卖指数基金和股票基金是懒人最好投资方式,也是最大收益

方式。

群体特征:

高收者:生活节奏快,有时间赚钱,没时间花钱。比如:经理、主管、渠道总监等

一窍不通者:对基金一点不懂,但知道这是个非常好的理财产品,坚信能给自已带来高收益。

投资风格:风险承受力较高,投资活动较少。以长期持有人主要投方式。平时不关心其净值

变化。

理财需求:现在这样的人比较多,他们每天忙于工作,又没有负债的压力,也没有时间去享

受消费的快乐。

中长期趋势大致分为以下几个:

第一种:整体大趋势 主要走势代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市场,持续

时间可能在一年以内,乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与否的

最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要走势的持续期限。

基金投资方式:避免主要走势判断的失误,在走势形成后买入,在走势改变前卖出。收

入不会最大化,但风险小。

第二种:整体下跌 空头市场是长期向下的走势,其间夹杂着重要的反弹。它来自于各

种不利的经济因素,唯有市场价格充分反映可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束。空

头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待市场可以维持过度膨胀的价

格;第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于健全市场的失望

性卖压。

基金投资方式:大的市场不好的情况下,以反向思维为主,在第三阶段买入,等待反转,

长期持有。但一定要注意选择好的基金公司的基金产品。

第三种:整体上涨 多头市场是一种整体性的上涨走势,其中夹杂次级的折返走势,平

均的持续期间长于两年。在此期间,由于经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性与投机

性的需求增加,并因此推高股票价格。多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景

气恢复信心;第二阶段,股票对于已知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮转炽

而市场阶格明显膨涨――这阶段的股价上涨是基于期待与希望。

基金投资方式:与第二种投资方式向反。在市场大好的时候卖出。不要贪心。紧紧握住

你应得到的现金,不要在进行大的投资。只有钱到手时,才算是真正的投资成功。

第四种:次趋势 次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上

涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结

束之后主要走势幅度的33%至66%。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变,因

为多头市场的初期走势,显然可能仅是空头市场的次级折返走势,相反的情况则会发生在多

头市场出现顶部后。

基金投资方式:在这种比较复杂认的市场下,要么投资长期持有。要么一分不投。等待

变数。因为基金的操作成本高,不适合频繁操作。

历史大走势:1996年开始的多头市场到1997-1999年的次级别折返,进而产生2000

年和2001年的多头膨胀;还是从2001年开始的空头市场直到2003年才产生一轮大级别的

反弹,等等。其定义之精确让专业人士感到惊异。而更有意义的是,它提供了我们一个更清

晰的视角。从概念上,从心理上本质上解决了定义的重大难题。这无疑给了投资人一个强大

的分析和交易的工具,所以,我们没有理由去放弃使用它的权利。

方法二:分期购入法 理财指数:★★★★★ 难度系数:★

如果您做好了长期投资基金的准备,同时又有一笔相当数额的稳定资金,不妨采用分期

购入法进行基金的投资。这种方法是每隔一段固定时间(月、季或半年),以固定等额的资

金去购买一定数量的基金单位。

群体特征:

工薪:工作稳定,生活有节奏,赚钱的时间和花钱的时间都有,而且每月的工资都所剩无几。

有可能分期付款买房子,比如:白领、公务员、自由工作者等

投资风格:风险承受力一般,想投资,资金又少。随时关注基金变化,想避免风险又要获得

高收益,以中长期持有为主要投方式。

理财需求:在一定时期内分散了投资基金较高的价格认购风险,长期下来,就会总体上降低

了购买每个基金的平均成本。

举例说明:假如您每月定期买入1000元的某基金,而该基金在连续6个月的升跌幅度如下

如果您能在最低20元时一次性6000元买入这基金,收益最为可观。实际情形是您没有

选择这个最佳的价钱购入,而是采用了较为保险的定期认购法,把平均成本控制在每一基金

单位38.2元的水平,比6个月的平均价格成本每一基金单位46.7元便宜8.5元。有经验的

投资者都能避免孤注一掷,不至于将全部资金买了最高价格基金。

用“定时定额”方式投资开放式基金概括起来有以下优势

其一:小额金就可以参与,零存整取、积少成多。定时定额投资,最低投资额仅为100

元,因此对于平时余钱不多的工薪阶层来说,不必等到攒出一笔“像样”的钱时再进行投资。

尽早投资、尽可能延长投资时间,是获得丰厚回报的基础。如果能持之以恒,小钱也能积累

成一笔不小的财富。

基二:发挥“平均成本投资”的优势,减少投资风险。由于定时定额是每隔一段固定的

时间投资,不论市场行情如何波动,都定期买入固定金融的基金,因此在基金净值高时买到

的份额数较少,而在净值低时买到的份额数较多,长期下来,成本自然会摊低,而且还避免

了时机选择不当带来的风险。

其三:克服个人理财的固有弱点。定时定额是在规定日期由银行自动扣款,实际是“强

迫”自己把投资作为每月的“功课”,有助于养成定期理财的好习惯。此外,开放式基金的

“低买高卖”当然可以增加收益,但是很少有人可以在投资时掌握到最佳的买点和卖点。为

了辟免投资决策为情绪左右,定时定额策略不失为一种克服上述弱点的好方法。

其四:自动转账、方便省心。定时定额投资开放式基金的手续十分方便,只需去开办此

类业务的银行申请办理即可,签一个“定时定额扣款委托书”,银行就会定期自动扣款,只

要在银行转账日前保持足够的资金就可以省去来回跑银行的麻烦,省时省事。

由于定时定额投资策略可以透过投资时点来分散降低风险,且具有“跌时买入,涨时卖

出”的长期平均成本效果,再加上每隔一段固定的时闻就固定投资一定的金额。这是以复利

的分工不断地来积累资金,因此只要选好基金,长期下来自然可以发挥聚沙成塔的投资效果,

积累到一笔可观的投资报酬。

案例分析:

一位掌握了定额投资法的菜篮族,可能比一位不会理才的女强人要来得富有。举例来说,

虽然小康家庭的产妇平时家里可能没有多少余的闲钱理财投资,但是每个月家用省下来的或

者兼职赚来的一两千元投资应该不是难事,如果从25岁开始每个月定时定额投资1000元,

而该基金的平均年回报率为15%,20年后儿女也都自立了,这时把投资金额再提高到每个

月2000元,来全力准备退休金,到了65岁时,四十年的长期投资已经积累到2400万元的

巨资了。而另一位25岁就已拥有100万元的女强人,把钱全部放在年息2%的定期存款里,

65岁时却只有220万元,因此,越早开始理财,越可以为自己创造无忧无虑的退休生活。

方法三:固定比例投资法 理财指数:★★★ 难度系数:★★★★★

该办法是将一笔资金按固定的比例分散买进几只不同种类的基金,当某只基金价格飚升

后,就补进这只低成本的基金单位,从而使原定的投资比例保持不变。

群体特征:

空闲时间较多:生活节奏慢,有时间花钱。比如:专职股民,长期没有工作又不想找工作的

人等。

基金方面专家:对基金方面比较专业,知道如何理财,坚信能给自已带来高收益。掌握专业

金融基金分析方法。善于投资的人。

投资风格:长期关注基金变化,学习基金投资技巧,能预测基金走势。以中小波段操作为主。

理财需求:投资操作基金,和股票一样,需要专业的知识和技巧。是一种自由职业者。即为

自己理财增加收入,也有事可做。

这种投资方法不仅可以分散投资成本,抵御投资风险,还能见好就收,不至于因某只基

金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影或使投资额度大升。例

如,您决定别把50%、35%和15%的资金各自买进股票基金、债券基金和货币市场基金,当

股市大涨时,设定股票增值后投资比例上升了20%,您便可以卖掉20%的股票基金,使股

票基金的投资仍维持50%不变,或者追加投资买进债券基金和货币市场基金,使他们的投

资比例也各自上升20%,从而保持您原有的投资比例。如果股票基金下跌,您就可以购进

一定比例的股票基金或卖掉部分等比例的债券基金和货币市场基金,恢复原有的投资比例。

当然,这种投资策略并不是经济性地一有变化就调整,有经验的投资者大致遵循这样一个准

则;每隔三个月或半年才调整一次投资组合的比例,股票基金上涨20%就卖掉一部分,跌

25%就增加投资。

中国基金的基础知识学习(四)

————货币基金等短期理财工具比较

风险小 收益好 理财产品对较

个人存放在活期存款账户“闲钱”在保证存款流动性的同时,会尽量获取可能的高于银

行存款的收益率,一些短期理财产品就成为这些资金的追逐对象。而今年以来,银行以及基

金公司在理财市场上推出了不少针对短期、流动性强的新型金融产品对留有流动性的个人而

言就是不错的选择

除了七天存款通知、货币市场基金、中短债基金等创新品种,人民币理财和外币理财也

出现了理财周期越来越短的趋势。而从各银行以及基金公司的宣传来看,似乎都是保证本金

安全,在保证流动性前提下,实现高于较高的收益,是集平稳和灵活于一身的短期投资工具。

货币市场基金:“准现金”的现金管理工具

货币市场基金(Money Market Fund)对国内投资者来说是个新概念。作为耀眼的低风险理

财产品,今年3月初,货币市场基金则在货币市场创造出一个奇迹——银华货币市场基金的

7天年化收益率竟然达到了8%以上。

所谓货币市场基金,是指基金管理公司通过出售基金凭证单位的形式募集资金,统一投

资于那些既安全又富有流动性的货币市场工具。货币市场基金的申购、赎回几乎与活期存款

一样灵活,可以随时赎回且没有任何手续费。而且货币市场基金是免税金融产品。

货币市场基金优点:

一、低风险,本金有保证

二、流动好,赎回方便。

三、随市场利率变化及时作出调整,是抵御通货膨胀的工具。

四、认购、赎回全部免费,没有成本。

五、月复利分红,不交所得税。

货币市场基金风险:

货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化

而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。还有一种

风险来自其自身行业的竞争,其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利

于基金公司的价格计算出来。造成报价收益与实际收益的差异。 货币市场基金的收益是按照每天计息、每月一结的方式进行结算,也就是说,这个月买

入的10万元货币市场基金到下个月10日后,再作为计息的本金实际上是10万元再加上上

个月30天的利息,依此类推,即复利滚存。

虽然货币市场基金相对于股票、期货等投资来说风险要小,但毕竟它们都不是储蓄,并

非没有风险。不过,在具有非常好的安全性与流动性的同时,投资者不能期望货币市场基金

同时也具备非常好的收益性。货币市场基金目前主要投资于到期期限在一年以内的国债、金

融债、央行票据、AAA级企业债等短期债券,虽然也可以投资可转债,但在转股期不可转

为股票。

与国外可以横跨货币市场与证券市场两个投资领域的同类基金相比,货币市场基金也具

有一定的局限性。投资渠道的狭窄决定了不能对货币市场基金抱太高的收益预期。

低风险产品在2005年的基金市场上可以说是最耀眼的品种。货币基金是低风险投资者

的一个不错的选择,但由于今年以来货币市场利率继续下降,回归其现金管理工具的本色。

近期债券市场与货币市场利率持续下滑,却让货币市场基金

场基金的投资品种有限,货币市场基金的资金的主要投向就是债券以及货币市场上的短期央

行票据。

同时,监管部门对货币市场基金投资范围与投资剩余限作出了更为严格的限制,货币市

场基金年化收益率持续下降。二季报货币基金平均净值增长率下滑16个基点,目前的24

家货币基金已有17家七日年化收益率低于2%。

货币市场基金面临着收益率下滑趋势愈加明显、赎回风险加大的压力。

近期的理财产品市场上先后出崛起了短期理财产品,如交行的“双利理财账户”、民生银行“钱生钱”理财B账户、中行“变利多”等。

而实际上由银行推出的这些短期理财产品基本上都是基于银行原有的“7天通知存款”演变而来的。七天通知存款是一个“老”品种。通知存款是一种介于定期与活期存款之间的储种。

据中国银行的一位人士介绍,“七天通知存款”按照1.62%的利率结息,这比普通流动账户0.72%的活期利率高出2.25倍。而且是复利计息,提前7天就可取款,流动性很强。“7天理财计划的最大特点是可以自动循环理财,并且随用随取、以复利计算利息。这种理财产品不仅可以具备活期存款的流动性,同时还有活期存款利率2.25倍的理财收益”。光大银行的一位理财顾问介绍。

比较来看,现有的7天理财产品,都能做到“自动循环,随用随取”,而在收益率水平上无一不是“活期存款利率的2.25倍”。而这也就是人民银行规定的商业银行7天通知存款的利率,因此这类产品几乎不存在价格上的竞争。

记者从民生银行北京管理部了解到,客户只需办理简单的申请手续,告知自己资金使用意愿后,即可自动获得民生银行北京管理部提供的期限短、流动性强的人民币1天和7天理财,以及外币7天理财等,利率高于活期存款。客户可以随时支取并确定支取金额。

根据市场人士分析,周期短的理财产品,也有利于其根据自身财务现状和流动性需求,合理有效地安排资金。短期理财可以在最大限度地满足拥有较多本、外币闲置资金、又难以确定存期,随时有支付、转账需求的客户,包括投资(炒汇、炒股)人群;有频繁贸易、资金往来的个体经营者、工商人士;短期有大额资金支出计划的手持现金个人和家庭等的理财需求。 中短债基金:短期理财新贵

8月底和9月,博时和易方达两家公司募集设立的中、短债基金刚一面世就受到追捧。业内人士认为,主要是因为这种新型基金结合了货币基金和债券基金的部分优点,有望成为货币市场基金的“升级版”。

据业内人士分析,由于中、短债基金不投资股票和可转债,从而使得风险大大降低,甚至接近于货币市场基金,而其预期收益又有望超过货币市场基金。主要原因在于,中短债基金的剩余期限比货币市场基金长。货币市场基金平均剩余期限不超过180半年;而易方达新产品可以投资所有剩余期限在3年以内的固定收益品种。

中短债基金将不受货币市场基金在组合期限和融资杠杆方面的限制,投资品种平均剩余期限更长。货币市场基金投资组合平均剩余期限为180天以内,而中短债基金可投资在剩余期限在3年以内(含3年)的固定收益类品种,而且投资品种更加多样化,因此收益率比货币市场基金高,更有吸引力。

另外,中短债基金与货币基金一样免收认购、申购、赎回费用。短债基金的赎回款也是T+1日从基金账户划出,资金到账速度可以同货币市场基金相媲美。

博时和易方达分别推出的债券型基金,均不投资股票和可转债,主要投资于银行间债券市场的中短期债券,并且只投资剩余期限在三年以内的固定收益品种,是一只纯粹的中短期

债券基金。

接受记者采访的大部分个人投资者表示,选择投资中短债基金的原因,很大程度上是因为既然不收手续费,收益又高于银行利率。而且可以选择分红再投资,享受复利的收益。

如何炒股,如何买卖股票

首先凭身份证到当地的证券登记公司(有的券商也代办)办理一个沪深交易所的股东账户卡,选择一家证券营业部开户,签订一份合同,领取资金账户卡,存入一定现金(支票)。

当你办妥证券帐户卡和资金帐户后,推开证券营业部的大门,看到显示屏幕上不断闪动的股票牌价,或许你还不知道究竟应该怎样买卖股票。那么,就让我为你作进一步的介绍。

向证券商下达的委托指令必须指明买进或卖出股票的名称(或代码)、数量、价格。并且这一委托只在下达委托的当日有效。委托的内容包括你要买卖股票的简称(代码),数量及买进或卖出股票的价格。股票的简称通常为四至三个汉字,股票的代码为六位数,委托买卖时股票的代码和简称一定要一致。同时,买卖股票的数量也有一定的规定:即委托买人股票的数量必须是100的整倍数,但委托卖出股票的数量则可以不是100的整倍。

委托的方式有四种:柜台递单委托、电话自动委托、电脑自动委托和远程终端委托。

1.柜台递单委托就是你带上自己的身份证和帐户卡,到你开设资金帐户的证券营业部柜台填写买进或卖出股票的委托书,然后由柜台的工作人员审核后执行。

2.电脑自动委托就是你在证券营业部大厅里的电脑上亲自输入买进或卖出股票的代码、数量和价格,由电脑来执行你的委托指令。

3.电话自动委托就是用电话拨通你开设资金帐户的证券营业部柜台的电话自动委托系统,用电话上的数字和符号键输入你想买进或卖出股票的代码、数量和价格从而完成委托。

4.远程终端委托就是你通过与证券柜台电脑系统连网的远程终端或互联网下达买进或卖出指令。

除了柜台递单委托方式是由柜台的工作人员确认你的身份外,其余3种委托方式则是通过你的交易密码来确认你的身份,所以一定要好好保管你的交易密码,以免泄露,给你带来不必要的损失。当确认你的身份后,便将委托传送到交易所电脑交易的撮合主机。交易所的撮合主机对接收到的委托进行合法性的检测,然后按竞价规则,确定成交价,自动撮合成交,并立刻将结果传送给证券商,这样你就能知道你的委托是否已经成交。不能成交的委托按

上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至五,上午9:30至11:30,下午1:00至3:00。法定假日除外。

以上是入市必须要办理的手续,建议你到交易所去看几天,熟悉一下股票名称和代码,K线形态,买卖程序等等,一些常识性的问题随便问一下周围的股民,他们都会很耐心的给你解释的。其实炒股很简单,不过炒好了可不容易。最低要买一手(100)股的钱,就可以。

范文四:金融基础知识学习测试(一) 投稿:石覾覿

邮储银行贵州省分行员工金融基础知识学习 测试题(一) 一、单项选择题(共10题,每小题2分,共20分) 1、从支出角度看,( )不是GDP构成的三大部分之一。 A.消费 B.投资 C.净进口 D.净出口 2、下列哪个选项不是银行业从业人员的六条从业基本准则?( )。 A.诚实信用、守法合规 B.信息保密、熟知业务 C.专业胜任、勤勉尽职 D.保护商业秘密与客户隐私、公平竞争 3、下面关于银行经营“三性”平衡的说法不正确的是( )。 A.商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 B.流动性和效益性是安全性的基础和必要条件 C.一项资产的期限越长,其收益率一般越高,而其流动性和安全性则越低 D.效益性是安全性和流动性的最终目标和重要保证 4、关于金融市场功能的说法中,错误的是( )。 A.融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能 B.金融市场参与者通过组合投资可以分散非系统风险 C.金融市场借助货币资金的流动和配置可以影响经济结构和布局 D.金融市场承担着商品价格等重要价格信号的决定功能 5、制定银行业从业人员职业操守的宗旨是:“为规范银行业从业人员职业行为,提高中国银行业从业人员( ),建立健康的银行业企业文化和信用文化,维护银行业良好信誉,促进银行业的健康发展”。 A.信用水平和业务水平 B.整体素质和职业道德水平 C.信用水平和道德水平 D.业务水平和道德水平 6、银行风险管理的流程顺序是( )。 A.风险识别——风险控制——风险监测——风险计量 B.风险控制——风险识别——风险计量——风险监测 C.风险识别——风险计量——风险监测——风险控制 D.风险控制——风险识别——风险监测——风险计量 7、金融凭证诈骗罪的客体不包括( )。 A.货币B.委托收款凭证 C.汇款凭证 D.银行存单 8、调整中央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一,以下哪一项不属于中央银行基准利率( )。 A.再贷款利率 B.存款准备金利率 C.超额存款准备金利率 D.金融机构的法定存贷款利率 9、银行、从业人员面对客户的时候,哪一项是不应该做的( )。 A.对客户提出的合理要求尽量满足,无法满足的应当耐心说明情况

C.热情地为客户服务提供咨询方案,包括向客户提供规避监管的建议

D.为客户信息保密

10、根据《商业银行法》规定,目前商业银行在中国境内可以从事( )。

A.信托投资 B.证券经营业务

C.非自用房地产投资 D.买卖金融债券

二、多项选择题(共10题,每小题3分,共30分)

1、《商业银行法》规定的办理储蓄业务的原则包括( )。

A.存款自愿 B.取款自由

C.存款有息 D.为存款人保密

2、当中央银行需要增加货币供应量时,可以( )。

A.通过公开市场操作买入证券

B.通过公开市场操作卖出证券

C.上调存款准备金率

D.下调存款准备金率

3、商业银行应当严格审查和监控贷款用途,防止借款人通过哪些方式套取信贷资金,改变借款用途。( )。

A、办理银行本票

B、贷款

C、贴现

D、办理银行承兑汇票

4、银行卡是指由银行(含邮政金融机构)发行的具有( )等全部或部分功能的信用支付工具。

A.消费信用 B.转账结算 C.存取现金 D.无限额透支

5、《巴塞尔新资本协议》( )。

A.提出了银行要实现安全性、效益性和流动性“三性”的协调统一

B.引入了计量信用风险的内部评级法

C.在(巴塞尔资本协议》的基础上,新增了对操作风险的资本要求

D.在《巴塞尔资本协议》的基础上,新增了最低资本要求

6、银行业从业人员在工作中应当互相监督,对同级别同事违反法律或内部规章制度的行为可以采取( )的方式。

A.用电子邮件向全行所有员工披露 B.制止 C.向所在机构报告 D.提示

7、央行票据的期限通常为( )。

A、3个月 B、6个月 C、12个月 D、18个月

8、银行业金融机构在反洗钱方面应承担的义务( )。

A. 建立内部反洗钱机制及工作流程

B. 及时报告大额和可疑交易

C. 建立客户身份资料和交易记录

D. 协助反洗钱调查

9、债务人不能清偿到期债务,债权人可以向人民法院提出对债务人进行( )的申请。

A.重整

B.和解

C.破产清算

D.禁止其破产

10、股份制商业银行的作用有( )。

B.大大丰富了对城乡居民的金融服务

C.促进了银行体系竞争机制的形成和竞争水平的提高

D.带动了整体商业银行服务水平、服务质量和工作效率的提高

三、判断题(共5题,每小题2分,共10分)

1、 很多银行为VIP客户提供比一般客户更加优惠、便捷的服务,这违反了“公平对待”原则。( )

2、银行工作人员离职时应当按照规定妥善交接工作,不得擅自带走所在机构的财物和工作资料,可以用个人的餐费发票冲抵尚未用完的客户应酬预算。( )

3、贷款人在贷款将受或已受损失时,可以按合同规定采取使贷款免受损失的措施。( )

4、转账支票可用于单位和个人的各种款项结算,支票上印有“转账”字样,可以用于转账,或者支取现金。( )

5、某客户单独在某银行贵宾柜台办理业务,希望将30万元人民币从自己的账户转存至所持有的爱人存折的账户中。银行柜员以该客户未持有其爱人身份证为由,只转存了19万元(限存20万元)。事实上,按照规定,该客户以汇款方式可以实现全额转存,但该柜员为了避免在“监管规避”方面违规,并未向客户提供此建议。该柜员的做法是正确的。( )

四、填空题(共5题,每小题2分,共10分)

1、银行监管方法包括 。

2、大量存款人的挤兑行为可能会导致商业银行面临 危机。

3、根据中国人民银行贷款五级风险分类指导原则,“借款人无法足额偿还贷款本息,即使执行担保,也肯定要造成较大损失的贷款”,属于 类贷款。

4、在一次全国性金融危机中,某银行遭受了严重损失,那么在此银行遭受损失时首先消耗的是 。

5、我国《商业银行法》规定,商业银行贷款余额和存款余额比例不得超过 。

五、名词解释(共4题,每小题5分,共20分)

1、金融期货

2、蓝筹股

3、金融衍生工具

4、债券基金

六、简答题(共2题,每小题5分,共10分)

1、《个人所得税》第二条规定,哪些项目个人所得,应纳个人所得税?答对8项以上可得分。

2、什么是合规管理文化?

七、论述题(共2题,每小题10分,共20分)

1、你对“不在其位,不谋其政”有何看法?

2、银行业应怎样保守秘密,尊重隐私?

范文五:学习基金知识高级 投稿:周崁崂

开放式基金与封闭式基金的区别

根据基金是否可以赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。

开放式基金和封闭式基金主要区别如下:

(1) 基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

(2) 基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

(3) 基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

(4) 基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,一般投资于变现能力强的资产。

第七篇

什么是集合竞价?集合竞价有哪几个步骤?

每一交易日中,任一证券的竞价分为集合竞价与连续竞价两部分,集合竞价是指对所有有效委托进行集中处理,深、沪两市的集合竞价时间为交易日上午9:15至9:25。集合竞价分四步完成:

第一步:确定有效委托在有涨跌幅限制的情况下,有效委托是这样确定的:根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的委托为无效委托,系统作自动撤单处理。

第二步:选取成交价位。首先,在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。如有两个以上这样的价位,则依以下规则选取成交价位:

(1) 高于选取价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。

(2) 与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个,则选取离昨市价最近的价位。

第三步:集中撮合处理所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列,限价相同者按照进入系统的时间先后排列;所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列,限价相同者按照进入系统的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对成交,即按照“价格优先,同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交,直至成交条件不满足为止,即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。

第四步:行情揭示

(1) 如该只证券的成交量为零,则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价,并揭示出成交量、成交金额。

(2) 剩余有效委托中,实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价,若最高叫买价不存在,则叫买揭示价揭示为空;实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价,若最低叫卖价不存在,则叫卖揭示价揭示为空。集合竞价中未能成交的委托,自动进入连续竞价。

第八篇

哪些情况属于交易异常波动需临时停牌?

根据沪深交易所的规定,以下情况属于交易异常波动,交易所有权对该股实施临时停牌,直至有关当事人作出公告后的当天下午开市时复牌。

⒈某只股票的价格连续三个交易日达到涨幅限制或跌幅限制;

⒉某只股票连续五个交易日列入“股票、基金公开信息”;

⒊某只股票价格的振幅连续3个交易日达到15%;

⒋某只股票的日成交量与上月日均成交量相比连续5个交易日放大10倍;

⒌交易所或中国证监会认为属于异常波动的其它情况。经中国证监会认可的特殊情况不受此限制。基金不受此限制。

第九篇

证券辞典

开盘:在证券交易所证券交易中,每天开市的首次交易为开盘,按开盘价的不同分为 高开,低开和平开。

开盘价:开盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易,第一笔交易的成交价即为当日开盘价。按上海证券交易所规定,如开市后半小时内某证券无成交,则以前一天的盘价为当日开盘价。有时某证券连续几天无成交,则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势,提出指导价格,促使其成交后作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。

收盘价:收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价

格。如当日没有成交,则采用最近一次的成交价格作为收盘价,因为收盘价是当日行情的标准,又是下一个交易日开盘价的依据,可据以预测未来证券市场行情;所以投资者对行情分析时,一般采用收盘价作为计算依据。

成交数量:指当天成交的股票数量。

最高价:指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。

最低价:指当天成交的不同价格中最低成交价格。

升高盘:是指开盘价比前一天收盘价高出许多。

开低盘:是指开盘价比前一天收盘价低出许多。

盘档:是指投资者不积极买卖,多采取观望态度,使当天股价的变动幅度很小,这种情况称为盘档。

整理:是指股价经过一段急剧上涨或下跌后,开始小幅度波动,进入稳定变动阶段,这种现象称为整理,整理是下一次大变动的准备阶段。

盘坚:股价缓慢上涨,称为盘坚。

盘软:股价缓慢下跌,称为盘软。

跳空:指受强烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。

回档:是指股价上升过程中,因上涨过速而暂时回跌的现象。

反弹:是指在下跌的行情中,股价有时由于下跌速度太快,受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小,反弹后恢复下跌趋势。

成交笔数:是指当天各种股票交易的次数。

成交额:是指当天每种股票成交的价格总额。

最后喊进价:是指当天收盘后,买者欲买进的价格。

最后喊出价:是指当天收盘后,卖者的要价。

多头:对股票后市看好,先行买进股票,等股价涨至某个价位,卖出股票赚取差价的人。

空头:是指变为股价已上涨到了最高点,很快便会下跌,或当股票已开始下跌时,变为还会继续下跌,趁高价时卖出的投资者。

涨跌:以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较,来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用“+”“-”号表示。

价位:指喊价的升降单位。价位的高低随股票的每股市价的不同而异。以上海证券交易所为例:每股市价末满100元 价位是0.10元;每股市价100-200元 价位是0.20元;每股市价200-300元 价位是0.30元;每股市价300-400元 价位是0.50元;每股市价400元以上 价位是1.00元;

盘整:指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面,在一定时期内既上不去,也下不来,上海投资者们称此为僵牢。

配股:公司发行新股时,按股东所有人参份数,以特价(低于市价)分配给股东认购。

要价、报价:股票交易中卖方愿出售股票的最低价格。

行情牌:一些大银行和经纪公司,证券交易所设置的大型电子屏幕,可随时向客户提供股票行情。

盈亏临界点:交易所股票交易量的基数点,超过这一点就会实现盈利,反之则亏损。 填息:除息前,股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布除息后股价将上涨。除息完成后,股价往往会下降到低于除息前的股价。二者之差约等于股息。如果除息完成后,股价上涨接近或超过除息前的股价,二者的差额被弥补,就

叫填息。

票面价值:指公司最初所定股票票面值。

法定资本:例如一家公司的法定资本是2000万元,但开业时只需1000万元便足够,持股人缴足1000万元便是缴足资本。

蓝筹股:指资本雄厚,信誉优良的挂牌公司发行的股票。

经纪人佣金:经纪人执行客户的指令所收取的报酬,通常以成交金额的百分比计算。 多头市场:也称牛市,就是股票价格普遍上涨的市场。

空头市场:股价呈长期下降趋势的市场,空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。

股本:所有代表企业所有权的股票,包括普通股和优先股。

资本化证券:根据普通股股东持股股份的比例,免费提供的新股,亦称临时股或红利股。

现卖:证券交易所中交易成交后,要求在当天交付证券的行为称为现卖。

多翻空:原本看好行情的多头,看法改变,不但卖出手中的股票,还借股票卖出,这种行为称为翻空或多翻空。

空翻多:原本作空头者,改变看法,不但把卖出的股票买回,还买进更多的股票,这种行为称为空翻多。

买空:预计股价将上涨,因而买入股票,在实际交割前,再将买入的股票卖掉,实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。

卖空:预计股价将下跌,因而卖出股票,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。

利空:促使股价下跌,以空头有利的因素和消息。

利多:是刺激股价上涨,对多头有利的因素和消息。

长空:是对股价前景看坏,借来股票卖,或卖出股票期货,等相当长一段时间后才买回的行为。

短空:变为股价短期内看跌,借来股票卖出,短时间内即补回的行为。

长多:是对股价远期看好,认为股价会长期不断上涨,因而买进股票长期持有,等股价上涨相当长时间后再卖出,赚取差价收益的行为。

短多:是对股价短期内看好,买进股票,如果股价略有不涨即卖出的行为。 补空:是空关买回以前卖出的股票的行为。

吊空:是指抢空头帽子,卖空股票,不料当天股价末下跌,只好高价赔钱补进。 多杀多:是普遍认为当天股价将上涨,于是市场上抢多头帽子的特别多,然而股价却没有大幅度上涨,等交易快结束时,竞相卖出,造成收盘价大幅度下跌的情况。 轧空:是普遍认为当天股价将下跌,于是都抢空头帽子,然而股价并末大幅度下跌,无法低价买进,收盘前只好竞相补进,反而使收盘价大幅度升高的情况。

死多:是看好股市前景,买进股票后,如果股价下跌,宁愿放上几年,不嫌钱绝不脱手。

套牢:是指预期股价上涨,不料买进后,股价一路下跌;或是预期股价下跌,卖出股票后,股价却一路上涨,前者称多头套牢,后者是空头套牢。

抢帽子:指当天低买再高卖,或高卖再低买,买卖股票的种类和数量都相同,从中赚取差价的行为。

帽客:从事抢帽子行为的人,称为帽客。

断头:是指抢多头帽子,买进股票,不料当天股价末上涨,反而下跌,只好低价

第十篇

股市常用术语

[股票指数期货] 股票指数期货是一种以股市指数为买卖基础的期货。它是一种远期合约的买卖,采用保证金交易的方式,保证金的比例一般是合约面值的5%至15%。它采用现金交割方式,即合约到期时以股票市场的收市指数作为结算的准则,合约持有人只需交付或收取股市与期市两个指数的现金差额,就可完成交割手续。

[零股交易] 不到一个成交单位(1手=100股)的股票,如1股、10股,称为零股。在卖出股票时,可以用零股进行委托;但买进股票时不能以零股进行委托,最小单位是1手,即100股。

[集合竞价] 每早9:15-9:25,通过计算机撮合配对,以价格优先,时间优先为指标确定价格。

[轧空] 指做空头买卖的投资人在卖出股票之后,股票的价格却一路上涨,在不得已的情况下以比卖出价更高的价格重新买进已卖出的股票。

[箱型走势] 指股价走势的一种形状。将最高价、最低价分别连成直线,便可得到一个箱型的价格趋势图,故称“箱型走势”。由于像一个通道,又称“通道”。

[除息]指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利。除息前,股份公司需要事先召开股东会议确定方案、核对股东名册,除息时以规定某日在册股东名单为准,并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。除息同样会造成股价下跌,投资者应谨慎判断。

[除权]股份公司在向投资者发放股利时,除去交易中股票配股或送股的权利称为除权。与除息一样,除权时也以规定日的在册股东名单为准,并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。除权一般会造成股价的下跌,投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断,而应根据股价的走势,做出正确的判断。

[反转]指股价由多头行情转为空头行情,或由空头行情转为多头行情。大势来讲,就是由牛市转变为熊市,或是由熊市转变为牛市,从个股来讲,从下跌趋势转向上升趋势,投资者应积极参与,股票的形态看好。从上升趋势转为下跌趋势,投资者应尽快出局或远离该股票。

[承销]指将股票销售业务委托给专门的股票承销机构代理。按照发行风险的承担、所筹资金的划拨及手续费高低等因素划分,承销方式有包销和代销两种。

[成长股] 是指这样一些公司所发行的股票,它们的销售额和利润额持续增长,而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略,注重科研,留有大利润作为再投资以促进其扩张。

[绩优股] 是指过去几年业绩和盈余较佳, 展望未来几年仍可看好,只是不会再有高度成长的可能的股票。该行业远景尚佳,投资报酬率也能维持一定的高水平。

[投机股] 是指那些从事开发性或冒险性的公司的股票。这些股票有时在几天内上涨许多倍,因而能够吸引一些投机者。这种股票的风险性很大。

[多头] 投资者对股市前景看好,认为股价将上涨,于是先用低价买进,特价而沽。这种先买后卖的人称为多头。

[空头] 投资者对股市前景看跌,认为股价现在太高,先卖掉股票,和以股价跌到预期程度时再买进,以赚以差价。这种先卖后买的人称为空头。

[牛市] 指较长一段时间里处于上涨趋势的股票市场。牛市中,求过于供,股价上涨,

对多头有利。

[熊市] 指较长一段时间里处于下跌趋势的股票市场。熊市中,供过于求,股价下跌,对空头有利。

[牛皮市] 走势波动小,陷入盘整,成交及低。

[买空] 投资人预期股价将要上涨,以提交保证金方式融资购买股票,然后待股价上涨后卖出,以赚取差价。这种方式称为买空。

[卖空] 投资人预期股价将要下跌,以提交保证金方式借到股票,先卖出,而后待到股价下跌到预期程度时,再买进,赚取差价。这种方式称为卖空。

股市常用术语2

[长多] 长线投资人,买进股票持有较长的时间。

[短多] 善作短线,通常三两天有赚就卖。

[死多] 指总是看好股市前景,买进股票,如果股价下跌,宁愿放上几年抱定一个原则,不赚钱不卖的投资人。

[扎空] 卖出股票后,股价不跌反涨,称为扎空行情。

[多翻空] 原本为多头,但见势不对卖出持股获利了结转为做空。

[空翻多] 原本为空头,但见大势变好,买入持股转为做多。

[套牢] 本书中的套牢实际上是指多头套牢。是指投资者买进股票后,股价下跌而卖不出去。

[抢短线] 预期股价上涨,先低价买进后再在短期内以高价卖出。预期股价下跌,先高价卖出再伺机在短期内以低价再回购。

[利好(利多)] 凡对多头有利,刺激股价上涨的因素或信息称为利好(利多)

[利空] 凡对空头有利,促使股价下跌的因素或信息称为利空。

[大户] 手中持有大股票或资本,做大额交易的客户,一般是资金雄厚的人,他们吞吐量大、能影响市场股价。

[散户] 进行零星小额买卖的投资者,一般指小额投资者,或个人投资者。

[死多头] 认定股市前景看好,只买进而不卖出,即使股价下跌,宁愿套牢而抱定不获利决不卖出的人。

[盘整] 股价经过一段快捷上升或下降后,遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动,做换手整理。

[跳空] 股市受到利好或利空消息的强刺激,股指开始大幅度跳动。当天开盘价在上涨时高于前一天收盘价数个单位;在下跌时低于前一天收盘价数个单位;而在一天交易中,涨跌幅度超过数个单位。

[反弹] 在空头市场上,股价处于下跌趋势中,会因股价下跌过快而出现回升,以调整价位,这种现象称为反弹。

[抬拉] 抬拉是用非常方法,将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便大抛出以牟取暴利。

[打压] 打是用非常方法,将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利。

[涨(跌)停板] 交易所规定的股价一天中涨(跌)最大幅度为前一日收盘价的百分数,不能超过此限,否则自动停止交易。

[黑马] 是指股价在一定时间内,上涨一倍或数倍的股票。

[白马] 是指股价已形成慢慢涨的长升通道,还有一定的上涨空间。

[热门股] 是指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的股票。

[骗线] 大户利用股民们迷信技术分析数据、图表的心理,故意抬拉、打压股指,致使技术图表形成一定线型,引诱股民大买进或卖出,从而达到他们大发其财的目的。这种期骗性造成的技术图表线型称为骗钱。

[成交量] 某种证券或整个市场在一定时期内完成交易的股数。

[技术分析] 以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式,并制图表示上述因素,为图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。

[基本分析] 根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因素对企业进行分析。亦指对宏观政治、经济、军事动态的分析,以预测它们对股市的影响。

[经纪人] 执行客户命令,买卖证券、商品或其他财产,并为此收取佣金者。

[非上市股票] 不在证券交易所注册挂牌的股票。

[委托书] 股东委托他人(其他股东)代表自己在股东大会上行使投票权的书面证明。

[周转率] 股票交易的股数占交易所上市流通的股票股数的百分比。

股市常用术语3

[除权] 股票除权前一日收盘价减去所含权的差价,即为除权。

[派息] 股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。

[含权] 凡是有股票有权未送配的均称含权。

[填权] 除权后股价上升,将除权差价补回,称为填权。

[增资] 上市公司为业务需求经常会办理增资(有偿配股)或资本公积新增资(无偿配股)。

[配股] 公司发行新股时按股东所持股份数以持价(低于市价)分配认股。

[坐轿子] 预测股价将涨,抢在众人前以低价先行买进,待众多散户跟进、股价节节升高后,卖出获利。

[抬轿子] 在别人早已买进后才醒悟,也跟着买进,结果是把股价抬高让他人获利,而自己买进的股价已非低价,无利可图。

[下轿子] 坐轿客逢高获利了结算为下轿子。

[掼压] 利用大卖出将股价打压下来,主要想压低进货。

[拉抬] 利用大量买入将股价拉起来,主要想拉高出货。

[长空] 指对股市远景看坏,借来股票卖出,俟股票跌落一段相当长时期以后才买回。

[短空] 指对股市前途看跌,借来股票卖出,但于短时间内即买回

[补空] 指空头买回以前借来卖出的股票。

[空手] 指手中无股票,即不是空头,也不是多头,观望股势,等待股价低时买进,高时借股放空的人。

[套牢] 指预测股价将上涨,买进后却一路下跌,或是预测股价将下跌,于是借股放空后,却一路上涨,前者称为多头套牢,后者称为宽头套牢。

[扎空头] 资金雄厚的股票投机者看中某种股票看涨,便大量买入,并暗中控制其来源,使空头于交割时无法获得其应交数量,多头趁机抬高价格,空头不得不忍痛按多头要求的价格成交。

[扎多头] 到期股票价格疲软,原来做多头的商人急于脱手,如果实力雄厚的投机家控制各方面股票需求,成为寡头购买者,迫使多头削价出售。

[抢帽子] 指当天先低价买进股票,然后高价再卖出相同种类、相同数量的股票,或当天先卖出股票,然后以低价买进相同种类、相同数量的股票,以求赚取差价利益。

[断头] 指抢多头帽子,买进股票,股票当天未上涨,反而下跌,只好低价赔钱卖出。

[吊空] 指抢空头帽子,卖出股票,股价当天未下跌,反而上涨,只好高价赔钱买回。

[多杀多] 普遍认为当天股价将上涨,于是抢多头帽子的人持多,然而股价却没有大幅上涨,无法高价卖出,等到交易快要结束时,竟相卖出,因而造成收盘时股价大幅下挫的情形。

[空杀空] 普遍认为当天股价将下跌,于是都抢空头帽子,然而股价却没有大幅下跌,无法低价买进,交割前,只好纷纷补进,因而反使股价在收盘时,大幅度升高的情形。

[实多] 指在自有资金能力范围之内,买进股票,即使被套牢,亦不必赶忙杀出的人。

[实空] 指以自己手中持有的股票放空,股价反弹时并不需要着急补回的人。

[浮多] 看好股市前景,认为将会上涨,想大捞一笔,而自己财力有限,于是向别人借来资金,买进股票,放款人若要收回,买股票的多头,即需卖出股票,归还借款,此时,即使股价上涨,亦不敢长期持有,一旦获得相当利润即卖出,一股价下跌,更心慌意乱,赶紧赔钱了结,以防套牢。

[浮空] 其情形与浮多相同,只是认为股价将下跌,借股放空,因所放空的股票,时有被收回的顾虑,所以称为“浮空”。

股市常用术语4

[阻力线] 股价上涨到达某一价位附近,如有大量的卖出情形,使股价停止上扬,甚至回跌的价位。

[支撑线] 股价下跌到在某一价位附近,如有大量买进情形,使股价停止下跌甚至回升的价位。

[盘挡] 指当天的股价变动幅度小,显得十分稳定。

[盘坚] 指当天股价缓慢盘旋上升。

[盘软] 指当天股价缓慢盘旋下跌。

[盘整]指股价经过一段急速的上涨或下跌后,遇到阻力或支撑,因而开始小幅度上下变动,其幅度大约在15%左右。

[跳空] 股市受到强烈利多或利空消息的刺激,股价开始大幅跳动,在上涨时,当天的开盘或最低价,高于前一天的收盘价两个申报单位以上,称“跳空而上”;下跌时,当天的天盘或最高价低于前一天的收盘价两个申报单位,而于一天的交易中,上涨或下跌超过一个申报单位,称“跳空而下”。

[填空] 指将跳空出现时没有交易的空价位补回来,也就是股价跞空后,过一段时间将回到跳空前价位,以填补跳空价位。

[拔档] 持有股票的多头遇到股价下跌,并预期可能还要下跌,于是卖出股票,等待股价跌落一段差距以后,再补回,期望少赔一段差距。

[回档] 上升趋势中,因股价上涨过速而回跌,以调整价位的现象。

[打底] 股价由最低点回升,随后遭到空头压卖而再度跌落,但在最低点附近又获得多头支撑,如此来回多次后,便迅速脱离最低点而一路上涨。

[打开] 股价由涨跌停板滑落或翻升。

[天价] 个别股票由多头市场转为空头市场时的最高价。

[突破] 指股价经过一段盘档时间后,产生的一种价格波动。

[探底] 股价持续跌挫至某价位时便止跌回升,如此一次或数次。

[头部] 股价上涨至某价位时便遇阻力而下滑。

[挂进] 买进股票的意思。

[挂出] 卖出股票的意思

[关卡] 指股价上升至某一价位时,由于供求关系转变,导股价停滞不前,此一敏感价位区即谓“关卡”。

[开平盘] 指今日的开盘价与前一营业日的收盘价相同。

[近期趋势] 20~30天为近期趋势。

[绩优股] 指过去业绩与盈余有良好表现的股票。

[全额交割] 是证券主管机关对重整公司或发生重大问题的上市公司之股票,特别制定的买卖交割力法。

[全盘尽黑] 指所有的股票均下跌,亦称“长黑”。

[趋势] 指股价在一段期间内的变动方向。

[抢搭车] 指股资人于股价稍微上涨时立即买进的行为。

[做手] 指以炒作股票为业的大、中户。

[洗盘] 做手为达妙作目的,必须于途中让低价买进,意志不坚的轿客下轿,以减轻上档压力,同时让持股者的平均价位升高,以利于施行养、套、杀的手段。

[新多] 指新进场的多头投资人。

[线仙] 指精于以路线图分析和研判大势的老手。

[中短期趋势] 50~60天为中短期趋势。

[中长期趋势] 80~100天为中长期趋势。

[震盘] 指股价一天之内呈现忽高忽低之大幅度变化。

[中户] 指投资额较大的投资人。

[差价] 股票在买进和卖出的两种价格之间所获得之利润或亏损,前者称差价利得,后者称差价损失。

[上档] 指在市价以上的价位。

[下档] 指在当时股价以下的价位。

[走势牛皮] 形容股票价格变动蹒跚。

[做头] 过程与“打底”一样,只是形状恰好相反,在高价位处有两个以上的峰顶并排,形成上涨压力。

[业内] 证券业的以业人员。

[溢价发行] 指新上市公司以高于面值的价格办理公开发行或已上市公司以高于面值的价格办理现金增资。

[折价发行] 指以低于面前的价格发行。

[中间价发行] 即以时价和面值的中间价作为发行价格。

[时价发行] 即以旧股票的现行市价作为新股票的发行价格。

[股票发行] 指符合条件的发行人依照法定程序向投资者募集股份的行为。

[股票发行价格] 指股份有限公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。根据我国有关法规规定,股票不得以低于股票票面金额的价格发行。根据发行价与票面金额的不同差异,股票发行可以分为面值发行与溢价发行。

[发行费用] 指发行公司在筹备和发行股票过程中发生的费用。该费用可在股票发行溢价收入中扣除,主要包括中介机构费、上网费和其他费用。

[多头]股票后市看好,先行买进股票,等股价涨至某个价位,卖出股票赚取差价的人。

[空头]是指认为股价已上涨到了最高点,很快便会下跌,或当股票已开始下跌时,认为还会继续下跌,趁高价时卖出的投资者。

[多头市场]也称牛市,就是股票价格普遍上涨的市场。

[空头市场]股价呈长期下降趋势的市场,空头市场中,股价的变动情况是大跌小涨。亦

称熊市。

[多翻空]原本看好行情的多头,看法改变,卖出手中的股票,有时还借股票卖出,这种行为称为翻空或多翻空。

[空翻多]原本作空头者,改变看法,把卖出的股票买回,有时还买进更多的股票,这种行为称为空翻多。

[买空]预计股价将上涨,因而买入股票,在实际交割前,再将买入的股票卖掉,实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。

[卖空]预计股价将下跌,因而卖出股票,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为。

[骗线]大户利用股民们迷信技术分析数据、图表的心理,故意抬拉、打压股指,致使技术图表形成一定线型,引诱股民大量买进或卖出,从而达到他们大发其财的目的

范文六:金融、经济基础知识学习 投稿:熊嘷嘸

金融、经济基础知识

基础概念

主要领域

证券市场

外汇市场

主要参与者

游戏规则

信息渠道, 量化的基本面

运作方案

金融学生需掌握的基本知识(转自人大经济论坛)

1.金融市场和货币政策.主要包括金融市场的一些基本结构/组成/运作机制/各种金融产品

的基础知识,央行货币政策的理论和实际操作,利率/通货膨胀/失业/GDP等影响因素.

2、财务会计。主要是怎么做三大表,尤其是现金流量表怎么做,财务报表中的操纵手法。

3、公司财务.主要是企业制度/MM理论/M&A操作和定价/公司治理结构/融资决策/投资决策

/股利政策/公司定价(知道DCF/FCFE/FCFF/RI/NOI方法)等

4、证券定价.效用理论,股票定价(包括MPT,CAPM,APT等),债券定价(YTM,SPOT,Duration,

Convexity,利率期限结构等),衍生品定价(期货定价.二叉数,简单随机过程模拟,BSM定价模

型等)

5、证券市场.各种金融产品的类别,交易机制(不需要太深,只要知道基本交易规则和交易

价格怎么产生就行了),投行业务流程等

6、国际金融.外汇市场各种金融产品/外汇市场机制/BOP项目/各种汇率制度/汇率调整机制

.推荐一本书——斯蒂格里茨的

7.企业战略.公司战略决策、产业分析框架(PORTER'S FIVE FORCES、BCG Matrix等)、产品分析工具(SWOT)。推荐一本书——BCG的一本书,我借出了,想不其名字(现在记性不

好,借给谁都忘了,想起来再帖出来)

8、微观经济学。价格、成本、生产、定价、税收、垄断、市场类型、外部性等。

9、关注政治经济时事。现在经济类报纸杂志很多,报纸不用看。可以看看新浪财经自己关

注的细分板块有什么事件就行了。推荐两本杂志,《财经》和《新财富》,《财经》我从

高中就开始看,里面有很多政策、案件的深度调查。《新财富》从创刊就开始看,这个是

专门给券商和基金等看的,内容比较深,开始看可能有些困难,不过坚持上一年,水平会

大有长进。现在这两本书基本成为各家券商和基金的必定书目。《新财富》这本书,现在

被我推广到整个系都看了(偶曾是分管学术的研究生会副主席)。

10。信息。现在川大比其他地方落后最多的地方就是信息,很多同学连一些大机构的名称

都不知道,这个就看自己努力,多看杂志,多联系外面的朋友。特别有条件的话,多找一

些券商或者基金的研究报告看,有产业的,还有宏观的,或者金融工程等等。

11、考试。目前金融类考试主要有CPA/CFA/ACCA/精算。首先,除了精算考试能保证考了就

有一个好工作之外,其他考试都不行,所以不用花太多时间在考试上,看书和实习更重要

。CPA值得一考,不过近年类难度越来越大,考了不仅对进券商有帮助,而且能够有报表签

字权。CFA基本是一个国外的金融硕士课程体系(这个我在全程陪同一美国商学院院长访问

时和他交流过),考出来之后一般国外金融硕士课程需要的东西也就可以了,五六年前,

考过CFA就能保证一个大券商50万的年薪,不过现在不行,国内考的人很多,海归很多再国

外也考过。ACCA,考了还是不能签字,不过明年起中国会计的GAAP要和国际GAAP(不是美

国GAAP)接轨,所以ACCA现在有些用处了,主要是现在不少国内企业到海外IPO或者并购时

会用得上。精算对于做保险和金融工程的同学来说时非常有用的,不过考这个也是持久战

12、英文。进外资券商或者基金,英文要求不是很高,口语能基本应付对话就行(现在很

多外资券商都本土化了,基本都是中国人,也没几个讲英文的),不过阅读和写作能力要

比较好(要读写英文的研究报告)。国内的机构对英文更加不在乎了,除了要进国际业务

部(这里面海归居多)。现在经济学院很多人整天啃英文,但个人不建议整天搞英文,毕

业后专业一塌糊涂(我同导师去国际顶级券商的百万富翁室友英文也一般),也许到时能

找个外资日化(偶特别讨厌PG,好多产品都有问题,而且每次出问题后很傲的样子,JJ差

点就用sk2了,一好友去退SK2还不给退)、电子等企业做做销售、财务。可以说日后的收

入很大可能没有在国内券商高,更不用说基金公司或者外资机构了——虽然国内券商的初

始工资不如这些企业,但是工资对于这些人来说只是小部分,主要靠自己炒股赚钱。

13、理论与实践。偶现在就读的学校理论培养不怎么好,学生理论功底都不怎么行,上手

工作还是比较快,但后续发展总是遇到瓶颈。国内目前理论培养最强的是北大CCER,出来

的人在看一些问题上比我们全面,也更有深度,后劲很足。个人意见还是理论和实践并重

。现在川大有些科研项目不是太偏向市场或者偏向证券业,这是一个问题,但是个人建议

还是好好做,至少培养自己一种做研究的能力,因为多数同学进入证券业是从做研究开始

。现在券商和基金都比较看重论文,尤其是中资。

14、社团活动。这个不是太重要,对于打算做投行业务的同学来说,因为经常要和公司、

政府、交易所打交道,人活络一点比较好,但不需要social butterfly。做这行的只有政

府最大,关键还是看能不能提出让几方都满意的方案,再会吹牛没方案都不行。而其他部

门就更无关紧要了,只要不是不能和别人一起工作就行。社会活动可以多参加一点。我前

几天就参加了一个lawyer,consultant,banker的聚会,认识了不少现在人。虽然几乎就

是交换名片和简单交流,但认识一个人总是好的。我的一个lawyer好朋友做一个外资银行

的资产证券化业务时很多东西不懂,就是我给她介绍的信托、券商和CBRC里面的人指导她

的。也许你说成都没有类似的活动,但是我本科的时候就参加过类似的社会聚会,虽然不

全是金融业的,但总还是多认识了几个人。

15、对于工科背景的同学。我是计算机出身的,这其实很有优势。现在很多券商或者基金

的行业研究员都是要本科工科,研究生金融的;甚至有本科工科毕业直接做行业研究,像

什么化工、医药、IT这些行业没学过工科根本就不懂。另外,如果有工科背景的话,做相

关行业公司的投行业务的时候,也比较容易上手,而且不容易上当受骗;有些不懂行业的

投行业务分析师去公司做尽职调查的时候,基本公司说什么就是什么。另外工科背景的同

学在数学和计算机能力上比较强,这在做固定收益和衍生品的定价、金融工程(包括产品

开发)以及交易员时特别有优势,因为这里面需要大量的数学工具和计算机编程,这些职

位经常要的是数学、计算机、物理出身的。华尔街最牛的人就是一些天体物理博士出身的

对冲基金经理。

16、数学。除了做固定收益、衍生品分析师、金融工程和证券交易员对数学要求比较高(

主要是统计、最优化和随机微积分,很厉害的人物会用混沌和测度论建模),其他只需要

初中数学就行了。如果行业研究员的话,对于计量还是要懂一点的,基本只需要会做回归

就成。

17。比赛。有空多参加一下比赛是好事情。比如GMC、达能的什么(不记得了)、欧莱雅的

什么,一些案例分析比赛等等。

18。中文能力。这个现在要大力培养。我几次面试,无论是中资还是外资,中文写作归纳

能力都不过关。如果做投行业务的同学一定要特别重视中文,因为所有文件都是要中文提

交给政府审批,而且在国内IPO或者M&A的所有文件都是中文。前段时间我向国内某券商的

副总裁请教的时候,他就特别看重下属的中文写作能力,说一次他让手下写一个发言稿。

结果收到的东西根本就不想发言稿的文风,而且病句、错别字一大堆。

19。机构。现在很多同学都想进大券商,的确收入远高于其他行业和同行业其他机构,但

这些机构每年几乎只要几个人,而且特别看重出身(学校或者家势,很多时候是本科学校

,我也吃过这个亏),所以即使申请了没回音业不用太在意。先找一个一般的券商好好做

,以后争取跳槽比较好;而现在国内一般的券商对人才的要求都比较高,硕士居多,而且

很少看到来川大招人,所以大家需要留意各个机构的网站和各大招聘网站,多投投,以后

来招聘的就会越来越多;而且成都作为西南重镇,金融机构的集聚会慢慢多起来。

下面我列出国内证券业的机构分类:证券公司(中资、外资、中外合资)、基金公司(中

资、中外合资)、保险公司投资部、商业银行金融市场部、商业银行资金运营部、四大资

产管理公司(信达、华融、东方、长城)、交易所、期货公司、外汇交易中心、私募基金

、PE(私人股权投资机构)、VC(创业投资)、地产投资公司、企业战略部等。

券商部门分类:经纪部(代客交易)、研究部(行业研究、宏观研究,为自营部提供研究

报告,同时也卖研究报告给基金公司)、自营部(自己做投资)、资产管理部(代客理财

,基本以公司客户和富人为主)、投行部(IPO、M&A、财务咨询)、固定收益部(债券市

场的研究、债券IPO、债券投资)、金融工程部(新产品开发、开发新模型)、国际业务部

(卖研究报告给外国投资者,给投资建议等)。投行部会经常喝酒,而以前女孩进这个部

门还比较危险,以前很多项目是女孩用身体换回来的,不过现在情况好多了。

基金公司部门分类:研究部(行业研究、宏观研究、为投资部提供研究报告,主要是买券

商的报告看)、投资部(以基金经理为核心,进行宏观、行业和个券的资产配置)、销售

部(主要对象为大机构、另外保持和散户销售渠道的联系,主要是银行和券商),基金公

司对人才要求比券商高。

揭开外汇市场的面纱

一.外汇市场的由来

外汇市场是新兴市场。200 年前newton管大英帝国的金融系统的时候定了个'goldstandard'黄金本位。确定了英镑和大英帝国在国际金融界的大哥的地位。风水转转,到 了公元1945年,大英帝国和英镑没落,美帝称霸世界的时候一到。英国的keynes 和美国的财政部长来了个一个鬼主意。。。。就是以美金为主的“gold standard'。。。。每个国家的货币都得跟着美金固定,美金固定在黄金。这样稳定了战后世界经济和美国的霸主的地位。风水又转转,到了1971 年,美帝在越南的花费弄垮了金融系统,各路诸侯再不相信美帝霸主的“黄金本位“。尼克松决定拆掉“黄金本位”。就是说,美金的辉煌的历史到此为止,各路诸 侯好自为之。那是,公元1971。8。15 日美国的早晨。这就是我们现在知道的外汇市场的出生日。好几个大国的外汇自由波动,自由买卖。那以后大趋势是,美英帝国的货币对其他国家的货币大跌的趋

势。偶然的反弹也改不了这个风水逆转的大趋势。。。。。。到了,2001年又来了个欧元,想挑战美元的大哥的地位。与此同时,美帝的金融系统越来越糟糕仿 佛1971 年美金大泄的前夕。。。。。。好像偶然的猛烈的反弹也改不了风水逆转的大趋势。。。。。。一切都要等到另一个在东方的诸侯挑战美金的霸主的龙座,在定外汇 市场的另一个风水的轮流。。。。。。。

英国早就淘汰现在只不过是外汇市场的二线演员。。。。日本,中国,欧盟,美国 四个诸侯的影响力最大。。。。可以说是一线演员。。。option,期权市场里中国是大阿哥。。这种变化外行是不知道的。。ot,现货 市场是四分天下。。。还有,commodity market,商品市场 里中国是左右世界商品市场的价格的 最大的诸侯。。。。。美国也比不上中国的影响力。。。其他国家不提也罢。

外汇市场是非常庞大的,全世界最大的市场。。。一天的交易量是1万8千亿美金的市场。。比起它。世界的股票市场像一个马路边的小店。。。。平时,银 行之间5千万美金是最多的一单,所以,假如我买10亿美金,要花时间一路做下去。。。伦敦交易量多的时候,1亿美金左右不了5-10 点的欧元和日元的价格。。。。。有的时,10亿元也不过如此。。。。所以,日央行有的时要一天花150亿美金才稳定市况。。。。这不是穷国的玩意。。。。 中国,日本,欧盟,美国才玩得起。

二. 各地主要外汇市场的特点

亚洲市场

外汇市场是24 小时运作的.不过一切银行都是9-5 上下班.其他时间他们的地区等于收市的状态.收市以后一切银行只留几个人看市下去.作用不大.一切银行的大客户都下班.等于睡眠状态.他们上班了才算开市.总的来说外汇市场是24小时开的。。。。除了星期六和星期天。。。。中国和阿拉伯国家另外

算。。。。。在这个24小时运作的市场里对几个重点市场的 特点的了解对汇市运作有帮助。。。。从悉尼市场开始,,,这个市场非常小参加的人也不多。。。大部分汇市大户还在睡眠中。。。不过,这个市场的特点就是想 偷步的人给个机会。。。。大部分规模不大的阻击手出现在悉尼市场先走一部的例子很多。。。。。问题是他们的看法有否得到亚洲市的大户跟着他们的做法的问 题。。。。亚洲市从东京开始。。。。。亚洲市最大的市是东京。。。新加坡,香港,上海。。。。参加的大户大部分不是日本人就中国人。。。。美国和欧盟的大 户比率不大。。。。。交易量最多的时候是东京市开始以后的一个小时以内的市。。。。以后慢慢下来。。。。。假如,东京市开始的时候肯定了悉尼的偷步看法, 那亚洲市一面到的趋势市的可能性非常大。。。。。否则,悉尼偷步的人要赶快立场。。。。。偷步失败。。。。。大多数日元的大动作就是东京市开始以后一个小 时以内发生。。。。以后一直到伦敦市。。。。日本民族一窝蜂的民族性非常明显的表现在汇市的运作里。。。假如,东京市开了以后一个小时以内,日元,日元的X 盘开始一面到的跳的话,最好跟着他们。(注:偷步有三种。。。假如我有情报知道某某要买进20亿欧元,我就他买进以前买,以后座他的顺风车下车。。。另一 类,就是数据出来以前,得到情报以后,早点部署。。。。另一类,就是估计亚洲市场的方向早点部署。。。成功率一般。例如,我有情报,X要今天买进20亿美 金/镑,时间是伦敦开市开始...那末我先在东京市买进等他在伦敦买进,美金/镑升了获利平仓...天天发生的事...)

伦敦市场的特点和作用

伦敦市场是世界最大和最重要的外汇市场。。。。外汇市场一天交易量的70% 以上在伦敦市场交

易。。。。这种庞大的交易量给大部分的大户的汇商在伦敦市场出现百家争鸣的机会。。。。。大部分的汇市的趋势的开始和结束都在伦敦市场发 生的。。。。。最重要的时间是伦敦市场开始以后的第一个小时和 london fixing。。。这个时候可以看到当天的趋势是大概怎么样发展的。。。。就是 CST 16-17hours。。。。。在汇市的一天里非常关键的时刻。。。以直到伦敦CLOSE 的时候.

纽约市的特点和作用

纽约市不是很大,比东京市大一点而已....不过,NY市开始以后的一个小时以内,又是充满文章....第一,美国经济数字都是这个时候出,影响短 期汇市的波动....第二,大多数规模大的期权,OPTIO ,都在这时结束....所以NY市 开始 也是非常重要的时刻....汇市的超级的牛熊奋斗的时刻...大部分汇商都数据出以前不做买卖除了少数知内情人士以外....OPTION MATURITY 方面 攻方和守方的激烈的搏斗是要看谁的策略高和银包大和运气而已....这是只有内行参加的关系到一天几十亿到几百亿美金的买卖的动作....不过对短期汇市 影响特别大,左右价格....OPTION 的巨大的 影响也是一个主要的为何技术分析有这摸多出错的基本原因....比起伦敦市各有千秋....

三.在汇市影响力大的几个国家的财政部和中央银行

美国财政部与联邦银行

在美国制定美元政策和管理的机构是美国联邦政府的财政部,US Treasury Department.一切美元和外汇方面的问题都是它管的范围内。假如要干预外汇市场就是他们决定的。自从2001 年开始的美元的弱势也是跟他们的大肆宣传很有关系。所以美财政部的一举一动是外汇市场非常关注的部门之一。现行的政策是利用弱美元解决他们的越来越严重的 贸易赤字和财政赤字的问题和劳务市场的问题。

美国的联邦银行,The Federal Reserve,FED,是美国的中央银行。它的存在还没有一百年。它是负责发行美元钞票和利率政策和其他金融政策的部门。联邦银行的政策会关系到整个美 国和国际经济系统的问题和美元的价值的问题。特别是他们的货币供应量和利率的动向是左右美元在外汇市场的价格的问题。美元的货币供应量多,利息低,那美元 想转强都非常困难的事。相反,货币供应量少,实际的利率高,对美元走强非常有利。现在美元有了加息周期的预期的支持反弹就是这个道理。问题是加息的周期对 美元资产市场是一个灾难,股票,债券,房地产都会遭殃。特别是好多公司和老百姓负债太多,这次的加息周期肯定是他们的受难期。对短期的美元的支持可能到了 这些资产市场崩溃的时候也维持不了美元的反弹,美元可能要继续它在2001 年开始的跌势。

日本财政部和日央行

日本财政部(ministry of finance,MOF) 是个外汇市场的最活跃的一分子。他们专门负责日元政策和外汇市场干预的工作。跟别的大国的财政部唯一不同的地方就是他们特别喜欢常常在汇市混水摸鱼。还 有,每天早上记者会就讲日元的价格开始,认真是一个汇市的大忙人,去年日元干预中花了2800亿美元,今年花了1800亿美元。有钱真不简单。这莫多钱好 多国家看都没看过。有的时候一天干预花掉150亿。他们的最主要的目的就是不想日元对人民币升得太多。不过美/日1元的变化关系到一年10亿美金的中日买 一之间的利润而已。无论怎样,这位仁兄是神州的汇市杀手们每天要对付的对象。

日央行本来是个财政部底下的一个机构。前四年终于翻身作了独立的央行。负责印刷钞票,利率政策,和其他金融方面的问题。差不多10年用了“零利率政 策“对付1989 年以来日本的经济的衰退。 每次财政部决定干预汇市的时候他们是需要央行的帮忙的。央行本身是利用20几个先选好的银行当中用几个银行部署汇市的干预。有些心术不正的银行利用这个情 报从中混水摸鱼。日央行知道了当然要发火。美林就是给日本央行开除的当中一个。

日本的经济过了十几年的苦难以后终于有了好像复苏的迹象。这很可能对日元以后的趋势会有利好的因素。

欧洲央行和欧盟财政委员会

ECOFIN,就是欧盟财政委员会是每个成员国的财长组成的。他们就负责关于欧元的政策。汇市干预也是他们的范围内。他们每一个财长都有否决权。

欧 洲央行,(European Central Bank,ECB) 是只有3年历史的非常新的央行。不过他们也是常常在外汇市场出现的大忙人。他们的行长是每个成员国的央行行长轮班做的。现任行长是法国人。他们的最大的问题是怎样把这莫多国家的经济问题拿欧洲央行的一棍子解决的问题。每个国家的经济情况和问题都不同。欧洲央行的政策是只有一个,统一的实行在每个成员国的不 同的情况里。难度非常高的动作。

G-7

七国集团财长(英国、加拿大、法国、德国、意大利、日本和美国)会议G-7 原来是个Rockefeller的主意。他那个时候的构想是为了几个大工业国设一个互相沟通和调节世界经济问题的论坛式的机构。慢慢变成“富有国俱乐部 '。有的时候他们把汇率的问题也讨论。那要看每一次会议的议程而定。例如,上次dubai g-7的时候他们号召亚洲各国采取有弹性的汇率。其实是冲着中国来的。后来,日元从115 升到 105。可能是美国主人号令日本庸人先走一步的关系把。胡书记拆他们的招是请美国的专家一起来研究未来人民币的自由浮动的问题。现在还在研究中.

外汇交易技巧

(一)外汇交易买卖技巧

1. 学会建立头寸、斩仓和获利

2. 买涨不买跌

外汇买卖同股票买卖一样,宁买升,不买跌。因为价格上升的过程中只有一点是买错了的,即价格上升到顶点的时候,汇价象从地板上升到天花板,无法再升。除了这一点,其他任意一点买入都是对的。在汇价下跌时买入,只有一点是买对的,即汇价已经落到最低点,就象落到地板上,无法再低。除此之外,其他点买入都有是错的。

由于在价格上升时买入,只有一点是买错的,但在价格下降时买入却只有一点是买对的,因此,在价格上升时买入盈利的机会比在价格下跌时大得多。

3.

4. 于传言时买入(卖出),于事实时卖出(买入)

外汇市场与股票市场一样,经常流传一些消息甚至谣言,有些消息事后证明是真实的,有些消息事后证实只不过是谣传。交易者的做法是,在听到好消息时立 即买入,一旦消息得到证实,便立即卖出。反之亦然,当坏消息传出时,立即卖出,一旦消息得到证实,就立即买回。如若交易不够迅速很有可能因行情变动而招至 损失。

5. 不要在赔钱时加码

在买入或卖出一种外汇后,遇到市场突然以相反的方向急进时,有些人会想加码再做,这是很危险的。例如,当某种外汇连续上涨一段时间后,交易者追高买 进了该种货币。突然行情扭转,猛跌向下,交易员眼看赔钱,便想在低价位加码买一单,企图拉低头一单的汇价,并在汇率反弹时,二单一起平仓,避免亏损。这种 加码做法要特别小心。如果汇价已经上升了一段时间,你买的可能是一个

6. 不参与不明朗的市场活动

当感到汇市走势不够明朗,自己又缺乏信心时,以不入场交易为宜。否则很容易做出错误的判断。

7. 不要肓目追求整数点

外汇交易中,有时会为了强争几个点而误事,有的人在建立头寸后,给自己定下一个盈利目标,比如要赚够200美元或500人民币等,心里时刻等待这一 时刻的到来。有时价格已经接近目标,机会很好,只是还差几个点未到位,本来可以平盘收钱,但是碍于原来的目标,在等待中错过了最好的价位,坐失良机。

8. 在盘局突破时建立头寸

盘局指牛皮行市,汇率波幅狭窄。盘局是买家和卖家势均力敌,暂时处于平衡的表现。无论是上升过程还是下跌过程中的盘局,一旦盘局结束时,市价就会破关而上或下,呈突破式前进。这是入市建立头寸的大好时机,如果盘局属于长期牛皮,突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。

9.价格跳空的意义!

价格跳空是指在图上没有发生交易的区域。在上升趋势中,某一天的最低价高于前一日的最高价、在下降趋势中某一天的最高价低于前一天最低价,在图上留 下一段当日价格不能覆盖的缺口或空白。向上跳空表明市场坚挺,而向下跳空则通常是市场疲软的标志。跳空现象在长期性质的图像上出现则对未来趋势的影响更 大,因此不要忽视价格跳空的影响。

10.上升三角形的图形意义!

上升三角形由对称三角形的演变而成。上升三角形反映了市场买方势力比卖方大,但每次都在在同一水平遇到抛售阻力,形成一条反映抛售阻力的水平阻力 线。另一方面,一条反映需求情况的支持线也会形成。

由于买方力量大于卖方力量,底部不断抬高,呈现向上倾斜的趋势。 上升三角形表明突破后产生上升趋势。通常上升三角形是一种连续形态。投资者等待三角形突破,并出现明显趋势后再跟进

炒股票入门知识

首先你要设计一个获利的模式。做股票和做任何生意一样,做什么东西,什么时间做最好,具体每一步该怎么做,这都是事

先要想好的。具体到股票,包括以下几个方面:

A、 选股,建一个适合你的股票池;

B、 选时,选择最有利的时机介入;

C、 做一个详细的操作计划;

D、 如何在股市获得稳定的复利。

选股,建一个适合你的投资风格的股票池。你不可能跟踪所有的股票。你要仔细地阅读每家公司的年报、中报、季报和其它

公开信息,从中选出有良好预期的个股,坚持对他们进行跟踪,在适当的时机采取行动。如果你每天只关注30到40只股票,

你的工作量就会相对较小,精力更加集中,操作成功的机会就会大大增加。

选股可从以下几个方面入手:

A、 季度每股收益是否有大幅的增长。成长性是股市恒久的主题,是股价上涨最主要的推动力。注意:1、要剔除非经营所

得;2、考察增长可否具备可持续;3、收益增长有无销售增长作为支撑;4、增长率是否有明显放缓,如果是这样,其股价

可能会发生下挫。过去4年的大熊市中,深市曾经的大牛股000039、000022、000792、000538、000869、000625、

000717、002025、002024、000987、000063、都是业绩连续大幅增长的股票。

B、 年度每股收益的增长,连续多年业绩稳定增长30-50%以上的公司是最有可能成为牛股的。当然其收益必须是基本面能

支撑而不是非经常收益所得。误区:市盈率低并不一定有投资价值,当前钢铁股市盈率很低,但股价并没有大幅上行的动力。

业绩大幅增长的预期才是股价上涨的动力。

C、 新产品的上市,增加新的生产能力,新的变革,新的管理层,都可能带来好的投资机会,关注行业变化和个股公开消息

,机会往往就在其中。

D、 流通盘的大小。同等条件下,盘小的股票涨幅可能会大一些。2003-2004年的跨年度行情中,大盘股有突出的表现,

但业绩优良的小盘股表现还是更强,

如000677、000997、000717(钢铁股中盘子比较小的),2005年年中的反弹行情中,小盘股的股价上涨也远大于大盘

股的表现。

E、 选有基本面支撑的强势股,强者恒强,2005年初表现最好的股票大部都是2004年914行情中表现最好的几只股票,

找出他们,在它们再度向上时买进,年报或者季报前卖出,或在其趋势发生改变时卖出。弱势股有弱势的理由,只是我

们不知道而已。

F、 基金的研究能力较强,捕捉市场机会的能力也很强,他们是否愿意买进一支股票,也可以作为你选股的参考。机

构认同度高,机会可能会高一些。

选时,选择一个适合的时机进行股票投资。

A、 市场是有周期性的,涨多了就会跌,跌多了就会涨,所有的证券市场都是这样。当大盘下挫时,95%的股票都会

下跌,这时最好不要建仓。大盘企稳并重新上行时建仓最好。例如,大盘攻击30日均线,可尝试建小的仓位,如果能

站稳并持续上攻则可加仓。

B、 盈利报告,包括年报、中报和季报。在大盘走稳的前提下,业绩有良好预期的个股,在报告发布前的二周到四

周或之前就开始上涨,可在个股技术面形成多头时建仓,到报告发布前几天涨势减缓或开始下调时出货。

C、 股本分割,包括送红股和转增。在大盘走稳的前提下,大比例的股本分割可能会带来10%以上的涨幅。送得越

多越好,最好是10送8或10送10。在方案公布后会有一波上涨,方案执行前也有一波上涨。可以根据这种特点进行

建仓或平仓。需要注意的是,当大盘处于弱势时,股本分割有可能被理解成负面预期,从而令股价加速下挫。

D、热点板块,大盘每一轮上涨都有一定的热点板块。2003年上半年是汽车、钢铁、银行和电力等板块,2003-

2004是钢铁、有色金属、本地股和科技股等板块,2005年年中是本地股、中小板、股改受益板块和商业板块。大盘

强势时,跟热点机会多一些。大盘弱势时,大多数热点不具有持续性,这时就需要谨慎。

E、 消息,如果事前有传言,消息出来前股价已有一定涨幅,股价可能对这种预期已经有所反应,这时可能是一个

卖出的好时机。如果是突发性的利好,可在技术面条件良好情况下,设置好止损位后可适当介入。如果是负面消息

则可能要先出来观望为好。

F、 基金操作,每季的最后两周基金可能会在最近表现良好的股票上加仓,以让自已的帐户看起来比较漂亮或者

增加帐面的盈利。这个机会也可以利用。

G、你还可以自已根据你的观察总结出一些赢的机会比较高的入市时机。

做一个详细的操作计划。

一个良好的操作计划,能记录你在买进股票时的想法,可以帮助你控

制情绪,让你有一个思考的过程,便于你总

结经验教训,总之,很有好处。

一个完整的操作计划应该包括以下内容:

A、 良好预期和介入时机。

你所依据何种预期,是否是一个可行的入市时机。

1、 大幅增长的盈利报告;2、大比例的股本送转;3、是否是当前市

场热点;4、有无突发利好;5、是否是季度结算前敏感时间;6、基

本面有无其它积极变化。

B、 技术趋势。这是建仓最直接的参考依据。不管个股基本面有多好

,或者有多么好的预期,

如果技术面处于空头状态,是一定要斩仓的,不宜持有。比喻000022

,现在业绩还在增长,但其技术面处在空头状态,股价到现在已下跌

50%以上,000039、000755等都是这样。所以不能唯基本面论。所有的建仓都要由技术面来进行确认,一般包括以下几个方面:

1、 日均线系统是否处于多头状态或正在形成多头状态,在30日均线上方或有效突破30日均线时建仓,成功机会可能会大一些

2、 量能是否有所放大,近日量能最好比平时超出一倍以上;

3、 周线系统是否开始转强;

4、 如果股价能突破颈线则最好;

5、 如果MACD,KDJ,RSI都发出买进信号就更好。

6、 其它你自己总结出来的成功机会较大的技术条件。

C、 主要风险,股票市场是一个高收益,高风险的市场,建仓前要将如何控制可能出现的风险放在首位。这直接决

定你在进行多次的交易后是否能获利。

1、 大盘环境处于弱势状态的系统性风险或者突发的全局性利空,

2、 个股可能的风险或者利空。

3、 个人水平有欠缺买进错误。

4、 风险出现后的控制措施,一般应该进行止损。止损的原则是设在重要支撑位的下方某个位置,总的损失最好小

于7-8%。并根据支撑位的改变进行适当的调整

D、预期收益,你建仓一支股票是因为你认为它会涨,而且还会有可观的涨幅。估计一下可能的收益,这需要经验,

时间越长,你的估计可能会越准确。如果股价如你所预期的一样出现大幅上涨,你需要在某个地方平仓以实现你

的获利,比喻盈利报告前的一到二天、或者股价下调到盈利15%或20%处,都可以,这些最好在建仓就在计划中明

确出来。

E、 根据你的预期收益和你可能的最大损失,你可以得到一个收益风险比,如果这个风险收益比小于3:1,你可

能需要寻找更好的投资目标,如果你的风险收益比大于3:1按这个计划做下去,这次成功的可能性可能会高一些。

F、 总结:如实记录你所要建仓的时间,价位,数量,是否需要加仓,止损的价位,止盈的价位,跟踪计划,这

样你就可以大胆做交易了。

你也能在股市实现稳定的复利。

人们通常认为股市高手每战必赢,站在云端,高高在上,其实不然。华尔街的顶尖高手成功机率大都在50%左右,

有的甚至不到50%。怎么获利呢?他们每次的亏损很有限,一般最多在7-8%左右,而他们每次的盈利都在20%,

30%甚至几倍。这样,总的看来,他们收益就很可观了。

索罗斯讲:让你的亏损减小,让你的盈利奔跑,说的也就是这个意思。

如果你也能这样去做,在看错了的时候坚持止损,在看对了时坚持持股,在获利丰厚时止盈平仓,你也能获得

可观的盈利。

如果可以,从现在开始,抛掉你手中的垃圾股,改掉随意买卖股票和听小道消息买卖股票的习惯。

如果可以,从现在开始,只买基本面有良好预期的股票,只在适当的时机买进有技术面支持的股票,设立止损

位和止盈位,做一个详细的计划,总结经验和教训,坚持下来,你就建立了一个良好的获利模式。这样,你一定能在股市中实现稳定的复利!!!

散户与庄家的十大区别

庄家除了具有资金和信息方面的优势之外,我觉得最主要的是庄家的思维方式和操作方式与散户有极大的不同。

  一、庄家用几个亿、十几个亿做一只股票,散户用十万、几十万做十几只股票。

  二、庄家做一只股票要用上一年甚至几年,散户做一只股票只做几周甚至几天 。

  三、庄家一年做一两只股就大功告成,散户一年做几十只股、上百只股还心有不甘。

  四、庄家喜欢集中资金打歼灭战,做一个成一个;散户喜欢买多只个股作分散投资,有的赚,有的赔,最终没赚多少。

  五、庄家在炒作一只股票前,对该股的基本面、技术面要作长时间的详细调查、分析,制订了周密的计划后才敢慢慢行动;散户看着电脑屏幕,三五分钟即可决定买卖。

  六、庄家特别喜欢一些较冷门的个股,将其由冷炒热赚钱;散户总喜欢一些当前最热门的个股,由热握冷而赔钱。

  七、庄家虽然有资金、信息等众多优势,但仍然不敢对技术理论掉以轻心,道琼斯理论、趋势理论、江恩法则等基础理论早已烂熟于胸;散户连K线理论都没能很好地掌握,就开始宣扬技术无用论。

  八、庄家总是非常重视散户,经常到散户中去倾听他们的心声,了解他们的动向,做到知己知彼,并谦虚地说:现在的散户越来越聪明了;散户总是对庄家的行动和变化不屑一顾,并说:这个庄真傻,拉这么高看他怎么出货。

  九、庄家做完一只股票后就休假去了,说:忙了这么长时间了,也该让钱休息休息了;散户做完一只股票说:又没赚多少,还得做,绝不休息。

  十、庄家年复一年地做个股赚钱;散户年复一年地看着指数上涨却赔钱。

  正是由于庄家有着与散户截然不同的思维方式和操作方式,最终成为市场的赢家。如果我们散户也能谦虚地多向庄家学习,学习他们的思维方式,学习他 们的操盘技巧,学习他们的耐心,学习他们的心态,最后以其人之道还治其人之身。不久的将来,我们也会成为市场的大赢家。到那时,庄家只能感叹:“聪明的散 户越来越多了。”

范文七:金融基础知识学习题库(一) 投稿:蔡阡阢

金融基础知识学习题库( 金融基础知识学习题库(一) 学习题库

选择题(单选) 选择题(单选) 1.下列哪个选项不是银行业从业人员的六条从业基本准则?(B) A.诚实信用、守法合规 B.信息保密、熟知业务 C.专业胜任、勤勉尽职 D.保护商业秘密与客户隐私、公平竞争 2.从支出角度看,(C)不是 GDP 构成的三大部分之一。 A.消费 B.投资 C.净进口 D.净出口 3.关于金融市场功能的说法中,错误的是(D)。 A.融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能 B.金融市场参与者通过组合投资可以分散非系统风险 C.金融市场借助货币资金的流动和配置可以影响经济结构和布局 D.金融市场承担着商品价格等重要价格信号的决定功能 4.制定银行业从业人员职业操守的宗旨是: “为规范银行业从业人员职业行为, 提高中国银行业从业人员(B), 建立健康的银行业企业文化和信用文化,维护银行业良好信誉,促进银行业的健康发展” 。 A.信用水平和业务水平 B.整体素质和职业道德水平 C.信用水平和道德水平 D.业务水平和道德水平 5. 下面关于银行经营“三性”平衡的说法不正确的是(B )。 A.商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 B.流动性和效益性是安全性的基础和必要条件 C.一项资产的期限越长,其收益率一般越高,而其流动性和安全性则越低 D.效益性是安全性和流动性的最终目标和重要保证 6.贷款人的义务不包括(BCD)。 A.给委托人垫付资金 B.公开贷款审查的资信内容和发放贷款的条件 C.审议借款人的借款申请,并在不超过一个月的时间内答复是否提供短期贷款 D.对借款人的债务、财务、生产、经营情况保密,但对依法查询者除外 7、商业银行贷给同一借款人的贷款余额不得超银行资本余额的比例是(A) A.10% B.15% C.20 % D8%

8.银行风险管理的流程顺序是(C)。 A.风险识别——风险控制——风险监测——风险计量 B.风险控制——风险识别——风险计量——风险监测 C.风险识别——风险计量——风险监测——风险控制 D.风险控制——风险识别——风险监测——风险计量 9. 银行股东最关心的财务指标是(B )。

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A.资产利润率 B.资本利润率 C.资产利用率 D.收入利润率 10.金融凭证诈骗罪的客体不包括(A)。 A.货币 B.委托收款凭证 C.汇款凭证 D.银行存单 11.根据《刑法》的有关规定,以下哪一项不是金融诈骗的违法行为?(B) A.编造引进资金的理由从银行贷款 B.上市公司董事长变更,没有进行披露 C.自制信用卡从银行提款机提款 D.提供不完整的财务报表,以获取银行贷款 12、( C )是衡量银行资产质量的最重要指标。 A.资本利润率 B.资本充足率 C.不良贷款率 D.资产负债率 13、调整中

央银行基准利率是中国人民银行采用的主要利率工具之一,以下哪一项不属于中央银行基准利 率? (D ) A.再贷款利率 B.存款准备金利率 C.超额存款准备金利率 D.金融机构的法定存贷款利率 14、银行、从业人员面对客户的时候,哪一项是不应该做的?(C) A.对客户提出的合理要求尽量满足,无法满足的应当耐心说明情况 B.不歧视客户,公平对待不同民族、性别、年龄的客户 C.热情地为客户服务提供咨询方案,包括向客户提供规避监管的建议 D.为客户信息保密 16、下面关于银行卡的叙述不正确的有(B)。 A.信用卡按是否向发卡银行交存备用金分为贷记卡、准贷记卡两类 B.贷记卡透支额度根据持卡人缴存的备用金额度核定 C.借记卡不具备透支功能 D.转账卡和专用卡是借记卡的不同种类 17、根据《商业银行法》规定,目前商业银行在中国境内可以从事(D)。 A.信托投资 B.证券经营业务 C.非自用房地产投资 D.买卖金融债券 18、关于银行的资金业务下列说法错误的是(A)。 A.银行所有资金的取得和运用都属于资金业务

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B.是银行重要的资金运用,银行可以买入证券获得投资收益 C.是银行重要的资金来源,银行可以拆人资金获得资金周转 D.既面临市场风险,也面临信用风险和操作风险 19、信用证业务的特点不包括(D)。

A.银行可在信用证业务中提供多种融资、咨询服务 B.开证行是首要付款人 C.信用证业务处理的是单据,而不是与单据有关的货物、服务及/或其他行为 D.信用证是一种无条件的支付承诺

20、14《商业银行法》规定,商业银行流动性负债余额与流动性资产余额的比例(B)。

A.不得低于 4 倍 B.不得高于 4 倍 C.不得低于 25% D.不得高于 25%

选择题(多选) 选择题(多选) 1.股份制商业银行的作用有(ABCD)。 A.在一定程度上填补了国有商业银行收缩机构造成的市场空白 B.大大丰富了对城乡居民的金融服务 C.促进了银行体系竞争机制的形成和竞争水平的提高 D.带动了整体商业银行服务水平、服务质量和工作效率的提高 2.《商业银行法》规定的办理储蓄业务的原则包括(ABCD)。 A.存款自愿 B.取款自由 C.存款有息 D.为存款人保密 10.单位资本项目外汇账户包括(ABD)。 A.贷款(外债及转贷款)专户 B.还贷专户 C.外汇储蓄账户 D.发行外币股票专户 3.商业银行应当严格审查和监控贷款用途,防止借款人通过哪些方式套取信贷资金,改变借款用途。 (答案: BCD) A、办理银行本票 B、贷款 C、贴现 D、办理银行承兑汇票 4.当中央银行需要增加货币供应量时,可以(AD)。 A.通过公开市场操作买入证券 B.通过公开市场操作卖出证券 C.上调存款准备金率 D.下调存款准备金率 5.债务人不能清偿到

期债务,债权人可以向人民法院提出对债务人进行(AC)的申请。 A.重整

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B.和解 C.破产清算 D.禁止其破产 6.下列业务中属于银行的代理业务的有(ABCD)。 A.代发工资 B.代理证券资金清算 C.代理保险 D.代销开放式基金 7.银行卡是指由银行(含邮政金融机构)发行的具有(ABC)等全部或部分功能的信用支付工具。 A.消费信用 B.转账结算 C.存取现金 D.无限额透支 8.《巴塞尔新资本协议》(BC)。 A.提出了银行要实现安全性、效益性和流动性“三性”的协调统一 B.引入了计量信用风险的内部评级法 C.在(巴塞尔资本协议》的基础上,新增了对操作风险的资本要求 D.在《巴塞尔资本协议》的基础上,新增了最低资本要求 9.会计报表主要有(ABCD)。 A.资产负债表 B.现金流量表 C.利润表 D.财务报表附表及附注 10.银行业从业人员在工作中应当互相监督,对同级别同事违反法律或内部规章制度的行为可以采取(BCD) 的方式。 A.用电子邮件向全行所有员工披露 B.制止 C.向所在机构报告 D.提示 11. 银监会鼓励符合哪些条件的商业银行开展金融创新? (答案:ABCDE) A.资本充足率达标; B.公司治理结构良好; C.内控制度严密; D 风险监管核心指标符合监管部门的审慎要求; 12、根据《商业银行操作风险管理指引》的有关规定,商业银行发生哪些重大操作风险事件应及时向银监 会或其派出机构报告?请至少说出其中的五项。 (答案:ABCDEFG) A 抢劫商业银行或运钞车、 盗窃银行业金融机构现金 30 万元以上的案件, 诈骗商业银行或其他涉案金额 1000 万元以上的案件; B.造成商业银行重要数据、账册、重要空白凭证严重损毁、丢失,造成在涉及两个或两个以上省(自治区、 直辖市)范围内中断业务 3 小时以上,在涉及一个省(自治区、直辖市)范围内中断业务 6 小时以上,严 重影响正常工作开展的事件; C.盗窃、出卖、泄漏或丢失涉密资料,可能影响金融稳定,造成经济秩序混乱的事件; D.高管人员严重违规; E.发生不可抗力导致严重损失,造成直接经济损失 1000 万元以上的事故、自然灾害; F.其他涉及损失金额可能超过商业银行资本净额 1‰的操作风险事件; G.银监会规定其他需要报告的重大事件。

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13、商业银行的经营是在一定的社会环境下进行的,经营环境的变化,外部突发事件等都会影响商业银行 的正常经营活动,甚至发生损失。哪些属于可引发操作风险的外部事件 (答案:ABCDE) A、洗钱 B、政治风险 C、监管规定 D、业务外包 E、自然灾害 14、 央行票据的期限通常为(ABC) A、3 个月 B、6 个月 C、12 个月 D、18 个月

14、银行业金融机构在反洗钱方面应承担的义务(ABCDE)

。 A. 建立内部反洗钱机制及工作流程 B. 及时报告大额和可疑交易 C. 建立客户身份资料和交易记录 D. 协助反洗钱调查 E. 对反洗钱工作信息保密 15、债务人不能清偿到期债务,债权人可以向人民法院提出对债务人进行(AC)的申请。 A.重整 B.和解 C.破产清算 D.禁止其破产 填空题 1、大量存款人的挤兑行为可能会导致商业银行面临何种危机? 答案:流动性危机。 2、3 个月国库券(按 91 天计算) ,面值 100 元,价格为 86、5 元,则该国库券的年贴现率和年投资收益率 分别为(0、534)和(0、6174) 3、商业银行贷给同一借款人的贷款余额不得超银行资本余额的比例是多少? 答案:10%。 4、银行监管方法包括哪些? 答案:资本监管、市场准入、风险评级、监督检查。 5、 按照 《商业银行资本充足率管理办法》 商业银行资本充足率不低于多少?核心资本充足率不低于多少? , 答案:8%和 4%。 6、利率风险按照来源的不同,可以分为哪几类风险? 答案:重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险 7、根据中国人民银行贷款五级风险分类指导原则, “借款人无法足额偿还贷款本息,即使执行担保,也肯 定要造成较大损失的贷款” ,属于哪个级次的贷款? 答案:可疑类贷款。 8、房地产市场发展过热,一旦大量房地产企业和住房贷款申请人由于内外部因素变化而无力按期偿还本金 和利息,商业银行将通过什么方式来防范可能出现的流动性风险? 答案:增加所持有的流动性资产。 9、担保的存在为商业银行提供了一个可以影响或控制的潜在还款来源,其方式主要有哪五种? 答案:保证、抵押、质押、留置、定金。 10、在一次全国性金融危机中,某银行遭受了严重损失,那么在此银行遭受损失时首先消耗的是?。 答案:商业银行的资本金 11、信用风险的主要形式包括哪些?

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答案:结算风险、违约风险等。 12、我国《商业银行法》规定,商业银行贷款余额和存款余额比例不得超过多少? 答案:75%。 13、我国商业银行的操作风险中,占比重最大的是: 答案:违规、内部欺诈 14、商业银行负债的流动性需求=____*(____-法定储备)+____*(____- 法定储备)+____*(____- 法定储备) 答案:0.8 敏感负债 0.3 脆弱资金 0.15 核心存款 15、对单一法人客户的财务状况进行分析时,企业财务比率分析主要是哪些? 答案:盈利能力分析、杠杆比率分析、效率分析、流动比率分析 判断正误 1、贷款组合的总体风险通常大于单笔贷款信用风险的简单加总,这个说法正确吗? 错 2、很多银行为 VIP?客户提供比一般客户更加优惠、便捷的服务,这违反了“公平对待”原则。 错 3

、行工作人员离职时应当按照规定妥善交接工作,不得擅自带走所在机构的财物和工作资料,可以用个人 的餐费发票冲抵尚未用完的客户应酬预算。 错 4、银行业从业人员应当爱护机构财产,这一原则包括银行业从业人员应当遵守工作场所安全保障制度。 对 5、借记卡是银行发行的一种可以先消费后存款销账的银行卡。 错 6、贷款人在贷款将受或已受损失时,可以按合同规定采取使贷款免受损失的措施。 对 7、某客户单独在某银行贵宾柜台办理业务,希望将 30 万元人民币从自己的账户转存至所持有的爱人存折 的账户中。银行柜员以该客户未持有其爱人身份证为由,只转存了 19 万元(限存 20 万元)。事实上,按照 规定,该客户以汇款方式可以实现全额转存,但该柜员为了避免在“监管规避”方面违规,并未向客户提 供此建议。该柜员的做法是正确的。 错 8、转账支票可用于单位和个人的各种款项结算,支票上印有“转账”字样,可以用于转账,或者支取现金。 错 9、所有银行的客户都可凭存折或银行卡在全国各网点通存通兑。 错 10、被冻结的存款在冻结期间不应计算利息。 错 11、银行业从业人员应当用通俗易懂的语言向客户介绍产品的风险收益特征,以便于客户真正了解产品特 性。 对 12、 中国邮政储蓄银行的市场定位是,充分依托和发挥网络优势,完善城乡金融服务功能,以贷款业务和 中间业务为主,为城市社区和广大农村地区居民提供基础金融服务,与其他商业银行形成互补关系,支持 社会主义新农村建设。 错

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13、 同一存款客户可在商业银行开立多个基本存款账户。 错 14、目前,我国银行的个人通知存款提供的品种有三天、五天、七天 错 15、 在外汇储蓄存款中,结算账户用于转账汇款,储蓄账户只能用于外汇存取,不能进行转账。 对 名词解释: 名词解释: 1、金融衍生工具 通常是指从原生资产(Underlying Asserts)派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易,在资产负债 表上没有相应科目,因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外交易)。根据产品形态,可以分为远期、 ” 期货、期权和掉期四大类。 2、期权合约 期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行 价格〕出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利。 3、期货合约 期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或 金融商品的标准化合约。 4、金融期货 指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易

中的一种,具有期货交易的一般特点,但与商 品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品。 5、蓝筹股 在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。 “蓝筹” 一词源于西方赌场,在西方赌场中,有三种颜色的筹码,其中蓝色筹码最为值钱。 6、红筹股 红筹股这一概念诞生于90年代初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那 些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后改 造而形成的,如“中信泰富”等。后来出现的红筹股,主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并 在香港上市后形成的,如“北京控股”等。 7、开放式基金(open-end funds) 指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 8、封闭式基金(close-end funds) 指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后及规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。 9、契约型投资基金(constractual type funds) 根据一定的信托契约原理,由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基 金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作;基金托管人负责保管基金资产,执行管理 人的有关指令,办理基金名下的资金往来;投资人通过购买基金单位,享有基金投资收益。 10、公司型投资基金(corporate type funds) 具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象(如各种有价证券、货币)的 股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者,又是公司股东。 11、雨伞基金(umbrella funds) 基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金” ,在“母基金”之下,再组成若干个“子基金” ,以方 便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金,并且不

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收或少收转换费,以此来稳定投资队伍。 12、货币市场基金 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的~种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国 库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。 13、小盘 一般流通股本在 1 个亿以上的个股称为大盘股; 5000 万至 1 个亿的个股称为中盘股; 不到 5000 万规模的称 为小盘股。就市盈率而言,相同业绩的个股,小盘股的市盈率比中盘股高,中盘股要比大盘股高。特别在 市场疲软时,小盘股机会较多。在牛市时大盘股和中盘股较适合大资金的进出,

因此盘子大的个股比较看 好。由于流通盘大,对指数影响大,往往成为市场调控指数的工具。投资者选择个股,一般熊市应选小盘 股和中小盘股,牛市应选大盘股和中大盘股。小盘股是相对而言的,从趋势角度来看,小盘股必将逐步向 大盘股过渡,但小盘股的独特优势在某个阶段是显而易见的,有时甚至能左右大盘,这就是小盘股的外延。 14、股票基金 股票基金是以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者 的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合,是股票市场的主要机构投资。 15、债券基金 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资, 寻求较为稳定的收益。 简答: 简答: 1、 《物权法》规定了哪些权利可以质押? (参考答案: (一)汇票、支票、本票; (二)债券、存款单; (三)仓单、提单; (四)可以转让的基金份 额、 股权; (五) 可以转让的注册商标专用权、 专利权、 著作权等知识产权中的财产权; (六) 应收账款; (七) 法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利) 2、简述本票的防伪特征。 (参考答案:1、行徽:红色荧光油墨,紫外灯光下发桔红色荧光。 2、红水线:水溶性红色荧光油墨,紫外灯光下有微弱的红色荧光反应,涂改后的红水线表面 发生变化。 3、号码:棕黑色渗透油墨,号码正面为棕黑色,背面有红色渗透效果。 4、缩微字母:用汉语拼音缩微字母组成) 3、何为商业银行中间业务? 参考答案:所谓商业银行中间业务,是指不构成商业银行表内资产、表外负债,形成银行非利息收入的 业务。包括两大类:不形成或有资产、或有负债的中间业务(即一般意义上的金融服务类业务)和形成或 有资产、或有负债的中间业务(即一般意义上的表外业务) 。我国的中间业务等同于广义上的表外业务,它 可以分为两大类,金融服务类业务和表外业务。 金融服务类业务是指商业银行以代理人的身份为客户办理的各种业务,目的是为了获取手续费收入。 主要包括:支付结算类业务、银行卡业务、代理类中间业务、基金托管类业务和咨询顾问类业务。 表外业务是指那些未列入资产负债表,但同表内资产业务和负债业务关系密切,并在一定条件下会转 为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似的或有负债、承诺类业务和金融衍生业务三 大类。支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收 费业务。 4、 《商业银

行法》第三条明确规定: “商业银行可以经营的业务有哪些?回答 9 项可得分。 答案: (1)吸收公众存款; (2)发放短期、中期和长期贷款;

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(3)办理国内外结算; (4)办理票据承况和贴现; (5)发行金融债券; (6)代理发行、代理兑付、承销政府债券; (7)买卖政府债券、金融债券; (8)从事同业拆借; (9)买卖、代理买卖外汇; (10)从事银行卡业务; (11)提供信用证服务及担保; (12)代理收付款项及代理保险业务; (13)提供保管箱服务; (14)经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 5、 《个人所得税》第二条规定,哪些项目个人所得,应纳个人所得税?答对 8 项以上可得分。 答: (1)工资、薪金所得; (2)个体工商户的生产、经营所得; (3)对企事业单位的承包经营、承租经营所得; (4)劳务报酬所得; (5)稿酬所得; (6)特许权使用费所得; (7)利息、股息、红利所得; (8)财产租赁所得; (9)财产转让所得; (10)偶然所得; (11)经国务院财政部门确定征税的其他所得。 6、什么叫绩效考核,它的作用是什么? 绩效考核也称成绩 或成果测评,绩效考核是企业为了实现生产经营目的,运用特定的标准和指标,采取科 学的方法,对承担生产经营过程及结果的各级管理人员完成指定任务的工作实绩和由此带来的诸多效果做 出价值判断的过程 。绩效考核是一项系统工程,涉及到战略目标体系及其目标责任体系、指标评价体系、 评价标准及评价方法等内容,其核心是促进企业获利能力的提高及综合实力的增强,其实质是做到人尽其 才,使人力资源作用发挥到极至。 明确这个概念,可以明确绩效考核的目的及重点。企业制定了战略发展的目标,为了更好的完成这个 目标需要把目标分阶段分解到各部门各人员身上,也就是说每个人都有任务。绩效考核就是对企业人员完 成目标情况的一个跟踪、记录、考评。 7、什么是合规管理文化? 合规管理文化是商业银行在长期的发展过程中形成的, 是全体员工统一于风险管理方向上的某种思想理念、 价值标准、道德规范和行为方式的集合。 8、柜台业务泛指通过商业银行柜面办理的业务,是商业银行各项业务操作的集中体现,也是最容易引发操 作风险的业务环节。柜台业务操作风险要注意控制哪些要点? 答案: (1)完善规章制度和业务操作流程,不断细化操作细则,并建立岗位操作规范和操作手册,通过制 度规范来防范操作风险。 (2)加强业务系统建设,尽可能将业务纳入系统处理,并在系统中自动设立风险监控要点,发现操 作中

的风险点能及时提供警示信息。

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(3)加强岗位培训,特别是新业务和新产品培训,不断提高柜员操作技能和业务水平,同时培养柜 员岗位安全意识和自我保护意识。 (4)强化一线实时监督检查,促进事后监督向专业化、规范化迈进,改进检查监督方法,同时充分 发挥各专业部门的指导、检查和督促作用。 (5)严格执行各项柜台业务规定。 9、商业银行贷款,应当与借款人订立书面合同。合同应当约定什么内容? 答案:商业银行贷款,应当与借款人订立书面合同。合同应当约定贷款种类、借款用途、金额、利率、还 款期限、还款方式、违约责任和双方认为需要约定的其他事项。 10、借款人到期不归还担保贷款的,商业银行依法享有什么权利?商业银行行使权利有无时间限制? 答案:借款人到期不归还担保贷款的,商业银行依法享有要求保证人归还贷款本金和利息或者就该担保物 优先受偿的权利。商业银行因行使抵押权、质权而取得的不动产或者股权,应当自取得之日起二年内予以 处分。 11、 《中华人民共和国商业银行法》对商业银行的营业时间是否有规定,是什么? 答案:商业银行的营业时间应当方便客户,并予以公告。商业银行应当在公告的营业时间内营业,不得擅 自停止营业或者缩短营业时间。 12、根据商业银行法,商业银行的工作人员的职业操守规定是什么? 答案:1 不得利用职务上的便利,索取、收受贿赂或者违反国家规定收受各种名义的回扣、手续费; 2 不得利用职务上的便利,贪污、挪用、侵占本行或者客户的资金; 3 不得违反规定徇私向亲属、朋友发放贷款或者提供担保; 4 不得在其他经济组织兼职; 5 违反法律、行政法规和业务管理规定的其他行为。 13、被普遍认为有助于改善商业银行声誉风险管理的最佳操作实践有哪些? 答案:(1)强化声誉风险管理培训。 (2)确保实现承诺。 (3)确保及时处理投诉和批评。 (4)从投诉和批评中积累早期预警经验。 (5)尽量保持大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致。 (6)增强对客户/公众的透明度。 (7)将商业银行的社会责任感和经营目标结合起来,是创造公共透明度、维护商业银行声誉的另一 个重要层面。 (8)保持与媒体的良好接触。 (9)制定危机管理规划。 14、请分析流动性风险与各类主要风险的关系。 答案:(1)流动性风险与信用风险的关系。承担过多的信用风险会同时增加流动性风险。 (2)流动性风险与市场风险的关系。市场风险会影响投资组合产生流动资金的能力,造成流动性波 动。 (3)流动性风险与操作风险的关系。

很多操作风险都可能对流动性造成显著影响。 (4)流动性风险与声誉风险的关系。良好的声誉有助于商业银行以合理的成本获得所需的资金,以 及确保在困难时期资金不会流失。任何负面消息,不论是否属实,都可能削弱存款人的信心而造成大量的 资金流失,进而导致流动性困难。

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(5)流动性风险与战略风险的关系。制定和实施新战略、推广新产品/业务之前,应当正确评估其对 流动资金的影响,并确保可以合理成本筹集到所需资金,避免因战略决策失误造成流动性风险。 15、内部流程引起的操作风险指的是什么?包括哪些方面? 答案:是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善,或者没有被严格执行而造成的损失,主要包括财务/ 会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控/报告、结算/支付中、交易/定价错误六个方面。 论述题 论述题 1、 竞争与合作哪个更重要? 2、 谈谈你对目前大学生就业难现象的看法? 3、 作为银行业员工怎样才能做到崇尚法律,遵章守纪? 4、 你对“不在其位,不谋其政”有何看法? 5、 银行业应怎样保守秘密,尊重隐私?

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范文八:金融学基础知识(7) 投稿:苏鏓鏔

金融学基础知识(7)

一、外汇

(一)外汇的界定

1.外币资产或支付手段作为外汇的三要素:

• 以外币表示的金融资产

• 国际间的结算支付手段

• 充分可兑换性

二、汇率的作用

(一)汇率变化的经济影响

1.汇率与外贸进出口

本币汇率下降可以起到抑制进口、刺激出口的作用,改善贸易状况。反之,不利于贸易平衡

2.汇率与物价

本币汇率下降引起国内进口消费品和原材料价格的上涨,对其他商品的价格上涨起到拉动作用。汇率上升,有助于抑制国内物价上涨

• 汇率变动对长期资本流动的影响较小,长期资本主要受利润和风险影响。

• 汇率变化对短期资本流动的影响较大,本币汇率下降可能引起短期资本外流,从而进一步加剧本币汇率的下跌

(二)汇率发挥作用的条件

1.进出口商品的需求弹性、供给弹性

2.市场体系与市场调节机制的发育程度

3.汇率制度的安排选择(固定与浮动汇率之争)

(三)汇率风险

1、风险类别

• 交易汇率风险:涉外经济活动中发生

• 折算汇率风险:跨国公司会计核算时发生

• 经济汇率风险:对经济长期发展产生影响

2、影响领域

• 进出口贸易:外贸企业承担的由于支付时间差产生的风险

• 外汇储备:货币当局承担的储备资产结构不合理产生的风险

• 外债负担:本国政府、企业等经济主体承担的债务货币升值带来的负担

“金融学”一般定义为“研究如何在不确定条件下在时

间跨度上分配稀缺资源的一门学科,也是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象的学科”。在经济生活中,信用和货币流通处于不可分割状态,把信用和货币流通紧密联系在一起,研究它们本身的运动规律和它们在经济生活中的地位、作用,以及它们与其他经济范畴的相互制约关系,是金融学的基本内容。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称,广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算,融通有关的经济活动,甚至包括金银的买卖,狭义的金融专指信用货币的融通。

金融学主要学习方向有政治经济学、货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。

金融学在古代不是独立的学科。如在中国,一些金融理论观点散见在论述“财货”问题的各种典籍中。它做为一门独立的学科,最早形成于西方,叫“货币银行学”。近代中国的金融学,是从西方介绍来的,有从古典经济学直到现代经济学的各派货币银行学说。

20世纪50年代末期以后,“货币信用学”的名称逐渐被

广泛采用。这时,开始注意对资本主义和社会主义两种社会制度下的金融问题进行综合分析,并结合中国实际提出了一些理论问题加以探讨,如:人民币的性质问题,货币流通规律问题,社会主义银行的作用问题,财政收支、信贷收支和物资供求平衡问题,等等。不过,总的说,在这期间,金融学没有受到重视。

自20世纪70年代末以来,中国的金融学建设进入了新阶段,一方面结合实际重新研究和阐明马克思主义的金融学说,另一方面则扭转了完全排斥西方当代金融学的倾向,并展开了对它们的研究和评价;同时,随着经济生活中金融活动作用的日益增强,金融学科受到了广泛的重视;这就为以中国实际为背景的金融学创造了迅速发展的有利条件。

金融学研究的内容极其丰富。它不仅限于金融理论方面的研究,还包括金融史、金融学说史、当代东西方各派金融学说,以及对各国金融体制、金融政策的分别研究和比较研究,信托、保险等理论也在金融学的研究范围内。

在金融理论方面主要研究课题有:货币的本质、职能及其在经济中的地位和作用;信用的形式、银行的职能以及它们在经济中的地位和作用;利息的性质和作用;在现代银行信用基础上组织起来的货币流通的特点和规律;通过货币对经济生活进行宏观控制的理论等等。 在对国际金融复习的时候,考生们要了解这一课程的特点。在应付各类题目时,我们不难发现,仅仅记住了条条框框并不能应付自如。考生要对这门课程进行全面地把握,做到心中有数,将基础知识掌握扎实,避免走弯路。

金融学具有覆盖面广、全面考核、重点突出的特点,而国际金融课程一部分共十一章,分为国际收支、外汇汇率、国际信贷、国际金融市场、国际金融组织与国际货币制度五大块。这些就是国际金融考试的重点所在。

国际金融在复习的时候,还需要密切联系实际,培养能够运用有关政策解决实际问题的能力,这在考试中也有涉及到。

金融学还是一个综合性强的学科,这就需要考生牢固掌握基础知识,并且具备综合分析能力。有的题目经常会涉及多门课程,或将是本门课程的多章内容综合起来,要求考生对所学知识综合理解,融会贯通地运用所掌握的知识。

考生在复习的过程中,一定不能忽视基础理论的复习和掌握,因为在很多时候这是和别人拉开分数的关键。平时复习时要锻炼自己的理论能力应答,只有这样才能在考试中或获得成功。考生要重点注意概念部分的分值,这些小分题要力求做对、做准,忽视这些小分,往往造成毁灭性的失败。

范文九:金融学基础知识(8) 投稿:丁饏饐

金融学基础知识(8)

金融市场

• 金融市场概述

• 货币市场

• 资本市场

• 其他金融市场

• 金融市场国际化

一、金融市场概述

(一)金融市场及其基本要素

1.金融市场与证券化

– 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所,是提供资本、配置金融资源的要素类市场。

– 狭义的金融市场是指以票据和有价证券为金融交易工具的市场。

– 证券化是指随着商品经济发展,以证券发行、买卖实现的金融交易占有越来越大的份额。

2.金融市场基本要素

– 交易对象,金融市场的交易对象是货币资金

– 交易主体,个人、企业、各级政府机构、货币当局和金融机构

– 交易工具,债权债务凭证、所有权凭证,衍生工具、外汇和黄金等

– 交易价格,货币资金借贷交易价格----利率、金融工具买卖交易价格----行市

(二)金融工具(资产)及其基本特征

1.金融工具(资产)

– 金融工具是在信用活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、条件等具体事项的书面凭证

– 具有规范的书面格式、广泛可接受性和法律约束力

2.基本特征

– 期限性,偿还期限(两个极端)

– 流动性,变现能力(市场本身和交易主体)

– 风险性,信用风险、价格风险等

– 收益性,利息、股息和价差收益

(三)金融工具的收益率

1、名义收益率,票面收益与票面额之比

2、现时收益率 ,年收益额与该金融工具当期市场价格的比率

3、平均收益率,将现时收益与资金损益共同考虑的收益率

例 100元面值的债券,每年利息为8元,投资者在第2年以95元买入,计算平均收益率

资本差价的年收益 95×(1+R%)9=100; R=0. 57%;

现时收益率8/95*100%=8.42%

平均收益率=8.42%+0.57%=8.99%

(四)金融市场的功能

1. 金融市场的基本功能

– 动员储蓄、配置资金

– 转移、分散风险功能

– 资产定价、发现价格

– 提供流动性

– 降低金融交易成本

2.金融市场功能发挥的条件

– 完整的信息:交易决策的基础

– 市场供求决定的价格:资金配置效率的关键

“金融学”一般定义为“研究如何在不确定条件下在时

间跨度上分配稀缺资源的一门学科,也是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象的学科”。在经济生活中,信用和货币流通处于不可分割状态,把信用和货币流通紧密联系在一起,研究它们本身的运动规律和它们在经济生活中的地位、作用,以及它们与其他经济范畴的相互制约关系,是金融学的基本内容。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称,广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算,融通有关的经济活动,甚至包括金银的买卖,狭义的金融专指信用货币的融通。

金融学主要学习方向有政治经济学、货币银行学、商业银行经营管理、中央银行、国际金融、国际结算、证券投资、投资项目评估、投资银行业务、公司金融等。

金融学在古代不是独立的学科。如在中国,一些金融理论观点散见在论述“财货”问题的各种典籍中。它做为一门独立的学科,最早形成于西方,叫“货币银行学”。近代中国的金融学,是从西方介绍来的,有从古典经济学直到现代经济学的各派货币银行学说。

20世纪50年代末期以后,“货币信用学”的名称逐渐被

广泛采用。这时,开始注意对资本主义和社会主义两种社会制度下的金融问题进行综合分析,并结合中国实际提出了一些理论问题加以探讨,如:人民币的性质问题,货币流通规律问题,社会主义银行的作用问题,财政收支、信贷收支和物资供求平衡问题,等等。不过,总的说,在这期间,金融学没有受到重视。

自20世纪70年代末以来,中国的金融学建设进入了新阶段,一方面结合实际重新研究和阐明马克思主义的金融学说,另一方面则扭转了完全排斥西方当代金融学的倾向,并展开了对它们的研究和评价;同时,随着经济生活中金融活动作用的日益增强,金融学科受到了广泛的重视;这就为以中国实际为背景的金融学创造了迅速发展的有利条件。

金融学研究的内容极其丰富。它不仅限于金融理论方面的研究,还包括金融史、金融学说史、当代东西方各派金融学说,以及对各国金融体制、金融政策的分别研究和比较研究,信托、保险等理论也在金融学的研究范围内。

在金融理论方面主要研究课题有:货币的本质、职能及其在经济中的地位和作用;信用的形式、银行的职能以及它们在经济中的地位和作用;利息的性质和作用;在现代银行信用基础上组织起来的货币流通的特点和规律;通过货币对经济生活进行宏观控制的理论等等。

范文十:金融学基本知识 投稿:邵僒僓

金融学基本知识

(个人参照书本整理,仅供班内参考)

一. 货币与货币制度

1. 日常生活中的货币:钱。经济学中的货币:一般等价物(社会普遍接受的交易媒介)

2. 货币的职能:基本职能:流通手段、价值尺度,其他职能:价值储藏、支付手段

3. 货币制度:一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式。(包括货币材料确定,货币单位确定,本位币、辅币铸造、发行、流通程序,金准备制度)

二. 信用和信用工具

1. 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为,私有制基础上产生。由最初的高利贷演变为商业信用(基础)、银行信用(主要形式)。

2. 信用工具是具有一定格式,并可载明债权债务关系的书面凭证。(具有偿还性、流通性、安全性、收益性)(包括汇票、本票、支票、信用卡、信用证、可转让存单、股票、债券等)

3. 信用与经济关系主要由与生产、消费、分配关系组成。

三. 利息与利息率

1. 利息:借贷资金的增额值。 利率:借贷期内所获的利息与本金的比率(分为单利和复利)

2. 利率的经济功能:通过影响货币流通、消费、储蓄、物价、投资、国际收支来发挥。

3. 利率体系:一个经济运行机体中存在的各种利率之间相互关系的总和。(由央行利率、商行利率、市场利率组成)

4. 利率结构:各种性质、期限、信用形式的利率的配合方式。(包括风险结构、期限结构(体现于收益率曲线)、信用差别结构)

5. 影响利率水平的因素:借贷资金供求状况、平均利润率、经济周期、物价水平、经济政策。

四. 金融与金融功能

1. 金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称。(外延:投资领域、保险领域)

2. 金融学科(范畴分析、宏观分析、微观分析)

3. 金融体系分为以资本市场为主的市场主导型和以银行为主的银行主导型,由金融工具、金融市场、金融中介机构、有关规则组成,其中金融市场和金融中介机构合称金融部门。

4. 金融体系功能:从时间、空间上引导资源配置,从而降低获得信息和进行交易的成本。

五. 金融市场

1. 金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。(由交易场所、供求关系、运行机制(以价格机制为主)组成)

2. 金融市场主体:交易者(包括个人、机构)(资金供给者、需求者或两者兼有)

3. 金融市场功能:储蓄、财富、流动性、信用、支付、风险、政策功能。

4. 金融市场分类:按性质期限分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。按发行和流通分为初级和二级市场。按交割方式分为现货和衍生市场等。

5. 发展趋势:资产证券化、金融自由化、金融全球化、金融工程化。

六. 金融工具

1. 金融工具:指明债权债务关系并以此为载体进行货币交易的凭证。(具有期限性、流动性、风险性、收益性。)

2. 基础(原生)金融工具:存款凭证、商业票据、债券、股票。

3. 衍生金融工具:期权合约、股价指数期货合约、利率期货合约。

4. 货币市场:融通短期资金的场所(最重要的是短期国库券)

5. 资本市场:融通长期资金的市场(股票、债券)

七. 金融机构

1. 金融机构是专门从事各种金融业务活动、提供特殊金融产品和服务的经济组织。

2. 金融机构产生的根本原因为商品货币经济。具体原因为降低金融交易成本,克服信息不对称,减少风险,增强金融工具流动性。

3. 中国目前以央行为核心、商业银行为主体、政策性银行及其他金融机构并存。

八. 支付系统

1. 支付系统是一个国家或地区对经济主体进行经济活动而产生债权债务关系进行清偿的系统。

2. 纸体转账(人工、票据交换所)演变为电子转账(信息技术)

九. 现代货币的创造

1. 信用货币:国家信誉为保障,央行发行与管理,通过信用程序投入流通的债务货币(现金、银行存款)

2. 供给主体:中央银行(发行、回笼、管理)、商业银行。

3. 央行负债业务特点:扩大资产不以增加负债能力为前提,通过影响商行准备金,调节金融机构贷款能力,进而调节货币供给量。

十. 货币需求与货币供给

1. 货币需求:人们有希望得到或者持有货币的意向,并有得到或持有货币的能力。

2. 乔顿模型:影响货币与货币乘数的因素

3. 货币供应新论:强调非银行金融机构在货币创造中的作用,指出央行应调整货币控制方式。

十一. 通货膨胀与通货紧缩

1. 货币均衡:货币供求基本适应的货币流通状态。(标志:商品市场物价稳定、金融市场利率稳定)

2. 货币失衡:供小于求为通货紧缩,供大于求为通货膨胀,供求结构性失衡指供需结构不对应(局部通胀局部通缩)

3. 通货膨胀:价值符合流通条件下,由于货币供过于求引起的货币贬值、物价上涨的现象。(判别指标:居民消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值平减指数)

4. 造成通胀的直接原因:货币供应过多。深层原因:供求拉上、成本推进、供求混合因素、结构因素、预期不当。

5. 通胀影响:产出、就业、再分配。

6. 治理工具主要有调节和控制需求、增加有效供给、抑制收入、调整结构、减税等政策。

7. 通货紧缩直接原因:货币供应不足。深层原因:有效需求不足、供给能力过剩、结构问题、金融体系效率低下)

十二. 货币政策

1. 货币政策是中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针和措施的总称。

2. 货币政策分为货币政策的最总目标、货币政策工具、货币政策中介指标、货币政策传导机制、货币政策有效性。

3. 货币政策目标包括稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支。

4. 货币政策中介指标具有可测性、可控性、相关性、抗干扰性。(包括货币供应量、银行信贷规模、长期利率、汇率、通胀)

5. 货币政策工具:央行为实现货币政策目标而使用的政策手段(分为一般性政策工具、选择性政策工具、补充性政策工具)

6. 货币政策传导机制:货币政策的各种措施与变动,作用于经济体制内经济变量,最终影响整个经济活动的过程。

7. 货币政策效应受政策时滞、市场发育程度、体制因素、金融创新等影响。

十三. 国际收支与内外均衡

1. 外汇指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产(包括外币、外币支付凭证、外币有价证券、SDRs、ECU等)

2. 汇率:两国货币间比价或交换比率。

3. 国际收支:一国居民一定时期内全部国际交易总额,是该国对外经济活动的系统记录。

4. 国际储备:指一国政府为弥补国际收支差额、保持汇率稳定及应付其他应急支付的需要而持有的国际普遍接受的资产。(包括货币性黄金、外汇、普通提款权、特别提款权)

5. 决定适度外汇储备的因素:经济发展和对外开放程度、持有国际储备成本大小、经济总实力及重大意外冲击频率和影响程度、汇率制度及外汇外贸管制程度。

十四. 金融创新和金融工程

1. 金融创新是指新的生产函数的建立,也就是企业家对企业要素进行新的组合。

2. 金融创新对金融发展的推动:提高金融机构、市场运作效率、增强产业发展能力和金融作用力。

3. 金融工程:将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型金融产品,创造性解决各种金融问题。

十五. 金融脆弱性与金融危机

1. 金融脆弱性的根源在于金融自由化发展、金融活动外在性、宏观经济冲击

2. 金融危机:全部或大部分金融指标(短期利率、资产价格、商业破产数、金融机构倒闭数)的急剧、短暂、超周期恶化。

3. 金融监管:维护金融体系稳定,机构公平竞争和消费者保护。内容包括预防性监管、紧急救助、存款保险。方式包括现场检查、报表稽查、加强监管对象的内部控制、内外审计结合。

十六. 金融发展与经济增长

1. 金融抑制是指发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单一、过多金融管制和金融效率低下等现象。

2. 金融经济产生与实体经济,有反作用于实体经济。两者间的区别在于定价体系和运作特征不同。

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